Cencora, Inc. (COR) is well-poised for growth on the back of robust U.S. Healthcare Solutions business and product launches. However, intense competition is a concern.Shares of this Zacks Rank #3 (Hold) company have risen 10.3% year to date compared with the industry’s 7.4% growth. The S&P 500 Index has risen 17.7% in the same time frame.Cencora is one of the world’s largest pharmaceutical service companies, focused on providing drug distribution and related services to reduce healthcare costs and improve p ...

文章核心观点 - 公司第三季度财报超预期,全年业绩指引上调 [2][8] - 美国医疗解决方案业务收入增长12.2%,带动整体收入增长 [3] - 国际医疗解决方案业务收入持平,但在汇率影响下实现5.8%的增长 [3][4] - 公司毛利率和营业利润率同比有所下降 [5] - 公司现金流和现金储备均有所增加 [6] - 公司宣布派发季度股息 [7] 根据目录分类总结 财务业绩 - 第三季度调整后每股收益为3.34美元,同比增长14.4% [2] - 第三季度营收为742亿美元,同比增长10.9% [3] - 毛利润为24亿美元,同比增长6.5%;毛利率为3.25%,同比下降13个基点 [5] - 营业利润为6.725亿美元,持平;营业利润率为0.91%,同比下降9个基点 [5] - 经营活动产生的现金流出为24.8亿美元,同比增加 [6] - 现金及现金等价物余额为33.1亿美元,较上季度增加 [6] 业务表现 - 美国医疗解决方案业务收入增长12.2%,主要受益于GLP-1药物需求旺盛 [3] - 国际医疗解决方案业务收入持平,但在汇率影响下实现5.8%的增长 [3][4] - 国际业务营业利润下降4.1%,主要受欧洲分销业务IT费用上升和全球专业物流业务利润下降影响 [4] 展望和指引 - 公司上调了2024财年的收益和收入指引 [8] - 调整后每股收益预计13.55-13.65美元,同比增长13-13.8% [8] - 收入预计增长12%,高于此前10-12%的指引 [8] - 美国医疗解决方案业务收入预计增长12-13% [8] - 国际医疗解决方案业务收入预计增长4-6% [8] - 调整后营业利润预计增长10-11% [8]

Cencora, Inc. (COR) witnessed strong momentum in the year-to-date period. Shares of the company have rallied 16.6% compared with 6% growth of the industry. The S&P 500 Composite has risen 17.5% during the same time frame.With healthy fundamentals and strong growth opportunities, this Zacks Rank #3 (Hold) company appears to be a solid wealth creator for its investors at the moment.Chesterbrook, PA-based Cencora is one of the world’s largest pharmaceutical services companies, which focuses on providing drug d ...

Taking full advantage of the stock market and investing with confidence are common goals for new and old investors, and Zacks Premium offers many different ways to do both.The popular research service can help you become a smarter, more self-assured investor, giving you access to daily updates of the Zacks Rank and Zacks Industry Rank, the Zacks #1 Rank List, Equity Research reports, and Premium stock screens.It also includes access to the Zacks Style Scores.What are the Zacks Style Scores?Developed alongsi ...

Cencora (COR) could be a solid addition to your portfolio given its recent upgrade to a Zacks Rank #2 (Buy). An upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices -- has triggered this rating change.The sole determinant of the Zacks rating is a company's changing earnings picture. The Zacks Consensus Estimate -- the consensus of EPS estimates from the sell-side analysts covering the stock -- for the current and following years is tracked by the system.Since a changi ...

Walgreens Boots Alliance has sold more shares of drug distributor Cencora for proceeds of about $1.1 ... [+] billion, which will be used “primarily for debt paydown and general corporate purposes," the drugstore giant said August 1, 2024 In this photo, a business sign hangs over the entrance to a Walgreens pharmacy and store in Alexandria, Virginia. (Photo by Robert Alexander/Getty Images)Getty ImagesWalgreens Boots Alliance has sold more shares of drug distributor Cencora for proceeds of about $1.1 billion ...

