财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度合并营收为6.01亿美元，2023年第三季度为5.8亿美元，2024年第二季度为6.14亿美元[17] - 折旧及摊销前的毛利润为1.76亿美元，占营收的29%，2023年第三季度为1.5亿美元，占营收26%，2024年第二季度为1.73亿美元，占营收28%[17] - 调整后的息税折旧摊销前利润为1.2亿美元，2023年第三季度为9000万美元，2024年第二季度为1.22亿美元[18] - 能源基础设施折旧及摊销前毛利润为9100万美元，2023年第三季度为7700万美元，2024年第二季度相同[18] - 售后市场服务折旧及摊销前的毛利润率为19%[19] - 2024年第三季度运营活动提供的现金为9800万美元，其中营运资金回收3500万美元[20] - 2024年第三季度自由现金流为7800万美元，2023年第三季度为2900万美元，2024年第二季度为60亿美元[20] - 2024年第三季度公司投资3300万美元，包括1600万美元的资本支出和1700万美元的东半球EI项目扩张[21] - 2024年第三季度通过股息向股东返还200万美元[21] - 2024年第三季度末净债务为6.92亿美元，其中包括9500万美元现金，可用流动性为5.88亿美元[22] 各条业务线数据和关键指标变化 能源基础设施业务 - 在美国，合同压缩车队在二叠纪盆地天然气产量增加的推动下表现良好，本季度42.8万马力的利用率为94%，2024年第三季度营收为3700万美元，折旧及摊销前的毛利润率为70%，2023年为3300万美元和67%[9] - 国际能源基础设施业务包括中东和拉丁美洲约150万马力的运营压缩和26个建造、拥有、运营和维护项目，在阿曼的两个采出水项目表现良好且其中一个正在扩建，该业务由约15亿美元的合同收入支持，平均合同期限超过5年[11] 售后市场服务业务 - 受益于本季度的高活动水平和客户维护活动，预计这些趋势将持续到2025年[12] - 在工程系统方面，本季度预订量为3.49亿美元，积压订单保持在13亿美元，大部分积压订单计划在未来12个月内转化为收入[12] - 设施吞吐量保持稳定，该业务线的利润率得益于有利的产品组合和强劲的项目执行[13] 各个市场数据和关键指标变化 - 在美国，合同压缩设备需求强劲，新设备正在核心运营区域根据多年合同进行部署，重点是大马力、天然气和电力驱动应用[10] - 在北美，国内天然气价格长期疲软影响了对新工程系统设备和服务的需求[13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于提高核心业务的盈利能力，简化运营和地理覆盖范围，最大化自由现金流以增强财务状况和提高股东回报[29] - 公司将继续有选择地部署增长资本，重点关注美国和中东的客户支持机会，预计2025年增长资本将低于长期历史平均水平[24][25] - 公司已将2024年的资本支出指导修订为8000 - 9000万美元，之前为9000 - 1.1亿美元[24] - 公司目前处于1.5 - 2.0倍的目标杠杆范围内，将扩大资本分配优先级，包括增加股东直接回报，董事会已决定将季度股息提高50%[26] - 公司在能源基础设施和售后市场服务业务线的运营表现强劲，这两个业务线在本季度折旧及摊销前的毛利润占比达65%[7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务的潜在宏观驱动因素非常强劲，全球能源安全的持续关注和对低排放天然气需求的增长，导致对公司能源基础设施和能源转型解决方案的强劲需求[15] - 尽管北美天然气价格疲软，但公司工程系统产品和服务的中期前景仍然具有吸引力，这得益于全球天然气、石油和采出水量的增加以及脱碳活动[14] 其他重要信息 - 2024年10月，公司赎回了6250万美元于2027年10月到期的9%票据，赎回价格为103%，资金来源于可用流动性[22] - 公司预计赎回票据所节省的利息将大大超过支付的赎回溢价[22] 问答环节所有的提问和回答 问题：既然公司开始转向股东回报，多久评估一次股息，最终的股东回报目标是什么，目标杠杆范围是否可能改变 - 公司对1.5 - 2.0倍的目标杠杆范围感到满意，目前打算在未来几个季度进一步降低债务的同时提高股东回报，但现在提供长期目标还为时过早[32] 问题：能否提供美国合同压缩车队潜在的总马力增加量、最低回报率和最低合同期限 - 公司将在2025年第一周提供关于该年资本支出计划的进一步指导，目前没有确定要增加的马力数，公司将与最佳客户和设备进行投资以提供最佳长期回报，2024年部署的新增长资本是根据多年合同进行的，最近一批资本投入的合同压缩业务合同初始期限都超过4年[34][35] 问题：资本回报策略以及选择小额股息增加而非其他方式的原因 - 公司处于目标杠杆范围内，目前的优先事项是在进一步偿还债务的同时提高股东回报，公司将每季度根据财务状况、资产负债表、自由现金流以及可持续收入流等情况来考虑不同的资本回报方式，如股息、股票回购、增长资本支出和债务减少等[39] 问题：如何看待工程能源基础设施业务本季度毛利润率的上升 - 本季度有一些更高的检修工作，尤其是在中东，EI平台的资产利用率持续强劲，部分资产基础的费率也有所提高，但检修工作比较零星，未来不应将其纳入展望，利用率应保持稳定正常，费率上涨有望持续，但不应将第三季度的数字作为未来的正常水平[41][42] 问题：如何理解工程系统业务的积压订单情况 - 公司对本季度的预订量感到满意，积压订单为13亿美元，其中包含多种产品和地区，尽管北美天然气价格疲软且二叠纪盆地有整合情况，但公司看到工程系统业务的结果正在向过去几年的平均水平回归[45][46] 问题：美国租赁压缩业务有积极趋势，但压缩销售的利润率却在下降，客户对压缩设备的购买和租赁决策是否有变化 - 公司认为客户决策没有真正改变，需要密切关注二叠纪盆地的整合者如何看待基础设施，公司拥有规模和多种服务来满足客户需求[47][48]

