财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了24.7%的毛保费增长,达到12亿美元 [39] - 净保费收入增长16.8%至5.01亿美元 [43] - 综合成本率为92.7%,主要受到特殊险和知识产权保险业务的较高赔付率影响 [25][46] - 投资收益增加至4600万美元,主要通过调整投资组合提高收益 [35][36][37] - 每股摊薄净收益为0.54美元,年化权益收益率为10% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业险业务增长15.1%,主要来自财产险和财产直接及代理险 [40] - 定制险业务增长36.9%,主要来自信用和政治风险险 [41] - 再保险业务增长25.5%,主要来自北美财产险和日本4月1日的续保 [42][23][24] - 航空航天业务有所下降,因为一些交易未达到承保标准 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 财产险直接及代理业务保费增长37.4%,保持高客户续保率和获得新业务 [18] - 海事险保费基本稳定,RPI为104% [19] - 再保险业务在7月1日续保中继续获得正面价格调整 [22][23][24][63] - 定制险业务交易流可能会有季节性波动,但整体管线保持良好 [41][61] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于短尾特种险,保持灵活应对市场变化的能力 [13][16] - 公司通过与Fidelis合伙人的合作,快速调整承保策略,如停止承保知识产权险 [26] - 公司积极寻求新的合作机会,如在阿布扎比设立办事处,并于7月1日进入劳合社 [65][66] - 行业整体保持谨慎纪律,新增承保能力有限,公司凭借规模优势获得更优惠的条件 [15][56][57][58][59][60][61][62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心实现全年20%以上的保费增长目标,并达到14%-16%的营运权益收益率 [70] - 短尾特种险组合有望在整个周期内维持85%左右的综合成本率 [50][52][70] - 公司将继续积极部署资本,同时通过股票回购等方式回报股东 [27][28][32][33] 其他重要信息 - 公司CEO Dan Burrows正在接受医疗治疗,预计将尽快恢复 [29] - 公司已完成之前50百万美元的股票回购计划,并新增200百万美元的回购授权 [28][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Zaremski 提问** 询问公司全年ROE目标的可实现性,以及投资收益的贡献 [73][74] **Allan Decleir 回答** 公司有信心实现全年14%-16%的ROE目标,投资收益的优化是重要因素之一 [74] 问题2 **Michael Ward 提问** 询问知识产权险的剩余敞口 [79][80][81] **Jonny Strickle 回答** 知识产权险业务已停止承保,剩余约三分之一的敞口正在逐步解除 [79][80][81] 问题3 **David Motemaden 提问** 询问财产险直接及代理业务的定价环境和公司的承保策略 [97][98] **Jonny Strickle 回答** 公司对该业务的承保策略未发生重大变化,仍然保持谨慎的定价和风险管理 [97][98][110][111][112][113]

Fidelis Insurance Holdings (FIHL) reported $547.1 million in revenue for the quarter ended June 2024, representing a year-over-year increase of 20.7%. EPS of $0.54 for the same period compares to $0.77 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $582.19 million, representing a surprise of -6.03%. The company delivered an EPS surprise of -21.74%, with the consensus EPS estimate being $0.69.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and ...

Fidelis Insurance Holdings (FIHL) came out with quarterly earnings of $0.54 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.69 per share. This compares to earnings of $0.77 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -21.74%. A quarter ago, it was expected that this insurance and reinsurance company would post earnings of $0.75 per share when it actually produced earnings of $0.74, delivering a surprise of -1.33%.Ove ...

文章核心观点 - 预计Fidelis Insurance Holdings(FIHL)在2024年6月结束的季度中,收益同比下降,但收入同比增加 [1] - 实际业绩是否超出预期将是影响公司股价短期走势的关键因素 [2][3] 公司业绩分析 - 预计公司将在2024年8月14日公布季度业绩 [2] - 预计公司将报告每股收益0.69美元,同比下降10.4%;收入预计为5.8219亿美元,同比增长28.5% [4] - 分析师对公司业绩预期在过去30天内下调了8.43% [5][6] - 公司目前的每股收益预测值与最新预测值一致,预示着没有分析师最近做出与共识预期不同的预测 [12] - 公司过去4个季度中有2次超出共识每股收益预期 [15] 投资建议 - 单纯的业绩超预期或低于预期并不一定决定股价涨跌,还需关注其他因素 [16] - 但选择有望超预期的公司仍可提高投资成功的概率 [17] - 目前Fidelis Insurance不太可能出现业绩超预期,投资者需关注其他因素 [18]

