财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净收益为1.763亿美元,每股摊薄收益为1.49美元,较上年同期下降 [2][3] - 剔除非经常性项目影响,调整后每股收益为1.63美元,较上年同期下降 [2][3] - 公司第一季度综合核心EBITDA为3.253亿美元,核心利润率为16.2%,年化投资回报率为14.9% [2][3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美钢铁业务EBITDA为2.668亿美元,每吨钢产品EBITDA为243美元,较上年同期下降 [10][11] - 北美钢铁业务EBITDA利润率为16.8%,较上年同期下降 [11] - 欧洲钢铁业务EBITDA为3890万美元,较上年同期下降,主要受到毛利率下降和销量下降的影响 [10][11] - 欧洲钢铁业务EBITDA利润率为17.3%,较上年同期有所提升 [11] - 新兴业务部门销售收入为1.772亿美元,较上年同期下降3.9% [11] - 新兴业务部门EBITDA为3090万美元,与上年同期持平,EBITDA利润率为17.4% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场建筑活动保持健康,钢材总销量同比增长 [4][5] - 欧洲市场需求疲软,价格和利润率承压 [7][8] - 新兴市场北美地区需求良好,欧洲和中东地区需求较弱 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司调整了报告分部,将业务划分为北美钢铁、欧洲钢铁和新兴业务三大板块,以更好地执行战略 [3][4] - 北美和欧洲钢铁业务将专注于运营和商业优化,提高周期性利润率和增值增长 [4][5] - 新兴业务将专注于高增长和高利润率的创新解决方案,未来将成为公司增长的主要动力 [4][8] - 公司看好基础设施、再工业化和电网升级等行业趋势,预计未来几年钢材需求将大幅增加 [6][7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 北美市场建筑活动保持健康,但进口竞争压力导致钢材产品利润率承压 [5][6] - 欧洲市场经济不确定性持续,需求和活动水平疲软,但有望在春季建筑旺季时逐步改善 [7][8] - 新兴业务在北美市场表现良好,但欧洲和中东地区市场疲软 [11] - 公司有信心通过价格调整和成本优化来提升欧洲业务的盈利能力 [7][8] - 公司看好未来几年北美和新兴业务的增长前景,将持续投资以把握行业机遇 [6][8] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 询问公司对近期废钢价格走势的看法 [14] **公司回应** 尽管近期废钢价格有所回调,但公司仍有信心维持之前宣布的价格上涨,因为需求依然强劲 [14] 问题2 **分析师提问** 询问公司未来资本支出计划,特别是与西弗吉尼亚州新项目相关的支出 [15][16] **公司回应** 公司维持之前的资本支出指引,2024财年总支出在5.5-6亿美元左右,其中约2.5亿用于西弗吉尼亚州新项目 [15][16] 公司未来还会有一些其他较小的有机投资项目,同时也在评估潜在的并购机会 [15][16] 问题3 **分析师提问** 询问公司新兴业务部门的长期发展目标 [17][18] **公司回应** 公司对新兴业务部门的发展前景非常看好,未来几年将成为公司增长的主要动力,但目前还未制定具体的规模目标 [17][18] 公司将专注于通过有机增长和适当的并购来提升新兴业务的规模和盈利能力 [17][18]

Q1 FY 2024 Supplemental Slides Forward-Looking Statements This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws with respect to general economic conditions, key macro-economic drivers that impact our business, the effects of ongoing trade actions, the effects of continued pressure on the liquidity of our customers, potential synergies and organic growth provided by acquisitions and strategic investments, demand for our products, shipment volumes, metal margi ...

