Carrier Global Corporation (NYSE:CARR) Q3 2023 Results Conference Call October 26, 2023 7:30 AM ET Company Participants Sam Pearlstein - VP, IR David Gitlin - Chairman, CEO Patrick Goris - CFO Conference Call Participants Matthew Clark - Piper Sandler Andrew Obin - Bank of America Brett Linzey - Mizuho Deane Dray - RBC Capital Markets Gautam Khanna - TD Cowen Jeffrey Sprague - Vertical Research Partners Joe Ritchie - Goldman Sachs Julian Mitchell - Barclays Nigel Coe - Wolfe Research Noah Kaye - Oppenheime ...

公司概况 - 公司是全球智能气候和能源解决方案的领导者，提供具有差异化、数字化生命周期解决方案的品牌组合[114] - 公司受全球和地区产业、经济和政治因素和趋势影响，包括城市化、气候变化和食品安全需求增加等[115] - 公司受经济活动变化、货币波动、商品价格波动和供应中断等短期经济因素影响，继续投资、采取定价行动、开发新产品和服务以保持市场竞争力[116] 财务表现 - 2023年第三季度，公司的非经营性收入（费用），净额为5,100万美元，较2022年同期下降了9%[135] - 2023年第三季度，公司的有效税率为35.9%，较2022年同期的9.4%有显著增长[136] - 2023年前九个月，公司的净销售额为169.96亿美元，较2022年同期增长了11%[137] - 2023年前九个月，公司的毛利为49.49亿美元，较2022年同期增长了17%[141] - 2023年前九个月，公司的营业费用为32.6亿美元，较2022年同期增长了2,315%[142] - 2023年前九个月，公司的研发成本主要用于新产品开发和新技术创新[143] - 2023年前九个月，公司的股权法下投资净收益为1.71亿美元，较2022年同期下降了23%[144] - 2023年前九个月，公司的非经营性收入（费用），净额为1.64亿美元，较2022年同期下降了2%[148] - 2023年前九个月，公司的有效税率为34.4%，较2022年同期的15.6%有显著增长[149] 各部门表现 - HVAC部门2023年第三季度净销售额为40.08亿美元，同比增长7%[1] - HVAC部门2023年第三季度运营利润为7.63亿美元，同比下降42%[2] - Refrigeration部门2023年第三季度净销售额为9.24亿美元，与2022年同期持平[3] - Refrigeration部门2023年第三季度运营利润为1.07亿美元，同比下降8%[4] - Fire & Security部门在2023年前九个月的营业利润为1亿美元，较2022年同期下降了93%[171] 现金流及财务活动 - 我们在2023年前九个月的现金及现金等价物为39.02亿美元，其中大约39%由海外子公司持有[174] - 我们计划通过现金和新债务融资收购VCS业务，预计交易将在2023年底左右完成[185] - 我们在2023年前九个月支付给普通股股东的股息总额为4.65亿美元[192] - 我们在2023年前九个月的经营活动产生的净现金流为15.45亿美元[193] - 我们在2023年前九个月的投资活动中净现金流为4.31亿美元，主要用于资本支出和KFI的去除[194] - 我们在2023年前九个月的融资活动中净现金流为6.88亿美元，主要用于支付股息和回购普通股[195]

业绩总结 - Carrier在第二季度实现了6%的有机增长，尽管住宅部门下降了中位数个位数[2] - Viessmann Climate Solutions的基础业务预计今年销售额将达到40亿欧元，EBITDA为7亿欧元，销售额在上半年增长了20%[3] - 公司自分拆后，研发费用从4亿美元增加到5.5亿美元[29] - 公司在售后服务方面取得了显著增长，售后服务收入从45亿美元增长到70亿美元[35] 未来展望 - Carrier计划在2024年底或2024年初夏将商业和住宅消防业务合并进行资本市场交易[5] - Carrier预计在2024年和2025年将价格提高15%至20%，其中包括年度价格上涨、410A新制冷剂的成本压力以及454B新制冷剂的价格[18] - 公司计划在2025年底前将杠杆比率降至2左右，可能进行债务偿还或股票回购等操作[49] 新产品和新技术研发 - Carrier认为新产品和数字工具的推出是推动冷却设备更高效的主要因素，同时也提到了新的数字工具和控制系统的作用[27] - Carrier引入了具有磁轴承设计的新冷却设备，以及具有自然制冷剂的新螺杆冷却设备组合[28] - 公司在产品组合方面专注于能效，将研发重点放在压缩机、控制器和换热器等产品线上[29] 市场扩张和并购 - Carrier的整体订单量在过去两年中增长了30%，商业应用领域的订单量增长了10%[10] - 公司在市场竞争中以品牌优势和渠道接入为主要优势[31] - 公司通过价值工程实现了对东芝HVAC业务的成功整合，预计协同效应将超过2亿美元[33]

