Shares of casino stock Caesars Entertainment Inc (NASDAQ:CZR) are down 9.2% at $41.13 at last glance, after the company reported third-quarter losses of 4 cents per share, compared to the profits of 12 cents per share anticipated by analysts. Revenue also missed estimates, after the casino operator faced constructionrelated disruptions in New Orleans during the property's $435 million renovation, among other headwinds. Several analysts chimed in with minor price-target adjustments in either direction. The 1 ...

文章核心观点 - 凯撒娱乐公司第三季度业绩疲软,收益和收入低于市场预期,同比下降 [1][2][3] - 区域分部业绩下滑,受到新竞争对手、在建工程干扰和同比基数较高的不利影响 [5] - 凯撒数字分部收入增长,抵消了其他分部的下滑 [6] 公司业务表现 拉斯维加斯分部 - 该分部收入下降1.3%,受到赌场收入下降的影响,主要是由于出售里约赌场以及桌游收益率下降 [4] - 该分部调整后EBITDA下降2.1% [4] 区域分部 - 该分部收入下降7.6%,受到新市场竞争、在建工程干扰和天气因素的不利影响 [5] - 该分部调整后EBITDA下降 [5] 凯撒数字分部 - 该分部收入增长40.9%,受益于网上博彩交易量大幅增加以及体育博彩收益率提高 [6] - 该分部调整后EBITDA增长 [6] 管理和品牌分部 - 该分部收入下降30.6% [7] - 该分部调整后EBITDA下降 [7] 其他分部 - 该分部收入为负值 [7] - 该分部调整后EBITDA为负值 [7] 财务状况 - 截至2024年9月30日,公司现金和现金等价物为8.02亿美元,较2023年末的10.1亿美元有所下降 [8] - 截至2024年9月30日,公司净债务为119亿美元,较2023年末的114.3亿美元有所上升 [8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度同店合并净收入为29亿美元，调整后EBITDA为10亿美元，主要受拉斯维加斯非博彩业务创纪录表现和数字业务创下季度EBITDA新高的推动 [6][9] - 合并EBITDA利润率为35%，与去年持平 [7] - 拉斯维加斯同店净收入为10亿美元，调整后EBITDA为4.72亿美元，同比下降2% [7][8] - 区域业务调整后EBITDA为4.98亿美元，同比下降13% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 拉斯维加斯业务的酒店和餐饮现金收入创下新高，ADR和入住率分别为97.1% [8] - 数字业务第三季度净收入为3.03亿美元，同比增长41%，调整后EBITDA创下5200万美元的季度新高 [13] - iGaming部门净收入增长率加速至83%，主要受55%的交易量增长和40个基点的持有率提升推动 [14] - 体育博彩部门净收入增长36%，主要受持有率从6.5%提升至8.6%推动 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 区域业务面临竞争压力，尤其是在里诺和新奥尔良市场，后者因建设干扰而受到显著影响 [9][21] - 新奥尔良的开业被视为未来收入增长的机会，预计将带来高流量的增量收入 [25][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年继续关注拉斯维加斯和区域市场的增长，尤其是在新奥尔良和弗吉尼亚的开业将带来积极的影响 [28][29] - 公司正在进行资产出售以减少债务，近期完成了世界扑克大赛品牌的出售，预计将进一步降低债务负担 [18][40] - 公司在数字业务方面表现强劲，预计未来将继续增长，尤其是在iGaming和体育博彩领域 [35][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第四季度和2025年的运营趋势持乐观态度，预计将受益于强劲的入住率和ADR趋势 [9][30] - 管理层提到，尽管面临竞争压力，但新开业的物业将为公司带来新的收入机会 [26][28] 其他重要信息 - 公司在第三季度进行了1.4亿美元的股票回购，未来还将继续关注股票回购和债务减少的平衡 [39][40] - 预计2025年的现金资本支出将降至6亿至6.5亿美元 [39][104] 问答环节所有提问和回答 问题: 数字业务的促销投资策略 - 数字业务在体育博彩方面的促销投资水平低于市场平均水平，预计将继续保持这一策略 [46] - 在iCasino方面，促销投资与市场持平，预计将继续保持这一水平 [48] 问题: 拉斯维加斯的团体业务前景 - 团体和会议业务在2025年预计将创下新纪录，入住率和房价将推动总收入和EBITDA增长 [49] 问题: 未来的资产出售计划 - 其他非核心资产的出售将更复杂且时间较长，但仍在进行中 [52][42] 问题: Danville物业的过渡 - Danville的临时设施将在新永久设施开业时继续运营，预计不会出现EBITDA的显著波动 [76] 问题: 区域市场的竞争前景 - 预计2025年区域市场将面临轻微的下滑或持平，竞争压力仍然存在 [91]

For the quarter ended September 2024, Caesars Entertainment (CZR) reported revenue of $2.87 billion, down 4% over the same period last year. EPS came in at -$0.04, compared to $0.34 in the year-ago quarter. The reported revenue represents a surprise of -1.30% over the Zacks Consensus Estimate of $2.91 billion. With the consensus EPS estimate being $0.21, the EPS surprise was -119.05%. While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to ...