公司业务发展 - 2023年第一季度，公司改变了报告部门以反映业务管理方式的变化[78] - 公司完成了多项收购，包括Advanced Steel Recovery, LLC，Kodiak，Roane Metals Group, LLC，Tendon Systems, LLC，BOSTD America, LLC和EDSCO Fasteners, LLC[81][82][83][84][85] - 公司在2023年第四季度投入使用了第三家微型钢铁厂，位于亚利桑那州梅萨，这是世界上第一家通过连续生产工艺生产商用钢材的微型钢铁厂[86] - 公司计划在西弗吉尼亚州伯克利县建立第四家微型钢铁厂，以增强钢铁生产能力[87] 全球形势影响 - 俄罗斯入侵乌克兰对公司业务、财务状况和运营结果没有直接重大不利影响，但导致欧洲经济放缓、商品价格波动和全球通货膨胀[88] 业务部门介绍 - 公司通过三个报告部门展开业务，包括北美钢铁集团、欧洲钢铁集团和新兴业务集团[91] - 北美钢铁集团主要由废金属回收设施、钢铁厂和加工设施组成，主要销售钢材产品[92] - 欧洲钢铁集团主要由废金属回收设施、微型钢铁厂和加工设施组成，主要销售钢材产品[97] - 新兴业务集团提供与建筑相关的解决方案和增值产品，包括建筑产品、地基稳定产品和下游产品[99] 财务表现 - 在2023年11月30日结束的三个月内，公司的净销售额为20.03亿美元，较去年同期下降了10%[107] - 在2023年11月30日结束的三个月内，公司实现了1.76亿美元的净利润，较去年同期下降了8.6%[109] - 北美钢铁集团的外部客户净销售额下降了4%，主要是由于原材料和钢材产品的平均售价降低[116] - 欧洲钢铁集团的外部客户净销售额下降了42%，主要是由于钢材产品的平均售价和出货量减少[118] - 新兴业务集团的外部客户净销售额增加了4%，主要得益于CMC Anchoring Systems业务的收入[120] 资本和现金流 - 公司在流动性和资本资源方面主要依赖经营活动产生的现金流[123] - 公司在2023年11月30日的现金及现金等价物为704,603千美元[126] - 公司预计2024年的资本支出将在5.5亿至6亿美元之间[129] - 公司在2023年11月30日的经营活动中净现金流为2.611亿美元，较2022年同期的3.724亿美元有所下降，主要是由于净收入同比减少了8,550万美元[132] - 公司在2023年11月30日的投资活动中净现金流为6,650万美元，较2022年同期的1.956亿美元有所下降，主要是由于收购活动减少了6,370万美元[133] - 公司在2023年11月30日的融资活动中净现金流为8,400万美元，较2022年同期的2.738亿美元有所下降，主要是由于长期债务偿还减少了1.454亿美元[134] 风险披露 - 公司在2023年11月30日和2023年8月31日没有任何可能对财务状况、收入或支出、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来重大影响的资产负债表外安排[131] - 公司在2023年11月30日的未贴现采购义务中，未来12个月内约为7.4亿美元，此后约为3.4亿美元[136] - 公司在2023年11月30日的经营租赁负债中，未来12个月约为3,550万美元，此后约为1.297亿美元[138] - 公司在2023年11月30日的外汇合约承诺中，美元等值的总外币交易合约金额较2023年8月31日增加了6,350万美元，主要是由于以美元为功能货币的波兰兹罗提的远期合同增加了4,120万美元[145] - 公司的总毛外币兑换合同承诺的美元等值增加了63.5百万美元，增长了29%[145] - 这个增长主要是由于以美元为功能货币的波兰兹罗提的远期合同增加了41.2百万美元[145] 其他信息 - 在2023年的10-K表格中，关于市场风险的定量和定性披露没有其他重大变化[146]

Commercial Metals Company (NYSE:CMC) Q4 2023 Earnings Conference Call October 12, 2023 11:00 AM ET Company Participants Barbara Smith - Executive Chairman of the Board Peter Matt - President and Chief Executive Officer Paul Lawrence - Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Tristan Gresser - BNP Paribas Exane Timna Tanners - Wolfe Research, LLC Alexander Hacking - Citigroup Inc. Operator [Call Starts Abruptly] Today's materials, including the press release and suppleme ...

