Traeger (COOK) could be a solid choice for investors given its recent upgrade to a Zacks Rank #2 (Buy). This upgrade primarily reflects an upward trend in earnings estimates, which is one of the most powerful forces impacting stock prices. A company's changing earnings picture is at the core of the Zacks rating. The system tracks the Zacks Consensus Estimate -- the consensus measure of EPS estimates from the sell-side analysts covering the stock -- for the current and following years. Since a changing earni ...

业绩总结 - Traeger在2024年第二季度的总收入为1.68亿美元，同比增长42.9%[6] - Traeger在2024年第二季度的调整后的EBITDA为2,700万美元，较去年同期显著增长[6] - Traeger预计2024财年总收入将在5.3亿美元至6.05亿美元之间[36] - Traeger预计2024财年的毛利率将在39.0%至41.5%之间[36] - Traeger预计2024财年的调整后EBITDA将在6,200万美元至7,900万美元之间[36] 用户数据 - Traeger在2024年第二季度的烤架收入为9500万美元，同比增长2.0%[26] - Traeger在2024年第二季度的消耗品收入为3400万美元，同比下降3.1%[28] - Traeger在2024年第二季度的配件收入为4000万美元，同比下降8.8%[30] 未来展望 - Traeger预计2024财年总收入将在5.3亿美元至6.05亿美元之间[36] - Traeger预计2024财年的毛利率将在39.0%至41.5%之间[36] - Traeger预计2024财年的调整后EBITDA将在6,200万美元至7,900万美元之间[36] 新产品和新技术研发 - 2024年第二季度Traeger的总收入为1.68亿美元，同比增长42.9%[6] - Traeger在2024年第二季度的毛利率为15.9%[6] 市场扩张和并购 - 2024年第二季度调整后净收入为7269千美元[42] - 调整后EBITDA为26822千美元[42] 负面信息 - Traeger在2024年第二季度的消耗品收入为3400万美元，同比下降3.1%[28] - Traeger在2024年第二季度的配件收入为4000万美元，同比下降8.8%[30]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为1.68亿美元，同比下降2%，但烤架业务销售额同比增长2% [8] - 第二季度毛利率达到42.9%，同比提升600个基点，调整后的EBITDA为2700万美元，同比增长25% [8][9] - 公司更新了2024财年收入指引，预计收入范围为5.9亿至6.05亿美元，调整后的EBITDA指引上调至7400万至7900万美元，同比增长15% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 烤架业务销售额在第二季度增长2%，达到9500万美元，得益于消费者对促销策略的积极响应 [27] - 配件业务销售额下降9%，主要受MEATER产品销售不佳影响 [27] - 国际业务方面，加拿大市场表现良好，但欧洲市场销售疲软 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场销售额下降5%，而世界其他地区销售额增长32% [27] - 加拿大市场在大型零售渠道销售趋势显著加速，而欧洲市场面临分销商库存过剩问题 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于提升品牌知名度，通过与零售合作伙伴的协作，如完成超过4000次周末销售活动，增强消费者体验 [14] - 公司计划在第四季度引入新产品，以支持烤架业务的改善前景 [16] - 公司认为消费者目前非常价格敏感，特别是在较低价格点的烤架上，但仍保持其作为高端品牌的定位 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - CEO Jeremy Andrus对第二季度的业绩表示满意，认为公司在面对挑战的消费环境时表现出了执行力 [7] - CFO Dom Blosil强调了公司在过去两年中在改善资产负债表健康方面的进展，并表示对公司长期成功充满信心 [35] 其他重要信息 - 公司预计2024财年烤架业务收入将持平，而配件业务收入预计将下降，主要受MEATER产品线影响 [36] - 公司预计2024财年毛利率将提升至40.5%至41.5%，反映出供应链成本降低和内部利润提升措施的效果 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Anna Glaessgen 提问** 促销活动是否真正促进了正向销售，还是仅仅是预期销售的改善？ [41] **Jeremy Andrus 回答** 确实看到了正向销售，消费者对促销反应积极，尤其是在较低价格点的烤架上 [42] 问题2 **Megan Alexander 提问** 关于烤架业务的更新展望，是否意味着2024年烤架销量将有所增长？ [51] **Dom Blosil 回答** 烤架销量确实有所增长，第二季度烤架销量增长了高双位数，尽管ASP下降了中双位数 [52] 问题3 **Phillip Blee 提问** 第三季度至今的趋势如何，以及第四季度和假日季节的增长预期如何？ [56] **Dom Blosil 回答** 公司不会详细讨论第三季度或第四季度的趋势，但更新后的指引已考虑了第二季度销售超预期和第四季度的产品加载 [57]

Traeger (COOK) reported $168.47 million in revenue for the quarter ended June 2024, representing a year-overyear decline of 1.8%. EPS of $0.06 for the same period compares to $0.04 a year ago. The reported revenue represents a surprise of +0.84% over the Zacks Consensus Estimate of $167.07 million. With the consensus EPS estimate being $0.06, the company has not delivered EPS surprise. While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to ...