Cencora (COR) reported $74.24 billion in revenue for the quarter ended June 2024, representing a year-over-year increase of 10.9%. EPS of $3.34 for the same period compares to $2.92 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $73.58 billion, representing a surprise of +0.90%. The company delivered an EPS surprise of +5.03%, with the consensus EPS estimate being $3.18.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how th ...

收入增长 - 公司营收同比增长10.9%和11.2%，主要由于美国医疗保健解决方案分部的增长[121] - 美国医疗保健解决方案分部营收同比增长12.2%和12.1%，主要由于糖尿病和/或减重GLP-1类产品销售增加21亿美元和55亿美元[122] - 国际医疗保健解决方案分部营收同比持平和增长4.0%，主要由于欧洲分销业务和加拿大业务销售增加[123] 毛利增长 - 毛利同比增长6.5%和10.6%，主要由于美国医疗保健解决方案分部毛利增加和土耳其高通胀影响减少，部分被抗垄断诉讼和解收益减少所抵消[127] - 美国医疗保健解决方案分部毛利同比增长9.7%和10.3%，主要由于销售增加[128] - 国际医疗保健解决方案分部毛利同比增长0.4%和5.5%，主要由于各业务均有增长[129] 抗垄断诉讼和解 - 公司确认了5160万美元和1.186亿美元的抗垄断诉讼和解收益[130] 通胀影响 - 公司当前年度LIFO费用与上年同期LIFO费用相比出现信用，主要由于品牌药品通胀下降[131] - 公司确认了360万美元和5060万美元的土耳其高通胀影响[132] 费用增长 - 分销、销售和行政费用同比增长6.1%和6.5%，主要是为支持收入增长[134] - 折旧和摊销费用同比分别下降0.6%和增长18.5%，主要是由于加速摊销某些商标[136] - 诉讼和阿片类药物相关费用净额包括2.14亿美元的诉讼准备金和3970万美元的法律费用，部分被9220万美元的诉讼和解费用减少所抵消[137] - 收购相关交易和整合费用主要与Alliance Healthcare和PharmaLex的持续整合相关[138] - 重组和其他费用主要包括与优化办公场所和裁员相关的费用以及与公司更名和战略举措相关的费用[139,140,141] 分部业绩 - 美国医疗保健解决方案分部营业利润同比增长9.9%和13.9%，主要由于毛利增加[148] - 国际医疗保健解决方案分部营业利润同比下降4.1%，主要由于欧洲分销业务信息技术费用增加和全球专业物流业务利润下降，部分被加拿大业务表现良好所抵消[149] 现金流和财务状况 - 公司现金余额在2024年6月30日和2023年6月30日的9个月内通过信贷融资设施的短期借款得到补充，以满足短期营运资金需求[162] - 公司2024年6月30日和2023年6月30日9个月内最高短期借款金额分别为32亿美元和21亿美元[162] - 公司2024年6月30日和2023年6月30日9个月内累计偿还信贷融资设施的借款分别为567亿美元和495亿美元[162] - 公司2024年6月30日9个月的经营活动现金流增加3.998亿美元,主要由于业务增长和现金收支时间的影响[163] - 公司2024年6月30日9个月的经营活动现金流增加主要来自于净利润增加和非现金项目增加,以及应收账款、存货和应付账款的变动[163,164] - 公司2024年6月30日9个月的经营活动现金流为24.843亿美元,主要来自于应付账款增加41.125亿美元、净利润15.118亿美元和非现金项目8.973亿美元,部分被应收账款增加30.856亿美元和存货增加8.356亿美元所抵消[165] - 公司2024年6月30日9个月的应收账款周转天数为28.9天,存货周转天数为26.8天,应付账款周转天数为60.7天[167] - 公司预计2024财年资本支出约为5亿美元,主要用于技术投资[170] - 公司2024年2月发行了5.125%利率5亿美元的2034年到期的优先票据,用于偿还2024年5月到期的3.4%利率5亿美元的优先票据[179] - 公司预计在未来两年内支付剩余1.042亿美元的过渡税[187] - 公司未确定税务头寸的负债为5.806亿美元(包括利息和罚款)[188] 风险因素 - 公司外汇风险主要来自英镑、欧元、里拉、雷亚尔和加元,外国业务收入占总收入约10%[189] - 公司有4.478亿美元的浮动利率债务,并定期评估金融工具来管理固定和浮动利率风险[190] - 公司现金及现金等价物为33.062亿美元,每1亿美元现金每降低10个基点利率将增加10万美元的年利息费用[191] - 经济状况恶化可能会降低客户的采购量和支付能力,从而对公司收入和现金流产生不利影响[192] - 持续高通胀可能会对公司的运营和财务业绩产生不利影响[193] - 地缘政治事件(如乌克兰和以巴冲突)对公司的财务影响目前并不重大[194]