公司概况 - CMC成立于1915年，总部位于德克萨斯州达拉斯，是一家创新解决方案提供商，主要在美国和中欧拥有广泛的制造网络[6] 公司业务模式 - CMC的业务模式建立在可持续原则上，包括金属回收、使用能源高效技术制造产品以及闭环水循环等[7] 公司收购情况 - 2023年完成了多项收购，包括Advanced Steel Recovery, LLC、Roane Metals Group, LLC等，这些收购将有助于公司长期增长[11][13] - 2022年收购了TAC Acquisition Corp.（Tensar），为公司带来约5.5亿美元的收入，拓展了公司的产品线[17] 公司生产扩展 - 2023年第四季度启用了第三家微型钢铁厂，位于亚利桑那州梅萨，这将使公司更有效地满足西海岸对钢铁产品的需求[18] - 公司计划在西弗吉尼亚州伯克利县建立第四家微型钢铁厂，以服务东北、中大西洋和中西部美国市场[19] - 公司在波兰的迷你钢铁厂完成了第三条轧制线的建设，扩大了整体轧制能力[20] 北美业务 - 北美业务部门主要提供多样化的产品和解决方案，以支持建筑行业，包括废钢回收设施、钢铁厂和加工设施[21] - 公司的钢铁厂主要使用废钢作为原材料，主要客户包括建筑和制造行业，原始设备制造商等[26] - 北美业务部门还拥有55家钢铁加工设施，提供各种钢铁加工服务，包括钢筋加工和钢制围栏柱制造[27] 欧洲业务 - 我们的欧洲业务主要由位于波兰的垂直一体化回收设施、EAF迷你钢厂和制造业务组成[31] - 我们的迷你钢厂是中欧重要的钢铁制品制造商，主要销售给波兰的制造商、分销商和建筑公司[33] - 我们的钢铁制品主要包括钢筋、商用钢材和线材，主要销售给波兰客户，同时也出口到捷克、德国、匈牙利、斯洛伐克等国家[33] - 我们的钢筋制造业务在波兰拥有五家钢筋制造设施，主要生产钢筋和钢丝网[34] - 我们的欧洲业务还通过Tensar运营提供与北美业务相似的建筑相关解决方案[35] 公司员工管理 - 我们的员工是我们最重要的资产，我们的文化挑战传统思维，促进团队合作，要求负责任和奖励成功[52] - 我们的员工必须遵守公司的行为准则和商业道德准则，我们提供机制让员工举报违规行为[56] - 我们的全球健康与安全政策旨在确保零工伤，我们提供员工必要的培训以安全有效地履行职责[57] - 公司致力于多样性、公平和包容，通过与各种组织合作，发布多语言职位招聘信息，以吸引广泛、多样化的候选人[60] - 公司通过培训和资源投入支持员工发挥潜力，提供安全、宜人和激励的工作环境，以吸引和留住人才[61] 公司产品和市场 - 公司主要使用废钢作为原材料，供应充足[26] - 公司的钢筋加工业务包括各种创新产品，如Galvabar®、ChromX®和CryoSteel®[27] - 公司的下游产品 backlog 在2023年8月达到17亿美元[28] - 公司在北美和欧洲市场提供建筑相关解决方案，如Tensar® geogrids和Geopier® foundation systems[29] - 公司在北美和欧洲拥有竞争优势，地理位置优越，能够满足市场需求[41] 公司可持续发展 - 公司致力于可持续发展，通过回收利用废金属和采用环保技术来减少环境影响[42] - 公司设立了2030年的可持续发展目标，包括减少温室气体排放、增加可再生能源使用和降低能源消耗[46] - 公司在2023年的环境成本包括处置、许可证、测试、研究、整治等方面的支出约为4930万美元[51] - 公司预计2024年新环境项目的资本支出约为1100万美元[51] 公司安全记录 - 公司在2023年的总记录事故率(TRIR)为1.3，2022年和2021年均为1.5，表现优异[59]

Commercial Metals Company (NYSE:CMC) Q3 2023 Earnings Conference Call June 22, 2023 11:00 AM ET Company Participants Barbara Smith - Chairman of the Board and Chief Executive Officer Peter Matt - President Paul Lawrence - Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Tristan Gresser - BNP Paribas Exane Timna Tanners - Wolfe Research Lawson Winder - Bank of America Emily Chieng - Goldman Sachs Alex Hacking - Citigroup Operator Hello, and welcome, everyone, to the Third Qua ...