文章核心观点 - Traeger公司第二季度每股收益为0.06美元,符合市场预期,同比增长50% [1] - Traeger公司第二季度收入为1.6847亿美元,超出市场预期0.84% [3] - Traeger公司股价今年以来下跌21.3%,低于标普500指数8.7%的涨幅 [4] 公司表现 - Traeger公司过去4个季度未能超越市场预期的每股收益 [2] - Traeger公司过去4个季度4次超出市场预期的收入 [3] - 未来Traeger公司的股价走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] 行业表现 - Traeger公司所属的消费品-可选行业目前在250多个Zacks行业中排名靠后31% [10] - 研究显示,Zacks排名靠前50%的行业相比排名靠后50%的行业,业绩表现会好2倍以上 [10] 同行表现 - Funko-A公司预计第二季度每股亏损0.14美元,同比减亏67.4% [12] - Funko-A公司预计第二季度收入为2.318亿美元,同比下降3.4% [12]

财务表现 - 公司收入在三个月和六个月期间分别下降1.8%和3.5%，分别为1.685亿美元和3.134亿美元[119] - 公司录得净亏损260万美元和730万美元，相比去年同期分别为3020万美元和4110万美元[120] - 公司总收入下降3.5%，从3.247亿美元下降至3.134亿美元[138] - 毛利增加13.6%，从1.188亿美元增加至1.349亿美元[138] - 销售和营销费用基本持平，从4999万美元下降至4990万美元[138] - 一般及行政费用下降20.8%，从7905万美元下降至6263万美元[138] - 经营利润从亏损3087万美元转为盈利472万美元[138] - 净亏损从4.11亿美元下降至726万美元[138] 产品收入 - 格栅产品收入增长2.0%，从9313万美元增加至9497万美元[140] - 耗材产品收入下降3.1%，从3490万美元下降至3383万美元[140] - 配件产品收入下降8.8%，从4348万美元下降至3967万美元[140] - 烧烤产品收入下降11.1百万美元或6.1%至1.718亿美元[163] - 耗材产品收入增加1.1百万美元或1.8%至6,609万美元[164] - 配件产品收入下降1.4百万美元或1.8%至7,550.5万美元[165] 毛利率 - 公司毛利率受产品组合和销售渠道结构的影响，直销渠道毛利率通常高于零售渠道[128] - 毛利率从36.9%提升至42.9%，主要受益于运输和物流成本改善、运营优化和汇率有利影响[145] - 毛利增加16.1百万美元或13.6%至1.349亿美元，毛利率从36.6%提升至43.0%[168] 成本管控 - 公司采取措施如减少管理费用、签订长期运输合同、实施运费附加费和提高生产效率等来应对宏观环境[124] - 销售和营销费用下降0.1百万美元或0.2%至4,999万美元[171] - 一般及行政费用下降16.4百万美元或20.8%至6,262.9万美元[176] 收购与研发 - 公司2021年收购Apption Labs后确认了相关无形资产摊销费用[133] - 公司持续加大研发投入以开发和改进未来产品，研发费用同比有所增加[131,132] 财务融资 - 公司的循环信贷融资额度的利率包括固定和浮动两个部分[194] - 循环信贷融资额度有可变的承诺费用,根据公司最近确定的第一留置权净杠杆比率而定[194] - 循环信贷融资额度到期日为2026年6月29日,在此日期之前无需偿还本金[194] - 公司的信贷融资由公司及其部分子公司的几乎所有资产作为抵押[195] - 公司的信贷融资协议包含一些限制性条款,如限制公司的额外债务或担保、投资等[196] - 公司还需要维持一定的第一留置权净杠杆比率[196] - 公司与MUFG银行签订了应收账款融资协议,通过该协议公司参与了应收账款证券化计划[197] - 应收账款融资协议的最高借款额度从1亿美元降至7500万美元,并增加了季节性调整机制[198][199] - 公司于2024年8月6日将应收账款融资协议的到期日延长至2027年8月6日[200] - 截至2024年6月30日,公司在应收账款融资协议下已提取2350万美元[200] 宏观环境 - 宏观经济压力导致消费者可支配支出下降，尤其是耐用品需求，公司格栅销量同比下降中个位数百分比[122] - 公司主要收入来自格栅、耗材和配件的销售，其中格栅销售受季节性因素影响较大[125,126]

