EOG Resources, Inc. (EOG) reported third-quarter 2024 adjusted earnings per share of $2.89, which beat the Zacks Consensus Estimate of $2.73. However, earnings decreased from the year-ago quarter’s $3.44.Total quarterly revenues of $5.96 billion missed the Zacks Consensus Estimate of $6.03 billion. The top line declined from $6.21 billion in the prior-year quarter.Better-than-expected quarterly earnings were driven by higher oil-equivalent production volumes, offset partially by decreased realizations of cr ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后净收入为16亿美元，自由现金流为15亿美元，资本支出为15亿美元[21] - 截至第三季度，全年已产生41亿美元自由现金流，用于38亿美元的股东现金回报，其中16亿美元为定期股息，22亿美元为股票回购[23] - 公司计划将总债务与EBITDA比率在WTI为45美元时控制在1倍以下，预计在未来12 - 18个月内将债务余额增加到50 - 60亿美元范围，同时保持现金余额与过去两年相似水平[27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 石油业务：第三季度石油产量超出预期，主要由于新井生产力好于预期，全年石油生产中点值每日增加800桶，最大泵送率容量同比平均提高约15%[30][32] - 天然气业务：第三季度天然气业务实现了同行领先的美国价格，天然气液体全年每日增加2800桶，天然气每日增加2400万标准立方英尺，且公司对2025年开始的天然气需求长期前景持乐观态度[22][32] - 多盆地业务：通过技术转移实现效率提升，如国内钻井项目平均横向长度持续增加，在特拉华盆地预计今年钻70多个3英里横向井，在鹰福特创下新的横向长度记录，俄亥俄州的尤蒂卡项目进展显著，2025年活动预计增加50%[35][36][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 石油市场：油库存水平低于五年平均水平，供应和需求同比均有温和增长，预计2024年底需求强劲，2025年第一季度季节性放缓后回升，美国液体增长预计将因活跃钻井平台数量减少而放缓[15] - 天然气市场：北美天然气库存水平全年接近五年平均水平，由于生产商自律和发电需求增加，公司对2025年开始的天然气需求长期前景持乐观态度，预计到本十年末每天有近10 - 120亿立方英尺的需求增长[16][61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略以资本纪律为起点，平衡短期和长期自由现金流生成、资本回报率和股东资本回报，同时考虑宏观环境[14] - 公司致力于安全运营、领先的环境绩效和利益相关者参与，通过创新和技术实现可持续发展，如甲烷监测解决方案和碳捕获与储存试点项目[17][18] - 公司将继续利用多盆地投资组合的优势，通过技术创新和运营改进提高资本效率，如内部电机项目在多个盆地创造价值[35][39] - 在2025年公司范围内，整体活动不需要大幅调整，将继续在新兴资产中捕捉规模经济，推进技术理解，同时在不同盆地间进行微调活动[46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍然动态，公司在考虑资本战略时会综合考虑宏观因素，目前金融市场环境有利于调整资本结构[14][80] - 公司对2025年美国液体增长预期较为保守，主要基于活跃钻井平台和未完井数量较低[15] - 对于天然气市场，2025年将是北美天然气需求的拐点，随着液化天然气项目上线和发电需求增加，需求将增长[60] - 公司在不同盆地的业务发展将根据各自的特点和市场情况进行调整，如尤蒂卡项目将增加活动，多拉多项目将继续保持单钻机运营[67] 其他重要信息 - 公司自2020年底以来已产生超过220亿美元的自由现金流和超过250亿美元的调整后净收入，增加了160%的定期股息率，直接向股东支付或承诺支付超过130亿美元，间接通过股票回购支付32亿美元，同时债务减少35%[6] - 公司在2023年连续第二年实现温室气体强度率低于2025年目标，连续第三年实现甲烷排放百分比达到或低于2025年目标[17] 问答环节所有的提问和回答 问题：关于优化资产负债表，增加的总债务时间框架以及如何重新部署现金用于回购，是否会使股东回报持续高于最低承诺？ - 公司决策旨在使资本结构更高效，将债务调整到适合公司规模和实力的水平，在未来12 - 15个月内，公司将有机会在市场上进行操作，不仅包括股票回购，还包括债券发行时机，这将使公司有能力超过70%的股东回报承诺，接近甚至超过100%[54][55][56][57] 问题：对于天然气业务，如何看待天然气曲线的期货溢价，以及在成本曲线低端时增加资本投入的信号？ - 多拉多的现金运营成本约为1美元，是美国成本最低的天然气项目之一，虽然北美天然气库存目前高于五年平均水平，但2025年将是需求拐点，随着液化天然气上线和电力需求增长，公司目标是继续投资以捕捉规模经济，目前将维持1钻机项目，随着市场开放将增加投入[59][60][61][62] 问题：2025年资本在不同盆地间的流动情况？ - 2025年公司整体活动将保持相对平稳，在尤蒂卡将有50%的活动增加，达到两个完整钻机和一个完整压裂车队，多拉多将维持一个完整钻机，战略基础设施支出将从今年的约4亿美元减少到明年的约1亿美元，整体将继续在新兴业务中取得进展并实现强劲业绩[65][66][67][69] 问题：优化资产负债表对进行并购或附加项目的影响？ - 优化资产负债表后公司仍将拥有行业领先的资产负债表，这将保留公司进行逆周期、低成本资产附加项目的能力，在短期内能够将超过100%的年度自由现金流返还给股东，同时在长期内为股东提供更多现金[70][71][72] 问题：优化资产负债表的决策是何时开始考虑的，以及从股权转向债务能创造多少价值？ - 这一决策与管理层和董事会的长期思考一致，当前的宏观金融环境是触发决策的因素，从股权转向债务将使公司处于更有利的位置，能够继续执行多项优先事项，包括维持和增长股息、进行低成本资产附加项目等[76][77][80] 问题：选举结果对能源行业和公司的影响？ - 公司正在关注选举结果，在政权交替时期会做好准备，能源行业在与政策制定者和监管机构的合作方面已经取得了进展，公司在运营地区与各方建立了良好关系，石油和天然气仍将是长期能源解决方案的一部分[86][87][88] 问题：尤蒂卡的成本是否还有下降空间？ - 对于尤蒂卡挥发性油窗口的22.5万净英亩土地，发现成本和油井成本范围代表了未来两到三年的开发预期，公司将继续通过规模经济降低成本，与整个44.5万英亩油田的成本有所不同[91] 问题：粉河盆地（PRB）的情况以及未来活动水平？ - 粉河盆地进展良好，公司在过去几年一直专注于莫里地层，今年在莫里和尼奥布拉拉之间进行了25口井的分割计划，应用了新的地质模型并改进了完井技术，在尼奥布拉拉看到了早期的生产力提升，预计2025年将保持稳定[94][95][96] 问题：天然气产量的提升是否会提前公司的中游开发时间表？ - 不会，公司的计划很稳定，所有的中游或战略基础设施项目都将按计划进行，如贾纳斯天然气厂将在明年完成，相关战略基础设施支出约为1亿美元[98] 问题：多拉多是否会围绕现金成本优化生产，是否有回报阈值考虑？ - 多拉多的投资决策基于回报情况，公司希望优化资产的回报和净现值，同时考虑到规模经济、宏观环境等因素，多拉多的天然气有多个市场出口，将成为北美天然气需求增长的重要供应部分[100][101][102][103][104] 问题：尤蒂卡西侧的勘探前景以及油井的递减情况？ - 目前仍主要关注尤蒂卡的挥发性油窗口，在西侧的数据收集阶段，油井的递减情况与典型的致密页岩油井相似，如鹰福特油井[107] 问题：在特拉华、鹰福特和巴肯的现有钻机速度下，还能运行多少年？ - 公司披露了多盆地优质资源约100亿桶油当量的资源潜力，在巴肯维持单钻机计划并能在未来数年保持类似回报，鹰福特的投资速度放缓但提高了回报，特拉华盆地由于技术进步难以量化剩余库存，但公司对多盆地的优质资源充满信心[108][109][110][111] 问题：对2025年美国供应情况的可能结果范围的看法？ - 2023年美国液体增长约150万桶，今年约70万桶，2025年预计比今年更少，主要基于钻机数量和未完井水平较低[115] 问题：如何实现2025年的计划？ - 在澳大利亚的比赫夫油井已获得许可，计划明年进行测试，该油井是一个大型未测试结构，靠近市场，公司将利用浅水作业专长进行测试[117][118] 问题：2025年石油产量是否会有类似2%的同比增长，在什么情况下会调整活动以确保产量平稳？ - 目前还不能给出2025年石油产量的百分比，公司的资本分配基于投资策略，注重平衡回报、净现值、短期和长期自由现金流生成以及股东回报，在不同价格情况下都有相应的财务表现，公司有灵活性根据情况调整活动水平[120][121][122][125] 问题：对碳捕获项目的兴趣，是否会考虑第三方项目？ - 目前将碳捕获和储存项目视为内部项目，以帮助运营，已经在试点项目中取得成功，并开始在其他项目中寻找部署机会，虽然考虑过第三方项目，但认为内部使用技术更有价值[127] 问题：如何动态管理资本结构，是否会在未来保持较高的自由现金流回报率，即使进入净债务状态？ - 公司目前资产负债表强劲，在债务水平和现金持有量方面有一定灵活性，将根据业务需求进行管理，在回报自由现金流时将遵循公司基本面[130][131] 问题：在低成本资产附加项目方面，看到最多机会的地方，以及低成本附加项目和重大并购之间的金额门槛？ - 公司寻找低已开发储量（PDP）且未钻探土地有高上升空间的项目，通常在新兴资产中发现机会，因为在成熟资产中购买优质土地可能会支付高额溢价，侵蚀长期利润率[133][134]

