Element Solutions Inc. (ESI) has agreed to sell its flexographic printing plate business, MacDermid Graphics Solutions, to XSYS — a global specialist provider in the flexographic printing space — for an enterprise value of around $325 million. The transfer involves substantially all of Graphics Solutions reporting vertical of Element Solutions. An existing capital loss is expected to offset almost all of the taxable benefits from this transaction. The net proceeds are intended to be used to further reduce l ...

Element Solutions Inc.’s (ESI) shares have risen 15.5% in the past three months, outperforming the industry’s growth of 7.2%.Image Source: Zacks Investment ResearchLet’s take a look at the factors driving the stock’s price appreciation.What’s Driving ESI?Element Solutions is on track to achieve record-adjusted EBITDA in 2024, driven by strong execution and strategic positioning in the electronics sector, which underpins its robust long-term growth outlook. The company has revised its 2024 adjusted EBITDA fo ...

A month has gone by since the last earnings report for Element Solutions (ESI) . Shares have added about 0.1% in that time frame, underperforming the S&P 500.Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Element Solutions due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at its most recent earnings report in order to get a better handle on the important drivers. Element's Q2 Earnings and Revenues Surpa ...

Element Solutions Inc. (ESI) experienced a 11.3% increase in its stock value in the past six months, driven by robust financial results in the second quarter and raised financial guidance for 2024.The stock offers an attractive investment opportunity with strong growth prospects, as reflected in its Zacks Rank #1 (Strong Buy).Positive Earnings Surprise HistoryESI outperformed the Zacks Consensus Estimate in three of the last four quarters while matching the same on the remaining occasion. It delivered a tra ...

Element Solutions Inc.’s (ESI) shares have appreciated 11.5% in the past six months. The company also outperformed the industry’s decline of 22.3%.Image Source: Zacks Investment ResearchLet’s take a look at the factors driving the stock’s price appreciation.What’s Driving Element Solutions?Element Solutions is on track to achieve record adjusted EBITDA in 2024, with strong execution and strategic positioning in electronics, reinforcing its robust strong long-term growth outlook. The company has revised its ...