A large shareholder decided to sell off shares in a public offering -- curious for a stock that seems this cheap. Shares of Fidelis Insurance Holdings (FIHL 0.15%) were falling this week, down 12% through Thursday trading, according to data from S&P Global Market Intelligence. This week's move was likely due to the company announcing a secondary stock offering to the public. But the sale isn't a dilutive equity raise; rather, the offering is by current large shareholders of the newly public stock. Public co ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了21.6%的总保费增长,达到15亿美元 [17][18] - 专业险业务增长24%,达到10亿美元,主要驱动来自财产直接和代理业务,增长36.5% [18][19] - 再保险业务增长25.5%,达到3.3亿美元,主要来自财产再保险业务 [21] - 净赚保费增长26.4%,达到4.88亿美元 [23] - 综合成本率为85.8%,其中赔付率为37.4% [23][24] - 投资收益增加至4100万美元,主要是由于重新投资收益率提高 [26][27] - 公司维持了强大的资产负债表,并通过股票回购和股息返还资本 [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 专业险业务 - 专业险业务在第一季度实现24%的增长,主要来自财产直接和代理、海事以及航空航天等业务 [18][19] - 财产直接和代理业务增长36.5%,受益于持续的强劲定价环境和新业务 [18] - 海事业务是公司的重点市场,公司利用领先地位进行交叉销售并设定定价条款和条件 [35][36] - 公司在大型海事建筑领域获得了新的业务 [36] 定制险业务 - 定制险业务第一季度保费与去年同期基本持平,为1.535亿美元,增长1.8% [20] - 定制险业务的独特性使其对市场周期的敏感性较低,提供低波动的承保业绩 [38][39] 再保险业务 - 再保险业务增长25.5%,达到3.3亿美元,主要来自财产再保险 [21] - 公司在1月1日续约时获得118%的价格上涨 [21][41] - 公司继续执行在目标附着点部署资本的策略,并在定价环境改善的情况下获得更高的价格上涨 [41][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在日本4月续约中看到正面的价格走势 [43] - 公司继续加强在该地区的经纪关系,以创造增长机会 [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于将资本部署到最佳承保机会,进一步提升其能力,以在整个周期内提供持续吸引人的回报 [44] - 新的劳埃德联合体为公司探索劳埃德及更广泛全球机会提供了渠道 [44][45] - 公司有信心在2024年实现14%-16%的营运权益回报率,高于长期目标 [46] - 公司凭借规模、领先地位、资产负债表实力和专业团队的出色执行,有望持续实现盈利增长,为股东创造价值 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在一个持续的硬市场中运营,定价水平吸引,公司有能力积极利用这些机会 [33][34] - 尽管存在一些负面因素,如气候变化、通胀等,但市场中仍未出现大量新的资本进入,公司作为行业领导者能够获得更优惠的条款和定价 [57][58] - 公司对2024年的前景充满信心,预计将实现14%-16%的营运权益回报率 [46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Carletti 提问** 关于巴尔的摩大桥事故损失的预估和对相关市场的影响 [49][50] **Dan Burrows 回答** 公司对巴尔的摩大桥事故损失的预估在预期范围内,作为一家多元化的公司,这一损失是可控的。但事故影响尚未完全明确,公司将密切关注后续进展 [50] 问题2 **Mike Zaremski 提问** 关于公司对财产险定价趋势的看法 [56][57] **Dan Burrows 回答** 公司作为行业领导者,能够主导定价和条款,尽管存在一些负面因素,但公司仍看到市场需求强劲,且未出现大量新资本进入,有利于公司持续获得优质定价 [57][58] 问题3 **Meyer Shields 提问** 关于公司通过劳埃德联合体参与再保险业务的策略 [68][69] **Dan Burrows 回答** 公司将根据自身的风险偏好决定在劳埃德联合体中的参与程度,不会对2024年的保费规模产生重大影响 [69]

Fidelis Insurance Holdings (FIHL) came out with quarterly earnings of $0.74 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.75 per share. This compares to earnings of $0.87 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -1.33%. A quarter ago, it was expected that this insurance and reinsurance company would post earnings of $0.74 per share when it actually produced earnings of $1.15, delivering a surprise of 55.41%. Ov ...

The newly public insurer posted impressive fourth-quarter results. Shares of newly public insurance company Fidelis Insurance Holdings Limited (FIHL 1.31%) rallied 30.2% in March, according to data from S&P Global Market Intelligence. Fidelis was incorporated in 2014 but just went public via an initial public offering (IPO) back in June of 2023. As a relatively new-on-the-scene financial company, Fidelis hadn't received a very enthusiastic welcome in the markets, as it initially raised less money than it ha ...

PEMBROKE, Bermuda--(BUSINESS WIRE)--Fidelis Insurance Holdings Limited (NYSE:FIHL) (“Fidelis Insurance” or “the Company”), a global specialty insurer, announced today that it has filed its annual report on Form 20-F for the year ended December 31, 2023, with the U.S. Securities and Exchange Commission (“SEC”). The Form 20-F can be accessed by visiting either the SEC's website at www.sec.gov or the Company's website at www.fidelisinsurance.com. In addition, the Company's shareholders may receive a hard copy ...

