财报预测 - Brinker International, Inc. (EAT)计划于2024财年第二季度于1月31日公布财报[1] - 预计财季第二季度每股收益为96美分，同比增长26.3%[2] - 预计营收为10.8亿美元，同比增长5.9%[3] 餐厅业绩 - 预计Chili's表现强劲，价值主张和广告活动改善，将推动公司表现[5] - 预计Chili's和Maggiano's的营收将同比增长4.7%和4.1%[6] 成本支出 - 预计广告支出和维护投资增加将对利润率造成影响[7] - 预计公司餐厅支出将同比增长3.4%，餐厅劳动力支出将同比增长7.7%[8] 预期表现 - 公司的Earnings ESP为-5.43%，不太可能超过预期[10]

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Q1 F24 SAFE HARBOR STATEMENT During these presentations, and in response to your questions, certain items may be discussed which are not based entirely on historical facts. Any such items should be considered forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, as amended. Any forward-looking statements speak only as of the date on which they are made, and we undertake no obligation to update such statements to reflect events or circumstances arising after s ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为10.12亿美元,同比增长5.8% [14] - 公司第一季度调整后每股收益为0.28美元 [14] - 公司第一季度调整后EBITDA为7200万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - Chili's第一季度同店销售增长6.1%,其中价格上涨8.8%,客流量下降5.8% [16] - Maggiano's第一季度同店销售增长2.6%,其中价格上涨9.5%,客流量下降5.7% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有提供具体的市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于改善顾客体验和推出有利可图且可持续的客流增长举措,这些举措正在推动业务增长 [6] - 公司将继续简化菜单和运营,以使门店经理的工作更轻松和更有价值 [9] - 公司将增加第三季度的广告投放时间,从21周增加到25周,以帮助持续加速销售和客流增长 [10] - 公司认为,专注于提升顾客体验、推出有价值的营销活动以及持续简化是应对任何经济逆风的最佳计划 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的业务表现和未来前景持乐观态度,认为公司的战略正在奏效,销售和客流增长以及门店运营利润率的改善都令人鼓舞 [10][30] - 管理层预计未来将继续保持客流量高于行业水平的增长 [6][7] - 管理层表示,尽管可能面临经济挑战,但公司将密切关注并确保有最佳计划来持续增加市场份额 [7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris O'Cull提问** 公司是否需要继续以低价值信息作为广告重点,这是否会影响公司展示新推出的Chicken Crispers作为主打产品的能力 [33][34] **Kevin Hochman回答** 公司将根据消费者反馈情况在低价值信息和新产品推广之间进行平衡,目前低价值信息广告效果较好,但公司也在努力推动Crispers业务的发展 [34][35][36] 问题2 **David Palmer提问** 公司如何区分顾客体验改善带来的长期利益和广告带来的短期利益,以及公司对未来一两个季度的客流预期 [52][53][54] **Kevin Hochman和Joe Taylor回答** 公司难以准确量化顾客体验改善和广告带来的利益,但相信两者协同发展才能持续推动客流增长。公司预计未来几个季度客流将继续保持高于行业水平的增长,但具体数字难以预测 [55][59][60][61] 问题3 **John Ivankoe提问** 公司是否会因为2024年总统大选带来的媒体环境变化而调整广告策略 [67][68] **Kevin Hochman回答** 公司不会因总统大选而改变广告策略,而是将继续关注如何通过广告、CRM和顾客体验的持续改善来实现可持续的客流增长 [141][142]

