公司背景 - Leonardo DRS, Inc. (Nasdaq: DRS) 将于2024年2月27日举行第四季度2023年和全年2023年业绩电话会议[1] - 公司总部位于弗吉尼亚州阿灵顿，是一家为美国国家安全客户和全球盟友提供先进国防技术的创新敏捷供应商[2] - 本通信包含构成“前瞻性声明”的声明，公司提醒投资者，任何前瞻性声明都可能受到风险和不确定性的影响，导致实际结果和未来趋势与前瞻性声明中表达或暗示的事项有实质差异[3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入同比增长11%,其中有10%的有机增长 [24] - 调整后EBITDA同比增长41%,调整后EBITDA利润率提升250个基点至11.7% [26][27] - 调整后净收益同比增长112%,调整后每股收益同比增长67% [29] - 第三季度自由现金流为2100万美元 [31] - 公司收紧了全年收入和调整后EBITDA的指引区间,并提高了调整后每股收益的指引 [32][33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空系统与通信(ASC)分部收入增长6%,利润率提升230个基点 [25][27] - 集成任务系统(IMS)分部有21%的有机收入增长,利润率提升270个基点 [25][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在先进感知、电力推进、网络计算和防护等领域获得了强劲的客户需求,体现在第三季度的强劲订单 [19][20][21] - 公司在以色列的业务目前正常运营,虽然有一些预备役人员被召回,但公司有备用的美国工厂可以提供支持 [53][54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在评估各种有机增长机会,包括增加研发投入和资本支出,并将在3月14日的投资者日上分享更多细节 [22] - 公司看到了在电力推进、先进感知等领域的大量机会,并正在积极参与相关的投标 [20] - 公司认为,全球威胁环境的日益复杂正在推动客户对先进技术的需求,公司的技术组合和创新能力是支持客户关键任务的关键资产 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链问题总体保持稳定,但公司仍在应对特种合金和原材料方面的新挑战,需要提前采购和积累库存 [14][15][16][47][48][49] - 劳动力可用性和通胀压力有所缓解,预计将在中期内转为潜在的有利因素 [17] - 公司有信心能够在2023年和2024年实现财务承诺,并将在第四季度电话会议上提供2024年的正式指引 [34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Robert Stallard 提问** 对于可能出现的政府停摆或再次出现预算顺序削减,公司有何应对措施? [37][38][40] **William Lynn 回答** 公司已经在计划中考虑了持续决议案通过第四季度的情况,如果出现短期停摆也不会对公司造成重大影响。公司正在与海军和造船厂就如何扩大产能和能力进行积极讨论,以支持潜艇产量的增加 [38][40] 问题2 **Michael Ciarmoli 提问** 公司对于未来一年内的特种合金和原材料供应是否存在担忧? [46][47][48][49] **William Lynn 回答** 公司正在采取积极的措施,提前采购和积累库存,以应对供应链的变化。这确实会增加运营资本,但公司已经将其纳入计划,并预计到第四季度会有所缓解 [47][48][49] 问题3 **Andre Madrid 提问** 新签订的哥伦比亚级潜艇合同是否会降低此前预期的利润率改善幅度? [56][57][58][59] **Michael Dippold 回答** 新合同的价格承诺将有助于公司提高效率,实现之前预期的利润率改善。这将帮助公司优化供应链、维持持续的生产环境,从而创造出更多的效率 [57][58][59]

