Zacks recently upgraded 2 small caps from Neutral to Outperform based on recent strategy execution by these companies which appears sustainable.Fitlife Brands, Inc. (FTLF) is a provider of nutritional supplements serving the wellness and fitness markets. With a market cap of $153 m, Fitlife Brands, Inc. has $59 m of TTM sales. In Q2 Fitlife Brands (FTLF) grew revenue 14.7% YOY while adj. EBITDA grew 29%.Gross Margin increased 480 bps YOY to 44.8% as higher margin online sales now comprise nearly two-thirds ...

财务数据和关键指标变化 - 总收入同比增长15%,其中批发收入增长18%,在线收入增长13% [8] - 毛利增长27%,剔除收购MRC带来的存货增值影响,毛利率从41.9%扩大至44.8% [9] - 贡献利润增长39%,主要得益于收购MusclePharm、毛利率扩大以及广告营销费用下降 [9] - 净利润增长34%,基本每股收益增长30%,稀释每股收益增长33% [9] - 调整后EBITDA增长29%至3.8百万美元,过去12个月调整后EBITDA达12.4百万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 传统FitLife业务 - 总收入同比下降5%,其中批发收入下降10%,在线收入增长7% [11] - 毛利略有增加,毛利率从42.0%提升至44.2% [12] - 贡献利润下降不到1%,主要由于在线销售支持的广告费用增加 [12] - 订阅用户数同比增长约19% [12] Mimi's Rock (MRC)业务 - 总收入同比下降2%,其中补充剂品牌Dr. Tobias收入增长4%,护肤品牌收入下降37% [13][14] - 毛利增长21%,剔除收购带来的存货增值影响,毛利率从41.7%提升至48.2% [16] - 贡献利润增长61%,主要得益于护肤品业务优化、Dr. Tobias产品组合改善以及广告营销费用下降23% [17] - Amazon订阅用户数增长5%,其中Dr. Tobias增长约8% [17] MusclePharm业务 - 收入同比增长27%,其中批发收入增长24%,在线收入增长31% [18] - 毛利增长16%,但毛利率有所下降,主要由于增加促销活动以推动收入增长 [19] - 贡献利润增长8%,但占收入比例有所下降 [19] - Amazon订阅用户数从2023年底的5人增至2024年二季度的3,700多人 [20][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司目前约三分之二收入来自在线销售,2018年接手时在线销售占比不到1% [22] - 公司正在通过收购整合行业内其他品牌,以期复制Mimi's Rock的成功经验 [30][34][35] - 公司认为行业高度分散,存在大量收购机会,将继续寻找合适的收购目标 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务存在一定季节性,上半年强于下半年 [23] - 预计下半年仍将实现双位数同比收入增长 [23] - 公司订阅用户占在线收入约20%,最近突破10万订阅用户 [24][25] - 公司资产负债表保持稳健,净负债率约0.9倍调整后EBITDA [26] 其他重要信息 - 公司正在与多家大型零售商就MusclePharm业务开展合作洽谈,取得一定进展但尚未最终确定 [38][39][40][41][42] - 公司董事长Dayton Judd同时担任LifeVantage公司董事,但两公司之间没有协同效应 [45][46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **James Bogan 提问** 询问MusclePharm业务恢复情况,以及未来收入规模预期 [37] **Dayton Judd 回答** 公司正在与多家大型零售商开展合作洽谈,取得一定进展但尚未最终确定;预计未来12个月内收入规模有望翻倍,但不会给出具体数字预测 [38][39][40][28][29] 问题2 **James Bogan 提问** 询问公司是否考虑股票回购和股息分配 [45] **Dayton Judd 回答** 目前公司将优先考虑通过并购整合行业内其他品牌,如果未来无法找到合适的收购目标,届时会考虑股票回购和股息分配 [30][31][32][33]

FitLife Brands, Inc. (FTLF) reported earnings per share of 53 cents in the second quarter of 2024, which increased 32.5% from the year-ago figure of 40 cents.Revenues in DetailFitLife Brands registered revenues of $16.9 million in the second quarter, up 14.7% year over year.The revenue uptick primarily resulted from the acquisition of the MusclePharm assets, which were acquired in October 2023. However, this was partially offset by a decline in legacy FitLife revenues.Online revenues were 66% of net revenue ...

