业绩总结 - 第一季度2023财报显示，营收同比下降0.3%，按不变汇率计算同比增长1.5%[4] - 调整后的运营利润率为15.0%[4] - 调整后的每股 diluted earnings 为1.11美元[4] - 调整后的每股 diluted earnings 同比增长1.5%[6] - 预计2023财年营收为19.2至19.6亿美元，调整后的每股 diluted earnings 为4.11至4.34美元[19] 部门业绩 - 通讯、媒体和技术部门营收同比增长1.2%[8] - 金融服务部门营收同比增长3.0%[9] - 医疗科学部门营收同比增长2.9%[11] - 产品与资源部门营收同比下降1.1%[12] 财务指标 - 非GAAP财务指标包括调整后的营业利润率、调整后的稀释每股收益、自由现金流和恒定货币收入增长[22] - 调整后的营业利润率为15.0%至16.4%之间，调整后的稀释每股收益为1.08至1.17美元[29] - 自由现金流在2022年3月至2023年3月期间分别为1.86亿美元至6.31亿美元[36] 未来展望 - 预计NextGen计划将在2023年录得约4亿美元的成本，其中约350万美元预计在2023年发生，约50万美元在2024年发生[31] - 调整后的有效税率为24%至26%[36]

Cognizant Technology Solutions Corporation (NASDAQ:CTSH) Q1 2023 Earnings Conference Call May 3, 2023 5:00 PM ET Company Participants Tyler Scott - Vice President, Investor Relations Ravi Kumar - Chief Executive Officer Jan Siegmund - Chief Financial Officer Conference Call Participants Lisa Ellis - MoffettNathanson Bryan Bergin - TD Cowen Ashwin Shirvaikar - Citi Surinder Thind - Jefferies Bryan Keane - Deutsche Bank Operator Ladies and gentlemen, welcome to the Cognizant Technology Solutions First Quarter ...

财务表现 - 2023年第一季度，Cognizant Technology Solutions 公司营收为48.12亿美元，与2022年同期相比持平[13] - 净利润为5.8亿美元，较去年同期增长了1.7%[13] - 2023年第一季度，公司的综合收入为6.57亿美元，较去年同期增长了29.3%[15] - 截至2023年3月31日，公司的现金、现金等价物和受限现金总额为24.58亿美元，较去年同期增长了26.4%[19] - 2023年第一季度，公司的营收主要来自北美地区，占比约为73.7%[22] - 服务线主要包括咨询和技术服务以及外包服务，其中咨询和技术服务占比约为62%[22] - 合同余额方面，截至2023年3月31日，公司的合同资产为3.6亿美元，较上一期增长了9.5%[24] 投资情况 - 公司在2023年第一季度完成了两项收购，分别是OneSource Virtual和Mobica，总购买价格为429百万美元[30] - 公司的短期投资包括股权投资证券、可供出售投资证券、持有到期投资证券和定期存款，总额为23百万美元[31] - 公司持有的股权投资证券是美元计价的固定收益互惠基金投资，2023年第一季度实现和未实现的收益和损失均不重要[32] - 公司持有的可供出售投资证券在2023年3月31日为零，2012年12月31日的摊销成本和公允价值均为225百万美元[33] - 公司持有的持有到期投资证券主要是印度卢比计价的商业票据和国际公司债券，2023年3月31日的摊销成本和公允价值均为6百万美元[35] - 公司持有的其他投资主要是62百万美元的股权法投资，主要涉及科技行业[36] 财务风险管理 - 公司使用外汇远期和期权合约来管理外汇汇率风险[43] - 公司已经限制了与任何一家金融机构的信用风险，并定期评估与其合作的金融机构的信用状况[43] - 