财务数据和关键指标变化 - 报告的总销售额约为60亿美元,同比增长15%,其中有6%的有机增长 [30] - 调整后的营业利润为9.64亿美元,同比增长12% [31] - 调整后的营业利润率为16.1%,扣除托斯希巴开利的影响,同比扩大约60个基点 [31] - 自由现金流为3.1亿美元,同比大幅增加 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 HVAC业务 - 有机销售增长9%,其中商用HVAC增长高单位数,轻商用增长超过60% [35][36] - 北美住宅HVAC销售下降中个位数,但受益于价格上涨和产品组合升级 [36] - 调整后营业利润增长29%,利润率同比提升70个基点,扣除托斯希巴开利影响,利润率将接近16% [37][38] 制冷业务 - 报告销售额下降7%,有机销售下降6% [41] - 北美及欧洲卡车/挂车销售强劲,但被集装箱业务下降约35%所抵消 [42] - 商用制冷销售下降高个位数,团队正在调整成本基础 [43] - 调整后营业利润率下降240个基点,但扣除一次性收益后,环比提升250个基点 [44] 消防及安防业务 - 报告销售额增长5%,有机销售增长9% [45] - 工业消防和安防以及住宅和商用消防均实现双位数增长 [45] - 调整后营业利润增长1%,利润率下降50个基点,但环比提升230个基点 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 总公司有机订单中低个位数下降,但订单量仍处于历史高位,延伸至明年 [47][48] - 商用HVAC订单中低个位数下降,但最近一个月已恢复增长 [48] - 制冷业务订单增长10%,其中运输制冷增长强劲,抵消了商用制冷的下降 [48] - 工业消防订单保持强劲的双位数增长,而安防和商用消防订单有所下降 [48] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司聚焦可持续发展和健康建筑,这些领域的销售占比将继续提高 [15][18] - 数字化赋能的售后服务业务保持两位数增长,正在加强Abound和Lynx平台的功能 [19][20] - 收购维斯曼气候解决方案后,公司将成为全球气候解决方案领导者 [26][27] - 公司正在出售消防及安防和商用制冷业务,聚焦于高增长的可持续发展和健康建筑领域 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管北美住宅HVAC销售下降,但公司整体业务保持中单位数有机增长 [59] - 可持续发展和数字化售后服务是公司未来增长的关键驱动因素 [15][19] - 托斯希巴开利业务表现超预期,为维斯曼收购整合奠定了基础 [39][40] - 公司对2023年全年有机增长、调整后利润率和调整后每股收益的指引均有所提升 [51][52][53] 其他重要信息 - 公司已发布2030年ESG报告,披露了可持续发展进展情况 [18] - 维斯曼气候解决方案2023年上半年销售增长20%,利润率大幅提升 [21][22] - 公司正在积极推进消防及安防和商用制冷业务的出售,预计将在9月前完成 [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeffrey Sprague 提问** 询问德国热泵相关政策对维斯曼业务的影响 [64] **David Gitlin 回答** 无论德国具体立法如何,维斯曼的业务增长前景都很乐观,因为欧洲其他国家也在推动热泵等可再生能源技术 [65][66][67] 问题2 **Steve Tusa 提问** 询问公司在北美住宅HVAC渠道库存情况 [80] **David Gitlin 回答** 二季度末渠道库存基本平衡,其中炉具库存下降中个位数,分体机库存高于预期,预计下半年将有所下降 [80][81][82] 问题3 **Deane Dray 提问** 询问公司价格成本动态及未来走势 [102][103][104] **Patrick Goris 回答** 二季度价格贡献约4个百分点,全年预计将略低于4%。原材料和物流成本方面有正负影响,整体价格成本贡献将达3亿美元 [104][105][107]

Q2 2023 EARNINGS CONFERENCE CALL July 27, 2023 Cautionary Statement This communication contains statements which, to the extent they are not statements of historical or present fact, constitute "forward-looking statements" under the securities laws. These forward-looking statements are intended to provide management's current expectations or plans for Carrier's future operating and financial performance, based on assumptions currently believed to be valid. Forward-looking statements can be identified by the ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON D.C. 20549 ____________________________________ FORM 10-Q ____________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-39220 ____________________________________ CARRIER GLOBAL CORPORATION (Exact name of registrant as sp ...

Carrier Global Corporation (NYSE:CARR) Bernstein's 39th Annual Strategic Decisions Conference 2023 June 1, 2023 3:30 PM ET Company Participants David Gitlin - Chairman and Chief Executive Officer Conference Call Participants Brendan Luecke - Bernstein Brendan Luecke Good morning. My name is Brendan Luecke, and I'm the multi-industrials analyst at Bernstein. I'm joined today by David Gitlin, CEO and Chairman of Carrier. Dave has led Carrier since 2019 through the firm separation from UTC and an ongoing portf ...

Carrier Global Corporation (NYSE:CARR) Wolfe Research 16th Annual Global Transportation & Industrials Conference May 23, 2023 12:30 PM ET Company Participants Nigel Coe - Managing Director, Wolfe Research, LLC Conference Call Participants Patrick Goris - SVP & CFO Nigel Coe …and welcome to the post-lunch period here at the Wolfe Conference. Very pleased to welcome back and start again with Carrier. CFO, Patrick Goris on stage with me. Thanks Patrick for being here and so is Sam Pearlstein, Hear of IR. So I ...

Carrier Global Corporation (NYSE:CARR) 2023 Goldman Sachs Industrials and Materials Conference Call May 10, 2023 12:30 PM ET Company Participants David Gitlin - Chairman and Chief Executive Officer Sam Pearlstein - VP of Investor Relations Conference Call Participants Joe Ritchie - Goldman Sachs Joe Ritchie Excited to have our post-lunch conversation with Carrier, obviously a lot of news with Carrier recently. We are excited to have the Chairman and CEO, Dave Gitlin as well as VP of Investor Relations, Sam ...

Carrier Global Corporation (NYSE:CARR) Oppenheimer's AT Annual Industrial Growth Conference Call May 9, 2023 3:45 PM ET Company Participants Patrick Goris - SVP & CFO Conference Call Participants Operator Well, good afternoon, everyone. Thanks so much for joining us at day two of Oppenheimer's AT Annual Industrial Growth Conference. The last session of the day for us, and very pleased to be ending it with the management of Carrier. CFO, Patrick Goris, VP of IR, ladies and gentlemen. Welcome. Thanks so much ...