财务业绩 - 公司第二季度净销售额为6.127亿美元，同比增长4.5%[21] - 第二季度毛利为2.672亿美元，同比增长16.9%[21] - 第二季度营业利润为9,620万美元，同比增长82.7%[21] - 第二季度净利润为9,320万美元，同比增长211.7%[21] - 第二季度每股基本收益为0.39美元，同比增长225%[23][24] - 第二季度经营活动产生的现金流量为2.093亿美元，同比增长41.1%[32] - 公司在2023年上半年实现净收入149.3百万美元[33] - 公司在2023年上半年实现来自持续经营的净收入147.7百万美元[33] - 公司在2023年上半年实现经营活动产生的现金流量净额124.8百万美元[33] - 公司第二季度和上半年的净销售额分别为6.127亿美元和11.877亿美元，同比分别增长4.5%和2.3%[101] - 电子业务分部第二季度和上半年的调整后EBITDA分别为9.22亿美元和17.61亿美元，同比分别增长20.8%和18.2%[102] - 工业与特种业务分部第二季度和上半年的调整后EBITDA分别为4.29亿美元和8.6亿美元，同比分别增长7.8%和8.3%[102] - 公司第二季度和上半年的总调整后EBITDA分别为13.51亿美元和26.21亿美元，同比分别增长16.3%和14.8%[102] - 公司第二季度和上半年的净收入分别为9.33亿美元和14.93亿美元，同比分别增长214.1%和105.2%[103] 财务状况 - 截至6月30日，公司现金及现金等价物余额为3.093亿美元，较年初增加6.9%[31] - 截至6月30日，公司总资产为49.824亿美元，较年初增加0.2%[31] - 截至6月30日，公司总负债为25.937亿美元，较年初下降1.4%[31] - 截至6月30日，公司股东权益为23.887亿美元，较年初增加1.9%[31] - 公司在2023年6月30日的现金及现金等价物余额为309.3百万美元[33] - 公司在2023年6月30日的股东权益总额为2373.1百万美元[35][36] - 公司在2023年6月30日的非控制性权益为15.6百万美元[35][36] - 公司总资产为23.197亿美元[38] - 公司净利润为7.27亿美元[38] - 公司其他综合收益损失为6.38亿美元[38] - 公司发行新股筹集资金0.7亿美元[38] - 公司支付股息3.89亿美元[38] - 公司存货总额为3.354亿美元[46] - 公司固定资产净值为2.976亿美元[48] - 公司商誉总额为22.856亿美元[50] - 公司无形资产净值为8.066亿美元[53] - 公司总债务为19.283亿美元[57] 资金管理 - 公司于2024年6月30日符合信贷协议中的债务契约要求，在循环信贷额度下未使用的借款能力为3.69亿美元[64] - 公司发行了3.875%到期于2028年的美元票据[65][66] - 公司获得了各种循环信贷额度、短期债务融资设施和透支设施,用于满足短期现金需求[67] - 公司使用利率掉期和交叉货币掉期来降低利率风险和外汇风险,总名义价值为11.4亿美元[70][71] - 公司持有外汇远期合约和商品衍生合约来规避外汇和商品价格波动风险[75][76][77] - 公司长期债务的账面价值和估计公允价值分别为19.3亿美元和18.8亿美元[84] - 公司在2024年上半年支付了3940万美元的现金股利,并支付了750万美元用于满足限制性股票单位解锁相关的税收预扣[176] 营业分部表现 - 电子业务分部第二季度和上半年的调整后EBITDA分别为9.22亿美元和17.61亿美元，同比分别增长20.8%和18.2%[102] - 工业与特种业务分部第二季度和上半年的调整后EBITDA分别为4.29亿美元和8.6亿美元，同比分别增长7.8%和8.3%[102] - 公司电子业务分部的三大业务线Assembly Solutions、Circuitry Solutions和Semiconductor Solutions第二季度和上半年的销售额均有不同程度的增长[101] - 公司工业与特种业务分部的三大业务线Industrial Solutions、Graphics Solutions和Energy Solutions第二季度和上半年的销售额变动不一[101] - 电子业务第二季度净销售额同比增长10%，按固定汇率计算增长13%，有机增长7%[131] - 电子业务中，组装解决方案业务净销售额增长8%，电路解决方案业务增长18%，半导体解决方案业务增长5%[131] - 工业与特殊业务第二季度净销售额同比下降4%，按固定汇率计算下降1%，有机下降1%[132] - 电子业务净销售额同比增长7%，其中Circuitry Solutions和Semiconductor Solutions业务分别增长11%[140] - 工业与特殊业务净销售额同比下降4%，其中Industrial Solutions业务下降7%[141] - 电子业务毛利润同比增长16%，工业与特殊业务毛利润同比增长6%[146][147] - 电子业务毛利率同比提升350个基点至43.2%，工业与特殊业务毛利率同比提升420个基点至43.0%[143] 其他 - 公司与Mariposa Capital LLC的关联交易咨费从年化300万美元降至200万美元[97] - 公司第二季度毛利率为43.6%，同比提升460个基点[126] - 公司第二季度经营利润率为15.7%，同比提升670个基点[

