igoriss On Friday, the share price of (NYSE:CPS) fell around 26% due to missed market expectations. It is down 24% since my last report. I was bullish on CPS, and I still am bullish on it. I think the fall could be a good opportunity, and I will discuss the reasons behind me saying this. I stay with my buy rating. Financial Analysis It recently posted its Q4 FY23 & FY23 results. The sales for Q4 FY23 were $673.6 million, a rise of 3.7% compared to Q4 FY22. Strong sales growth in South America and Europe ...

Cooper-Standard第四季度业绩 - Cooper-Standard (CPS)在宣布季度业绩不佳后，股价下跌26.1%[1] - Cooper Standard第四季度营收同比增长3.7%，但调整后净亏损达到3110万美元，每股亏损1.79美元，远超分析师预期[2] - Cooper Standard的调整后EBITDA为2760万美元，约占营收的4.1%，受通货膨胀压力和工会罢工等因素影响，公司的营收增长受到限制[3] Cooper-Standard展望 - Cooper Standard董事长兼首席执行官Jeffrey Edwards称赞公司在2023年取得了“强劲的进步”，并对员工的努力和客户的支持表示感谢。公司对2024年全年营收预期为28亿至29亿美元，调整后EBITDA预期为1.8亿至2.1亿美元[4]

业绩总结 - 2023年全年销售额达28亿美元，同比增长11.5%[20] - 2023年全年调整后的EBITDA为1.671亿美元，较2022年的3.79亿美元有所增长[21] - 2023年全年调整后的净亏损为8230万美元，较2022年的1.715亿美元有所改善[22] - 2023年全年资本支出为8070万美元，占销售额的2.9%[22] 用户数据 - 新驾驶员数量创纪录，美国轻型车辆库存仍低于历史平均水平，这些都表明消费者对新车的需求将保持强劲，并且生产将不得不增加以满足这些支持性动态[42] 未来展望 - 2024年，汽车行业整体和Cooper-Standard在未来几年都有显著的增长机会[42] - 预计2024年产量和收入将保持平稳，但预计利润率和投资回报率将实现长期目标[42] - 2024年的产量预计会比我们所在的区域市场增长[48] 新产品和新技术研发 - 公司在创新销售方面取得了显著的新业务，预计未来的车辆推出将反映出增加的内容[53] 市场扩张和并购 - 公司的每个地区都实现了正的EBITDA和现金流贡献[58] 负面信息 - 公司表示尚未从红海问题中受到实质性影响[119] 其他新策略和有价值的信息 - 公司将继续审视业务，根据增长机会做出适当的决策，以确保投资回报率的提高[60]

业绩总结 - 公司2023年第四季度销售额为673.6亿美元，同比增长3.7%[8][9] - 公司2023年全年销售额为2815.9亿美元，同比增长11.6%[8] - 公司2023年全年毛利为290.8亿美元，毛利率为10.3%[8] - 公司2023年全年调整后EBITDA为167.1亿美元，EBITDA率为5.9%[8] - 公司2023年全年净亏损为202.0亿美元，每股调整后净亏损为4.74美元[8] - 公司2023年全年资本支出为80.7亿美元，占销售额的2.9%[8] - 公司连续五年入选Newsweek美国最负责任公司榜单[6] - 2023财年销售额为0美元，调整后的EBITDA为0美元[10] - 2023年第四季度自由现金流为62.1百万美元，资金充裕以支持持续运营[11] - 成功创新推动2023年新增业务赢得了1.76亿美元[13] - 创新的流体系统减少了约30%的客户制造连接，改善了车辆组装周期时间[14] - FlushSeal™密封系统被认定为2023年SPE汽车创新奖的入围者[15] - 与NIKE, Inc.签订了扩大技术许可协议，支持公司持续多元化战略[16] - 2023年ISG的行动和倡议为盈利增长奠定了坚实基础[17] - 公司将继续专注于财务实力、世界级执行和创新驱动的盈利增长[18] - 2024年预计调整后的EBITDA为1.67.1百万美元至2.1亿美元，预计销售额为28.2亿美元[19] - 公司未提供预测调整后的EBITDA与净收入的调和，因为全年净收入将包括尚未发生且难以合理预测的特殊项目[20] 用户数据 - EBITDA是指调整后的净利润，2023年第四季度为3,254千美元，2022年为-23,185千美元[25] - 调整后的EBITDA为27,577千美元，2022年为27,592千美元[25] - 调整后的EBITDA占销售额的比例分别为4.1%和4.2%[25] - 净亏损占销售额的比例分别为-8.2%和-13.6%[25] - 公司认为EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入（亏损）、调整后的每股收益（亏损）和自由现金流是公司经营绩效的关键指标[24] - EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入（亏损）、调整后的每股收益（亏损）和自由现金流作为公司绩效的补充，而不是替代净收入、营业收入或任何其他按照美国通用会计准则制定的绩效指标[24] - EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入（亏损）、调整后的每股收益（亏损）和自由现金流作为分析工具有局限性，不应孤立使用或作为分析公司根据美国通用会计准则报告的运营结果的替代[24] - 公司未来可能会发生与下述调整相似或超过的费用[24] - 调整后的EBITDA和调整后的净收入（亏损）的呈现不应被解释为公司未来结果不受特殊项目影响[24] - 2023年第四季度，公司调整后的净亏损为3.1132亿美元，较2022年同期的3.1888亿美元有所下降[26] - 2023年第四季度，公司自由现金流为6,210.2万美元，较2022年同期的3,844.9万美元有所增加[27]

