e.l.f. Beauty Today ELF e.l.f. Beauty $157.55 -30.40 (-16.17%) 52-Week Range $88.47 ▼ $221.83 P/E Ratio 70.97 Price Target $210.00 Add to Watchlist Valuation concerns and slowing growth led e.l.f Beauty NYSE: ELF shares to fall following its Q1 release, but this is a buy-the-dip opportunity. The results were better than expected, including increased market share and improved leverage, leading to improved guidance and positive analyst revisions. Among the takeaways for investors is the bullish sentiment tren ...

Investors often turn to recommendations made by Wall Street analysts before making a Buy, Sell, or Hold decision about a stock. While media reports about rating changes by these brokerage-firm employed (or sellside) analysts often affect a stock's price, do they really matter? Before we discuss the reliability of brokerage recommendations and how to use them to your advantage, let's see what these Wall Street heavyweights think about e.l.f. Beauty (ELF) . e.l.f. Beauty currently has an average brokerage rec ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额增长50%,毛利率提高约80个基点,调整后EBITDA为7700万美元 [5][6][41] - 数字渠道销售增长超过40%,占总销售的21%,较去年同期的18%有所提升 [43] - 毛利率为71%,较去年同期上升约80个基点,主要受益于汇率有利影响、运输成本下降、国际市场价格上涨等 [45][46] - 调整后销售费用占销售额的51%,较去年同期的39%有所上升,主要是营销和数字投资增加 [47] - 调整后净利润为6400万美元,每股1.10美元,与去年同期持平 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 彩妆业务在跟踪渠道增长26%,而行业下降1%,市场份额提升260个基点 [7] - 在Target等主要零售客户,公司已连续6个季度成为第一大品牌,市场份额从13%提升至20% [8] - 护肤业务在跟踪渠道增长45%,行业仅增长1.4%,市场份额提升60个基点,成为行业第9大品牌 [9][10] - 收购Naturium后,公司现拥有两个增长最快的大众护肤品牌,在第一季度贡献了约16个百分点的销售增长 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场销售增长91%,得益于现有市场的增长以及新市场的拓展 [11][13] - 在英国,公司已成为第四大品牌,较去年第八大有大幅提升;在加拿大,公司已成为第四大品牌,较去年第六大有所提升 [12] - 国际市场销售占比从去年同期的13%提升至16% [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在彩妆、护肤和国际市场三大领域拥有巨大的增长空间 [6] - 公司在行业内拥有五大独特优势,包括高绩效团队文化、优质性价比、创新能力、营销引擎和生产模式 [14][39] - 公司是少数能够持续高速增长和扩大市场份额的品牌之一,在行业内具有强大的竞争优势 [14][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对消费者需求保持乐观,认为公司的价值主张和创新能力将继续推动强劲增长和市场份额提升 [65][66] - 管理层表示,即使面临潜在关税上升,公司也有多种应对措施,如选择性涨价、汇率优势和供应商让步等 [73][74] 其他重要信息 - 公司每年向全体员工发放股权,以此提高员工参与度和凝聚力 [15][16] - 公司在Roblox等新兴平台上开展营销活动,取得了不错的效果 [31] - 公司计划在未来几年内将市场份额翻一番,并将继续拓展国际市场 [7][37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Olivia Tong 提问** 询问新增分销渠道和现有渠道对销售增长的贡献情况,以及对未来国际市场拓展的预期 [61][62] **Mandy Fields 回答** 公司本季度的销售增长来自于新增和现有渠道的共同推动,未来国际市场拓展也将是重要增长动力 [63][64] 问题2 **Andrea Teixeira 提问** 询问二季度销售增长指引的合理性,以及应对潜在关税上升的策略 [69][70][71] **Tarang Amin 回答** 公司二季度销售增长指引保持谨慎,但有信心持续增强市场份额;如遇关税上升,公司有多种应对措施 [73][74] 问题3 **Oliver Chen 提问** 询问国际市场毛利率水平及其未来变化趋势 [113][114][115] **Mandy Fields 回答** 随着国际业务规模扩大,其毛利率有望提升,主要受益于不需承担关税成本等因素 [114][115]

业绩总结 - Q1 FY 2025净销售额增长了50%[13] - 调整后的EBITDA为7700万美元[10] - 毛利率增长了80个基点[8] - 净销售额在Q1 FY 2025增长了76%[13] - 净销售额在过去几年中持续增长[15] - 国际净销售额在Q1 FY 2025同比增长[59] - 上市公司销售额达到7亿美元[75] - 上市公司销售额中有超过1亿美元[75] 用户数据 - E.L.F. Beauty在国际市场占有率领先[73] - E.L.F. Beauty在荷兰ETOS零售店中排名第一[67] - E.L.F. Beauty在意大利DOUGLAS零售店中排名第一[70] - 员工参与度增加了18个百分点[94] 新产品和新技术研发 - 公司推出了新产品Soft Glam Satin Foundation[120] - 公司销售的Naturium Multi-Oil产品在两天内售罄[167] - 公司推出了新产品Bronzing Drops[179] 市场扩张和并购 - 公司需要更多多样化的董事会成员[181] 其他新策略和有价值的信息 - 自IPO以来，公司已授予股权，股价也有增长[86] - 公司推出了"Peculiar Behavior"广告活动来配合Bronzing Drops产品推出[180] - e.l.f.美妆品牌在Roblox平台上的体验获得95%的评分[184] - e.l.f.美妆品牌在Roblox平台上的体验已经吸引了约14百万次的游玩次数[185] - e.l.f.美妆品牌在Roblox平台上进行了真实世界商业测试[186] - e.l.f.美妆品牌在Roblox平台上的推广活动吸引了330.96K的用户参与[191] - e.l.f.美妆品牌在2024年8月委托了BOVITZ, INC.进行化妆品类态度和使用研究[199]

E.l.f. Beauty (ELF) came out with quarterly earnings of $1.10 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.83 per share. This compares to earnings of $1.10 per share a year ago. These figures are adjusted for nonrecurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 32.53%. A quarter ago, it was expected that this cosmetics company would post earnings of $0.35 per share when it actually produced earnings of $0.53, delivering a surprise of 51.43%. Over the last four quarters, the ...

