财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为4.69亿美元,贡献毛利为2.45亿美元,同比增长13%,其中有5%的正向汇率影响 [37][38][39] - 公司第三季度调整后EBITDA为6800万美元 [44] - 公司第三季度每股摊薄收益为0.12美元,调整后每股收益为0.71美元 [45] - 公司第三季度自由现金流为400万美元,主要受到4300万美元的CNIL罚款影响,预计第四季度自由现金流将大幅增加 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售媒体业务第三季度收入为5000万美元,贡献毛利同比增长29%,主要驱动来自美国市场和零售商平台 [40][41] - 营销解决方案业务第三季度收入为3.86亿美元,贡献毛利为1.63亿美元,其中商业受众业务同比增长31%,抵消了再营销业务7%的下降 [42][43] - Iponweb业务第三季度表现强劲,主要受益于商业供应端平台的加速增长 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国和欧洲的大型广告代理公司客户,其零售媒体业务支出分别同比增长50%和100% [15] - 公司在旅游行业的业务同比增长35%,两年堆积增长超过100% [42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向成为商业媒体领域的领先广告技术提供商转型,已成功从单一的再营销解决方案转型为多元化的商业媒体平台 [8][9][10] - 公司在零售媒体和商业受众等高增长领域持续扩大领先地位,并推出了商业网格供应端平台以捕获更多商业媒体预算 [21][23] - 公司正在加大对人工智能技术的投入,以提升产品性能和用户体验,并构建多元化的定向能力以应对第三方信号丧失 [28][31][32][33] - 公司认为自身在商业数据、零售整合和技术创新等方面具有独特优势,有信心在商业媒体领域保持领先地位 [9][34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第四季度的宏观经济和广告需求环境持谨慎态度,但对公司的长期战略和发展前景保持乐观 [49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59] - 管理层表示,尽管2025年的财务目标可能无法实现,但公司仍将继续专注于实现收入和利润的可持续增长 [53][54][55][56][57][58][59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Kelley 提问** 询问2024年零售媒体业务增长率下降的原因 [62][63][64][65] **Sarah Glickman 回答** 解释了公司最大客户转向SaaS模式定价,以及公司继续保持领先地位并推动整个生态系统增长的计划 [64][65][66][67] 问题2 **Ygal Arounian 提问** 询问C-Max的早期反馈以及Omnicom收购Flywheel对公司的影响 [74][75][76][77][78][79][80][81][82][83][84][85] **Megan Clarken 和 Sarah Glickman 回答** 介绍了C-Max的良好反馈,以及Omnicom收购Flywheel对公司合作关系没有影响,反而进一步验证了零售媒体的重要性 [75][76][77][78][79][80][81][82][83][84][85] 问题3 **Matthew Cost 提问** 询问2024年的盈利能力展望 [93][94][95][96] **Sarah Glickman 回答** 表示公司将继续关注运营效率和适当的投资,以确保未来的可持续增长和盈利能力 [94][95][96]

This presentation contains “forward-looking” statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities ExchangeActof1934,asamended,thatarebasedonourmanagement’sbeliefsandassumptionsandoninformationcurrentlyavailabletothem.Allstatementsotherthan presentandhistorical factsand conditionscontainedinthis presentation,includingstatements regardingour possible orassumedfutureresults ofoperationsand financial position,plansandobjectivesforfutureoperati ...

