财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为1.21亿美元,较去年同期下降6%,但剔除创可贴业务剥离的影响,收入与去年持平 [16] - 调整后EBITDA为2200万美元,与去年持平,主要得益于严格控制开支和应收账款回收改善 [16][35] - 年初至今,调整后EBITDA增加超过1500万美元,增长30% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 疼痛治疗业务收入增长3%,主要得益于DUROLANE销量强劲增长抵消了平均售价下降的影响 [29] - 手术解决方案业务收入增长7%,超声业务保持强劲的两位数增长,但骨填充材料业务恢复缓慢拖累了整体增长 [31][32] - 修复疗法业务收入下降28%,主要受创可贴业务剥离的影响,剔除该影响有13%的有机下降 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务收入增长18%,按固定汇率计算增长16%,主要得益于手术解决方案业务的强劲表现 [25] - 预计2024年国际业务将保持两位数增长 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于提高盈利能力、改善资产负债表和提高运营效率,以恢复投资者信心 [10][26] - 公司将优先投资和发展可持续盈利增长的业务领域 [11][12] - 公司认为DUROLANE等产品的临床差异化将有助于在平均售价上升的情况下继续保持强劲增长 [45][46] - 公司正在调整手术解决方案销售团队的职责分工,以提高骨填充材料业务的增长 [23][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司今年的财务表现和流动性改善感到鼓舞,认为这将有助于未来提高收入增长、盈利能力和可预测性 [10][28] - 管理层预计2024年公司整体将实现可观的收入增长,HA业务有望实现中高单位数增长 [52][53] - 管理层表示将在第四季度开始进行一些商业和研发投资,以推动未来的增长 [53][54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chase Knickerbocker 提问** 询问了第三季度开支下降的具体原因,包括销售下降、创可贴业务剥离和其他重组活动的影响 [41] **Mark Singleton 回答** - 去年第三季度有800万美元的管理层激励计划减少,这是开支下降的主要原因之一 [42] - 此外还有持续的开支管控和应收账款坏账准备的改善 [42][43] 问题2 **Chase Knickerbocker 提问** 询问了DUROLANE平均售价在2024年第一季度的临时下降以及后续的恢复情况 [43][44] **Mark Singleton 回答** - 第四季度DUROLANE平均售价将上升,这是可预测的 - 第一季度会有一个临时的下降,主要是由于一家主要经销商减少了库存天数的影响 - 但从第二季度开始,DUROLANE平均售价将会持续环比上升 [44][45] 问题3 **Lilia-Celine Lozada 提问** 询问了公司对2024年整体收入增长的预期,以及可能的利好和不利因素 [52][53] **Mark Singleton 回答** - 预计2024年公司将实现收入增长,HA业务有望实现中高单位数增长 - 公司将在第四季度开始进行一些商业和研发投资,以推动未来的增长,这可能会在2024年EBITDA增幅上有所影响 [53][54]

业绩总结 - 第三季度营收下降6%，为1.21亿美元[8] - 调整后的EBITDA为2,200万美元，超出预期，主要归功于严格的费用控制和坏账准备金的显著改善[8] - 调整后的毛利率增加30个基点，调整后的运营费用减少近900万美元[13] - 调整后的每股收益为0.05美元，调整后的净收入为1100万美元[14] 用户数据 - 疼痛治疗部门销售量增长两位数，Durolane销售量显著增长，但受到平均售价下降的影响[8] - 手术解决方案部门增长放缓，超声波技术保持强劲的两位数增长[9] - 国际净销售增长18%，在恒定货币基础上增长16%[9] 未来展望 - 预计第四季度将实现正的经营现金流[15] - 2023年公司预期净销售额在4.98亿美元至5.05亿美元之间[16] - 2023年公司预期调整后EBITDA在8400万美元至8700万美元之间[16] 新产品和新技术研发 - 公司停止控制CartiHeal，将其视为已停止运营，对先前期间的非GAAP措施进行了重新调整以反映已停止运营的影响[47] 市场扩张和并购 - 2023年公司净销售额为4.98亿美元至5.05亿美元[16] - 2023年公司调整后EBITDA为8400万美元至8700万美元[16]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________ FORM 10-Q ________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File Number: 001-37844 BIOVENTUS INC. (Exact Name of Registrant as Specified in ...

