财务数据和关键指标变化 - 第三季度负荷增长2.4% 九个月累计增长4.9% [3] - 第三季度EBITDA增长0.7% 达31.55亿巴西雷亚尔 九个月累计98.58亿巴西雷亚尔 利润增长1.5% 达13亿巴西雷亚尔 九个月累计下降0.5% 达41亿巴西雷亚尔 [3] - 净债务266亿巴西雷亚尔 杠杆率为2.04（基于EBITDA） [3] - 资本支出增长17.8% 达14亿巴西雷亚尔 九个月累计39亿巴西雷亚尔 预期完成59亿巴西雷亚尔投资 [3][23] - 金融结果为59亿巴西雷亚尔 CDI从2023年的3.22%下降到2024年的2.55% 有70亿巴西雷亚尔的负会计效应 [18] - 九个月累计财务结果变动355亿巴西雷亚尔 近300亿巴西雷亚尔来自按市值计价 [20] - 总债务净额266亿巴西雷亚尔 杠杆率2.604 低于契约规定的3.75 [21] - 负债率约6.5% CDI占81% 通货膨胀占18% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 销售方面 第三季度按消费类别销售增长4.1% 整体增长4% 低于第一季度 但消费者基数增加 [6] - 工业市场增长4% 食品行业有0.8%的小幅度下降 其他如化工、橡胶、汽车、冶金等行业有显著增长 [7] - 九个月累计销售增长5.2% 住宅和商业领域增长率为9% 工业为2.6% [9] - 拖欠率在2024年保持稳定 虽有挑战但四季度有积极预期 [10] - 分销损失有小幅度增加 预期会改善 [11] - 发电方面 第三季度因干旱PLLD增加 水文情况最近几周开始改善 风电受削减影响 若无削减影响 风电将增长19.5% 实际因削减增长为 - 3.7% 风电可用性接近95% GSF九个月累计达81% 接近2023年的90% [12][13] - 各业务板块间 从一个季度到另一个季度有0.7%的变化 分销 - 3.5% 发电增长0.6% 输电增长42.6% 商业化下降61% [14] - 商业化和服务板块 交易利润受短期价格波动有45亿巴西雷亚尔的负面影响 服务业绩较好增长12亿巴西雷亚尔部分补偿了负面影响 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及明确的各个市场单独数据和指标变化相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 获得多个奖项 反映出公司在运营策略上重视与市场关系 尤其是与客户关系 [4] - 在绿色氢气方面 与Mizu合作在北里奥格兰德州开展试点项目 投资4400万巴西雷亚尔 2027年完成 预计每年生产3吉字节氢气 希望通过该项目学习经验 降低成本 使技术具有竞争力 扩大商业模式 [24] - 公司债务方面 以低成本获得29亿巴西雷亚尔 九个月累计近90亿巴西雷亚尔 平均期限为5.7年 债务状况良好 短期无到期债务 [21] - 资本支出集中在分销领域 2024年相对于2023年在分销领域占比为24.1% 金额为11.12亿巴西雷亚尔 [23] - 公司在讨论削减问题 期望找到行业解决方案 不仅是发电方面 也为行业稳定性 [37] - 特许权更新接近完成 这将为分销等重要业务带来稳定性和长期愿景 有助于继续投资计划 追求创新和质量 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临一些如气候事件影响电力削减量等挑战 但对未来的拖欠率控制有积极预期 [10] - 尽管有分销损失增加等问题 但对控制和减少总损失有更积极的预期 [11] - 对发电方面的水文情况有更积极的预期 [12] - 公司有稳定的结果 认为可以在第一个特许权结束前维持VNR 这对股息影响更多是数量而非支付问题 且认为这是一个会计问题 对现金流和投资计划无影响 [32][33] - 公司认为市场表现积极 不仅对2024年底 对2025年制造业重启也有积极影响 是经济增长动态的积极信号 [36] 其他重要信息 - 公司的整个报告以葡萄牙语进行 有英语口译 也可在网站上获取英语版本 会议有记录 [2] - 公司有新的董事会成员Wang Kedi女士 她表示将尽力与投资者和市场保持良好关系 [5][34] 问答环节所有的提问和回答 问题: ONS的变化对公司资产有何影响 对第四季度有何影响 监管方面正在进行的分类变更是否会有补偿 相关对话进展如何 - 变化目前还没有显著影响 还需要等待观察 一些限制在某些地区有减少 但在北里奥格兰德州成本增加 与能源部和ANEEL仍在持续对话 关于重新分类的讨论仍在进行 还未得到官方回应 [27][28] 问题: 关于股息动态以及特许权更新何时发生 何时能再次看到股息发放 - 股息与特许权更新相关但分别处理 维持VNR是一个技术术语 影响股息数量而非支付问题 公司认为可以在第一个特许权结束前维持VNR 这是一个会计问题 对现金流和投资计划无影响 公司目前的策略与之前相同 [31][32][33]