净销售额和净利润 - 2023年5月31日三个月的净销售额为23.45亿美元，同比下降7%[86] - 2023年5月31日三个月的净利润为2.34亿美元，同比下降至3.12亿美元[87] 费用和支出 - 2023年5月31日三个月的销售、一般和管理费用增加了2,340万美元[88] - 利息支出在2023年5月31日结束的三个月和九个月内分别减少了460万美元，主要是由于第三座微型钢铁厂的建设导致了260万美元和840万美元的额外资本化利息[89] 税率和利润率 - 2023年5月31日结束的三个月和九个月的有效所得税率分别为24.5%和23.6%，较对应期间的22.9%和21.1%有所增加[90] - 公司在2023年5月31日结束的三个月和九个月内的企业和其他部门报告的调整后EBITDA亏损分别为3.77亿美元和9.3亿美元，较对应期间的3.5亿美元和12.19亿美元有所减少[98] 地区销售情况 - 北美地区的净销售额在2023年5月31日结束的三个月和九个月内相对稳定，主要受到下游产品平均销售价格的显著增加的影响，而钢材产品的平均销售价格下降和原材料出货量增加导致总销售额保持不变[92] - 欧洲地区的净销售额在2023年5月31日结束的三个月和九个月内分别下降了1.31亿美元和9300万美元，主要是由于钢材产品的平均销售价格下降和钢材产品出货量减少[96] EBITDA和资本支出 - 2023年5月31日结束的三个月和九个月内，调整后的EBITDA分别为4.02亿美元和11亿美元，较对应期间的3.79亿美元和12亿美元有所下降[93] - 公司预计2023年的资本支出将在5.75亿美元至6亿美元之间，根据当前和预期的结果进行资本支出评估，金额可能会有所变化[105] 现金流和采购义务 - 2023年5月31日，公司投资活动中的净现金流为6.05亿美元，较2022年同期的5.287亿美元增加了14.54%[110] - 2023年5月31日，公司融资活动中的净现金流为-5.37亿美元，较2022年同期的3.243亿美元下降了861.3%[111] - 公司未来12个月的采购义务约为8.1亿美元，此后约为2.9亿美元，其中约24%用于生产输入，21%用于正常业务运营的资本支出，18%用于商品，16%用于第三和第四微型钢厂的建设[113]

Commercial Metals Company (NYSE:CMC) Q2 2023 Earnings Conference Call March 23, 2023 11:00 AM ET Company Participants Barbara Smith - Chairman, President and Chief Executive Officer Paul Lawrence - Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Emily Chieng - Goldman Sachs Group, Inc. Timna Tanners - Wolfe Research, LLC Tristan Gresser - BNP Paribas Exane Philip Gibbs - KeyBanc Capital Markets Inc. Lawson Winder - Bank of America Merrill Lynch Alex Hacking - Citigroup Operato ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ___________________________________ FORM 10-Q ___________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended February 28, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-4304 ___________________________________ COMMERCIAL METALS COMPANY ...

Commercial Metals Company (NYSE:CMC) Q1 2023 Earnings Conference Call January 9, 2023 11:00 AM ET Company Participants Barbara Smith - Chairman, President and Chief Executive Officer Paul Lawrence - Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Emily Chieng - Goldman Sachs Group, Inc. Timna Tanners - Wolfe Research, LLC Lawson Winder - Bank of America Merrill Lynch Philip Gibbs - KeyBanc Capital Markets Inc. Tristan Gresser - BNP Paribas Exane Operator Hello, and welcome, ev ...