业绩总结 - Enerflex的市值为13亿加元，年股息为每股0.15加元，股息收益率为1.4%[2] - 2024年第三季度，能源基础设施部门的收入为601百万美元，毛利率为38.9%[64] - 2024年第三季度，售后服务部门的收入为149百万美元，毛利率为17.9%[64] - 2024年第三季度，工程系统部门的收入为329百万美元，毛利率为18.5%[64] - 2023年第三季度，能源基础设施部门的收入为580百万美元，毛利率为30.5%[64] - 2023年第三季度，售后服务部门的收入为123百万美元，毛利率为17.9%[64] - 2023年第三季度，工程系统部门的收入为316百万美元，毛利率为14.2%[64] - 第三季度自由现金流为7800万美元，达到了目标杠杆范围[47] 用户数据 - Enerflex的前十大客户中，80%为国家石油公司或投资级客户，前十大客户的收入集中度约为30%[5] - 超过50%的EI收入和支付来自海湾合作委员会(GCC)国家[34] - Enerflex的美国合同压缩业务在过去两年内的车队利用率超过90%[35] - Enerflex的美国合同压缩业务的收入/马力/月在竞争对手中始终处于最高水平[39] 财务状况 - Enerflex自2023年初以来已偿还2.68亿美元的长期债务，2024年将专注于降低财务成本[24] - Enerflex的银行调整后净债务与EBITDA比率在2024年第三季度降至1.9，较2022年年末的3.3有所下降[24] - 当前杠杆比率为1.9倍，符合Enerflex的目标银行调整净债务与EBITDA比率范围1.5倍至2.0倍[29] - Enerflex在2024年第三季度结束时的净债务为6.92亿美元，反映出第三季度偿还了1.07亿美元的债务[47] 未来展望 - 预计未来十年全球天然气需求将增长15%，美国和加拿大的供应需要增长约25%以满足该需求[8] - Enerflex在美国和加拿大的天然气供应预计在2023年至2033年间将增长25 Bcf/d，所需额外压缩能力超过10百万马力[12] - Enerflex预计到2028年，北美液化天然气（LNG）出口能力将增加18 Bcf/d[14] - 预计2024年资本支出指导修订为8000万至9000万美元，其中约6000万美元为维护资本支出[48] - 预计2024年55%到65%的毛利将来自于经常性来源[66] - 2024年预计毛利率在折旧和摊销前为29.3%[66] 新产品与技术研发 - Enerflex的调整毛利率中，能源基础设施（EI）占51%，工程系统（ES）占31%，售后服务（AMS）占17%[17] - Enerflex的调整毛利率中，来自经常性来源的毛利占比已达到69%[17] - Enerflex的EI和AMS产品线在折旧和摊销前产生了65%的合并毛利[47] 市场扩张与并购 - Enerflex在阿根廷、巴西、墨西哥、巴林和阿曼的天然气市场中占据领先地位[7] - Enerflex预计到2028年，美国和加拿大的液化天然气出口能力将增加18 Bcf/d[66]