公司业务 - 公司主要从事Chili's Grill & Bar和Maggiano's Little Italy餐厅品牌的所有权、运营、发展和特许经营[54] - 公司计划通过与新旧特许经营合作伙伴的发展协议，在国际上战略性地扩展Chili's[61] - 公司在2023年9月27日拥有、运营或特许经营1,651家餐厅，其中包括1,181家公司自营餐厅和470家特许经营餐厅[62] 餐厅经营策略 - Chili's的策略是通过愉快的氛围、美味的食物和饮料以及热情好客让每个人感到特别[57] - Chili's的核心菜单项目包括汉堡、法希塔、Chicken Crispers和玛格丽特酒等经典美食[57] - Chili's推出了“3 for Me”平台和每月特色玛格丽特酒促销，提供超值的餐饮体验[58] - Maggiano's致力于让客人感到特别，通过温暖慷慨的款待，吸引客人庆祝生日、婚礼等特殊场合[60] 财务表现 - 餐厅销售收入在2023年9月27日结束的13周期间达到1,012.5亿美元，较2022年9月28日增长了5.9%[65] - 公司自营餐厅的可比餐厅销售增长率为5.8%，主要受到价格影响和产品组合变化的影响[66] - Chili's总收入在2023年9月27日的13周期内增长了6.8%，主要是由于菜单价格上涨和有利的菜单项目组合，部分抵消了较低的客流量[77] - Chili's食品和饮料成本有利5.0%，主要是由于菜单定价上涨2.7%，有利的菜单项目组合1.3%，以及主要由于家禽成本降低而导致的有利商品成本1.0%[78][1] - Chili's餐厅劳动力成本有利0.4%，主要是由于销售杠杆2.0%和较低的经理培训0.2%，部分抵消了由于增加员工水平和工资率以及经理薪水增加导致的1.3%的小时劳动力成本增加[79][2] - Chili's餐厅费用不利0.6%，主要是由于广告费用增加2.2%，维修和保养费用增加0.5%，工伤赔偿和一般责任保险费用增加0.4%，租金增加0.3%，以及其他餐厅费用增加0.1%，部分抵消了销售杠杆1.5%和1.4%的降低的送货费用和外卖用品[80][3] - Chili's折旧和摊销增加了0.2百万美元，主要是由于新旧餐厅资产的增加5.8百万美元，融资租赁减少1.8百万美元，以及退休和完全折旧的餐厅资产减少3.9百万美元[81][4]

总收入 - 公司在2023财年的总收入为41.33亿美元，比2022财年的38.04亿美元增长了8.6%[157] 成本 - 餐饮成本占公司销售额的28.0%，比上一年的27.9%略有增加，主要受到家禽、肉类、农产品等商品价格上涨的影响[167] - 餐厅劳动力成本占销售额的34.0%，比上一年的34.2%略有下降，主要受到销售杠杆效应和其他餐厅劳动力成本降低的影响[168] - 餐厅费用占销售额的26.8%，比上一年的25.7%增加了1.1%，主要由于维修和保养费用、广告费用、水电费用等增加，部分被销售杠杆效应抵消[169] 折旧和摊销费用 - 折旧和摊销费用增加了4.1百万美元，主要是由于新增现有和新餐厅资产、收购的Chili's餐厅资产、公司资产等[170] Chili's - Chili's总收入增长7.9%，主要由于菜单定价上涨、菜单项目组合有利以及从三家前特许经营商处收购的68家Chili's餐厅[174] - Chili's食品和饮料成本下降0.1%，其中包括2.5%的有利菜单定价和1.0%的有利菜单项目组合，部分抵消了由通货膨胀压力导致的家禽、肉类、农产品和其他商品成本上涨[175] - Chili's餐厅劳动力成本下降0.1%，包括2.4%的销售杠杆和0.1%的其他餐厅劳动力减少，部分抵消了1.2%的餐厅小时工资上涨和1.2%的经理工资和奖金支出增加[176] - Chili's餐厅费用增加1.4%，主要受0.8%的维修和保养费用增加、0.6%的广告费用增加、0.3%的工伤赔偿和一般责任保险费用增加、0.2%的公用事业费用增加、0.2%的租金增加和0.5%的其他餐厅费用增加的影响[177] - Chili's折旧和摊销增加了550万美元，主要是由于新旧餐厅资产的增加、2022财年收购的Chili's餐厅的资产和融资租赁的增加[178] - Chili's一般和行政费用增加了220万美元，主要是由于绩效奖金、工资支出、雇主支出和其他福利、股票补偿等方面的增加[179] Maggiano's - Maggiano's总收入增长14.7%，主要由于菜单定价上涨、菜单项目组合有利以及客流量增加[180] - Maggiano's食品和饮料成本增加1.1%，包括2.1%的不利商品定价和0.2%的不利菜单项目组合，部分抵消了1.2%的有利菜单定价[181] - Maggiano's餐厅劳动力成本下降1.1%，包括4.2%的销售杠杆、0.2%的经理奖金减少和0.1%的其他餐厅劳动力减少，部分抵消了2.8%的餐厅小时工资上涨和0.6%的经理工资增加[181] - Maggiano's餐厅费用减少1.0%，主要受2.5%的销售杠杆影响，部分抵消了0.5%的送货费和外卖用品增加、0.4%的维修和保养费用增加、0.2%的工伤赔偿和一般责任保险费用增加以及0.4%的其他餐厅费用增加[182] 现金流量 - 