公司在2023年3月31日的未经审计的资产负债表中，外汇远期和期权合约的总资产价值为10亿美元，总负债价值为41亿美元[43] - 公司已经签订了一系列被指定为印度卢比支付的现金流量套期交易合约，用于部分抵消印度卢比对未来运营成本的影响[43] - 公司预计，截至2023年3月31日，与现金流量套期交易指定的衍生工具相关的净损失约为1600万美元，税后净损失[43] - 公司使用外汇远期合约对抗与外币资产和负债的资产负债表敞口[47] - 公司在2023年3月31日的未经审计的资产负债表中，其他衍生金融工具的净损益为10亿美元[47] 法律风险 - 公司涉及多项索赔和法律诉讼，可能对财务状况产生重大不利影响[57] - 2021年10月27日，法院裁定有利于Cognizant，赔偿金额为8.55亿美元，其中包括5.7亿美元的惩罚性赔偿[57] - 2019年2月28日，印度SCI的裁决改变了对员工收入的历史理解，导致公司需要增加对受影响员工和公司的持续贡献[57]

公司战略 - 公司将业务重点放在四个战略优先事项上，以增加商业动力并加速增长[14] - 公司通过投资数字能力和扩展本地劳动力来推动有机增长[15] 业务部门和市场推广 - 公司在七个基于行业的运营部门中进行市场推广，这些部门被聚合成四个报告业务部门[17] - 公司的客户寻求与深入了解其业务、行业倡议、客户、市场和文化的服务提供商合作，以及能够为他们量身定制解决方案的能力[18] 服务和解决方案 - 我们的服务包括数字服务和解决方案、咨询、应用开发、系统集成、质量工程和保证、应用维护、基础设施和安全以及业务流程服务和自动化[21] - 我们的核心技术和洞见整合实践帮助客户构建灵活和相关的组织，应用云、数据、软件和物联网的力量帮助他们表现更好、更快地创新[22] - 我们的企业平台服务整合实践帮助客户数字化转型多个前台和后台业务流程，实施能够支持客户体验、客户关系管理、人力资本管理、供应链管理、企业资源规划和财务的企业级平台[24] 领导力和员工福利 - Cognizant不断培养多样化、高绩效的领导者，通过各种培训机会、数字领导力计划、定制领导力发展计划和领导力过渡计划等方式，加速高绩效和高潜力领导人的发展[44] - Be Well计划提供全方位福利和奖励，关注员工身心健康，包括总体薪酬计划、健康福利、风险保障、家庭护理、税收节省计划、退休和财务规划资源等[46] 公司发展历程 - 公司的执行官包括首席执行官Ravi Kumar S、首席财务官Jan Siegmund等，他们在各自领域具有丰富的经验和专业知识[51] - Cognizant始于1994年，作为The Dun & Bradstreet Corporation的内部技术开发中心，1996年独立，1998年进行首次公开发行[54]

财务业绩 - Q4 2022营收同比增长1.3%[1] - FY 2022营收同比增长5.0%[2] - Q4 2022调整后每股稀释收益为1.10美元[3] - FY 2022调整后每股稀释收益为4.40美元[4] - Q4 2022通信、媒体和技术部门营收同比增长5.4%[5] - FY 2022通信、媒体和技术部门营收同比增长11.1%[6] - Q4 2022金融服务部门营收同比增长0.4%[7] - FY 2022金融服务部门营收同比增长1.2%[8] - Q4 2022健康科学部门营收同比增长1.9%[9] - FY 2022健康科学部门营收同比增长5.0%[10] - 上市公司 Q4 2022 年度营收为 1,148 亿美元[11] - 欧洲地区 Q4 2022 年度营收为 279 亿美元[12] - 通讯、媒体和科技部门 Q4 2022 年度营收为 784 亿美元[13] - 公司自由现金流 Q4 2022 为 612 亿美元[14] - 公司 Q1 2023 预期营收为 4.71 至 4.76 十亿美元[15] 财务表现 - 2022年第四季度，公司的调整后营业利润为7.6亿美元[16] - 调整后营业利润率为15.5%[17] - 调整后每股稀释收益为1.14美元[18] 负面信息 - 2021年，公司因证券集体诉讼达成和解协议，支付了9500万美元[19] - 2020年，公司因重组产生了20万美元的费用[20] - 2020年，公司因“2020年增长计划”重组产生了35万美元的费用[21] - 2020年，公司因应对COVID-19疫情产生了6万美元的费用[22] 其他信息 - 过去十二个月的订单额为 