Bioventus Inc. (NASDAQ:BVS) Q2 2023 Results Conference Call August 8, 2023 8:30 AM ET Company Participants Dave Crawford - VP, IR Tony Bihl - CEO Mark Singleton - SVP and CFO Conference Call Participants Chase Knickerbocker - Craig-Hallum Capital Group Caitlin Cronin - Canaccord Genuity Robbie Marcus - JPMorgan Operator Thank you for standing by, and welcome to Bioventus, Inc. Second Quarter 2023 Earnings Conference Call. I will now turn the call over to your host for today, Mr. Dave Crawford, Vice Presiden ...

财务数据 - 第一季度营收增长2%，达到1.19亿美元[8] - 调整后的毛利率下降190个基点[13] - 调整后的每股亏损为0.26美元[14] - 结束季度时现金余额为4700万美元[15] - 2023年至少预计实现6800万美元的EBITDA[16] - 2023年4月1日和2022年4月2日，销售成本中的折旧和摊销分别为14339和9218美元[17] - 2022年全年，销售成本中的折旧和摊销为45622美元[17] 成本和费用 - 包括已完成收购相关的收购和整合成本，以及与收购实体相关的库存步增摊销和待定对价的变化[18] - 采取重组计划导致的成本主要是为了减少人员、重组管理结构和合并某些设施[19] - 包括公司股权激励计划授予的补偿费用[20] - 由于决定剥离业务，导致无形资产的非现金减值损失[21] - 其他项目主要包括与战略交易相关的费用，如潜在收购或剥离、与新的欧盟MDR要求一致性的某些产品重新认证的一次性咨询成本，以及与MOTYS相关的成本[22] 非GAAP财务措施 - 非GAAP财务措施包括调整后的EBITDA、非GAAP毛利润、非GAAP运营收入、非GAAP运营费用、非GAAP研发、非GAAP运营利润、非GAAP净收入和每股A类普通股的非GAAP盈利[31] - 调整后的EBITDA是指扣除折旧和摊销、所得税准备和利息费用（收入）前的持续经营净亏损，调整为我们在评估持续经营绩效时不考虑的某些现金、非现金和其他项目的影响[33] - 公司管理主要将调整后的EBITDA作为我们的运营绩效指标，并认为它对我们的投资者有用，因为证券分析师、投资者和其他利益相关方经常在评估类似行业公司的运营绩效时使用它[34]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为1.19亿美元,同比增长2% [24][35] - 调整后EBITDA为1700万美元,同比增长143% [24][41] - 调整后毛利率为74%,同比下降190个基点,主要受到HA收入占比上升和产品组合不利影响 [39] - 调整后营业利润为1400万美元,同比增长600% [41] - 调整后净亏损1600万美元,主要由于计提了3100万美元的递延税资产减值 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 疼痛治疗业务收入下降11%,主要受到HA产品价格下降和私付合同销量占比上升的影响 [36][57][58] - 外科解决方案业务收入增长12%,连续4个季度实现两位数有机增长 [37][60] - 修复疗法业务收入增长11%,主要由于先进康复业务实现两位数增长 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务收入增长14%,以欧洲为主的先进康复业务和Durolane及骨填充材料的强劲增长带动 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点关注三个方面:1)解决HA业务的近期挑战;2)继续评估非核心资产的剥离;3)寻求提高盈利能力、提升运营效率和内部控制的机会 [16][19][22] - 公司认为HA业务的价格下降压力将在今年四季度和明年一季度开始缓解,并预计HA收入将在未来实现增长 [26][27][59] - 外科解决方案和修复疗法业务有望保持两位数有机增长,国际业务也将维持两位数增长 [30][32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的人才团队、产品组合和未来发展前景表示信心,认为公司的主要问题在于运营流程管理 [51][52][53][74] - 管理层预计2023年全年EBITDA至少为6800万美元,并将保持债务契约合规 [47] 其他重要信息 - 公司已完成创伤护理业务的剥离,预计将获得约3000万美元现金用于偿还债务 [19][20] - 公司正在评估进一步剥离非核心资产的机会,以简化业务并加强资产负债表 [21] - 公司正在采取措施提高运营效率和内部控制,预计年底前完成Misonix的整合 [22][23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Nowak 提问** 过去几年公司出现的问题根源是什么,未来如何防范 [50] **Tony Bihl 回答** 公司在整合并购和IPO过程中,运营流程管理能力被超负荷,这是导致问题的根源。未来将通过改善运营流程、赋予员工权力和聚焦核心业务来防范 [51][52][53][54][55] 问题2 **Kyle Rose 提问** 公司商业团队和关键领导层的稳定性如何 [72] **Tony Bihl 回答** 公司高管团队稳定,有信心能够带领公司渡过难关。销售团队有一定流失,但正在采取措施恢复员工信心 [73][74][75][76][77][78][79] 问题3 **Drew Ranieri 提问** 2023年EBITDA指引至少6800万美元的可实现性,是否有进一步上行空间 [81] **Mark Singleton 回答** 公司将从收入增长、成本控制和营运资金改善等多方面着手,力争超额完成EBITDA目标 [82][83][84][85]