业绩总结 - 调整后的净收入为16亿美元，调整后的每股收益为2.89美元，调整后的现金每股收益为5.26美元[8] - 公司在2023年第三季度的净收入为5.2亿美元，同比增长20%[46] - EOG的总资产在2023年第三季度达到了250亿美元[46] - 公司在2023年第三季度的运营成本同比增长了10%[46] - EOG的原油日产量在2023年第三季度达到了40万桶[46] - 公司在2023年第三季度的股东回报率为12%[46] 自由现金流与股息 - 自由现金流生成15亿美元，预计2024年将超过85%的年度自由现金流[12] - 常规股息提高7%至每股3.90美元，2025年的年度现金回报承诺为22亿美元[12] - 2024年预计每桶油价为39美元时，自由现金流为16亿美元[12] - 预计2024年每桶油价在65至85美元区间内，累计自由现金流为120至220亿美元[18] - EOG的自由现金流预计将在2024年达到约15亿美元[46] 生产与成本 - 2024年到2026年，预计每年油气产量增长8%[10] - EOG的单井平均初始产量（IP30）为2150 Boed，液体占比约为55%[29] - EOG的完井成本比同行平均低约30%[33] - EOG的 breakeven 价格比同行平均低约25%[35] - 每增加1美元的原油价格，EOG的税前现金流量将增加约1.96亿美元[42] 市场与销售 - 销售量为每天140K MMBtu的天然气销售协议与布伦特油价挂钩，另有每天40K MMBtu的销售量与布伦特或美国墨西哥湾气体指数挂钩[25] - JKM平均市场价格约为每千立方英尺17美元，自合同开始以来累计收入提升约为11亿美元[25] - 亨利中心挂钩的天然气销售协议下，销售量为每天300K MMBtu，15年协议消除了基础差异调整[25] - EOG在2024年第三季度的油价实现为每桶74美元，天然气价格实现为每千立方英尺20美元[26] 未来展望与战略 - 2024年债务与息税折旧摊销前利润比率低于1.0倍，目标总债务为50至60亿美元[10] - 公司预计未来的资本支出将保持在每年约30亿美元的水平[46] - EOG的目标是到2025年实现每年生产增长5%至10%[46] - 公司计划在未来三年内增加约200个钻井位置[46] - 完成的Verde管道将支持多年的增长潜力，预计净收益提升约0.50至0.60美元每千立方英尺[19] - Janus气体处理厂预计在2025年上半年投入使用，支持Permian运营[20] 环境与合规 - EOG在2023年实现了0.04%的甲烷排放率，超出目标0.06%[37] - EOG的常规气体捕集率达到99.9%[37]