财务表现 - 总收入为1690万美元，同比增长15%[5] - 线上销售占总收入的66%，同比增长13%[2] - 毛利率为44.8%，同比提升4.4个百分点[7][20] - 净利润为260万美元，同比增长30%[8] - 调整后EBITDA为380万美元，同比增长29%[9] - 公司整体毛利率和贡献利润率同比均有大幅提升[31][32][33] 收购与品牌表现 - 收购的MRC和MusclePharm品牌业绩良好，为公司贡献了大部分收入增长[6][19][26] - 传统FitLife品牌线下批发收入下降10%，但线上收入增长7%，整体毛利和贡献利润保持稳定[15][16] - 公司正在加大对MusclePharm品牌的广告投入以推动其收入增长[27] 财务状况 - 公司现金余额为370万美元，净负债为1170万美元[10] - 公司财务状况良好，净负债仅为调整后EBITDA的0.9倍[37] - 公司目前正在评估并购机会，但暂无任何交易在即[37] - 截至2024年8月13日，公司现金余额为440万美元[37] - 2024年6月30日，公司流动资产为1,703.4万美元，较2023年12月31日增加16.0%[41][42] - 2024年6月30日，公司现金及受限现金合计为3,735万美元，较2023年12月31日增加96.8%[57] 2024年上半年财务表现 - 2024年上半年，公司营收为33,479万美元，同比增长31.4%[48] - 2024年上半年，公司毛利为14,867万美元，毛利率为44.4%，同比提升3.6个百分点[48] - 2024年上半年，公司净利润为4,788万美元，同比增长125.8%[52] - 2024年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为6,606万美元，同比增长268.1%[54] - 2024年上半年，公司每股基本收益为1.04美元，每股摊薄收益为0.97美元[53] 公司整体财务表现 - 公司净收入为26.28亿美元，同比增长33.8%[62] - 息税折旧摊销前利润(EBITDA)为37.02亿美元，同比增长41.9%[62] - 调整后EBITDA为38.27亿美元，同比增长29.1%[62] - 利息费用为3.45亿美元，同比增加37.5%[62] - 利息收入为0.17亿美元，同比下降74.2%[62] - 所得税费用为7.29亿美元，同比增加14.8%[62] - 股份支付费用为1.01亿美元，同比增加225.8%[62] - 并购相关费用为0.24亿美元，同比下降79.1%[62] - 存货增值摊销费用为0[62] - 外汇远期合约产生的非经常性损失为0[62]

财务业绩 - 公司总收入为33,479千美元，同比增长31.4%[26] - 毛利为14,867千美元，同比增长43.3%[26] - 营业利润为7,056千美元，同比增长116.7%[28] - 净利润为4,788千美元，同比增长125.8%[30] - 每股基本收益为1.04美元，每股摊薄收益为0.97美元[31] 收入构成 - 公司2024年上半年在线销售占总收入的66%，批发渠道占34%[65] - 公司2024年上半年美国市场销售占总收入的96%，加拿大市场占4%[66] - 公司2024年上半年GNC销售占总收入的24%，是公司最大客户[70] - 2024年第二季度在线销售占比66%，批发渠道销售占比34%，2023年同期分别为59%和41%[214,215,216] 费用情况 - 广告和营销费用为2,554千美元，同比增长22.5%[27] - 销售、一般及管理费用为5,036千美元，同比增长43.8%[27] - 合并和收购相关费用为158千美元，同比减少89.4%[27] 现金流 - 2024年上半年经营活动产生的现金流为6,606万美元，较2023年同期大幅增加[200] - 2024年上半年投资活动使用现金10万美元，2023年同期为17,153万美元[201] - 2024年上半年筹资活动使用现金4,750万美元，2023年同期筹资活动产生现金11,875万美元[202] 资产减值 - 公司2024年6月30日和2023年12月31日均未发现商誉减值迹象[74][75] - 公司股价波动会影响报告单位公允价值的计算,从而可能导致未来潜在的商誉减值[75] - 公司2024年12月将进行下一次商誉减值测试[74] 会计政策和估计 - 公司采用关键会计政策和估计时需要做出重大判断和假设，这些判断和假设对公司财务报表的呈报有重大影响[203,204,205,206,207] - 公司采用资产负债表法计提所得税,递延所得税资产和负债的确认取决于未来应纳税利润的可能性[79,80] - 公司采用三层公允价值层级对金融资产和负债进行计量,其中第三层级输入值需要管理层做出重大估计和假设[85,86,87,88]

Omaha, Aug. 14, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- FitLife Brands, Inc. (“FitLife” or the “Company”) (NASDAQ: FTLF), a provider of innovative and proprietary nutritional supplements and wellness products, today announced financial results for the second quarter ended June 30, 2024. Highlights for the second quarter ended June 30, 2024 include: Total revenue was $16.9 million, an increase of 15% compared to the second quarter of 2023.  Online sales were $11.2 million, representing 66% of total revenue and an increase ...

