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For almost a decade, I held research analyst positions in various investment firms, mostly in Toronto. In the summer of 2021, I left the city and moved into a yurt I built in the boreal forest. I went from living in downtown Toronto to living alone in the woods approximately 100km away from the closest paved road or grocery store.The longer I stay in the woods, the more I experience the omnipresence of divine energy. Self-sufficiency does not exist, as I simply replaced my relationships with grocery stores ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-11138 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------|---------------------------------------------------------------|-- ...

文章核心观点 - 作者专注于寻找市值低于100亿美元、具有长期资本复合能力和高复合年增长率的优质公司,以获得超越市场指数的长期回报 [1] - 作者采取保守的投资策略,但偶尔也会追求风险收益比较好的机会 [1] 公司研究 - 作者拥有10年投资银行从业经验,专注于行业和公司研究,擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] - 作者曾在一篇文章中写过有关fuboTV Inc (NYSE: FUBO)的观点,现在想更新自己的论点 [1] 免责声明 - 作者没有持有任何所提及公司的股票、期权或类似衍生工具,也没有在未来72小时内有任何此类计划 [2] - 文章内容仅供参考和学习,不构成任何投资建议,投资决策完全由读者自行承担 [3]

业绩总结 - 2024年第三季度核心每股收益为0.31美元，较上一季度下降0.05美元[5] - 2024年第三季度的总营业收入为121.45百万美元，较2024年第二季度的120.5百万美元增长0.79%[38] - 2024年第三季度的净收入（GAAP）为32.1百万美元，较2024年第二季度的37.1百万美元下降13.48%[41] 用户数据 - 贷款总额较上一季度减少3340万美元，年化下降1.5%[10] - 平均存款较上一季度增加7640万美元，年化增长3.2%[11] - 不良贷款总额为7470万美元，较上季度增加1760万美元，其中约32%的不良贷款是在Centric收购中获得的[18] 财务指标 - 净利息收入为9690万美元，较上一季度增加150万美元[7] - 净利息差为3.56%，较上一季度下降1个基点[7] - 资本充足率为8.8%，高于监管要求的10%[5] - 贷款损失准备金占期末贷款的比例为1.41%，较上季度增加4个基点[18] 成本与支出 - 总非利息支出较上一季度增加430万美元，较去年同期增加270万美元[16] - 2024年第三季度的总运营费用为68.9百万美元，较2024年第二季度的64.6百万美元增长6.67%[38] - 2024年第三季度的核心效率比率为56.7%，较2024年第二季度的53.6%上升3.1个百分点[38] 未来展望与策略 - 2024年第三季度的拨备费用为1060万美元，较上季度增加280万美元，主要由于两项遗留商业信贷的特定准备金增加250万美元[18] - 2024年第三季度回购了146,850股股票，当前回购计划的剩余能力为1460万美元[20] - 79%的存款在2024年9月30日时为受保或担保[27] 投资与资产 - 截至2024年6月30日，公司的总流动性为5724.9百万美元，使用金额为734.2百万美元[22] - 2024年第三季度购买了107.2百万美元的证券，投资组合的加权平均久期约为4.4年[25] - 2024年9月30日，商业房地产贷款组合总额为3069.4百万美元，占总贷款的34.1%[29]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度2024年核心每股收益为0.31美元，贷款基本持平，存款增长，净利差下降1个基点至3.56% [7] - 费用上升至7010万美元，比前一季度增加430万美元，主要由于几项一次性支出 [12] - 税前预备金回报率为1.73%，效率比率为56.66%，核心税前预备金净收入为5090万美元，接近分析师共识 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信贷方面，准备金支出为1060万美元，比第二季度增加280万美元，主要与Centric收购相关的贷款损失有关 [9] - 非利息收入略微下降，仅减少683,000美元，预计第四季度非利息收入将在2200万至2400万美元之间 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在西宾夕法尼亚州被评为2024财年按金额计算的第二大SBA贷款人，客户满意度和净推荐值达到了五年高点 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在贷款增长方面采取了谨慎的策略，重建Centric投资组合，并减少对某些行业的风险敞口 [14] - 公司计划在2025年实现中等单数字的贷款增长，并吸引新的商业银行人才以推动未来发展 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度的每股收益未达预期表示失望，但对业务的势头和未来增长前景感到鼓舞 [14] - 预计未来的信贷表现将与整体信用指标趋同，Centric的影响将在2025年开始减弱 [39] 其他重要信息 - 公司在资本管理方面，实物每股账面价值从上季度增加0.47美元至10.03美元，回购146,850股，平均价格为16.83美元 [28] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于证券投资组合的未来计划 - 公司预计证券投资组合将在2025年扩展约1亿美元 [30] 问题: 关于信贷准备金的具体情况 - 主要的信贷准备金来自于两个特定贷款，分别为270万美元和280万美元 [32][33] 问题: 关于Centric信贷的未来展望 - 预计Centric的信贷压力将在2025年开始减弱，核心投资组合的正常化净损失水平将保持在低水平 [39] 问题: 关于存款增长的趋势 - 公司在第三季度的存款增长表现良好，预计将继续保持稳定的增长 [44][45] 问题: 关于未来的并购活动 - 公司对并购持开放态度，正在寻找合适的机会以实现战略增长 [50]

First Commonwealth Financial (FCF) reported $121.21 million in revenue for the quarter ended September 2024, representing a year-over-year decline of 1.1%. EPS of $0.31 for the same period compares to $0.39 a year ago. The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $118.4 million, representing a surprise of +2.38%. The company delivered an EPS surprise of -13.89%, with the consensus EPS estimate being $0.36. While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how the ...