财务状况 - 公司财报显示，2023年第三季度总收入为469,193千美元，同比增长4.99%[15] - 2023年前三季度总收入为1,383,143千美元，同比下降4.07%[15] - 净利润为6,635千美元，同比增长1.78%[15] - 公司现金及现金等价物为194,857千美元，较上季度减少44.05%[12] - 公司总资产为2,140,643千美元，较上季度减少8.77%[12] - 公司总负债为1,105,793千美元，较上季度减少13.08%[12] - 公司股东权益为1,034,850千美元，较上季度减少4.29%[12] - 公司研发费用为62,522千美元，同比增长46.41%[15] - 公司销售和运营费用为94,572千美元，同比增长5.99%[15] - 公司总体运营费用为193,693千美元，同比增长10.29%[15] 收购与合并 - 公司于2022年8月1日完成了对Iponweb Holding Limited的收购，收购价格为2.902亿美元，其中包括6.12亿美元的待定考虑费用[34] - 公司于2023年2月28日完成了对Brandcrush Inc.的收购，收购价格为710万美元，其中包括了350万美元的技术资产[40] - 收购后，公司的合并报表显示了Iponweb在2023年前九个月的营收为8,780万美元，税前收入为910万美元[38] 资产与负债 - 公司持有的现金、现金等价物和有限制现金的公允价值分别为1.94857亿美元、3.6982万美元和7.5万美元[49] - 公司的市场性证券主要包括到期日在一年内和一到五年内的定期存款，总价值为3.6982万美元[51] - 公司的其他流动资产主要包括供应商预付款、预付费用和衍生工具，总价值为4.2052万美元[55] - 公司的其他流动负债主要包括客户预付款、回扣、与资本支出相关的应付账款和其他债权，总价值为9.3115万美元[56] 经营情况 - 公司报告的营收分别来自于营销解决方案、零售媒体和Iponweb三个部门，其中营销解决方案为4.697亿美元，零售媒体为4981.3万美元，Iponweb为3361.8万美元[48] - 公司在2023年前九个月内进行了2100万美元的重组支出，其中包括了研发费用、总务费用和销售运营费用[42] - 公司在2023年第三季度的运营租赁费用为9,302千美元，较2022年同期增长约24.5%[58] - 公司在2023年前九个月的运营租赁费用为27,799千美元，较2022年同期略有增长[58] 其他信息 - 公司在2023年9月底的退休福利计划预期责任现值为4,034千欧元，较2022年底略有增长[60] - 公司在2023年9月底的退休福利计划使用的折现率为4.55%，预期薪资增长率为5%[61] - 公司在2023年前九个月的人员费用中包括了4,694千美元的定义贡献计划[63] - 公司在2023年前九个月的营收中，营销解决方案占比最大，达到1,162,943千美元[63] - 公司在2023年前九个月的股权奖励费用为76,353千美元，其中以限制股票单位/绩效股票单位为主[64] - 公司在2023年9月底的未行使股票期权数量为325,078股，行权价格为20.88欧元[67] - 公司在2023年9月底的未行使限制股票数量为5,468,712股，预期未来3.10年内将被认可[71]

Criteo S.A. (NASDAQ:CRTO) Q2 2023 Earnings Conference Call August 2, 2023 8:00 AM ET Company Participants Melanie Dambre - Vice President, Investor Relations Megan Clarken - Chief Executive Officer Sarah Glickman - Chief Financial Officer Todd Parsons - Chief Product Officer Conference Call Participants Mark Zgutowicz - Rosenblatt Securities Ygal Arounian - Citigroup Doug Anmuth - JPMorgan Mark Kelley - Stifel Matthew Thornton - Truist Securities Brian Fitzgerald - Wells Fargo Tim Nollen - Macquarie Richard ...

