BGC Group, Inc. (NASDAQ:BGC) Q1 2024 Earnings Conference Call April 30, 2024 10:00 AM ET Company Participants Jason Chryssicas - Head of Investor Relations Howard Lutnick - Chairman of the Board & Chief Executive Officer Sean Windeatt - COO & Co-Global Head of Brokerage Jason Hauf - Executive Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants Patrick Moley - Piper Sandler Operator Greetings, and welcome to the BGC Group First Quarter 2024 Earnings Conference Call. At this time, all partic ...

BGC GROUP, INC. NASDAQ: BGC EARNINGS PRESENTATION Q1 2024 2 DISCLAIMER DISCUSSION OF FORWARD-LOOKING STATEMENTS ABOUT BGC Statements in this document regarding BGC that are not historical facts are “forward-looking statements” that involve risks and uncertainties, which could cause actual results to differ from those contained in the forward-looking statements. These include statements about the Company’s business, results, financial position, liquidity and outlook, which may constitute forward-looking stat ...

BGC Group (BGC) came out with quarterly earnings of $0.25 per share, in line with the Zacks Consensus Estimate. This compares to earnings of $0.23 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. A quarter ago, it was expected that this brokerage company would post earnings of $0.20 per share when it actually produced earnings of $0.21, delivering a surprise of 5%. Over the last four quarters, the company has surpassed consensus EPS estimates three times. BGC Group, which belongs to ...

EXHIBIT 99.1 NEW YORK – April 30, 2024 – BGC Group, Inc. (Nasdaq: BGC) today reported its financial results for the quarter ended March 31, 2024.1 Howard W. Lutnick, Chairman and CEO: "This is a great time for BGC. Today, we reported record first quarter Revenues and Adjusted Earnings and last week, we completed our FMX transaction and announced our strategic partners. These 10 major financial institutions joined us in the formation of FMX, investing $172 million at a post-money equity valuation of $667 mil ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________________________ FORM 10-K _______________________________________________ FOR ANNUAL AND TRANSITION REPORTS PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入为5.168亿美元,同比增长18.4%,创历史新高 [11][14] - 全年Fenics收入达5.217亿美元,同比增长16.1%,首次突破5亿美元 [18] - 第四季度税前调整后收益为1.108亿美元,同比增长27.3%,利润率提升149个基点至21.4% [29] - 第四季度调整后每股收益为0.21美元,同比增长31.3% [29] - 第四季度调整后EBITDA为1.516亿美元,同比增长22.3% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 利率业务收入增长26.1%,利率产品整体表现强劲 [15] - 外汇业务收入增长7.5%,G10和新兴市场货币交易量上升 [15] - 信用业务收入下降3.6%,受去年同期强势表现的影响,但新兴市场、美国和英国信用产品交易量有所增加 [15] - 股票业务收入下降3.8%,受现货股票交易量下降影响,但股票衍生品业务有所增长 [15] - 数据、网络和后交易业务收入增长17.9%,Fenics Market Data和Lucera网络业务表现良好 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入增长21.9% [27] - 欧洲、中东和非洲地区收入增长20.5% [27] - 亚太地区收入增长2.8% [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将在2024年夏季推出FMX期货交易所,获得CFTC的批准 [12][49] - 公司正在投资全球利率衍生品产品组合,并重新进入日本利率市场 [25] - 公司正在为FMX期货交易所的推出做准备,包括与战略合作伙伴的合作 [12][37][49] - 公司认为利率和能源市场的波动性将持续,有利于公司的业务发展 [11][43] - 公司表示FMX期货交易所将能提供比芝加哥商品交易所更高的保证金抵消率,达到95%-97% [53][54] - 公司表示FMX的美国国债业务市场份额已从20%增长到26%,正在从芝加哥商品交易所获取市场份额 [20][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2024年宏观交易环境将保持有利,将继续受益于利率和能源市场的波动性,以及债券发行的增长 [11][43] - 公司对FMX期货交易所的推出充满信心,预计将在2024年夏季成功推出 [37][49] - 公司认为日本利率市场将在2023年下半年开始恢复活跃,公司已做好准备 [25][43] - 公司预计2024年全年收入增长约10%,税前调整后收益增长中个位数 [40][41][42] - 公司认为其业务模式具有较强的杠杆效应,未来几年内有望保持中高单位数的收入和利润增长 [41][44][45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Patrick Moley 提问** 关于FMX期货交易所的战略合作伙伴,公司是否能在第一季度财报发布前公布相关信息? [35] **Howard Lutnick 回答** 公司对FMX的推出充满信心,将在2024年夏季成功推出。公司将在第一季度财报发布前的适当时间公布FMX的详细信息,包括战略合作伙伴的名单以及交易结构等 [37][38][39] 问题2 **Owen Lau 提问** 关于FMX期货交易所的定价,公司是否能提供更多细节? [48] **Howard Lutnick 回答** 公司将能够提供比芝加哥商品交易所更高的保证金抵消率,达到95%-97%。这是由于FMX采用了"单一清算"的模式,而非芝加哥商品交易所的"双重清算"模式。这将使FMX在定价上具有明显优势 [53][54][55] 问题3 **Patrick Moley 提问** 公司是否考虑出售一些可分离的电子资产,并利用所得资金回购股票? [58] **Howard Lutnick 回答** 公司认同这种想法,认为这可能是最佳的资本回报政策。公司正在评估是否存在可分离且价值较高的技术资产,如果找到合适的买家和时机,公司会考虑出售并用于股票回购 [59][60][61]

