UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For The Quarterly Period Ended Commission File Number October 29, 2023 1-3822 CAMPBELL SOUP COMPANY New Jersey 21-0419870 State of Incorporation I.R.S. Employer Identification No. 1 Campbell Place Camden, New Jersey 08103-1799 Principal Executive Offices Telephone Number: (856) 342-4800 Securities registered pursuant to Section 12(b) of the ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K _________________________________________________________________________________ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended Commission File Number July 30, 2023 1-3822 CAMPBELL SOUP COMPANY New Jersey 21-0419870 State of Incorporation I.R.S. Employer Identification No. 1 Campbell Place Camden, New Jersey 08103-1799 Principal Executive Offices Telephone Number ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度有机净销售增长5%,主要由通胀驱动的净价格实现和良好的市场表现推动 [11][12] - 全年有机净销售增长10%,创下双位数增长 [13] - 全年调整后EBIT增长5%,调整后每股收益达3美元,位于指导范围的高端 [13] - 第四季度调整后EBIT下降10%,主要由于营销和销售费用增加以及养老金收益减少 [21][55] - 第四季度调整后每股收益下降11%至0.50美元 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 Meals & Beverage - 第四季度有机净销售增长1%,主要由于价格上涨抵消了不利的销量和产品组合 [58] - 全年分部营业利润率下降至18.2%,去年为19% [60] Snacks - 第四季度有机净销售增长9%,主要由于8大核心品牌的强劲表现 [61] - 全年分部营业利润率提升130个基点至14.4%,去年为13.1% [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将通过收购Sovos Brands进一步丰富Meals & Beverage业务,拓展到高附加值酱料细分市场 [16] - Snacks业务将继续保持强劲增长势头,并进一步提升利润率 [15][36] - 公司有信心在当前消费环境下保持竞争力,不会采取过度促销等损害品牌价值的行为 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前一些不利因素如COVID影响、价格上涨以及消费者行为变化是暂时性的 [17]-[23] - 预计这些因素在未来一年内会逐步改善,公司有信心在第二半年实现更好的业绩 [37][39][71] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Lazar 提问** 询问公司对2024财年各季度的销量恢复情况和价格/销量占比的预期 [83]-[105] **Mark Clouse 回答** 详细解释了公司对各季度销量恢复的预期,以及价格和销量在全年的占比变化 [87]-[100] 问题2 **Ken Goldman 提问** 询问公司在汤品和高汤业务的市场份额改善计划 [110]-[119] **Mark Clouse 回答** 分析了公司汤品和高汤业务的不同细分市场表现,并阐述了改善市场份额的计划 [111]-[137] 问题3 **Jason English 提问** 询问公司Meals & Beverage业务在2024财年的毛利率改善预期和驱动因素 [158]-[167] **Mark Clouse 回答** 解释了Meals & Beverage业务毛利率改善的主要驱动因素,包括产品组合改善、价格滞后效应消除以及生产效率提升 [159]-[167]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度有机销售额增长5%,主要由于价格上涨带来的正面影响,部分被销量和产品组合下降所抵消 [12][18] - 调整后EBIT下降2%,主要由于与上年相比退休福利收入减少导致的其他费用增加 [41][42][43] - 调整后毛利率下降60个基点至30.9%,主要由于销量和产品组合不利影响,但价格上涨和生产效率提升抵消了大部分成本上涨 [49] - 调整后每股收益下降3%至0.68美元,主要由于调整后EBIT下降和税率上升 [43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 Meals & Beverages - 第三季度有机销售额下降1%,主要由于销量和产品组合下降,部分被价格上涨抵消 [60] - 营业利润下降17%,主要由于毛利下降,其中约30%是由于去年保险赔付的影响 [61][62] - 营业利润率下降至16.4%,主要由于毛利率下降和去年保险赔付的影响 [62] Snacks - 第三季度销售额增长12%,主要由于主要品牌销售增长,部分被销量和产品组合下降抵消 [63] - 营业利润增长41%,主要由于毛利增加,部分被销售费用略有上升抵消 [64] - 