财务表现 - 总收入同比下降1.8%至1.685亿美元[4] - 烧烤炉收入同比增长2.0%至9500万美元[5] - 毛利率为42.9%，同比增加600个基点[7] - 净亏损同比下降91.5%至260万美元[10] - 调整后EBITDA同比增长24.9%至2680万美元[12] - 公司上调了2024财年总收入、毛利率和调整后EBITDA的指引[16][17] - 北美收入同比下降4.6%，其他地区收入同比增长31.9%[6] - 公司2024年上半年收入为3.13亿美元，同比下降3.5%[26] - 2024年上半年毛利率为43.1%，同比提升1.3个百分点[26] - 2024年上半年经营利润为472.2万美元，去年同期为亏损3088.1万美元[26] - 2024年上半年调整后净利润为1.20亿美元，去年同期为亏损323.2万美元[34] - 收入为1684.71百万美元[37] - 调整后净利润率为4.3%[37] - 调整后EBITDA利润率为15.9%[37] 现金流和资产负债 - 现金及现金等价物为1800万美元，较2023年12月31日的2990万美元有所下降[15] - 存货为9100万美元，较2023年12月31日的9620万美元有所下降[15] - 公司净亏损为25.78百万美元[35] - 调整后EBITDA为268.22百万美元[35] - 每股调整后净亏损为0.04美元[38] - 加权平均股数为12713.8825万股[38] 非经常性项目 - 非经常性法律费用为16.00百万美元[35] - 或有对价公允价值变动为0.00百万美元[35] - 其他调整项为0.00百万美元[35] 销售和营销 - 2024年上半年销售和营销费用为4.99亿美元，基本持平[26] 一般及行政费用 - 2024年上半年一般及行政费用为6.26亿美元，同比下降20.8%[26]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入下降5%至1.45亿美元 [33] - 烧烤设备收入下降14%至0.77亿美元,受到零售销售和平均售价下降的影响 [34] - 耗材收入增长7%至0.32亿美元,受益于木颗粒和食品耗材业务的增长 [34] - 配件收入增长7%至0.36亿美元,主要由于MEATER销售增加 [34] - 毛利润增加至0.63亿美元,毛利率提升700个基点至43.2% [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 烧烤设备收入下降,主要受到零售销售和平均售价下降的影响 [34] - 耗材收入增长,受益于木颗粒和食品耗材业务的增长 [34] - 配件收入增长,主要由于MEATER销售增加 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美收入下降9% [35] - 其他地区收入增长31% [35] 公司战略和发展方向 - 公司专注于提高品牌知名度和渗透率、创新产品、发展耗材业务和拓展国际市场等四大战略重点 [18][23][26][28] - 公司正在建设新的研发实验室,以增强创新能力 [23][24] - 公司获得"2024年最具创新力企业"的称号,体现了公司长期致力于创新和颠覆户外烹饪行业的努力 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临需求疲软的挑战,但通过提高毛利率和调整经营策略来应对 [6][7][11][12][13][14][17] - 公司预计2024年第三季度收入增长将是最大压力,但有信心全年实现既定目标 [41][42][43][44][45][46] - 公司认为随着利率下降和房地产交易恢复,消费者需求将逐步恢复,预计2025年将进入正常周期 [50][51][52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Simeon Siegel 提问** 询问烧烤设备收入下降的具体情况,包括销量和价格的影响 [48] **Dom Blosil 回答** 销量下降幅度略小于单价下降,单价下降幅度在高个位数 [49] 问题2 **Peter Benedict 提问** 询问公司提到的"战略性定价"的具体内容 [65] **Jeremy Andrus 回答** 1) 为配合新产品上市,公司会对现有产品进行更多促销优惠 2) 公司会根据消费者价格敏感度适当加大促销力度,但不会超出公司的毛利率目标 [66][67][68][69] 问题3 **Megan Alexander 提问** 询问公司对销售情况和毛利率的预期 [94][95][96][97][98][99][100] **Dom Blosil 回答** 1) 公司销售情况与消费者需求恢复情况相关,目前仍处于疫情期间需求拉动的回落阶段 2) 第三季度销售和毛利率将受到产品停产和新产品上市的影响,出现较大压力 3) 但公司维持全年毛利率指引,相信能够应对当前挑战 [101][102][103][104][105]

业绩总结 - 公司在财报电话会议中提到了收入增长率达到了20%的新高[4] - 公司表示，第四季度的净利润同比增长了15%[1] - 公司在电话会议中透露，市场份额增长了5个百分点[3]

Traeger (COOK) reported $144.91 million in revenue for the quarter ended March 2024, representing a year-over-year decline of 5.4%. EPS of $0.04 for the same period compares to $0.04 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $143.41 million, representing a surprise of +1.05%. The company has not delivered EPS surprise, with the consensus EPS estimate being $0.04.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they ...