财务状况 - 2023年6月30日未经审计的财务报表显示，Criteo S.A.的现金及现金等价物为223,183千美元，较上一季度下降了124,017千美元[12] - 2023年6月30日未经审计的财务报表显示，Criteo S.A.的总营收为468,934千美元，较去年同期495,090千美元下降了5.1%[15] - Criteo S.A.在2023年第二季度的净亏损为1,971千美元，较去年同期的净亏损32,973千美元有所减少[15] - 2023年6月30日未经审计的财务报表显示，Criteo S.A.的总资产为2,128,367千美元，较上一季度下降了220,527千美元[12] - Criteo S.A.在2023年第二季度的总综合亏损为10,428千美元，较去年同期的综合亏损83,034千美元有所减少[16] - 2023年6月30日，Criteo S.A.的净亏损为14,042千美元[21] - 2022年6月30日，Criteo S.A.的净亏损为11,695千美元[21] - 2023年6月30日，Criteo S.A.的现金及现金等价物净增加为150,017千美元[21] - 2022年6月30日，Criteo S.A.的现金及现金等价物净增加为47,019千美元[21] - 2023年6月30日，Criteo S.A.的净亏损为2,876万美元，基本每股亏损为0.05美元[87] 收购与资产估值 - Iponweb业务的购买价格为290.2百万美元，其中61.2百万美元代表有条件的考虑[33] - Iponweb业务的购买价格中包括了70.2百万美元的股票补偿安排[35] - 公司通过现有的现金资源和借款方式完成了Iponweb收购[36] - Iponweb收购后，公司资产和负债的估值分别为现金及现金等价物93.3百万美元，技术90.2百万美元，客户关系7.2百万美元，净资产为102.6百万美元[39] - 公司已完成对Iponweb收购相关资产和负债的估值，将超出购买价格与净资产的公允价值之差分配给商誉，商誉为187.6百万美元[41] 营收及业务部门 - 公司的市场解决方案、零售媒体和Iponweb三个部门的贡献净广告费前TAC分别为240217千美元、214525千美元和460835千美元[56] - 公司报告的业务分为三个部分：营销解决方案、零售媒体和Iponweb[51] - 营销解决方案部门在2023年6月份实现了3.95亿美元的收入，贡献率为16.76%[55] - 零售媒体部门在2023年6月份实现了4.46亿美元的收入，贡献率为9.51%[55] - Iponweb部门在2023年6月份实现了2.91亿美元的收入[55] - 营销解决方案部门在2023年6月份实现了1.68亿美元的贡献 ex-TAC[56] - 零售媒体部门在2023年6月份实现了4351.8万美元的贡献 ex-TAC[56] - Iponweb部门在2023年6月份实现了2.91亿美元的贡献 ex-TAC[56] - 2023年6月，公司在美洲地区的营收为20.48亿美元，EMEA地区为15.82亿美元，亚太地区为10.6亿美元，总计为46.89亿美元[94] - 2023年6月，公司在美洲地区的非流动资产为9.76亿美元，EMEA地区为20.46亿美元，亚太地区为2.07亿美元，总计为32.29亿美元[95] 股权奖励与股票期权 - 公司在2023年6月30日的股权奖励补偿费用为52,341千美元，较2022年同期的21,510千美元增加[73] - 六个月内的股权奖励补偿费用总额为52341千美元，较去年21510千美元增加144.5%[73] - 2023年6月30日，未行使的股票期权相关的未确认股权补偿为0.02百万美元，预计将在1.00年的加权平均期间内按直线方式确认[76] - 2023年6月30日，公司未确认的受限股票相关的未确认股权补偿约为3400万美元，预计将在2023年6月至2025年8月的加权平均期间内确认[77] - 2023年6月30日，公司未确认的受限股票单位/绩效股票单位相关的未确认股权补偿约为7720万美元，预计将在3.07年的加权平均期间内确认[79] - 2023年6月30日，公司未确认的受限股票单位相关的未确认股权补偿约为1410万美元，预计将在2.92年的加权平均期间内确认[80] - 2023年6月30日，公司未确认的非雇员认股权相关的未确认股权补偿约为1510万美元，预计将在4.99年的加权平均期间内确认[81]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1收入为4.45亿美元,Contribution ex-TAC为2.21亿美元,同比增长6.3%(剔除汇率影响) [48][49] - Retail Media业务Contribution ex-TAC同比增长22%,占比44%(去年同期为29%) [51][52] - Marketing Solutions业务Contribution ex-TAC下降10%,其中Retargeting下降17%,但Commerce