Eastman Chemical (EMN) is expected to deliver a year-over-year increase in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended September 2024. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The earnings report, which is expected to be released on October 31, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are bette ...

Eastman Chemical Company (EMN) is benefiting from cost-cutting and productivity actions as well as its innovation-driven growth model amid challenges from soft demand in certain markets. Eastman Chemical, which is among the prominent players in the chemical space along with Dow Inc. (DOW) , Celanese Corporation (CE) and Air Products and Chemicals, Inc. (APD) , is expected to benefit from lower operating costs from its operational transformation program in 2024. EMN is taking action to keep its manufacturing ...

Eastman Chemical Company's (EMN) shares have gained 13.5% over the past three months. The company has outperformed its industry's rise of 5% over the same time frame. It has also topped the S&P 500's around 5% growth over the same period. Let's take a look into the factors behind EMN stock's price appreciation. Image Source: Zacks Investment Research EMN Stock Gains on Cost Actions & Innovation Eastman is benefiting from its innovation-driven growth model and actions to manage costs. It is expected to gain ...

Eastman Chemical Company (EMN) is benefiting from cost-cutting and productivity actions as well as its innovation-driven growth model amid challenges from soft demand in certain markets. Shares of EMN are up 22.1% over the past year compared with a 7.4% decline of its industry. Image Source: Zacks Investment Research Let's find out why this Zacks Rank #3 (Hold) stock is worth retaining at the moment. Eastman Chemical Gains on Cost Actions & Innovation Eastman is gaining from its actions to manage costs. It ...

Eastman Chemical Company's (EMN) shares have gained 13.9% over the past six months. The company has also outperformed its industry's rise of 4.4% over the same time frame. Moreover, it has topped the S&P 500's around 11% rise over the same period. Let's take a look into the factors behind this Zacks Rank #3 (Hold) stock's price appreciation. Image Source: Zacks Investment Research What's Working in EMN's Favor? Better-than-expected earnings performance in the second quarter and upbeat prospects have contrib ...

Eastman Chemical Company (EMN) is benefiting from cost-cutting and productivity actions as well as its innovation-driven growth model amid challenges from soft demand in certain markets. Eastman Chemical, which is among the prominent players in the chemical space along with Dow Inc. (DOW) , Celanese Corporation (CE) , Air Products and Chemicals, Inc. (APD) , is expected to benefit from lower operating costs from its operational transformation program in 2024. EMN is taking action to keep its manufacturing a ...

财务数据和关键指标变化 - 公司预计2024年全年EBITDA增长20%,维持中值指引不变 [32][33][34][35][36] - 公司第二季度业绩超预期,每股收益超出预期0.15美元 [32] - 公司预计第三季度业绩与第二季度相当,第四季度受季节性因素影响有所下降 [109][110][111] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高性能材料(AFP)业务表现良好,创新驱动业务增长,同时受益于去库存结束 [20][21][22][23][108][109] - 纤维业务中,工业丝业务保持稳定,纺织纤维业务增长强劲 [97][98][99][100][101] - 公司新兴业务Aventa(可降解聚合物)发展势头良好,有望超过Naia业务规模 [103][104][105][106] 各个市场数据和关键指标变化 - 农业市场需求恢复正常,经历了去年的去库存后,预计明年第一季度会有较大增长 [84][85][86] - 汽车市场仍然疲软,但公司在高端车型和电动车领域保持增长 [76][77][78] - 消费品市场需求疲软,但公司通过创新和提供回收含量产品获得新的客户和应用领域 [20][21][22][23][57][58] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进化学循环再生项目,实现从垃圾到高品质再生塑料的转换,展现了强大的技术实力 [11][12][13][14][15][16][17][18] - 公司正在推进美国德克萨斯州和法国的新化学循环再生项目,但法国项目进度较慢,需要密切关注 [88][89][90][91] - 公司看好化学循环再生技术的长期发展前景,认为这是解决塑料废弃物问题的关键 [66][67][68][69] - 公司面临来自中国过剩产能出口的竞争压力,但有应对的经验和策略 [93][94][95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前经济环境仍然充满挑战,通胀和需求疲软对公司业务造成一定压力 [29][30][31][35][36][38][39] - 但管理层对公司自身创新驱动的增长前景保持乐观,特别是在高性能材料、纤维和新兴业务领域 [20][21][22][23][57][58][99][100][101][103][104][105][106] - 管理层对公司化学循环再生业务的发展前景充满信心,认为这是一个重要的战略方向 [11][12][13][14][15][16][17][18][66][67][68][69] 其他重要信息 - 公司计划在11月19日在金斯波特举办循环经济深度分析会议,但日期可能需要调整 [8] - 公司将在2024年第三季度增加Tritan产能,以满足不断增长的市场需求 [20][21][22][23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Patrick Cunningham 提问** 关于公司化学循环再生项目的机械可靠性问题,以及对未来产能的影响 [10][11][12][13][14][15][16] **Mark Costa 回答** 公司已经解决了大部分机械可靠性问题,正在进一步优化进料准备工艺,预计未来产能将大幅提升 [11][12][13][14][15][16][17][18] 问题2 **Josh Spector 提问** 关于化学循环再生项目产能恢复情况 [25][26] **Mark Costa 回答** 公司正在逐步提升产能,预计未来几个月内将达到更高的运营水平 [26] 问题3 **Frank Mitsch 提问** 关于公司维持2024年业绩指引中值的原因 [32][33][34] **William McLain 回答** 公司在各业务板块之间进行了适当的平衡,维持了整体业绩指引 [33][34][35][36]