241 亿美元[23] - 公司员工数量在 Q4 2022 达到 355.3 千人[24] - 2022年第三季度，公司确认了3600万美元的未确认税收利益[25] - 非经营性外汇汇兑损益为3万美元[26]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度收入为48亿美元,同比增长1.3%,按固定汇率计算增长4.1% [39][40] - 2022年全年收入为194亿美元,同比增长5%,按固定汇率计算增长7.5% [39][40] - 第四季度数字收入同比增长4%,按固定汇率计算增长7%,全年数字收入增长11%,按固定汇率计算增长13% [41] - 第四季度营业利润率为14.2%,同比下降110个基点,主要受到一次性非现金减值费用的120个基点负面影响 [53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融服务业务收入同比下降1%,受到之前出售Samlink子公司的180个基点负面影响 [44] - 医疗健康业务收入同比增长5%,与上季度持平 [47] - 产品与资源业务收入同比增长7%,增速有所放缓 [49] - 通信、媒体和技术业务收入同比增长9% [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美收入同比增长3% [52] - 全球增长市场(不含北美)收入同比增长约8%,受到出售Samlink的220个基点负面影响 [52] - 英国收入同比增长16%,包括金融服务业务(含公共部门客户)的双位数增长 [52] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点关注两个关键优先事项:1)大幅加速收入增长;2)成为行业内的首选雇主 [13] - 新任CEO Ravi Kumar将致力于建立一个以增长为导向的文化,包括:1)成为行业内的首选雇主;2)提高大单合同的签约能力;3)增强运营纪律 [18][19][20] - 公司看好未来技术服务行业的长期需求前景,认为软件将成为各行各业的新"炼金术",数字化转型将持续推动行业增长 [24][25][26][27][28][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 受宏观经济环境不确定性影响,公司2023年全年表现预计将低于2021年底给出的多年目标 [61] - 第一季度收入预计同比下降2.5%-1.5%,按固定汇率计算下降1%-持平 [62] - 公司将在下一季度提供2023年全年收入和调整营业利润率的更新指引 [61] - 尽管当前宏观环境存在一些不确定性,但公司相信长期市场机会依然广阔,将继续帮助客户提高运营效率的同时投资新的数字能力 [63] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ashwin Shirvaikar 提问** 如何具体采取措施来建立增长导向的文化? [66] **Ravi Kumar 回答** 1) 成为行业内的首选雇主,建立员工和客户之间的自我强化循环 [68][69] 2) 提高大单合同的签约能力,包括投资于解决方案能力和项目管理流程 [69][70] 3) 增强运营纪律,包括提高生产率、合同生命周期管理和风险管理等 [71][72] 问题2 **Tien-Tsin Huang 提问** 建立首选雇主文化需要多长时间? [78] **Ravi Kumar 和 Jan Siegmund 回答** - 公司在过去1-2年已经大量投资于组织基础设施,现在需要进一步优化和调整,而不是从头开始 [92][93] - 公司第四季度员工流失率大幅下降,显示正朝着正确方向前进,未来还需继续投资于学习发展、晋升通道等 [81][82][83] 问题3 **James Faucette 提问** 在当前经济环境下,公司在成本和盈利能力方面的目标是什么? [89] **Ravi Kumar 和 Jan Siegmund 回答** - 不同行业和客户群表现存在差异,一些行业和客户需求相对疲软,但也有一些行业持续投资于数字化转型 [94][95][96][97][98][99] - 公司将专注于转化现有的大量销售线索,并努力获取更多大单合同,这将对利润率产生一定影响,但长期来看有助于提升收入增长 [99][100][101]