保险和再保险业务风险 - 保险和再保险业务的核心风险在于无法准确预测短期趋势或回报[19] - 保险和再保险业务的损失准备金估算存在较大不确定性，尤其是再保险业务[31] - 公司的损失可能超过其损失准备金或可用流动性，严重影响公司业务[29] - 公司的业务、前景、财务状况或经营业绩可能会受到未预期的累积逐年损失的不利影响[35] - 公司的业务、前景、财务状况或经营业绩将随着(再)保险行业周期波动，可能会经历过剩承保能力和不利的保费率和政策条款和条件的时期[43] - 保险和再保险定价周期通常由供需驱动，而不是由实际保险成本驱动[45] - 行业资本盈余水平波动，受到投资回报率变化等因素影响[45] - 集团预计市场将继续保持“硬”市场状态，并持续到2024年[47] - 集团预计特定业务领域的行业率将继续为其提供机会[48] - 集团的定制和特殊业务领域对全球经济和地缘政治不确定性敏感[49] - 集团在2021年看到了对定制保险交易的更高市场需求[51] - 集团预计特定专业类别的行业率将继续保持稳定[52] - 集团可能通过收购和战略投资实现增长，但需注意管理资源分散和其他风险[55] - 行业竞争可能使有利定价困难，集团可能无法获得有利的保险业务[57] - 行业整合可能对集团的保险和再保险业务产生不利影响[60] 财务实力评级 - 集团被A.M. Best评定为“A”（优秀）的财务实力评级，具有稳定的前景[73] - 集团被标普评定为“A-”的财务实力评级，具有强大的履约能力但对环境变化和经济状况的不利影响更为敏感[75] - 集团被穆迪投资者服务评定为“Baa2”的长期发行人评级和“A3”的保险财务实力评级[76] - A.M. Best、标普和穆迪将定期审查集团的评级，可能根据其对集团资产负债表强度、运营绩效和业务概况的分析而下调或撤销评级[78] - 集团的财务实力评级下调或撤销可能导致某些客户有权终止与集团的（再）保险合同，对集团的业务量和质量产生不利影响[79] 公司运营风险 - 公司存在信用风险，主要是与衍生品协议的交易对手未履约可能导致损失[97] - 公司面临网络安全威胁，可能影响其提供的责任保险覆盖范围[98] - 公司已引入流程管理潜在责任，以应对特定网络覆盖和其他覆盖可能导致的潜在责任[99] - 公司可能承担其基础再保险人责任的一部分，这可能使其面临某些损失[100] - 公司可能因再保险人员的基础判断、定价、条款和条件、次优索赔管理等方面的风险而遭受损失[101] - 业务声誉的丧失或负面宣传可能对公司的业务、前景、财务状况或经营业绩产生重大不利影响[102] - 公司面临普通诉讼风险，可能对公司的业务、前景、财务状况或经营业绩产生重大不利影响[104] - 公司面临着日常诉讼的风险，可能对公司的业务、前景、财务状况或经营业绩产生重大不利影响[105] - 公司可能面临与保险政策和再保险合同相关的争议，这可能对公司的业务产生重大不利影响[106] - 公司面临着新兴“恶意”索赔风险，可能导致公司面临比历史上更多的索赔或损失[110] 内部控制和财务报告风险 - 公司将需要额外的财务人员、系统和资源来维护有效的内部控制[122] - 存在无法在规定时间内或根本无法得出内部财务报告控制有效性的风险[123] - 公司的财务报表制定需要进行许多估计和判断，这些估计和判断对资产、负债、收入和费用的报告金额以及相关的披露产生影响[126] - 公司的当前损失准备金中有相当一部分是关于已发生但未报告的（IBNR）准备金[127] - 实际索赔和索赔费用支付可能与公司财务报表中反映的准备金估计大幅偏离[128] 外部环境风险 - 全球市场正经历乌克兰冲突带来的波动和混乱，可能导致市场中断和资本市场的显著和持续波动[131] - 公司的业务、财务状况和经营业绩可能会受到流行病、大流行病或任何其他公共卫生危机的不利影响[138] - 全球经济和企业受到COVID-19（或其他大流行病或流行病）的影响可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响[140] - 最近的事件已经对公司的投资组合价值产生了不利影响，并可能继续对公司的资金流动性和资本市场融资产生不利影响[145] 与Fidelis MGU合作风险 - 公司与Fidelis MGU签订的框架协议具有10年的初始期限，前三年自动续约，之后需由FIHL书面选择是否续约[150] - Fidelis MGU向公司提供详细报告，包括会计信息、承保信息和理赔处理信息，未能履行报告义务