CBAK Energy Technology, Inc. (NASDAQ:CBAT) Q1 2023 Earnings Conference Call May 10, 2023 10:00 AM ET Company Participants Thierry Li - Investor Relations Director Yunfei Li - Chief Executive Officer Xiangyu Pei - Interim Chief Financial Officer Xiujun Tian - General Engineer Operator Good day, ladies and gentlemen. Thank you for standing by and welcome to the CBAK Energy Technology’s First Quarter 2023 Earnings Conference Call. Currently, all participants are in listen-only mode. Later, we will conduct a qu ...

公司业务 - 2022年，公司通过新生产线在大连制造中心和南京一期项目增加产能[289] - 2022年，公司高功率锂电池和锂电池原材料销售收入分别为2.487亿美元和0.527亿美元[290] - 锂电池用于电动车、轻型电动车和不间断电源的销售收入分别为4.695万美元、6.415万美元和8.3603万美元[303] - 公司通过新收购的子公司Hitrans，在2022年赚取了1.54亿美元的用于制造锂电池的材料销售收入[308] 财务表现 - 2022年度营收成本增加至2.306亿美元，较2021年的4760万美元增长了385%[309] - 2022年度毛利为1810万美元，占净收入的7.3%，较2021年的510万美元，占净收入的9.7%略有下降[310] - 研发费用增加至1060万美元，较2021年的530万美元增长了102%[311] - 销售和市场费用略有下降至200万美元，较2021年的230万美元减少了13%[312] - 2022年展览相关费用为200万美元，2022年因COVID-19疫情和隔离措施未参加展览[313] - 2022年产品保修准备金逆转为140万美元，抵消了部分费用增加[314] - 2022年度总体行政费用略微下降至970万美元，较2021年的1000万美元减少了3%[315] - 长期资产减值损失为2022年的480万美元，2021年为零[317] - 商誉减值损失为2022年的160万美元，主要归因于Hitrans报告单位的业绩不佳[318] - 2022年净亏损为940万美元，较2021年的6160万美元净收入有所下降[325] 资金筹集 - 公司从中国中信银行获得了一笔为期一年的融资，最高金额为人民币10百万元（约合1.4百万美元）[339] - 公司从中国中信银行获得了一笔为期一年的信用证，金额为人民币5百万元（约合0.7百万美元），截止日期为2024年10月30日[340] - 公司从中国邮政储蓄银行南京天河支行获得了一笔为期两年的融资，最高金额为人民币10百万元（约合1.4百万美元）[341] - 公司从中国农业银行获得了一系列承兑汇票，总额为人民币28.4百万元（约合4.1百万美元）[342] - 公司从江苏高淳农村商业银行获得了一系列承兑汇票，总额为人民币6.7百万元（约合0.9百万美元）[343] - 公司从绍兴交通银行分行获得了一系列承兑汇票，总额为人民币21.9百万元（约合3.2百万美元）[344] - 公司从招商银行大连分行获得了一系列承兑汇票，总额为人民币96.4百万元（约合14.0百万美元）[345] - 公司计划续签到期的贷款，并打算通过银行借款筹集额外资金以满足日常现金需求[346] - 公司通过私募、注册直接发行和其他股权和债务融资方式获得了资金[347] 股权交易 - 公司于2020年6月10日与债权人签订了第五次交换协议，将新的票据分割为150,000美元，换取公司407,609股普通股[364] - 公司于2020年7月6日与债权人签订了第六次交换协议，将新的票据分割为250,000美元，换取公司461,595股普通股[365] - 公司于2020年7月8日与债权人签订了交换协议，将新的票据分割为250,000美元，换取公司453,161股普通股[366] - 公司于2020年7月29日与债权人签订了第七次交换协议，将新的票据分割为365,000美元，换取公司576,802股普通股[367] - 公司于2020年10月13日根据修正案，以709,329股公司普通股换取部分票据余额[369] - 公司于2020年10月20日以778,252美元的余额换取公司329,768股普通股[370] - 公司于2020年11月5日与Tillicum Investment Company Limited签订协议，将Shenzhen ESTAR Industrial