Small-cap stocks have gotten a bad rap lately, and I get it. Most of them have severely underperformed the broader market rally we’ve seen. Sky-high interest rates have crushed the growth prospects for many of these fledgling companies. And let’s be real. A lot of small-caps are unprofitable anyway, so why even bother investing in them?Well, I respectfully disagree with that sentiment. Painting all small-cap stocks with the same broad brush is a mistake, in my view. Many of today’s most successful large-cap ...

Zacks Investment Research has recently initiated coverage of FitLife Brands, Inc. (FTLF) , assigning a "Neutral" recommendation to the company's shares. This assessment comes amid a mixed outlook for the company, which has been making notable strides in the nutritional supplements space despite industry challenges. FitLife, headquartered in Omaha, NE, is a national provider of nutritional supplements and wellness products. It was founded as a corporation focused on health-conscious consumers, which offers a ...

fcafotodigital/E+ via Getty Images Investment thesis FitLife Brands (NASDAQ:FTLF) is a profitably growing company led by a competent and proven management team that is highly incentivized towards creating shareholder value. Despite facing challenges in its legacy wholesale business, the recent acquisition of MusclePharm could significantly boost the company's organic growth over the coming years. Shares are currently trading at an EV to this year's expected EBITDA multiple below 9, giving investors an appea ...

财务数据和关键指标变化 - 公司总收入约为7亿美元,其中65%来自批发客户,35%来自线上销售 [5][6] - 批发收入同比下降21%,但批发收入季度波动较大,需要看2个季度以上的数据 [5] - 线上收入同比增长3%,但4月份增长已达13% [6] - 公司整体毛利率为44%,处于公司预期的41%-44%区间的高端 [13][14] - 公司净债务为1.32亿美元,约为过去12个月调整后EBITDA的1.1倍 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 传统FitLife业务 - 批发收入下降21%,但实际销售额下降幅度较小,主要受到门店客流下降影响 [5][21][23][24] - 线上收入增长3%,但4月份增长已达13%,订阅用户增加10% [6] Mimi's Rock (MRC)业务 - 旗下Dr. Tobias品牌收入同比增长,广告投放降低39%但盈利能力和现金流大幅改善 [7][8][9][10] - Dr. Tobias订阅用户增加7.5% [10] MusclePharm业务 - 收入约2.1亿美元,线上和批发各占一半 [11] - 线上销售和批发订单均呈现增长趋势,订阅用户快速增长至2700人 [11][12] - 重新推出的Combat Sport蛋白棒需求增长,计划在线上和线下渠道销售 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司线上销售占比约2/3,未来将继续增加线上销售占比 [13] - MusclePharm业务未来可能会增加批发收入占比,使得公司整体批发收入占比高于当前的65% [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续通过并购方式拓展业务,目前正在积极评估多个收购机会 [54][55][56][57][60] - 公司认为可以通过整合运营、优化广告投放等方式提升被收购品牌的盈利能力和现金流 [7][8][9] - 公司将继续推出新产品,包括GNC渠道的运动营养新品和Dr. Tobias的单一成分补充剂新品 [33][34][35][36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年第二季度的业务表现感到满意,收入、毛利率、净利润和EBITDA均有明显改善 [17] - 管理层认为批发业务未来下滑幅度可能会有所缓解,但仍存在不确定性 [21][22][23][24] - 管理层对公司的并购能力和整合能力表示信心,未来有望继续通过并购方式拓展业务 [54][55][56][57][60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Igor Novgorodtsev 提问** 公司传统业务批发渠道的表现,尤其是GNC加盟店的情况如何 [20] **Dayton Judd 回答** 公司批发渠道销售下降21%,主要是由于门店客流下降,而非市场份额下降,公司将继续推出新产品以提振该渠道的表现 [21][22][23][24][25] 问题2 **Igor Novgorodtsev 提问** 公司税率情况,未来是否会有较大变化 [27] **Dayton Judd 回答** 公司已基本使用完FitLife业务的税务亏损,未来将成为现金纳税人,但可利用MRC业务在德国的税务亏损抵免部分税收 [28][29][30] 问题3 **George Marema 提问** 公司未来新产品开发的思路和计划 [32] **Dayton Judd 回答** 公司新产品开发主要围绕运动营养和健康补充剂,包括GNC渠道的新款运动前训练补剂,以及Dr. Tobias品牌的单一成分补充剂等 [33][34][35][36][37]