Cencora, Inc. (COR) reported third-quarter fiscal 2024 adjusted earnings per share (EPS) of $3.34, which beat the Zacks Consensus Estimate of 3.18 by 5%. The bottom line also improved 14.4% year over year.GAAP EPS was $2.42, up 3% from that reported in the year-ago period.Revenue DetailsRevenues totaled $74.2 billion, up 10.9% year over year. The top line beat the Zacks Consensus Estimate by 0.8%.Segmental AnalysisU.S. Healthcare SolutionsRevenues in this segment totaled $67.2 billion, up 12.2% on a year-ov ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为742亿美元,同比增长11% [10][33] - 公司第三季度调整后每股收益为3.34美元,同比增长14% [32][53] - 公司全年调整后每股收益预期为13.55-13.65美元,同比增长13%-14% [44] - 公司全年调整后营业收入预期增长约12%,高于之前预期的10%-12% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国医疗保健解决方案分部收入增长12%,主要受益于GLP-1产品销售增长38%和专科产品销售增长 [41] - 国际医疗保健解决方案分部收入持平,受汇率影响,按不变汇率计算增长6% [42] - 国际医疗保健解决方案分部营业利润下降4%,受欧洲分销业务IT投入增加和全球专科物流业务需求下降影响 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国业务持续保持强劲增长,收入和营业利润分别增长12%和10% [41] - 国际业务受汇率和需求下降影响,收入增长4%-6%,营业利润增长5%-7% [45][48] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于制药行业,通过整合解决方案和深化与客户的合作关系来推动创新和提高患者的药品可及性 [11][12][13] - 公司在专科分销和服务领域保持领先地位,不断投资以应对产品复杂性并拓展下游医疗机构业务 [18][19] - 公司致力于为客户提供差异化的服务和解决方案,通过技术和数据分析提高运营效率和客户体验 [17] - 公司与主要客户建立深度战略合作关系,共同应对行业变革和挑战 [24][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 医疗行业持续快速发展,公司的战略定位和团队敏捷性使其处于行业前沿 [11] - 公司在专科领域的领先地位和不断的前瞻性投资将支撑其长期增长 [18][19] - 公司有信心继续执行制药为中心的战略,提高供应链效率并支持创新产品的增长 [26] - 公司对未来保持乐观,有信心保持良好的执行力和业绩表现 [29] 其他重要信息 - 公司完成了约5.5亿美元的股票回购,降低了加权平均股数 [39][49] - 公司第四季度将面临去年专属新冠疗法分销和疫苗销售的高基数影响 [47] - 公司国际业务的业绩相对较为波动,需要密切关注 [95][96][97] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lisa Gill 提问** 询问新任CEO Bob对公司指引和增长目标是否有任何变化 [62] **Bob Mauch 回答** 公司战略和指引方式不会有大的变化,将继续执行既有的制药为中心战略 [63] 问题2 **Michael Cherny 提问** 询问当前市场环境和客户动态对公司未来的影响 [70] **Jim Cleary 回答** 公司目前看到市场需求保持良好,包括GLP-1产品和专科产品销售的持续增长,但也关注一些宏观因素的影响 [71] 问题3 **George Hill 提问** 询问公司与沃尔格林的关系及其对公司收益的影响 [107] **Bob Mauch 回答** 沃尔格林是公司的战略合作伙伴,双方正密切合作以支持沃尔格林的战略 [109][110]