财务业绩 - 公司净销售额增加50%至3.245亿美元[121] - 毛利增加52%至2.313亿美元[122] - 销售、一般及管理费用增加96%至1.806亿美元[123] 融资情况 - 利息费用净额增加至3.665百万美元[126] - 公司已于2023年3月29日修订信贷协议,将基准利率从LIBOR过渡到调整后的隔夜融资利率(SOFR)[135] - 修订后的信贷协议中,浮动利率为SOFR加上1.25%至2.125%的利差,并设有0%的下限[135] - 公司于2023年8月28日再次修订信贷协议,新增1.15亿美元的增量定期贷款,利率为SOFR加上1.50%至2.375%的利差,或基准利率加上0.50%至1.375%的利差[137] - 增量定期贷款将以年利率5%的速度进行摊销,自2023年12月31日起每季度支付1.25%[137] - 公司使用增量定期贷款、现金及额外的循环信贷借款完成了Naturium收购及相关费用[137] - 截至2024年6月30日,公司的信贷协议利率约为6.7%至6.9%[136][137] - 信贷协议包含限制公司支付股息、增加债务、进行兼并收购等的条款,并要求公司遵守特定的财务指标[138] - 截至2024年6月30日,公司一直遵守信贷协议的所有财务指标[138] 现金流 - 现金及现金等价物余额为1.09亿美元[128]

E.l.f. Beauty's growth story is still going. The cosmetics retailer on Thursday blew past quarterly estimates again, posting a 50% gain in sales. The eyes, lip, face beauty giant's sales soared to $324.5 million in its fiscal first quarter, leading it to raise its full year guidance. That increase follows a staggering 76% jump in the year ago quarter. CEO Tarang Amin told CNBC the company saw growth across its categories. He added that the company's Bronzing Drops quickly became a best seller on the company ...

财务表现 - 公司第一季度净销售额增长50%，达到3.245亿美元[4] - 公司第一季度毛利率提高约80个基点至71%[5] - 公司第一季度SG&A费用增加至1.806亿美元，占净销售额的56%[6] - 公司第一季度GAAP净利润为4760万美元，调整后净利润为6430万美元[7] - 公司第一季度GAAP稀释每股收益为0.81美元，调整后稀释每股收益为1.10美元[8] - 公司第一季度调整后EBITDA为7740万美元，占净销售额的24%，同比增长4%[9] - 公司2024年第二季度净收入为47,555千美元，相比2023年同期的52,977千美元有所下降[29] - 2024年第二季度调整后的EBITDA为77,434千美元，较2023年同期的74,300千美元有所增加[33] - 2024年第二季度调整后的净收入为64,318千美元，与2023年同期的62,881千美元相比略有增长[37] - 2024年第二季度调整后的稀释每股收益为1.10美元，与2023年同期持平[38] - 2024年第二季度销售、一般及行政费用为180,575千美元，较2023年同期的91,939千美元显著增加[35] - 2024年第二季度调整后的销售、一般及行政费用为164,413千美元，相比2023年同期的84,364千美元有所增加[35] 财务状况 - 公司截至2024年6月30日，现金及现金等价物为1.09亿美元，长期债务和融资租赁义务为1.592亿美元[10] - 2024年第二季度现金及现金等价物净增加21,771千美元，期末余额为142,549千美元[32] 现金流 - 2024年第二季度经营活动提供的净现金为1,281千美元，相比2023年同期的23,354千美元大幅减少[29] - 2024年第二季度投资活动使用的净现金为879千美元，与2023年同期的616千美元相比有所增加[30] - 2024年第二季度融资活动提供的净现金为408千美元，相比2023年同期的967千美元有所减少[31] 未来展望 - 公司更新2025财年展望，预计净销售额增长25-27%，达到12.8-13亿美元[11] - 公司更新2025财年展望，预计调整后EBITDA为2.97-3.01亿美元[12] - 公司更新2025财年展望，预计调整后净利润为1.98-2.01亿美元[12]

文章核心观点 - 公司预计将在2025财年第一季度实现营收增长,但利润可能同比下降 [1][2] - 公司的战略举措、持续的市场份额增长、强劲的收入增长和创新产品供给使其在美容行业脱颖而出 [12] - 公司正积极拓展产品组合、提升数字和电商能力,并加强与主要零售商的合作,以提升品牌知名度和可及性 [5][8] 公司表现 - 公司连续21个季度实现净销售增长和市场份额增加,反映了其出色的运营执行力和市场需求 [6] - 彩妆和护肤品类表现良好,有望推动本季度销售增长 [6][7] - 公司正积极拓展国际市场,并通过多元化分销渠道进一步巩固市场地位 [8] - 公司股价在过去3个月内上涨7.4%,优于行业和大盘 [10] 挑战与风险 - 原材料成本上升可能导致生产成本增加 [9] - 营销和研发投入增加可能影响短期盈利能力 [9] - 公司当前估值较高,反映了其良好的发展态势,但也存在一定风险 [11]

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