营业利润率增长330个基点至16% [64][65] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度有机销售额增长5%,而同期渠道内销售额增长8%,主要由于去年渠道补库存的影响 [46][47] - 非渠道内销售额估计贡献了约2个百分点的有机销售额增长 [46] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续看好汤品业务的长期增长潜力,通过提升浓缩汤和Chunky汤的相关性和价值定位来推动业务发展 [21][22][25][26][27] - 公司在快餐和烹饪领域的汤品表现良好,吸引了更多年轻消费者 [22][23] - 公司的Snacks业务保持强劲增长势头,主要品牌销售和利润率均有大幅提升 [29][30][31][36][37] - 公司将继续加大Snacks业务的营销和创新投入,以保持业务增长动力 [73] - 公司认为供应链已成为自身的竞争优势,有助于提升执行力和生产效率 [15][144][145][146][147] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司第三季度业绩符合预期,主要受到价格上涨和供应链恢复的支撑 [12][13][75] - 管理层对公司未来前景保持信心,认为Snacks业务保持强劲增长势头,Meals & Beverages业务也有望持续增长 [38][147] - 管理层认为当前消费者环境充满挑战,但公司有能力通过提供优质产品和服务来满足消费者需求 [151][152][153] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Lazar 提问** 询问公司本季度业绩是否落后于同行,以及公司在行业恢复正常运营时的表现 [82][83] **Mark Clouse 回答** 解释公司本季度业绩符合预期,主要受到去年渠道补库存的影响,以及一些非经常性因素的影响。公司有信心在未来保持良好表现 [84][85][86][87][88][89][90] 问题2 **Ken Goldman 提问** 询问公司在汤品市场的竞争情况,是否存在价格战的风险 [97][98] **Mark Clouse 回答** 公司认为汤品市场竞争环境有所改善,公司将通过提升产品定位和营销来推动业务发展,而非简单的价格竞争 [99][100][101][102][103][104][105][106][107] 问题3 **Pamela Kaufman 提问** 询问公司对当前消费者环境和零售商动态的看法,以及对未来价格弹性的预期 [149] **Mark Clouse 回答** 公司认为消费者正面临较大压力,但公司有能力通过提供优质产品和服务来满足消费者需求。公司将继续关注价格和促销策略,以保持产品的性价比 [151][152][153]

Q3 Fiscal 2023 Earnings Presentation 1 Rebecca Gardy Senior Vice President Investor Relations INTRODUCTION 2 Forward-Looking Statements The factors that could cause actual results to vary materially from those anticipated or expressed in any forward-looking statement include: the risks related to the availability of, and cost inflation in, supply chain inputs, including labor, raw materials, commodities, packaging and transportation; the impacts of, and associated responses to, the COVID-19 pandemic on our ...

财务表现 - Campbell Soup Company 2023年第一季度净销售额为22.29亿美元，同比增长4.6%[3] - 2023年第一季度净利润为1.6亿美元，同比增长6.4%[3] - Campbell Soup Company 2023年第一季度每股基本收益为0.54美元，同比增长9.7%[3] - 公司资产总额为120.73亿美元，较上一季度增长1.5%[5] - 2023年前三个季度净利润为6.89亿美元，同比增长4.2%[6] - 公司现金及现金等价物为2.23亿美元，较上一季度增长104.6%[6] - Campbell Soup Company 2023年4月30日的股东权益为35.88亿美元[7] - 2022年7月31日至2023年4月30日，净利润为1.6亿美元[7] - 2022年7月31日至2023年4月30日，其他综合收益为-2百万美元[7] - 2022年7月31日至2023年4月30日，股东权益为35.88亿美元[7] - 2022年7月31日至2023年4月30日，净销售额为72.89亿美元[14] - 2022年7月31日至2023年4月30日，净利润为10.4亿美元[14] - 2022年7月31日至2023年4月30日，Snacks部门的销售额为33.18亿美元[14] - 2022年7月31日至2023年4月30日，Snacks部门的利润为4.82亿美元[14] - 2022年7月31日至2023年4月30日，Corporate的收入为-1.89亿美元[14] 成本管理与投资 - 公司在2022年完成了对Snyder's-Lance的收购，实施了成本转型计划，目标是显著改善其财务表现[19] - 公司预计到2025年将花费约8.8亿至9亿美元用于已确定的行动成本，其中约70%至72%将是现金支出[20] - 公司在2023年第二季度宣布了将Snacks办公室整合到新泽西州坎登总部的计划，预计相关成本约为2.79亿美元[19] - 公司预计将通过2025年投资约6.2亿美元用于资本支出，主要用于优化生产、改善质量、安全和成本结构、优化信息技术基础设施等方面[20] 风险管理 - 公司通过外汇远期购买和销售合同对外汇风险进行对冲，主要涉及加拿大元，合同期限通常为18个月[27] - 