公司业绩 - Cooper-Standard Holdings Inc. (NYSE: CPS)于2023年第四季度和全年报告了业绩[1] - 第四季度销售额达到6.736亿美元，同比增长3.7%[2] - 第四季度毛利润达到6,470万美元，同比增长19.1%[3] - 第四季度净亏损为5520万美元，每股稀释亏损为3.16美元，较2022年第四季度有所改善[4] - 全年销售额达到28.159亿美元，同比增长11.5%[5] - 全年毛利润达到2.908亿美元，同比增长124.0%[6] - 全年净亏损为2.02亿美元，每股稀释亏损为11.64美元，较2022年有所改善[7] - 全年调整后的EBITDA为1.671亿美元，销售额占比为5.9%，较2022年增加了1.292亿美元[8] - 全年经营活动提供的净现金为1.173亿美元，较2022年增加了1.534亿美元[9] 公司展望 - 公司在2023年继续取得强劲的改善，主要归功于持续的价格调整、通货膨胀回收、有利的销量和混合以及有利的外汇[10] - 公司预计在2024年为所有利益相关者创造增值[12] - 公司继续通过其卓越的工程和制造能力、创新项目和质量服务声誉赢得新业务奖项[13] - 公司预计2024年将通过增强的商业协议和运营效率来抵消持续的通货膨胀压力，从而实现财务业绩的改善[14] 公司风险提示 - 公司在新闻稿中提到了"前瞻性声明"，并强调这些声明受美国联邦证券法的保护[26] - 公司表示，所有前瞻性声明都基于当前的期望和各种假设，但不能保证这些期望和假设会实现[26] - 公司列举了可能影响实际结果的重大风险和不确定性因素，包括股价波动、战争影响、成本增加、竞争压力等[26] - 公司强调不应过度依赖这些前瞻性声明，并承诺在法律要求下更新或修订这些声明[27]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark one) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-36127 COOPER-STANDARD HOLDINGS INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 20-1945088 (State or other jurisd ...

NORTHVILLE, Mich., Feb. 5, 2024 /PRNewswire/ -- Cooper-Standard Holdings Inc. (NYSE: CPS) expects to release its financial results for the fourth quarter and full year 2023 on Thursday, Feb. 15 after market close. The Company's earnings results will be posted to the Cooper Standard website (https://ir.cooperstandard.com/) once released. Cooper Standard will host a conference call on Friday, Feb. 16 at 9 a.m. ET. The Company's Chairman and Chief Executive Officer Jeffrey Edwards and Chief Financial Officer J ...