2023财年经营活动现金流量净额为256.3亿美元，较2022财年252.2亿美元增加4.1亿美元，主要因为本年度绩效报酬支出减少以及运营收付款的时间安排，部分抵消了所得税支付增加和营业收入减少[2] - 2023财年投资活动现金流量净额为-174.2亿美元，较2022财年-234.2亿美元减少60.0亿美元，主要因为2022财年支付购买68家Chili's餐厅的现金对价为1.066亿美元，部分抵消了2022财年从出售租赁交易中收到的20.5亿美元款项[3] - 2023财年融资活动现金流量净额为-80.5亿美元，较2022财年-28.4亿美元增加52.1亿美元，主要因为在2023财年偿还了3.875%票据3亿美元和2022财年在循环信贷设施上的净还款活动为1.1亿美元，部分抵消了发行8.25%票据（“2030票据”）3.5亿美元的款项[4]

Brinker International, Inc. (NYSE:EAT) Q4 2023 Earnings Conference Call August 16, 2023 10:00 AM ET Company Participants Mika Ware - VP, Finance and IR Kevin Hochman - CEO and President Joe Taylor - CFO Conference Call Participants Dennis Geiger - UBS David Palmer - Evercore ISI John Ivankoe - JPMorgan Brian Vaccaro - Raymond James Brian Harbour - Morgan Stanley Chris O'Cull - Stifel Andrew Strelzik - BMO Jeff Farmer - Gordon Haskett Jeffrey Bernstein - Barclays Eric Gonzalez - KeyBanc John Tower - Citi Chr ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为10.83亿美元,同比增长10.8% [28] - 公司调整后每股收益为1.23美元,同比增长34% [28] - 其中Chili's品牌同店销售增长9.6%,价格上涨9.8%,客单价上涨5.6% [29] - Maggiano's品牌同店销售增长21.6%,价格上涨8.3%,客单价上涨3.8%,客流增长9.5% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - Chili's品牌堂食客流全季度为正,这是一个重要趋势,有助于推动更高利润的业务增长 [30] - 公司正在有序退出Maggiano's Italian classics虚拟品牌,这对第三季度客流产生约60个基点的负面影响 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有提及各个市场的具体数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在简化运营并重新投资于员工模式,以改善顾客体验,这已经带来了员工流失率和顾客指标的改善 [10][14] - 公司在3月份推出了首次3年来的全国性广告宣传,大幅缩小了与行业的客流差距,并加速了市场份额的增长 [9][17][18] - 公司计划在下一财年进行更多次的全国性广告宣传,以加速客流增长 [20] - 公司正在优化CRM项目和数字广告,以提高频次和相关性 [20] - 公司正在简化菜单并专注于4大核心品类,以提高执行力和投资回报 [21][22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,虽然仍有很多工作要做,但公司的战略正在奏效,各项指标都在向好发展 [24] - 管理层预计,下一财年将进行更多次的全国性广告宣传,以加速客流增长 [20] - 管理层认为,通过改善顾客体验和推出有吸引力的产品组合,长期来看将推动更高的客流和频次 [24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Palmer提问** 询问Chili's餐厅每年同比增加的工时数量 [40] **Joe Taylor回答** 工时增加约65个基点,具体数字没有提供 [41] 问题2 **John Ivankoe提问** 询问公司如何针对年轻消费者推广10.99美元的Oldtimer汉堡等产品,是否有机会在墨西哥菜、汉堡和鸡肉脆皮三大品类中获得市场份额增长 [46] **Kevin Hochman和Joe Taylor回答** 公司认为,消费者愿意为高品质产品支付更高价格,Chili's的核心产品提供了非常优质和丰富的价值,这也是广告推广取得成功的原因。公司将通过多渠道营销触达不同人群,以提高品牌知名度和相关性 [48][49][50] 问题3 **Chris O'Cull提问** 询问公司未来是否会继续提价,或需要更多促销来应对客流挑战 [54] **Kevin Hochman和Joe Taylor回答** 公司表示,未来将适度提价,主要集中在新品推出等创新方面,并保持10.99美元的核心价格。公司将密切关注价格和促销策略,以保持价值领导地位 [55][57][59][60]