CALGARY, Alberta, Aug. 20, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Enerflex Ltd. (TSX: EFX) (NYSE: EFXT) ("Enerflex" or the "Company") today provided an update of a modularized cryogenic natural gas processing facility in Kurdistan (the "EH Cryo project"). As previously announced, and in response to a drone attack on April 26, 2024, that resulted in fatalities at an operational facility proximate to the EH Cryo project, Enerflex provided its customer with notice of Force Majeure, suspended activity at the project site, an ...

分组1 - 公司在第二季度取得了强劲的经营业绩,调整后EBITDA创下新高,反映了公司各地区和业务线的良好表现以及持续优化和精简业务的努力 [10] - 能源基础设施和售后服务业务线持续稳定表现,贡献了62%的折旧和摊销前毛利 [11] - 工程系统业务线的业绩反映了有利的产品组合和更强的执行力,有望转化为收入的1.3亿美元订单 [12] 分组2 - 美国合同压缩机组业务在第二季度保持高达94%的利用率,收入和折旧及摊销前毛利率分别为3700万美元和62% [13][14][15] - 国际能源基础设施业务包括150万马力的压缩机组、25多座天然气厂和2座生产水处理设施,平均剩余合同期约5.5年,超过50%收入来自中东 [16] - 售后服务业务受益于活动水平和客户维护计划的增加,毛利率为23% [27] 分组3 - 公司在第二季度获得3.31亿美元的工程系统订单,维持了13亿美元的订单 [17] - 公司继续关注提高财务灵活性和加强资产负债表,上半年产生7200万美元自由现金流,全年资本支出预计将在90-110百万美元指引区间的低端 [21][22][37] - 公司将优先考虑提高核心业务的盈利能力、提高自由现金流和降低财务成本,在达到目标杠杆比率后将重新评估资本配置策略 [38][39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Aaron MacNeil 提问** 公司如何看待订单情况是否滞后于钻机数量或商品价格 [43] **Marc Rossiter 回答** 工程系统订单通常滞后于钻机数量6-9个月,第二季度订单超出预期,主要来自液体基础设施而非天然气生产 [44][45] 问题2 **Keith MacKey 提问** 公司将资本支出控制在指引区间低端的原因 [56] **Preet Dhindsa 回答** 公司正密切关注自由现金流,并试图尽量减少维护资本支出和增长资本支出,以达到1.5-2倍的目标杠杆比率 [57][58] 问题3 **Tim Monachello 提问** 公司各业务线和地区的毛利率情况 [63] **Jeff Fetterly 回答** 工程系统业务受益于产品组合和执行力,售后服务业务受益于备件销售,能源基础设施业务保持稳定的绝对毛利水平 [65][66][67]

Enerflex (EFXT) came out with quarterly earnings of $0.04 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.06 per share. This compares to loss of $0.02 per share a year ago. These figures are adjusted for nonrecurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -33.33%. A quarter ago, it was expected that this energy infrastructure provider would post earnings of $0.10 per share when it actually produced a loss of $0.15, delivering a surprise of -250%. Over the last four quarters, t ...

RECORD ADJUSTED EBITDA OF $122 MILLION ES AND EI BACKLOG STABLE AT $1.3 BILLION AND $1.6 BILLION, RESPECTIVELY, PROVIDING STRONG OPERATIONAL VISIBILITY BANK-ADJUSTED NET DEBT-TO-EBITDA RATIO OF 2.2X AT THE END OF Q2/24, ON TRACK TO REACH LEVERAGE FRAMEWORK TARGET OF 1.5X TO 2.0X FULL-YEAR 2024 CAPITAL SPENDING EXPECTED TO BE AT THE LOW END OF $90 TO $110 MILLION GUIDANCE RANGE CALGARY, Alberta, Aug. 07, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Enerflex Ltd. (TSX: EFX) (NYSE: EFXT) ("Enerflex" or the "Company") today report ...

Extending Maturity of Revolving Credit Facility to October 2026 and Increasing Availability to $800 Million; Provides Ample Liquidity to Support Global Business Enerflex Will Be Repaying Its Existing Term Loan, Reflecting On-Going Efforts to Reduce Finance Costs and Optimize Debt Stack Targeting a Bank-Adjusted Net Debt-To-Ebitda Ratio of 1.5x to 2.0x CALGARY, Alberta, June 26, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Enerflex Ltd. (TSX:EFX) (NYSE:EFXT) ("Enerflex" or the "Company") today announced the extension and consol ...