财务业绩 - 公司第二季度销售额为23.63亿美元，同比增长1.7%[20] - 第二季度毛利润为5.99亿美元，同比增长2.6%[20] - 第二季度净利润为2.31亿美元，同比下降15.1%[21] - 第二季度每股基本收益为1.96美元，同比下降14.0%[22] - 第二季度每股摊薄收益为1.94美元，同比下降14.5%[22] - 第二季度经营活动产生的现金流量净额为3.51亿美元，同比下降13.7%[28] - 第二季度资本支出为3.00亿美元，同比下降27.4%[28] - 2024年第二季度净收益为2.30亿美元，同比增长[106] - 2024年上半年现金股利每股0.81美元，全年现金股利每股1.62美元[106,113] - 2024年上半年股票回购支出1亿美元[106,113] - 2023年全年净收益为3.95亿美元，同比增长[113] - 公司在第二季度和前六个月的每股收益(EPS)分别为1.94美元和3.33美元[125] - 公司在第二季度和前六个月分别宣布每股现金股利0.81美元和1.62美元[127] - 公司在第二季度和前六个月的总销售额分别为23.24亿美元和46.73亿美元[140] - 公司在第二季度和前六个月的税前利润分别为3.37亿美元和6亿美元[141] - 第二季度和前六个月的销售收入、EBIT和不包括非核心和不寻常项目的EBIT[159] - 第二季度和前六个月的净收益、每股收益以及调整后的净收益和每股收益[164][165] - 第一六个月的经营活动产生的现金流为3.51亿美元[166] - 公司第二季度和上半年毛利润分别增长3%和2%[170,171] - 销售、一般及管理费用同比下降3%和1%，主要由于成本削减措施[172,173] - 研发费用保持稳定或略有下降[174] - 剔除非经常性项目后，息税前利润增长5%和1%[183] - 净利息费用同比下降7%，主要由于总负债减少和利息收入增加[184,185] - 第二季度和上半年税率分别为20%和21%，剔除非经常性项目后税率为16%[187,190] - 第二季度和上半年每股收益分别为1.94美元和2.15美元，剔除非经常性项目后分别为2.15美元和1.99美元[193] - 2024年上半年净收益为3.95亿美元，每股摊薄收益为3.33美元[194] - 2024年上半年调整后净收益为4.46亿美元，每股摊薄收益为3.76美元[194] - 2024年第二季度和上半年销售收入分别同比增长8%和4%，主要由于销量增加部分抵消了售价下降[198] - 2024年第二季度和上半年EBIT分别同比增长32%和27%，主要由于销量增加和制造成本下降[199,200] 税务 - 公司第二季度和前六个月的税收费用分别为5600万美元和1.05亿美元，税率分别为20%和21%[43] - 公司第二季度和前六个月的税收费用分别包括由于公司收益组合变化而减少的费用，以及由于不确定税务头寸增加而增加的费用[44] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日分别有3.45亿美元和3.2亿美元的未确认税收利益[45] - 公司预计未来12个月内可能会由于联邦、州和外国税务审查以及各种时效的到期而减少最多1.4亿美元的未确认税收利益[45] 债务和资产负债 - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日分别有3.45亿美元和3.2亿美元的未确认税收利益[45] - 公司于2024年第二季度偿还了4300万美元的7.625%债券[49] - 公司于2024年第一季度发行了7.5亿美元的5.625%2034年到期债券,并偿还了1.98亿美元的7.25%2024年到期债券[50] - 截至6月30日，现金及现金等价物余额为5.14亿美元[25] - 截至6月30日，总资产为149.45亿美元，较上年末增加2.1%[25] - 截至6月30日，总负债为92.46亿美元，较上年末增加1.6%[26] - 公司在2024年6月30日的总债务和其他承诺约为105亿美元[94] 套期保值 - 公司使用各种衍生工具和非衍生工具金融工具来规避市场风险，如外汇汇率、原材料和能源价格以及利率变动[55] - 公司使用现金流套期保值、公允价值套期保值和净投资套期保值等不同类型的套期保值[57,58,59] - 公司持有的主要套期工具包括外汇远期和期权合约、商品远期和价格区间合约、固定利率互换等[64,65,66,67] - 公司的套期工具主要采用第二层级公允价值计量，公允价值来源于可观察的市场数据[68] - 公司的套期工具受主协议的净额结算和抵销条款约束，可以在到期或终止时实现净额结算[69] - 公司在2024年第一季度终止了190百万美元(165百万欧元)的固定-固定交叉货币互换合约,产生9百万美元的收益[62] - 公司在2024年第一季度新增了50百万美元(46百万欧元)、200百万美元(184百万欧元)和250百万美元(230百万欧元)的固定-固定交叉货币互换合约[63] - 公司在第二季度和前六个月的套期保值工具对其他综合收益和财务业绩的影响[82,83,84,85] - 公司在第二季度和前六个月的公允价值和现金流量套期会计对损益的