First Commonwealth Financial (FCF) came out with quarterly earnings of $0.31 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.36 per share. This compares to earnings of $0.39 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -13.89%. A quarter ago, it was expected that this financial holding company would post earnings of $0.35 per share when it actually produced earnings of $0.36, delivering a surprise of 2.86%. Over the ...

财务表现 - 第三季度净收入为32.1百万美元，每股摊薄收益为0.31美元，较上一季度下降5.0百万美元，每股下降0.05美元，较2023年第三季度下降7.1百万美元，每股下降0.07美元[6] - 核心税前拨备前净收入为50.9百万美元，较上一季度下降3.4百万美元，较2023年第三季度下降4.7百万美元[3] - 第三季度非利息支出总计7,010万美元，而上一季度为6,580万美元，去年同期为6,740万美元[1] - 支出增加主要由于操作损失增加170万美元、工资和福利增加130万美元以及广告和促销费用增加110万美元[1] - 核心效率比率为56.7%，上一季度为53.6%，去年同期为53.4%[1] - 第三季度核心净收入为3,193万美元，同比下降19.3%[34] - 第三季度核心每股收益为0.31美元，同比下降20.5%[34] - 前三季度核心净收入为10.66亿美元，同比下降16.5%[34] - 前三季度核心每股收益为1.04美元，同比下降17.5%[34] - 第三季度核心资产回报率为1.08%，同比下降0.31个百分点[35] - 第三季度核心效率比为56.66%，同比上升3.24个百分点[36] - 第三季度非利息支出为7,007万美元，同比增长4.0%[36] - 第三季度总收入为12.14亿美元，同比下降1.3%[36] 资产负债表 - 平均存款较上一季度增加76.4百万美元，增长3.2%[9] - 贷款总额较上一季度下降33.4百万美元，下降1.5%[10] - 公司总资产为116.65亿美元，较上年同期增长6.2%[27] - 贷款和租赁总额为90.07亿美元，较上年同期增长4.4%[27] - 非利息收益资产为9.49亿美元，较上年同期下降0.2%[27] - 非计息存款为22.99亿美元，较上年同期下降11.3%[27] - 公司总资产为119.83亿美元，较上年同期增加4.9%[37] - 普通股权有形资产为102.54亿美元，较上年同期增加20.2%[37] - 普通股权有形资产占有形资产比例为8.84%，较上年同期提高1.11个百分点[37] - 每股普通股有形净值为10.03美元，较上年同期增加20.2%[37] 资产质量 - 拨备费用为10.6百万美元，较上一季度增加2.8百万美元[12] - 不良贷款总额为74.7百万美元，较上一季度增加17.6百万美元[14] - 净核销贷款为8.8百万美元，较上一季度增加4.4百万美元[15] - 不良贷款和租赁总额为7,472.3万美元，较上年同期增长56.0%[29] - 不良资产占贷款和租赁总额、OREO和Repos的比例为0.85%，较上年同期上升0.29个百分点[29] - 贷款减值准备为1.26亿美元，较上年同期下降6.1%[29] - 净拨备占净核销的比例为129.68%，较上年同期上升86.06个百分点[30] 收益情况 - 净息差(FTE)为3.56%，较上一季度下降1个基点，较2023年第三季度下降20个基点[8] - 非利息收入(不含证券收益和损失)为24.5百万美元，较上一季度下降0.7百万美元[16] - 非利息支出为70.1百万美元，较上一季度增加4.3百万美元[3] - 净利息收入为96,515,000美元[24] - 信贷损失准备金为10,615,000美元[24] - 非利息收入为24,698,000美元[24] - 非利息支出为70,070,000美元[24] - 利息收入为4.50亿美元，同比增长16.8%[25] - 利息支出为1.67亿美元，同比增长73.8%[25] - 净利息收入为2.84亿美元，同比下降2.1%[25] - 信贷损失准备金为2.27亿美元，同比增长276.5%[25] - 非利息收入为7.39亿美元，同比增长2.2%[25] - 非利息支出为2.01亿美元，同比下降1.6%[25] - 税前利润为1.34亿美元，同比下降5.1%[25] - 净利润为1.07亿美元，同比下降4.9%[25] - 第三季度利息收入为1.54亿美元，同比增长10.3%[32] - 第三季度净利息收入为9,686万美元，同比下降1.2%[32] - 第三季度净利息收入为9.65亿美元，较上年同期下降1.3%[38] - 第三季度非利息收入为2.47亿美元，较上年同期下降2.0%[38] - 第三季度非利息支出为7.01亿美元，较上年同期增加4.0%[38] - 第三季度税前拨备前利润为5.11亿美元，较上年同期下降7.3%[38] - 第三季度核心税前拨备前利润为5.09亿美元，较上年同期下降8.4%[38] - 第三季度净充销账为8785万美元，较上年同期增加120.8%[38] 其他 - 公司宣布每股普通股季度股息0.13美元，较去年同期增加4.0%[2] - 公司资本充足率指标包括总资本、一级资本、杠杆和普通股一级资本分别为14.5%、12.7%、10.3%和12.0%[3] - 公司将于2024年10月30日举行第三季度财报电话会议[4] - 公司总部位于宾夕法尼亚州印第安纳，在30个县拥有124家社区银行网点[5] - 公司提供全面的商业银行、消费者银行、抵押贷款、设备融资、财富管理和保险产品及服务[5,6] - 截至2024年9月30日，全职员工人数为1,500人，而2024年6月30日为1,472人，2023年9月30日为1,481人[2] - 贷款总额为89.65亿美元，较上季度末增长0.8%[26] - 存款总额为97.46亿美元，较上季度末增长3.6%[26]

INDIANA, Pa., Oct. 29, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- First Commonwealth Financial Corporation (NYSE: FCF) today announced financial results for the third quarter of 2024. Financial Summary | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------|-----------------------------------------------------------------------|-------|---------------------------------------- ...