Company Limited的未付设备费权利转让给Tillicum Investment Company Limited[371] - 公司于2020年11月11日与Tillicum Investment Company Limited签订取消协议，以3,192,291股公司普通股以每股3.5美元的价格取消第七笔债务[372] - 公司于2020年12月8日与机构投资者签订证券购买协议，发行9,489,800股公司普通股，每股价格为5.18美元，募集约49.16百万美元[373] - 公司于2021年2月8日再次与同一投资者签订证券购买协议，发行8,939,976股公司普通股，每股价格为7.83美元，募集约70百万美元[374] 会计准则 - 公司采用ASU No. 2014-09规定的五步模型来确认收入[389] - 产品销售收入在客户获得产品控制权时确认，通常在交付给客户时发生[390] - 产品销售收入减去适用折扣和津贴的储备[391] - 产品收入储备主要包括折扣和退货[392] - 长期资产减值时，比较资产的账面价值与预计未折现未来现金流量[393] - 应收账款减去坏账准备，根据历史核销经验和经济状况确定[395] - 库存按成本或净可变现价值较低的金额计量[397] - 公司为所有产品提供制造商保修，根据实际索赔和未来索赔的估计计提保修准备[399] - 公司根据ASC Topic 718测量和确认股权奖励的补偿费用[403] - 公司使用Black-Scholes期权定价模型估计

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入达到2.487亿美元,较2021年增长372% [11][33] - 2022年毛利为1.81亿美元,较2021年增长254.1% [39] - 2022年毛利率为7.3%,较2021年下降2.4个百分点,主要受原材料价格上涨影响 [39] - 2022年研发投入1.06亿美元,较2021年增长101.6% [41] - 2022年营业亏损1,150万美元,较2021年减少1.8% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年电池业务收入达9,472万美元,较2021年增长1.76倍 [12] - 电动车和轻型电动车市场销售增长,得益于产品性能提升和市场需求增加 [35][36] - 能源储能市场销售增长,得益于可再生能源需求增加和公司开发的可靠产品 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲大型客户订单额已达7,841万欧元,约合7,885万美元 [15][17] - 与中国最大轻型电动车制造商锦鹏集团及其子公司Jemmell合作,截至2022年12月31日订单约700万美元 [18] - 与丰田子公司大发汽车合作,2022年供货约270万人民币 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正积极扩大产能,计划到2023-2024年在南京实现6GWh产能,未来再增加6GWh,总产能达20GWh [21][22][23] - 公司正在研发钠离子电池,预计将成为继锂电池之后新的市场增长点 [24][25] - 钠离子电池有望在轻型电动车、储能等领域得到广泛应用,市场空间巨大 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 原材料价格下降将有助于提升公司利润 [27] - 公司对2023年财务表现持乐观态度 [27] - 公司有充足的订单支持未来高速增长 [14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tian Xiao 提问** 公司2022年收入快速增长,但利润有所下降,未来如何控制成本提高盈利能力? [48] **Xiangyu Pei 回答** 2022年原材料价格波动导致毛利率下降,同时加大了研发投入,未来将通过优化生产流程和管理结构来降低成本,预计2023年盈利能力将得到改善 [49][50][51] 问题2 **Tian Xiao 提问** 公司正在研发钠离子电池,请介绍其应用场景和市场前景,公司在钠电池领域的地位如何? [52] **Yunfei Li 回答** 钠电池价格稳定、性能优异,有望在电动车、储能等领域得到广泛应用,市场空间巨大。公司已完成3代钠电池研发,32140型号已实现130瓦时/公斤的性能,正在推进量产 [53][54][55][56] 问题3 **Tian Xiao 提问** 公司电动车和轻型电动车业务增长迅速,未来特别是钠电池量产后会否进一步加快? [59] **Yunfei Li 回答** 公司Nanjing工厂主要生产32140电池,去年销售额已达5,000万美元。随着客户认证通过和产能扩张,电动车和轻型电动车业务有望在下半年进一步增长。钠电池量产后也将带动这些领域的销售 [61][62][63]