EOG Resources (EOG) came out with quarterly earnings of $2.89 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $2.73 per share. This compares to earnings of $3.44 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 5.86%. A quarter ago, it was expected that this oil and gas company would post earnings of $2.98 per share when it actually produced earnings of $3.16, delivering a surprise of 6.04%.Over the last four quarters, the c ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 1-9743 EOG RESOURCES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 47-0684736 (State or other jurisdiction of incorporation or organizati ...

EXHIBIT 99.1 sources November 7, 2024 EOG Resources Reports Third Quarter 2024 Results and Raises Regular Dividend 7% HOUSTON – (PR Newswire) – EOG Resources, Inc. (EOG) today reported third quarter 2024 results. The attached supplemental financial tables and schedules for the reconciliation of non-GAAP measures to GAAP measures and related definitions, along with a related presentation, are also available on EOG's website at http://investors.eogresources.com/investors. Key Financial Results In millions of ...

财务业绩 - EOG公司2024年第三季度总营收59.65亿美元净收入16.73亿美元 [2] - 调整后净收入为16.44亿美元每股2.89美元 [3] - 产生15亿美元自由现金流 [3] 运营亮点 - 油井产量和总体产量好于预期 [4] - 总石油产量49.3万桶/日高于指导区间中点且较第二季度上升 [12] - 天然气产量高于指导区间中点且较第二季度上升5% [12] 股东回报 - 常规季度股息提高7%至每股0.975美元 [3][8] - 第三季度回购7.58亿美元股票 [3][9] - 董事会批准将股票回购授权增加50亿美元 [10] 资本结构 - 计划优化资本结构预计通过再融资即将到期债务增加总债务 [7] - 现金余额预计与过去几个季度保持一致 [7] 成本与价格 - 单位现金运营成本低于预期 [3] - 原油和NGL价格较第二季度下降天然气价格上升 [12] - 部分运营成本较第二季度有升有降 [13]

Wall Street expects a year-over-year decline in earnings on lower revenues when EOG Resources (EOG) reports results for the quarter ended September 2024. While this widely-known consensus outlook is important in gauging the company's earnings picture, a powerful factor that could impact its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The earnings report, which is expected to be released on November 7, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are better than ...

In its last weekly release, Baker Hughes Company (BKR) stated that the U.S. rig count was lower than the prior week's figure. The rotary rig count, issued by BKR, is usually published in major newspapers and trade publications. Baker Hughes' data, issued at the end of every week since 1944, helps energy service providers gauge the overall business environment of the oil and gas industry. The number of active rigs and its comparison with the week-ago figure indicates the demand trajectory for the company's o ...

Technical analysis patterns form on charts because of investor and trader psychology. This is why the same patterns appear on the charts of different securities. The securities may be different, but the psychology of the people who are trading them is the same. For example, markets tend to find support at price levels that had been support before. This happens because of remorseful sellers. As you can see on the chart, shares of EOG Resources, Inc. EOG found support at the $118 level three times since June. ...