NORTHVILLE, Mich., Jan. 30, 2024 /PRNewswire/ -- Cooper Standard (NYSE: CPS) today formally announces its partnership with NIKE, Inc., including a new expansion of its technology licensing agreement. Based on the initial long-term agreement reached in 2021 to license Cooper Standard's Fortrex™ material platform for footwear applications, the new agreement provides NIKE with limited exclusivity to use the Fortrex material for footwear and allows them to develop new applications for use in additional product ...

业绩总结 - 公司第三季度2023年销售额达到736.0百万美元，同比增长97%[9] - 公司第三季度2023年毛利为106.5百万美元，毛利率为14.5%[9] - 公司第三季度2023年调整后的EBITDA为79.1百万美元，EBITDA率为10.7%[9] - 公司第三季度2023年净利润为11.4百万美元，每股摊薄收益为0.65美元[9] - 公司预计2023年第四季度将继续实现年同比改善，全年业绩将接近之前的指导范围[21] - 公司预计2023年销售额为2.7 - 2.8十亿美元，调整后的EBITDA为1.65 - 1.8十亿美元[21] 未来展望 - 公司预计2023年资本支出为7 - 8千万美元[21] 数据 - 公司第三季度2023年销售额和调整后的EBITDA的桥接分析为0美元[10] - 公司第三季度2023年YTD销售额和调整后的EBITDA的桥接分析为0美元[11] - 公司第三季度2023年自由现金流为4.0百万美元[12] - EBITDA是指调整后的净利润，2023年第三季度为76,723千美元[27] - 调整后的EBITDA为79,103千美元，占销售额的10.7%[27] - 调整后的净收入为14,953千美元，基本每股收益为0.86美元[28] - 调整后的净收入为-51,181千美元，基本每股收益为-2.95美元[28] - 调整后的EBITDA为167,091千美元，占销售额的6.0%[29] - 自由现金流为4,042千美元[30]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为7.36亿美元,同比增长12%,主要由于北美和欧洲的有利销量和产品组合以及全球商业协议的改善 [23] - 第三季度毛利为1.065亿美元,占销售额14.5%,去年同期为5.9% [24] - 第三季度调整后EBITDA为7910万美元,去年同期为2050万美元,主要由于销量和产品组合改善、商业协议增强以及精益生产和供应链节省 [24] - 前三季度销售额近21亿美元,同比增长14.2% [27] - 前三季度调整后EBITDA为1.395亿美元,去年同期为1030万美元,同比增长1.292亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各业务线的数据和指标变化情况 [无] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度北美和欧洲销量和产品组合改善是销售增长的主要驱动因素 [23] - 第三季度外汇变动(主要是欧元上升抵消人民币下降)增加了600万美元的销售额 [29] - 前三季度外汇变动抵消了1600万美元的销售额 [35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续专注于提高运营效率,通过精益举措和其他成本节省计划在第三季度实现1400万美元的节省 [13] - 公司不断推出创新技术,如eCoFlow集成液体系统、全热塑性动态密封件和Fortrex材料新配方,以提高产品竞争力和毛利率 [54][56][58] - 公司正在优化生产布局和业务组合,将更多新业务转移到成本优势的工厂,并考虑剥离不符合战略的低毛利业务 [64][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对行业前景持乐观态度,认为随着产量回升至疫情前水平,加上新技术的推出,公司未来几年的利润率和投资回报率有望达到两位数 [70] - 管理层表示,与客户的大部分商业谈判已经完成,新的协议将在2024年及以后带来持续的成本补偿和定价改善 [48][49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Ward 提问** 询问第三季度调整后EBITDA中的追溯调整金额 [74][75] **Jon Banas 回答** 追溯调整金额约为2500-3000万美元 [75][77] 问题2 **Michael Ward 提问** 询问罢工对公司的收入和利润影响 [78][79] **Jon Banas 回答** 10月底前罢工影响收入约3000万美元,利润影响800-1000万美元,后续恢复情况仍在观察 [79][80][81] 问题3 **Michael Ward 提问** 询问公司恢复两位数利润率的关键因素 [84][85] **Jeff Edwards 回答** 主要包括:1)新的商业协议;2)持续的成本优化;3)新产品的更高毛利;4)未来产量回升 [85][86][87]