Extending Maturity of Revolving Credit Facility to October 2026 and Increasing Availability to $800 Million; Provides Ample Liquidity to Support Global Business Enerflex Will Be Repaying Its Existing Term Loan, Reflecting On-Going Efforts to Reduce Finance Costs and Optimize Debt Stack Targeting a Bank-Adjusted Net Debt-To-Ebitda Ratio of 1.5x to 2.0x CALGARY, Alberta, June 26, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Enerflex Ltd. (TSX: EFX) (NYSE: EFXT) (“Enerflex” or the “Company”) today announced the extension and cons ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度合并收入为6.38亿美元,环比和同比均有所增长 [30] - 2024年第一季度税前毛利为1.19亿美元,占收入19%,同比下降(2023年第一季度为26%,2023年第四季度为28%) [31] - 2024年第一季度调整后EBITDA为6900万美元,同比下降(2023年第一季度为9000万美元,2023年第四季度为9100万美元) [31] - 2024年第一季度毛利下降4100万美元,主要是由于中东天然气加工项目的延迟和成本增加 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源基础设施业务线中,美国合同压缩业务表现稳定,机组规模约42.4万马力,利用率连续两年超过90% [12] - 国际能源基础设施业务线包括7个国家,拥有近150万马力压缩设备、25个天然气加工厂和2个处理水设施,合同收入和付款总额超15亿美元,加权平均合同期超过5年 [14] - 售后服务业务受益于活动水平上升、通胀价格调整和备件需求强劲 [18] - 工程系统业务订单饱满,订单量超过1.3亿美元,创历史新高 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国天然气产量增加推动了合同压缩业务的强劲需求 [13] - 公司正在美国合同压缩业务中增加电驱动装置,以支持大客户的减碳努力 [13] - 公司在中东和拉丁美洲的能源基础设施业务表现稳定 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于提高核心业务的盈利能力、简化运营和地理足迹、提高自由现金流、实现Exterran收购的协同效应,并继续为客户提供最佳天然气处理水和能源过渡解决方案 [47] - 公司将优先考虑在美国和阿曼等核心市场进行资本投资,这些市场公司有数十年的经验,能够获得良好的风险调整收益 [97] - 公司正在努力将工程系统业务的施工风险降至最低,将重点放在北美天然气市场的机遇上 [80][81][82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为全球能源安全和对低排放天然气的需求持续增长,为公司的能源基础设施和能源过渡解决方案业务带来强劲需求 [27] - 尽管短期内天然气价格疲软可能影响客户需求,但公司认为美国天然气基本面长期向好 [20] - 公司将继续关注提高财务灵活性和加强资产负债表,2024年将优先考虑产生自由现金流、偿还债务、降低杠杆比率和降低整体净融资成本 [25][26][39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Aaron MacNeil 提问** 关于中东天然气加工项目的问题 [52][54] **Marc Rossiter 和 Preet Dhindsa 回答** - 公司已经进入不可抗力状态,正在与客户合作评估下一步行动 [55][56][57][58] - 项目截至3月31日已完成85%,剩余完工成本约1.05亿美元,公司已在本季度确认4100万美元的损失 [32][33] 问题2 **Tim Monachello 提问** 关于中东天然气加工项目的合同条款和保护措施 [64][67] **Marc Rossiter 回答** - 公司不方便透露合同细节,但正在根据合同中的不可抗力条款采取行动,保护公司员工和财务利益 [65][66] 问题3 **Keith Mackey 提问** 关于公司整体自由现金流和风险状况 [90][91] **Marc Rossiter 回答** - 公司的能源基础设施和售后服务业务线是主要的自由现金流来源,风险较低 [93][94][95][96][97] - 工程系统业务的大部分订单都是在北美工厂执行,风险较低 [97] - 公司近年来的决策都是为了降低风险,专注于低风险的核心业务 [97][98]

MAY 2024 Enerflex Ltd. Corporate Presentation All amounts presented in $USD unless otherwise stated Enerflex at a Glance Transforming Energy for a Sustainable Future Committed to delivering the fuel of the future creating shareholder value as we meet demand TSX NYSE EFX ...