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度取得了出色的业绩,调整后EBITDA同比增长21%,有机销售增长4% [9][22] - 电子业务分部有机销售增长7%,主要得益于高价值的电路板金属化化学品和云存储市场的存储盘销售增长 [23][28] - 工业与特殊业务分部有机销售下降1%,主要受到工业表面处理和金属价格附加费下降的影响 [23][34] - 公司整体毛利率和调整后EBITDA利润率均有大幅提升,分部毛利率均提升超过200个基点 [24][25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子业务分部中,电路板解决方案业务有机销售增长22%,主要得益于云存储、移动和电动车等新兴应用的强劲需求 [28][29] - 半导体解决方案业务有机销售增长2%,先进封装应用强劲增长抵消了电力电子业务的疲软 [32] - 工业与特殊业务分部中,工业解决方案业务有机销售下降3%,主要受到金属价格附加费下降的影响 [34] - 能源解决方案业务有机销售增长9%,保持了较高的利润率 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机市场仍未完全复苏,第三方预测第二季度全球智能手机出货量同比增长7%,主要来自中国本土品牌 [30][31] - 工业和汽车市场在欧洲疲软,但中国出口需求有所改善 [34] - 数据中心、高性能计算和电动车等新兴应用带动了公司电子业务的强劲增长 [10][13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资于电子业务的新能力,如先进封装、纳米铜等,以满足新兴应用的需求,并成为关键的发展合作伙伴 [17][18][19] - 公司看好电子业务的长期增长前景,未来12-18个月将重点扩大相关制造能力以满足商业机会 [20] - 公司保持灵活和机会主义的并购策略,将根据可用机会部署资本 [79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管整体工业和电子市场环境仍然疲软,但公司有信心在下半年保持强劲的业绩增长 [40][44] - 公司看好电子业务的长期增长前景,新兴应用带来的需求增长将持续多年 [65] - 公司预计下半年智能手机市场的复苏幅度将决定业绩的上限,但即使智能手机表现一般,公司也有信心实现中值指引 [42][48][55] 其他重要信息 - 公司在第二季度产生了5200万美元的自由现金流,主要用于补充营运资金 [37][38] - 公司净负债率为3.2倍,预计到年底将降至3倍以下 [39] - 公司正在多个领域如功率电子、纳米铜等进行产能扩张和应用开发投资 [115][116][117] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Roberts 提问** 智能手机市场对公司业务的重要性,以及公司下半年业绩的季节性变化 [47][48][50] **Benjamin Gliklich 回答** 智能手机市场仍是公司电路板业务的重要驱动因素,但新兴应用也在快速拉动业务增长 [48][49] 公司下半年业绩通常较上半年增长5%-10%,今年增长幅度约5%,主要取决于智能手机市场的复苏情况 [50] 问题2 **Joshua Spector 提问** 二季度业绩强劲是否存在提前拉动的情况,以及三季度业绩的不确定性 [52][53][54][56][57] **Benjamin Gliklich 回答** 二季度业绩增长并非提前拉动,而是新兴应用带来的持续性需求增长 [53][54][55] 三季度业绩的不确定性主要在于智能手机厂商对第三季度出货量的预测存在分歧 [55] 问题3 **Chris Parkinson 提问** 公司半导体业务的中长期发展前景 [61][62][63][64][65] **Benjamin Gliklich 回答** 公司半导体业务包括先进封装和半导体组装,在新兴应用如人工智能、高性能计算等领域有很强的竞争力和增长潜力 [62][63][64][65] 这些新兴应用带来的需求增长将持续多年,为公司电子业务带来可观的长期增长机会 [65]

业绩总结 - 公司实现了净销售额613亿美元，同比增长5%[7] - 电子业务部门的净销售额为392亿美元，同比增长10%[9] - 调整后的EBITDA为135亿美元，同比增长16%[10] - 调整后的EBITDA利润率为22.1%，同比增长230个基点[10] - 公司的市值为66.31亿美元[24] - 电子业务的有机净销售增长为7%[42] 未来展望 - 2024年全年调整后的EPS预期为1.40至1.46美元[29] - 2024年全年调整后的自由现金流预期为2.8亿至3亿美元[29] - 公司的净债务与调整后的EBITDA比率为3.2倍[20] - 2024年全年调整后的EBITDA预期为5.3亿至5.45亿美元[29] 新产品和新技术研发 - 自由现金流为52百万美元[44]

Element Solutions (ESI) reported $612.7 million in revenue for the quarter ended June 2024, representing a year-over-year increase of 4.5%. EPS of $0.36 for the same period compares to $0.31 a year ago.The reported revenue represents a surprise of +0.18% over the Zacks Consensus Estimate of $611.6 million. With the consensus EPS estimate being $0.35, the EPS surprise was +2.86%.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to Wall St ...

Element Solutions (ESI) came out with quarterly earnings of $0.36 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.35 per share. This compares to earnings of $0.31 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 2.86%. A quarter ago, it was expected that this specialty chemical and printing products would post earnings of $0.32 per share when it actually produced earnings of $0.34, delivering a surprise of 6.25%.Over the ...