业绩总结 - 2024年第二季度公司收入为23.63亿美元，同比增长2%[13] - 调整后的EBIT为3.53亿美元，调整后的EBIT利润率为14.9%[13] - 2024年预计调整后的EBIT在4.6亿至4.8亿美元之间[22] - 2024年预计调整后的每股收益在7.40至7.85美元之间[54] - 高级材料部门的收入同比增长8%，调整后的EBIT利润率为13.9%[18] - 化学中间体部门的收入为5.14亿美元，调整后的EBIT为3900万美元[31] 现金流与资本支出 - 2024年预计运营现金流约为14亿美元[36] - 预计2024年资本支出在6.5亿至7亿美元之间[58] - 2024年上半年回购股票1亿美元，全年预计回购约3亿美元[41] 市场与价格趋势 - 自然气价格与近期FY24亨利中心平均远期曲线一致：$2.00 – $3.30/MMBtu[60] - 布伦特原油价格在$80 - $90/桶之间[60] - FY24较FY23因资产利用率提高带来的约$1亿的顺风[60] 税率与费用 - 全年调整后的有效税率为15 - 16%[60] - FY24折旧和摊销费用较FY23增加$3000万[60] - 2023年折旧和摊销费用为$4.75亿，不包括$2300万的加速折旧[61] 其他财务信息 - 企业“其他”调整后的利息和税前损失约为$2亿，针对FY24[60] - 外汇汇率，扣除对冲：USD/EURO $1.10；CNY/USD 7.20；JPY/USD 150[60] - Kingsport甲醇解聚设施的增量EBITDA贡献预计为5000万美元[9]

Eastman Chemical Company (EMN) recorded a second-quarter 2024 profit of $230 million or $1.94 per share compared with $272 million or $2.27 in the year-ago quarter.Barring one-time items, earnings were $2.15 per share, up from $1.99 in the year-ago quarter. Earnings surpassed the Zacks Consensus Estimate of $1.99.Revenues increased roughly 1.7% year over year to $2,363 million in the quarter. The figure missed the Zacks Consensus Estimate of $2,369.3 million. Sales volume increased slightly, led by durables ...