NEW YORK, Jan. 22, 2024 /PRNewswire/ -- BGC Group, Inc. (Nasdaq: BGC), today announced that its FMX Futures Exchange received Commodity Futures Trading Commission ("CFTC") approval to operate an exchange for U.S. Treasury and SOFR futures, the most widely traded futures contracts in the world, for trading on FMX1. Howard W. Lutnick, Chairman and CEO of BGC Group, a leading global brokerage and financial technology company, said, "With this CFTC approval, we will combine our leading Fenics UST cash Treasury ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Numbers: 001-35591 _________________________________________________ BGC Group, ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入增长15.9%至4.83亿美元 [16][25] - 各地区收入均有增长,其中美洲增长19%、EMEA增长16.9%、亚太增长5.9% [25] - 薪酬和员工福利费用增长16.6%,非薪酬费用增长10.8%,主要由于利息费用增加6.3百万美元 [26] - 税前调整收益增长23.1%至1.02亿美元,利润率提升125个基点至21.1% [27] - 税后调整收益增长21.4%至9,410万美元,每股收益增长18.8% [27] - 调整EBITDA增长27%至1.36亿美元 [27] - 流动性增至6.05亿美元,较2022年末增加8,170万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 固定收益经纪业务收入增长12.1%,信用收入增长9.6%,外汇收入增长8.6% [16][17] - 能源和商品收入增长35%,剔除收购影响后有23%的有机增长 [17] - 股票业务收入增长8.8%,反映了股票衍生品和欧洲现货股票的交易量增加 [17] Fenics业务表现 - Fenics总收入增长18.7%,占公司总收入的26% [19] - Fenics增长平台收入增长45.4%创新高 [19] - Fenics市场收入增长15.1%,Fenics UST收入增长超过55%,市场份额超过25% [20] - 投资组合匹配(Portfolio Match)美国信用产品交易量同比增长9倍 [21] - Fenics Go电子化大宗期权交易收入增长65% [21] - 数据、网络和结算后业务收入增长16.8% [22] 公司战略和发展方向 - 公司看好未来利率上升带来的交易量、收入和盈利能力提升 [13][30] - 公司正在与战略合作伙伴就FMX期货交易所的细节进行讨论,计划在本季度至少公布合作伙伴名单,可能还会公布交易细节 [50][51] - 公司对FMX在未来3年内的市场份额和交易量增长充满信心,将采取"先拓宽后深化"的策略 [52][53][54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司有望在未来一年实现10%以上的收入增长 [38][39] - 管理层认为市场数据业务有望实现翻倍的收入增长,并将成为公司收入增长的加速器 [40][41][42] - 管理层表示公司愿意考虑出售一些可独立运营的Fenics业务子公司,以获得高估值并用于股票回购 [44][45][46][47]

BGC Partners债券发行情况 - BGC Partners于2019年9月发行的3.750%优先票据总额为3亿美元，2024年到期[4] - BGC Partners于2020年7月发行的4.375%优先票据总额为3亿美元，2025年到期[4] - BGC Partners于2018年7月发行的5.375%优先票据总额为4.5亿美元，于2023年7月到期[4] - BGC Partners于2023年5月发行的8.000%优先票据总额为3.5亿美元，2028年到期[4] BGC Partners子公司情况 - 公司拥有的Algomi Limited是其全资子公司，于2020年3月收购[4] - 公司拥有的Aqua Securities L.P.是一家替代性电子交易平台，为全球股票市场提供新的大宗流动性池，公司持有其49%的股权[4] - 公司拥有的Besso Insurance Group Limited于2017年2月收购，于2021年11月1日出售给The Ardonagh Group[4] BGC Partners财务指标 - 公司使用调整后的盈利作为非GAAP财务指标，主要排除某些非现金项目和其他费用，以及管理层认为不最好反映BGC普通业绩的某些收益和费用[4] - 公司的平均日交易量为ADV[4] BGC Partners业务发展 - 公司完成了对保险经纪业务的出售，获得了5.349亿美元的总现金收益[13] - 公司与CF&Co签订了一项销售协议，可以出售总额高达3亿美元的BGC A类普通股[13] - 公司完成了对Poten & Partners Group, Inc.的收购[17] BGC Partners市场关注点 - 公司提到了宏观经济挑战和不确定性，包括俄罗斯入侵乌克兰、美国国债评级下调、全球利率上升、通货膨胀以及美联储的应对措施[19] - 市场条件方面，公司关注利率上升、美元波动、交易量、地区银行和全球投行的动荲、货币波动以及产品和服务需求的波动[19] - 公司提到了与Cantor及其关联公司的关系和交易，包括结构、潜在变化、冲突利益或诉讼、贷款、CF&Co的角色等[19] BGC Group财务情况 - BGC集团2023年第二季度总收入为49.31亿美元，同比增长13.2%[26] - 2023年第二季度净亏损为2.22亿美元，较去年同期净利润下降[26] BGC Group股权情况 - 公司截至2023年6月30日剩余的股票回购和单位赎回授权金额为3.264亿美元[59] - 公司在2023年6月30日前三个月和前六个月分别赎回了445个单位和10,660股股票[59] - 公司在2023年6月30日前三个月和前六个月分别回购了9.8万股和10.7万股BGC Class A普通股[61][62]