公告内容 - DT Midstream公司计划在2024年2月16日公布2023年第四季度和全年财务结果[1] - 投资者、新闻媒体和公众可以通过链接收听电话会议的直播[2] 公司背景 - DT Midstream是一家拥有、运营和开发天然气管道、储存和收集系统的公司[3]

THIRD QUARTER 2023 EARNINGS CALL New slide Safe Harbor Statement This presentation contains statements which, to the extent they are not statements of historical or present fact, constitute “forward-looking statements” under the securities laws. These forward-looking statements are intended to provide management’s current expectations or plans for our future operating and financial performance, business prospects, outcomes of regulatory proceedings, market conditions, and other matters, based on what we bel ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度整体调整后EBITDA为2.36亿美元,较上一季度增加1200万美元 [21] - 管道分部业绩较上一季度增加600万美元,反映LEAP一期扩建提前投产的影响 [21] - 集输分部业绩较上一季度增加600万美元,主要由于Blue Union收入增加和运营维护成本降低 [22] - 2023年调整后EBITDA指引中值维持9.15亿美元,收窄至9.05亿美元至9.25亿美元 [23] - 可分配现金流指引范围提高至6.5亿美元至6.75亿美元,中值增加约1300万美元,主要由于管道合资企业分红增加 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度总集输量约30亿立方英尺/天,较上一季度增加近1亿立方英尺/天 [22] - 哈尼斯维尔地区集输量较上一季度有所增加,因第二季度维护检修后恢复到满负荷运营 [22] - 东北地区集输量与上一季度持平 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - LEAP一期扩建提前投产并满负荷运营,为公司带来立竿见影的增长贡献 [9] - LEAP将通过新建的Gillis Access互联项目,直接连接约6十亿立方英尺/天的新增LNG出口需求,进一步增强竞争优势 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极推进新的集输项目,如俄亥俄州和尤蒂卡地区的新集输项目,预计2024年初投产 [13][14] - NEXUS管线容量通过扩建增加5000万立方英尺/天,并将在年底前完成阿巴拉契亚集输系统扩建,为该管线提供更多供气 [15] - 公司正在推进路易斯安那州的碳捕集和封存(CCS)项目,预计2024年上半年做出最终投资决定 [16] - 公司看好长期天然气市场基本面,认为2024年和2025年3.5-4美元/MMBtu的价格区间有利于美国国内产量增长 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年全年指引和2024年初步展望充满信心,短周期增长项目按计划推进 [28][29] - 公司将保持谨慎的资本配置策略,在未来5年内将杠杆率降至低3倍水平 [25] - 公司看好哈尼斯维尔地区的长期发展前景,LEAP的竞争优势明显,有望在未来扩建中脱颖而出 [35][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Vrathan Reddy 提问** 公司新增的互联项目对未来资本支出有何影响? [32] **David Slater 回答** 这些互联项目的资本支出已经包含在公司当前的资本支出指引中,不会产生额外资本支出 [33] 问题2 **Michael Blum 提问** 公司2024年资本支出和杠杆率目标的关系 [39] **David Slater 回答** 公司2024年已承诺的资本支出约100亿美元,剩余资本支出将视项目进展情况而定,如果没有新项目立项,多余自由现金流将用于偿债 [40] 问题3 **Spiro Dounis 提问** LEAP各期扩建对哈尼斯维尔集输量的影响 [58][59] **David Slater 回答** LEAP扩建将带来两方面影响:一是吸引新增集输量,二是将一些原本流向其他管线的气量留在公司系统内 [59][60][61]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________________ FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period ended September 30, 2023 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-40392 DT Midstream, Inc. Delaware 38-2663964 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S Employer I ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度交付了总计2.24亿美元的经调整EBITDA,符合全年计划 [18] - 管道业务分部结果比第一季度低2百万美元,反映了管道合资企业冬季相关收入的影响 [18] - 集输业务分部结果与第一季度持平,符合全年计划 [18] - 总集输量在Haynesville和东北地区平均约为29亿立方英尺/天,其中东北地区第二季度较第一季度有所上升,Haynesville地区第二季度较第一季度有所下降 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - Haynesville地区的集输量在4月和5月受到计划中的处理设备停运和天气相关停运的影响,但已在7月恢复至约16亿立方英尺/天的水平 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布就俄亥俄州Utica地区的一个新的绿地集输项目做出最终投资决定,该项目来自之前与一家小型私营生产商的一项面积承诺 [7][8][9] - 该集输系统将运输Utica富气窗区新井的相关气体,这些井在当前市场价格下高度经济 [8] - 该项目的投资得到了长期合同和最低承诺量的支撑,可充分保护项目回报 [8] - 该项目有望为公司现有资产如NEXUS带来更大规模的后续发展机会 [9] - 公司在碳捕集与封存(CCS)领域的机会在路易斯安那州取得进展,初步3D地震勘探数据显示目标地质条件有利于永久性CO2封存 [10][11] - 公司计划在今年第四季度钻探一口V类特征井,如果结果令人满意,将于2024年上半年做出最终投资决定 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司观察到产量水平有所缓和,部分地区生产活动有短期推迟,因为生产商继续以谨慎的方式运营,这已完全反映在公司指引中 [14] - 但最近几周,钻机减少已趋于稳定,极端高温天气推动了天然气发电需求的强劲增长,LNG输气量也恢复到较高水平,这开始减少当前的库存盈余,导致价格有所改善 [15] - 2024年和2025年天然气价格预计将处于3.5-4美元的有利水平,公司资产有望从中受益 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ratan Reddy 提问** 询问CCS项目的经济学和资本支出情况 [30][31] **David Slater 回答** 该项目有两个战略驱动因素:一是大幅降低公司直接CO2排放,二是在现有税收抵免下具有很强的经济性 [31] 公司将在做出最终投资决定时提供更多关于资本支出的细节 [32] 问题2 **Ratan Reddy 提问** 询问公司如何保持4倍以下的杠杆率,包括CCS项目和LEAP扩建资本支出 [33] **Jeff Jewell 回答** 公司的长期杠杆率上限为4倍,预计2024年将保持在4倍以内,2023年末公司的实际杠杆率将在3.8倍左右 [34] 问题3 **Michael Blum 提问** 询问俄亥俄Utica项目的最低承诺量(MVC)是否能覆盖到5倍EBITDA倍数 [36][37] **David Slater 回答** MVC可以保护该项目达到预期5倍EBITDA倍数的投资回报率,是一个受保护的投资 [37][38][39]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________________ FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period ended June 30, 2023 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-40392 DT Midstream, Inc. Delaware 38-2663964 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S Employer Identi ...