公司概况 - DRS是一家为美国国家安全客户和世界各国盟友提供先进国防技术的创新和灵活的供应商[53] - 公司进行了两次股票拆分，分别是在2021年2月25日和2022年11月23日进行的[70] 财务表现 - DRS的总收入中，93%来自产品相关收入，剩余的收入来自服务相关合同[58] - 2023年第三季度总收入为7.03亿美元，同比增长10.9%[63] - 2023年前九个月总收入为19亿美元，同比增长1.4%[64] - 2023年第三季度总毛利为1.62亿美元，同比增长24.6%[63] - 2023年前九个月总毛利为4.38亿美元，同比增长12.0%[64] - 2023年第三季度总订单量为10.55亿美元，同比增长20.7%[63] - 2023年前九个月总订单量为25.02亿美元，同比增长8.6%[64] - 2023年第三季度总未完成订单为47.19亿美元，同比增长50.4%[63] - 2023年前九个月总未完成订单为47.19亿美元，同比增长50.4%[64] - 2023年第三季度调整后每股收益为0.18美元，同比下降86.5%[63] - 2023年前九个月调整后每股收益为0.36美元，同比下降77.8%[64] - 调整后的EBITDA在2023年9月30日的三个月内增加了2400万美元，同比增长41.4%[72] - 调整后的EBITDA边际率在2023年9月30日的三个月内为11.7%，同比增长2.5%[72] - 调整后的稀释每股收益在2023年9月30日的三个月内为0.20美元，同比增长0.08美元[75] - 自由现金流在2023年9月30日的九个月内增加了7300万美元，达到3.35亿美元[76] 风险提示 - 美国政府支出和联邦预算不确定性可能影响公司的业务和运营结果[77] 业务拆分 - 公司ASC和IMS两个业务部门在2023年第三季度的营收分别增长了5.6%和21.0%[84] - 公司ASC和IMS两个业务部门在2023年第三季度的调整后EBITDA分别增长了33.3%和54.5%[84] - 公司ASC和IMS两个业务部门在2023年第三季度的订单额分别增长了17.1%和35.1%[84] - 公司ASC和IMS两个业务部门在2023年前九个月的营收分别增长了1.8%和9.1%[84] - 公司ASC和IMS两个业务部门在2023年前九个月的调整后EBITDA分别减少了3.2%和1.4%[84] - 公司ASC和IMS两个业务部门在2023年前九个月的订单额分别增长了7.6%和10.7%[84] - 公司ASC业务部门在2023年第三季度的营收增长主要归因于海军和陆军网络计算项目[85] - 公司ASC业务部门在2023年第三季度的调整后EBITDA增长主要受益于增加的营收贡献和改善的项目表现[85] - IMS的调整后EBITDA在2023年9月30日结束的三个月内增加了5500万美元，达到3400万美元，同比2022年9月30日结束的三个月的2200万美元增长了55%[88] - IMS的调整后EBITDA利润率从2022年9月30日结束的三个月的9.6%增长到2023年9月30日结束的三个月的12.3%，增长了270个基点[88] - 2023年9月30日结束的三个月内，订货额增加了6100万美元，达到2.35亿美元，同比2022年9月30日结束的三个月的1.74亿美元增长了35.1%[88] 资金状况 - 截至2023年9月30日，现金余额为4700万美元，较2022年12月31日的3.06亿美元有所下降[89] - 2023年9月30日结束的九个月内，经营活动现金使用额增加了6400万美元，达到3.1亿美元，主要是用于资助工作资本[90] - 2023年9月30日结束的九个月内，投资活动中的净现金使用额增加了4.9亿美元，主要是由于去年通过出售GES和AAC业务产生的投资现金流入[90] - 2023年9月30日结束的九个月内，融资活动中的净现金提供额增加了4.72亿美元，主要是由于去年将处置收益分配给美国控股公司的股息[90] - 2023年9月30日结束的九个月内，自由现金流使用额增加了7300万美元，达到3.35亿美元，主要是由于上述经营活动中的现金使用[90]

Quarterly Earnings Presentation Q2 | 2023 Disclaimers Forward-Looking Statements In this presentation, when using the termsthe “company”, “DRS”, “we”, “us” and “our,” unless otherwise indicated or the context otherwise requires, we are referring to Leonardo DRS, Inc. This presentation contains forward-looking statements and cautionary statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Some of the forward-looking statements can be identified by the use offorward-looking te ...

Leonardo DRS, Inc. (NASDAQ:DRS) Q2 2023 Earnings Conference Call August 2, 2023 10:00 AM ET Company Participants Steve Vather - Vice President, Investor Relations and Corporate Finance Bill Lynn - Chairman and CEO Mike Dippold - Chief Financial Officer Conference Call Participants Robert Stallard - Vertical Research Peter Arment - Baird Jon Tanwanteng - CJS Securities Michael Ciarmoli - Truist Operator Ladies and gentlemen, good day. And welcome to the Leonardo DRS Second Quarter Fiscal Year 2023 Earnings C ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number 333-253583 Leonardo DRS, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 13-2632319 (State or Other ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number 333-253583 Leonardo DRS, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 13-2632319 (State or Othe ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE FISCAL YEAR ENDED DECEMBER 31, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-41565 Leonardo DRS, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 13-2632319 (State or Other Jurisdiction (I.R.S. Employer of Incorporation or Organizatio n) ...