文章核心观点 - 凯撒娱乐公司第三季度业绩低于市场预期,每股亏损0.04美元,而市场预期每股盈利0.21美元[1] - 公司过去4个季度未能超越市场预期的每股收益[2] - 公司第三季度收入为28.7亿美元,低于市场预期[2] - 公司股价今年以来下跌2.9%,而标普500指数上涨22.1%[3] 公司情况总结 - 公司属于休闲娱乐服务行业[2] - 公司未来业绩表现将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[3] - 分析师对公司未来几个季度及本财年的每股收益预期有分歧[6][7] - 行业前景对公司股价表现有重大影响,目前该行业在250多个扎克斯行业中排名前41%[8] 同行业公司情况 - 另一家同行业公司WW International将于11月6日公布第三季度业绩,预计每股收益为0.05美元,同比下降16.7%,但最近30天内该预期已上调100%[9] - WW International第三季度收入预计为1.88亿美元,同比下降12.3%[10]

公司概况 - 公司通过一系列收购实现地域多元化发展，拥有53家美国境内物业[132] - 公司主要收入来源包括博彩业务、零售和线上体育博彩以及线上游戏[143] - 公司在32个北美地区提供零售和线上体育博彩服务，其中26个地区提供线上体育博彩，5个地区提供线上游戏[135] - 公司与纽约赛马协会合作推出Caesars Racebook应用程序，提供全球300多家赛马场的投注服务[135] - 公司正在扩大Caesars Digital在其他州的业务覆盖[136] - 公司与Cordish Companies合资开发Pompano物业的综合娱乐和酒店目的地项目[137][138][139] - 公司确认了三个报告分部:拉斯维加斯、地区性、Caesars Digital以及管理和品牌分部[140] 财务表现 - 公司第三季度和前九个月的总收入分别下降4%和3%[153,155] - 第三季度和前九个月的调整后EBITDA分别下降4%和5%[152] - 第三季度和前九个月的净利润率分别为0.3%和-2.8%[152] - 第三季度和前九个月的调整后EBITDA利润率分别为34.8%和33.8%[152] - 第三季度和前九个月的赌场收入分别下降1.3%和2%[153] - 第三季度和前九个月的一般及行政费用分别下降9.5%和6.1%[159] - 第三季度和前九个月的折旧及摊销费用分别增加1.9%和3.8%[160] - 第三季度和前九个月的利息费用净额分别增加2.6%和1.1%[162] 分部表现 - 拉斯维加斯分部的净收入、净收入和经调整EBITDA在2024年9月30日结束的三个月和九个月内均有所下降，主要是由于2023年第三季度底出售里约赌场的影响[168] - 拉斯维加斯分部的赌场收入下降是由于桌游赌场保持率下降所致[168] - 拉斯维加斯分部的娱乐收入下降是由于本年度表演阵容与去年同期相比有所变化[168] - 拉斯维加斯分部的净收入和经调整EBITDA在2024年9月30日结束的九个月内受到了工资成本上升、新餐饮业务带来的员工人数增加以及超级碗周末特别活动促销成本增加的负面影响[168] - 区域分部的净收入、净收入、经调整EBITDA和经调整EBITDA利润率在2024年9月30日结束的三个月和九个月内均有所下降,主要是由于一些区域市场新赌场度假村的竞争影响以及某些物业的装修施工干扰[171] - 区域分部在2024年第二季度录得1.18亿美元的减值[172] - Caesars Digital的净收入、净利润、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率在2024年9月30日结束的三个月和九个月期间与上年同期相比大幅改善,主要是由于iGaming交易量和iGaming收益率提高以及体育博彩收益率改善所致[174] 其他财务信息 - 公司第三季度和前九个月的调整后EBITDA分别为10.01亿美元和28.54亿美元[181] - 公司第三季度和前九个月的净亏损分别为9百万美元和289百万美元[181] - 公司第三季度和前九个月的营业活动产生的现金流入分别为7.66亿美元和13亿美元[184] - 公司于2024年2月和6月进行了债务融资,包括29亿美元的新增贷款和15亿美元的优先担保票据[185,186] - 公司于2024年10月发行了11亿美元的优先票据,用于偿还部分2027年到期的优先票据[187] - 公司于2024年9月启动了5亿美元的新股回购计划[188] - 公司预计2024年全年资本支出约为8.5亿美元,主要用于扩张和维护[195] 其他重要事项 - 公司与专业体育联盟和媒体公司签有多项营销和赞助协议,截至2024年9月30日相关义务为4.55亿美元[190] - 公司正在弗吉尼亚州建设一个750百万美元的综合度假赌场项目,预计2024年12月开业[191] - 公司在内布拉斯加州哥伦布市开设了一个新的赌场和赛马场项目[192] - 公司正在出售非核心资产[199] - 公司于2024年10月29日完成了对WSOP资产的出售[198] - 公司与NSUS集团签订了许可协议,允许公司在未来20年内继续在美国境内开展WSOP现场锦标赛系列[199] - 公司的VICI和GLPI租赁合同包含最低资本支出和财务比率要求[203] - 公司于2024年9月宣布启动5亿美元的股票回购计划[205]