Audiences增长27% [49][54][55] - Iponweb业务表现略有下滑,但与Criteo业务整合顺利 [58] - 公司Q1调整后EBITDA为3900万美元 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - Retail Media业务收入3800万美元,Contribution ex-TAC增长22%,主要驱动来自美国和英国市场以及零售商平台 [51][52] - Marketing Solutions业务收入3.82亿美元,Contribution ex-TAC下降,主要受到宏观环境影响,但Commerce Audiences增长27% [54][55][56] - Iponweb业务在淡季表现略有下滑,但SSP业务保持强劲增长 [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国和英国Retail Media市场保持强劲增长 [52] - 亚太地区Retail Media业务增长迅速,在日本新增5家零售商客户 [30][31] - 公司在印度与Flipkart的离线合作也取得良好进展 [31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向更广泛的解决方案组合转型,重点关注快速增长的Commerce Media机会 [7][43] - 公司在Retail Media和Commerce Audiences方面保持强劲增长,已成为公司收入的主要部分 [9][43] - 公司推出Commerce Max DSP平台,为代理商和品牌提供一体化的自助服务平台,有望进一步推动Retail Media业务增长 [25][26] - 公司通过收购Brandcrush拓展了线上线下全渠道零售媒体业务,进一步巩固了Retail Media领导地位 [28][29] - 公司正在与谷歌密切合作,参与隐私沙盒计划,为未来无cookie环境做准备 [34][39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年保持谨慎态度,但对实现高单位数到低双位数的Contribution ex-TAC增长保持信心 [67] - 公司预计Retail Media和Commerce Audiences业务将保持强劲增长,但Retargeting业务仍面临挑战 [49][67] - 公司将继续优化成本结构,预计全年可实现超过6000万美元的成本节约 [60][61][72] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Kelley 提问** 如何实现Retail Media业务30%的全年增长目标? [82] **Sarah Glickman 回答** 公司预计将从现有零售商客户的持续增长、新客户的快速拓展、新功能的推出以及代理商业务的增长等多个方面实现Retail Media业务的强劲增长 [83][84][85] 问题2 **Ygal Arounian 提问** 公司如何看待当前的宏观经济环境,以及对未来业务的影响? [92] **Sarah Glickman 回答** 公司在Q1看到了一些关键行业指标的下滑,如百货店交易量下降13%,时尚行业下降9%。但公司正在密切关注客户动态,与他们紧密合作,通过提供优秀的广告投放效果来帮助他们渡过难关。公司预计2023年整体环境仍然充满挑战,但Retail Media和Commerce Audiences业务将保持强劲增长 [93][94][95][96][97] 问题3 **Matthew Thornton 提问** 关于Commerce Max的客户反馈和定价策略 [150] **Todd Parsons 回答** 一些传统DSP和专注于受众和媒体的DSP都对进入Commerce Media和Retail Media库存很感兴趣。他们要么通过我们的Commerce Max产品来实现,要么通过我们的Commerce Grid SSP产品来实现。我们正在测试不同的方式来让更多买家接入我们的库存,同时也在考虑如何制定合适的定价策略 [154][155][156]

CXITEO CXITEO Q1 2023 Earnings May 3, 2023 Investor Presentation This presentation contains "forward-looking" statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, that are based on our management's beliefs and assumptions and on information currently available to them. All statements other than present and historical facts and conditions contained in this presentation, including statements regarding our po ...