公司通过利率互换优化可变利率和固定利率债务的使用，截至2023年4月，没有未结算的利率互换[31] - 公司使用多种方式来处理原材料的价格波动风险，包括采购订单、期货合约、期权和掉期合约[32] - 公司对商品合同进行了现金流套期保值，截至2022年7月31日，指定为现金流套期保值的商品合同名义金额为3亿美元[32] - 公司进入掉期合约以对冲与特定延期薪酬义务相关的风险，这些合同未被指定为会计目的的套期保值[33] 股权激励与回购 - 公司进行了反稀释股份回购计划，包括2021年6月和2021年9月两个计划，截至2023年4月30日，仍有可用资金[42] - 公司在2023年第一季度股票衍生薪酬支出为17百万美元，较去年同期增长13.3%[43] - 截至2023年4月30日，公司未行使的期权数量为833，行权价格为44.77美元，内在价值为8百万美元[44] - 公司在2023年4月30日的未赚取的限制性股票单位和EPS绩效限制性股票单位相关的总剩余未赚取报酬为51百万美元，将在平均剩余服务期限为1.8年内摊销[45] - TSR绩效限制性股票单位在2023年4月30日的未赚取数量为952，授予数量为296，授予日期公允价值为53.74美元[46] 成本节约与业务运营 - 2023年第三季度，公司实施了多项成本节约举措，其中包括重组费用和实施成本等，总计影响了24百万美元的税后利润[57] - 2023年第三季度，其他费用中承认了17百万美元的精算损失[57] - 2023年第三季度，商品销售成本中承认了9百万美元的未实现市场调整损失[57] - 2023年第三季度，公司的毛利率为30.0%，较2022年下降了1.2个百分点[62] - 2023年第三季度，市场营销费用占销售额的比例为8.7%，较2022年略有增加[63] - 2023年第三季度，管理费用占销售额的比例为7.5%，较2022年增加了0.4个百分点[64] - 2023年第三季度，其他费用为23百万美元，较2022年增加了13百万美元[65] - 2023年第三季度，公司的营业利润较2022年增加了4%[66] - 2023年前九个月，公司的净销售额较2022年增加了714百万美元[71] - 2023年前九个月，公司的毛利率为31.0%，较2022年下降了0.3个百分点[73] - 2023年，行政费用占销售额的比例为6.7%，较2022年的6.9%略有下降[75] - 2023年，分部运营收入较2022年增长了14%[77] - 餐饮饮料部门的运营收入增长了7%，主要是由于毛利增加，部分抵消了更高的营销和销售费用[78] - 零食部门的运营收入增长了28%，主要是由于毛利增加，部分抵消了更高的营销和销售费用[78] 其他 - 公司在2023年的利息支出为1.39亿美元，较2022年的1.44亿美元有所下降[80] - 2023年的有效税率为23.7%，较2022年的22.2%有所增加[81] - 公司预计到

Campbell Soup Company (NYSE:CPB) Q2 2023 Earnings Call Transcript March 8, 2023 8:00 AM ET Company Participants Rebecca Gardy - Chief Investor Relations Officer Mark Clouse - President & Chief Executive Officer Mick Beekhuizen - President, Meals & Beverages Carrie Anderson - Chief Financial Officer Conference Call Participants Andrew Lazar - Barclays Ken Goldman - JPMorgan Peter Galbo - Bank of America Robert Moskow - Credit Suisse Operator Greetings, ladies and gentlemen, and welcome to the Campbell Soup C ...

Q2 Fiscal 2023 Earnings Presentation 1 Rebecca Gardy Senior Vice President Investor Relations INTRODUCTION 2 Forward-Looking Statements The factors that could cause actual results to vary materially from those anticipated or expressed in any forward-looking statement include: the risks related to the availability of, and cost inflation in, supply chain inputs, including labor, raw materials, commodities, packaging and transportation; the impacts of, and associated responses to, the COVID-19 pandemic on our ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For The Quarterly Period Ended Commission File Number January 29, 2023 1-3822 CAMPBELL SOUP COMPANY New Jersey 21-0419870 State of Incorporation I.R.S. Employer Identification No. 1 Campbell Place Camden, New Jersey 08103-1799 Principal Executive Offices Telephone Number: (856) 342-4800 Securities registered pursuant to Section 12(b) of the ...