财务业绩 - 2024年第三季度GAAP净收入为28.74亿美元，同比下降2.6%[4] - 2024年第三季度同店调整后EBITDA为10.01亿美元，同比下降4.0%[8] - 2024年前三季度净收入为84.46亿美元，同比下降3.0%[20] - 2024年第三季度营业利润为6.44亿美元，同比下降11.0%[20] - 2024年前三季度营业利润为16.35亿美元，同比下降15.5%[20] - 2024年第三季度调整后EBITDA为10.01亿美元，同比下降4.0%[22] - 2024年前三季度调整后EBITDA为28.54亿美元，同比下降5.1%[22] - 2024年第三季度每股基本和稀释亏损为0.04美元，2023年同期每股收益为0.34美元[20] - 2024年前三季度每股基本和稀释亏损为1.34美元，2023年同期每股收益为3.97美元[20] - 2024年第三季度营业费用为22.30亿美元，同比下降1.8%[20] - 2024年前三季度营业费用为68.11亿美元，同比上升0.7%[20] 业务表现 - 拉斯维加斯地区第三季度酒店、餐饮和宴会收入创历史新高，但地区分部业绩受到新竞争、建设中断和同比基数较高的负面影响[3] - 凯撒数字第三季度调整后EBITDA创下新高，同比增长超过40%[2] 财务管理 - 公司于10月17日完成了11亿美元的新增高级无担保再融资，有助于2025年大幅降低利息费用[14] - 公司已收到2.5亿美元来自世界扑克系列品牌出售的现金收益[14] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为8.02亿美元，总债务为126.98亿美元[11][12] - 截至2024年9月30日，公司可动用的信贷额度为27.07亿美元[13] 项目进展 - 凯撒新奥尔良的大规模翻新项目和永久性的凯撒弗吉尼亚项目即将完工[14] 其他 - 公司调整后EBITDA指标是一个非GAAP财务指标，用于评估公司的经营业绩和价值[15]

Caesars Entertainment, Inc. (CZR) is scheduled to report third-quarter 2024 results on Oct. 29, after the closing bell. Stay up-to-date with all quarterly releases: See Zacks Earnings Calendar. In the last reported quarter, the company reported a negative earnings surprise of 100%. Trend in CZR's Estimate Revision For the quarter to be reported, the Zacks Consensus Estimate for earnings per share has decreased to 23 cents from 29 cents in the past 30 days. The estimated figure indicates a decline from earni ...

Caesars Entertainment, Inc. (CZR) has posted a remarkable 23.6% rally in the past month, significantly outpacing the industry's 15.6% growth. This surge in share price can be largely attributed to favorable macroeconomic tailwinds, particularly the Federal Reserve's interest rate reduction. The announcement of a share buyback program has further boosted investors' confidence, signaling strong cash flow and management's commitment to enhancing shareholder's value. Other major industry players have witnessed ...

文章核心观点 - 该公司与Sault Ste. Marie Tribe of Chippewa Indians合作,在密歇根州推出了Horseshoe Online Casino,巩固了公司在传统和数字游戏领域的领先地位 [1] - 该平台提供了多样化的独家定制游戏,包括Horseshoe Rising Rewards、2x3x Horseshoe、Horseshoe 3 Coin Cowboy和Horseshoe Slick Riches LuckyTap等 [1] - 玩家可以通过游戏获得Caesars Rewards积分,并可兑换在北美50多个Caesars目的地的独家体验 [2] - 公司对该举措的前景持乐观态度,预计未来将推动公司增长 [2] 体育博彩和技术 - 2023年,公司专注于提升体育博彩体验,包括同场单场过关、即时投注和直播等方面的改进 [3] - 2024年第二季度,体育博彩收入同比增长19%,主要得益于下注量持平和收益率提升约80个基点 [4] - 公司目前在北美32个管辖区提供体育博彩服务,其中26个提供移动体育博彩 [4] - 未来公司将专注于产品优化,包括提高现金出款速度、客户服务、过关和替代线路等,以推动增长 [4] 股价表现 - 过去3个月,公司股价上涨20.8%,优于行业11.3%的涨幅 [5] 同行业公司表现 - 挪威邮轮公司(NCLH)、DoubleDown Interactive(DDI)和嘉年华公司(CCL)等公司股价在过去一年分别上涨20.6%、88.1%和41.9% [6][7] - 这些公司2024年的销售和每股收益预计将分别增长9.9%和127.1%(NCLH)、12.6%和15.8%(DDI)、3.6%和26%(CCL) [6][7]