财务状况 - 2023年3月31日，Criteo S.A.的现金及现金等价物为30.57亿美元[11] - 2023年3月31日，Criteo S.A.的应收账款净额为54.58亿美元[11] - 2023年3月31日，Criteo S.A.的总资产为219.15亿美元[11] - 2023年3月31日，Criteo S.A.的总负债为114.13亿美元[11] - 2023年3月31日，Criteo S.A.的总股东权益为105.02亿美元[13] 业务收入 - 公司报告的营收主要来自于三个业务部门：Marketing Solutions、Retail Media和Iponweb[51] - Marketing Solutions业务部门在2023年第一季度的营收为381,907千美元，同比下降17.2%[51] - Retail Media业务部门在2023年第一季度的营收为38,021千美元，同比下降18.6%[51] - Iponweb业务部门在2023年第一季度的营收为25,088千美元[51] 股权激励 - 2023年3月31日，公司未行使的期权数量为359,266，加权平均行权价格为20.65欧元，剩余合同期限为4.49年，总体内在价值为16.25欧元[1] - 2023年3月31日，公司未行使的限制性股票数量为5,378,250，加权平均授予日期公允价值为25.69欧元，预计将在3.15年的加权平均期限内确认未认可的基于股票的补偿[2] - 2023年3月31日，公司未行使的绩效股票单位数量为760,708，加权平均授予日期公允价值为27.20欧元，预计将在3.56年的加权平均期限内确认未认可的基于股票的补偿[3] - 2023年3月31日，公司未行使的非雇员认股权证数量为250,552，加权平均授予日期公允价值为17.65欧元，总体内在价值为19.25欧元[4] 收购及资产估值 - 2022年8月1日，公司完成了对Iponweb Holding Limited的收购，收购价格为2.902亿美元，其中包括1.872亿美元的现金[31] - Iponweb业务的净资产为1.026亿美元，其中包括9,330万美元的现金及现金等价物和1,007万美元的应收账款[38] - Iponweb业务的商誉为1.876亿美元，主要归因于预期从技术能力和员工团队中实现的协同效应[40] - 品牌Crush的收购价格为710万美元，由可用现金资源进行融资[45] 其他信息 - 公司在2023年第一季度的总营收为445,016千美元，同比下降12.8%[51] - 公司在2023年第一季度的总Contribution ex-TAC为220,618千美元[52] - 公司在2023年第一季度的综合收入中包括了Iponweb的收入为2,510万美元，税前收入（亏损）为240万美元[42] - 公司根据“管理”方法报告分段信息，报告三个部门的运营结果，其中Marketing Solutions部门的贡献额为158,178千美元，Retail Media部门为37,352千美元，Iponweb部门为25,088千美元[47][52]

公司财务状况 - 公司财报显示，2022年12月31日，Criteo S.A.的财务报表已按照美国通用会计准则编制[5] 未来业绩和风险 - 公司在2022年度报告中提到，未来业绩和财务状况的讨论基于管理层的信念和假设[6] - 重要风险因素包括市场竞争激烈、技术变化快速、法规变化可能影响业务等[11][12][13] - 公司面临激烈竞争，可能无法成功与现有或未来竞争对手竞争[12] - Criteo AI Engine未能准确预测用户参与可能导致公司面临重大成本、收入损失和商机减少[13] - 公司的国际业务和扩张使其面临多种风险[15] - 公司的收入很大一部分来自零售、旅游和分类行业，这些行业的衰退或相关法规变化可能会损害公司业务[16] 经营风险 - 公司的经营结果会因多种因素而波动，使得未来结果难以预测，可能导致运营结果低于预期或指引[17] - 公司的收入能力取决于从各种来源收集大量数据，这可能会受到消费者选择、客户、发布者、浏览器或其他软件的限制，技术变化以及法律、法规和行业标准的新发展的影响[18] - 第三方可能实施技术限制，阻碍公司获取依赖的数据和收入机会，这可能会对公司业务和运营结果产生重大影响[19] - 公司的解决方案和运营支持系统和基础设施的失败，包括在扩展公司产品时，可能会严重干扰公司运营并导致客户流失[20] - 公司的业务涉及使用、传输和存储个人数据和机密信息，未能妥善保护这些信息可能导致重大声誉损害和经济损失[21] 股价波动 - 公司的股价可能会波动或下跌，无论公司的运营表现如何，都可能对公司业务产生负面影响[22]

CXITEO CXITEO Q4 & Full Year 2022 Earnings Investor Presentation February 8, 2023 This presentation contains "forward-looking" statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, that are based on our management's beliefs and assumptions and on information currently available to management. All statements other than present and historical facts and conditions contained in this presentation, including stat ...