业绩总结 - 2024年第二季度EBITDA为R$ 2,837百万，同比下降7.1%[5] - 2024年第二季度净收入为R$ 1,247百万，同比下降11.8%[5] - 2024年第二季度分销EBITDA为R$ 1,690百万，下降6.3%[16] - 2024年第二季度发电EBITDA为R$ 856百万，下降7.7%[16] - 2024年第二季度传输EBITDA为R$ 233百万，下降10.2%[23] - 2024年第二季度财务结果为负R$ 31百万，主要受非现金的公允价值变动影响[28] - 2024年第二季度的平均债务成本为13.6%[32] 用户数据 - 2024年上半年能源销售量为36,896 GWh，同比增长5.7%[10] - 2024年上半年分销收入为R$ 4,226百万，同比增长2.3%[25] - 2024年上半年发电收入为R$ 1,811百万，同比下降2.9%[25] - 2024年上半年CPFL Serviços的商业化收入为R$ 176百万，表现良好[25] 资本支出与债务 - 2024年第二季度CAPEX为R$ 1,353百万，同比增长12.7%[5] - 2024年第二季度净债务为R$ 26.2十亿，净债务/EBITDA比率为2.01倍[5] - 2024年第二季度的调整后净债务与调整后EBITDA比率为1.93[28] - 2024年第二季度的短期债务占总债务的12%[33] 负面信息 - 2024年第二季度分销损失率为9.21%，高于ANEEL设定的8.00%限值[14] - 由于气候事件，2024年第二季度分销部门的EBITDA受到R$ 84百万的影响[17]

财务数据和关键指标变化 - 公司EBITDA下降7.1%,从2023年的R$8亿下降至2024年上半年的R$6.7亿 [7] - 公司利润下降11%,从2023年的R$2.8亿下降至2024年上半年的R$1.2亿 [7] - 公司债务规模达到R$26亿,负债率为2.01 [33] - 公司资本支出增长12%,从2023年的R$1.4亿增至2024年上半年的R$2.4亿,预计全年将达到R$5.9亿 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 配电业务 - 配电业务EBITDA下降R$115亿,主要受到洪涝灾害影响 [27] - 配电业务受益于电价上涨带来的R$155亿正面影响,但受洪涝灾害影响R$84亿、资产减值R$67亿等因素拖累 [27] 发电业务 - 发电业务EBITDA下降R$71亿,主要受到风电限电R$20亿和洪涝灾害影响R$19亿 [28] 输电业务 - 输电业务EBITDA增长R$25亿,主要受益于输电网络收费收入增长 [29] 商业和服务业务 - 商业和服务业务EBITDA下降R$5亿,主要受到服务业务利润下降和财务费用下降的影响 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司供应区域用电量增长6.1%,主要得益于住宅和商业用电的两位数增长 [16] - 工业用电在5月大幅下降14%,但6月已恢复7%的增长,恢复速度超出预期 [17][18] - 公司供区内拖欠率上升至1.8%,主要受到用电量增加和停电恢复缓慢的影响 [19][20] - 公司配电网损失率上升,主要受到低压用户占比上升的影响 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极推进配电网络的修复和重建工作,并与政府等多方合作支持灾区重建 [13][14][15] - 公司正在与监管机构ANEEL就推迟配电网价格调整进行沟通,以缓解对业绩的影响 [15] - 公司正在加大配电网检查和监控力度,以降低配电网损失率 [20] - 公司正在积极应对水电和风电发电受限的挑战,并努力延长债务期限以应对2026年后的再融资压力 [21][22][23][24][33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,尽管遭受了严重的洪涝灾害影响,但公司业务恢复速度超出预期,尤其是工业用电的恢复 [17][18] - 管理层对未来水电和风电发电的前景持谨慎态度,预计电价将继续上涨 [21][22][23][24] - 管理层表示,公司正在积极应对各项挑战,并与监管机构保持沟通,以缓解对业绩的影响 [15][20] 其他重要信息 - 公司在6月庆祝了IPO5周年,9月将迎来上市20周年 [8] - 公司在多个领域获得了重要的行业认可,包括最佳公司治理、最佳财务团队和最佳客户服务 [8] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mário 提问** 请评论配电网络特许权续期的最新进展和预期 [37] **Gustavo Estrella 回答** 这个续期过程正在与ANEEL进行,目前还没有具体时间表,预计会有所延迟,具体时间难以确定 [38]