公司经营情况 - 公司在2023年3月29日拥有、经营或特许经营了1,654家餐厅，其中1,184家为公司自营餐厅，470家为特许经营餐厅[69] - 特许经营合作伙伴继续在全球范围内发展公司品牌，截至2023年3月29日，共开设了16家餐厅[77] - 在2023年3月29日，公司拥有1,184家公司自营餐厅中的50家餐厅的房地产，其中包括土地价值为43.4百万美元和建筑物价值为13.1百万美元[79] 公司经营影响 - 公司在2022财年受到COVID-19疫情和其他宏观经济事件的影响，导致工资和食品饮料成本上涨，进一步影响了运营结果[70] 外卖服务和技术投资 - 公司通过投资技术和外卖选项，与第三方外卖公司合作，提高了服务效率，计划继续投资技术系统以支持外卖和送餐服务[72] - Maggiano's通过与外卖服务提供商合作，使第三方外卖更具可持续性和效率，同时允许客人通过Maggiano's网站直接订购外卖[75] 餐厅经营策略 - Chili's的策略是通过灵活的价值套餐在午餐和晚餐时间与竞争对手区分开来，提供一致、优质的产品，价格吸引力强[74] 财务表现 - 公司在2023年3月29日的总收入为1,083.2百万美元，较2022年3月30日的980.4百万美元增长了102百万美元[83] - 公司自营餐厅的可比餐厅销售额在2023年3月29日的13周期间较2022年3月30日增长了10.8%，Magginano's的可比餐厅销售额增长了21.6%[85] - Chili's和Maggiano's公司营业额在2023年第一季度同比增长9.5%[104] 餐厅成本管理 - Chili's食品和饮料成本下降1.2%，其中包括2.7%的菜单定价上涨和1.1%的有利菜单项目组合[105] - Chili's餐厅劳动力成本下降0.1%，主要是由于2.8%的销售杠杆，部分抵消了1.6%的小时工资和1.2%的经理薪水和奖金上涨[106] - Chili's餐厅费用增加1.2%，包括1.3%的广告费用增加，0.8%的维修和维护费用增加，0.3%的租金增加和0.3%的公用事业费用增加，部分抵消了1.6%的销售杠杆[107] - Chili's食品和饮料成本增加1.0%，主要是由于通货膨胀压力导致家禽、肉类、农产品等成本上涨[109] - Chili's餐厅劳动力成本减少0.5%，主要是由于销售杠杆效应，部分抵消了经理薪水和奖金增加以及小时工资费用上升[110] - Chili's餐厅费用增加1.5%，主要是由于维修和维护费用增加、广告费用增加、公用事业费用增加等[111] - Maggiano's食品和饮料成本增加0.2%，主要是由于通货膨胀压力导致奶制品、家禽等商品成本上涨[115] - Maggiano's餐厅劳动力成本减少1.2%，主要是由于销售杠杆效应、经理培训减少和经理奖金减少[116] - Maggiano's餐厅费用减少0.8%，主要是由于销售杠杆效应、部分抵消了交付费用增加和维修费用增加等[117] 现金流和财务管理 - Chili's现金流量从经营活动净额减少10.8%，主要是由于营业收入减少和所得税支付增加[122] - Chili's投资活动中的净现金流出减少60.1%，主要是由于购买66家Chili's餐厅支付的现金减少[123] - Chili's融资活动中的净现金流出增加38.0%，主要是由于在2023财年净还款活动增加[124] - Chili's拥有578.7百万美元的授信额度，截至2023年3月29日[125] 财务报表准备和资产管理 - 公司对财务报表的准备需要进行估计和假设，这些估计和假设会影响资产、负债、收入和费用的报告金额[135] - 公司的循环信贷设施利率为LIBOR加上1.5%至2.25%，未使用部分的承诺费率为0.25%至0.35%[137] - 公司购买食品和其他商品用于运营，基于与供应商建立的市场价格[138]

Brinker International, Inc. (NYSE:EAT) Q2 2023 Earnings Conference Call February 1, 2023 10:00 AM ET Company Participants Mika Ware - VP, Finance & IR Kevin Hochman - CEO & President Joe Taylor - CFO Conference Call Participants Andrew Strelzik - BMO Dennis Geiger - UBS John Ivankoe - JP Morgan Eric Gonzalez - KeyBanc Capital Markets Chris O'Cull - Stifel David Palmer - Evercore ISI Brian Vaccaro - Raymond James Jeffrey Bernstein - Barclays Brian Harbour - Morgan Stanley Operator Good day, and welcome to th ...