DT Midstream, Inc. (NYSE:DTM) Q1 2023 Results Conference Call May 2, 2023 9:00 AM ET Company Participants Todd Lohrmann - Director of Investor Relations David Slater - President and CEO Jeff Jewell - Executive Vice President and CFO Conference Call Participants Spiro Dounis - Citi Michael Blum - Wells Fargo Robert Mosca - Mizuho Alex Kania - Wolfe Research Operator Thank you for standing by. My name is Briana, and I will be your conference operator today. At this time, I would like to welcome everyone to th ...

财务状况 - DT Midstream 2023年第一季度净收入为84百万美元[11] - DT Midstream 2023年第一季度综合收入为85百万美元[11] - DT Midstream 2023年第一季度现金及现金等价物为95百万美元[14] - DT Midstream 2023年第一季度总资产为8981百万美元[12] - DT Midstream 2023年第一季度总负债为4816百万美元[13] - DT Midstream 2023年第一季度股东权益为4165百万美元[13] - DT Midstream在2023年3月31日的资产总额为932百万美元，较2022年底的965百万美元有所下降[19] - DT Midstream在2023年3月31日和2022年12月31日的现金为3百万美元和27百万美元，其他流动资产为1百万美元和3百万美元[19] - DT Midstream在2023年3月31日和2022年12月31日的净无形资产分别为494百万美元和498百万美元，固定资产净值分别为400百万美元和403百万美元[19] - DT Midstream在2023年3月31日和2022年12月31日的账款及其他流动负债分别为3百万美元和4百万美元，其他非流动负债均为4百万美元[19] - DT Midstream在2023年3月31日和2022年12月31日的净收入分别为110百万美元和95百万美元[22] 业务概况 - DT Midstream 是一家拥有、运营和开发天然气中游资产的公司[16] - DT Midstream 核心资产战略性地连接美国中西部、东加拿大和东北部地区的关键需求中心，以及美国阿巴拉奇亚盆地的Marcellus/Utica天然气形成区和墨西哥湾沿岸地区的Haynesville天然气形成区的优质生产区[16] - DT Midstream在2023年3月31日的合并财务报表中，管道业务收入为85百万美元，收集业务收入为135百万美元，总营业收入为220百万美元[24] - DT Midstream在2023年3月31日的合同负债总额为36百万美元，预计将在未来几年内逐步转化为营业收入[25] - DT Midstream在2023年3月31日的未完成履约义务相关的固定收入金额为403百万美元，预计将在未来几年内转化为营业收入[26] - DT Midstream 公司拥有的管道和收集业务在2023年第一季度实现了总计220百万美元的营业收入，其中管道业务为85百万美元，收集业务为135百万美元[37] - DT Midstream 公司管道业务在2023年第一季度实现了57百万美元的净收入，收集业务为24百万美元[37] 财务指标 - DT Midstream 公司基本每股收益为0.84美元，与去年同期持平[29] - DT Midstream 公司于2023年3月31日宣布每股股利为0.69美元[29] - DT Midstream 公司长期债务总额为3,061百万美元，其中包括2029年到2032年到期的不同种类债券[33] - DT Midstream 公司在2023年3月31日的债务偿付覆盖比率为6.9比1，符合财务契约[34] 风险管理 - 公司每年会对商誉进行减值测试，使用加权平均资本成本（WACC）等重要假设进行估值[50] - 公司认为目前没有触发减值测试的事件，未来将继续监测市场条件[50] - 公司参与了一些资产负债表之外的安排，包括股权法下的投资[51]

DT Midstream, Inc. (NYSE:DTM) Q4 2022 Earnings Conference Call February 16, 2023 9:00 AM ET Company Participants Todd Lohrmann - Director, IR David Slater - President and Chief Executive Officer Jeff Jewell - Chief Financial Officer Conference Call Participants Michael Blum - Wells Fargo Marc Solecitto - Barclays John Mackay - Goldman Sachs Jeremy Tonet - JP Morgan Alex Kania - Wolfe Research Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. My name is Brent and I will be your conference operator to ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________________ FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-40392 DT Midstream, Inc. Delaware 38-2663964 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S Employer Identifica ...