Bioventus Inc. (NASDAQ:BVS) Q4 2022 Earnings Conference Call March 31, 2023 8:30 AM ET Company Participants Dave Crawford - Vice President, Investor Relations Ken Reali - Chief Executive Officer Mark Singleton - Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Alex Nowak - Craig-Hallum Caitlin Cronin - Canaccord Operator Good day. And welcome to the Bioventus Incorporated Fourth Quarter 2022 Earnings Conference Call. All participants will be in a listen-only mode. [Operator Ins ...

公司财务状况 - 公司在美国的银行机构保持大部分现金和现金等价物[161] - 公司可能需要额外资本来支持业务增长和应对业务挑战[162] - 公司目前面临证券集体诉讼诉讼风险[163] 未来展望 - 公司的业务可能继续受到COVID-19大流行的不利影响[169] - 公司长期增长取决于开发、收购和商业化新产品、产品线延伸或扩展适应症[173] - 公司行业竞争激烈，因此公司需要不断推出新产品和/或通过产品线延伸或扩展适应症来增强现有产品[174] 市场扩张和并购 - 公司的成功取决于对产品需求、竞争压力和技术进步的及时应对，继续寻找可行的收购候选公司或战略联盟[197] - 公司可能会面临收购过程中的风险，包括进行尽职调查的风险、整合购买的技术、产品或业务运营的问题，以及无法实现预期的协同效应[199] 监管风险 - 公司受到联邦、州和外国法律和法规的监管，可能面临严重处罚[326] - 公司可能因未能完全遵守医疗欺诈和滥用法规而受到影响，包括联邦反回扣法、Stark法、虚假索赔法等[327] - 公司可能因法规解释不明确和对现有法律的多种解释而面临违规风险[328]

Bioventus Inc. (NASDAQ:BVS) Q3 2022 Earnings Conference Call November 8, 2022 8:30 AM ET Company Participants Dave Crawford - VP of IR Ken Reali - CEO Mark Singleton - SVP and CFO Conference Call Participants Chase Knickerbocker - Craig-Hallum Capital Group Caitlin Cronin - Canaccord Genuity Drew Ranieri - Morgan Stanley Philip Coover - Goldman Sachs Rohin Patel - JPMorgan Operator Good day, and welcome to Bioventus Inc. Third Quarter 2022 Earnings Conference Call. All participants will be in a listen-only ...

Bioventus Inc. (NASDAQ:BVS) Q2 2022 Earnings Conference Call August 11, 2022 8:30 AM ET Company Participants Dave Crawford - VP of IR Ken Reali - CEO Mark Singleton - SVP and CFO Conference Call Participants Alex Nowak - Craig-Hallum Capital Group Robbie Marcus - JPMorgan Drew Ranieri - Morgan Stanley Phil Coover - Goldman Sachs Operator Good morning, and welcome to the Bioventus Incorporated Second Quarter 2022 Earnings Conference Call. All participants will be in listen-only mode. [Operator Instructions]. ...