Companies and governments worldwide invest significant money into sustainable, clean energy sources. The primary recipients of this money are manufacturers and producers that create technology to fuel this evolution. This in turn leads to some incredible renewable energy stocks. The three stocks on this list are leading the charge and making considerable investments. This position themselves at the forefront of the renewable energy market. Countries and large corporations have set ambitious goals for their ...

Renewable-energy stocks have been under considerable pressure over the past couple of years. Surging interest rates have boosted borrowing costs, making it more expensive for many of these companies to fund new development projects. This has caused some concerns about their near-term growth prospects.Those worries have weighed on the shares of NextEra Energy (NEE 2.77%), Brookfield Renewable (BEPC -0.51%) (BEP -1.03%), and Clearway Energy (CWEN 1.99%) (CWEN.A 2.19%), even though they've reaffirmed their gro ...

公司股份和董事会组成 - BEP的年度报告包括截至2023年12月31日的审计合并资产负债表和相关的综合收益、股东权益变动和现金流量表[15] - BEPC是指Brookfield Renewable Corporation[16] - BEPC的B类股份是指BEPC的B类多投票股份[17] - BEPC的C类股份是指BEPC的C类无投票权股份[18] - BEPC的董事会包括审计委员会和提名和治理委员会[18] 公司股份结构和协议 - BEPC的可交换股份是指BEPC的A类可交换普通股份[20] - BEPC的投票协议是指与合作伙伴关系中的投票协议[22] - BEPC的关系协议是指与Brookfield Corporation、BEP、BRELP、服务提供商等签订的修订后的关系协议[30] 相关法律法规和机构 - "Sarbanes-Oxley Act" 指的是美国2002年修订的《萨班斯-奥克斯利法案》，包括其下制定的规则和法规[64] - "SEC" 指的是美国证券交易委员会[64] - "U.S. GAAP" 指的是美国通用会计准则，由SEC确定具有实质性权威支持的，随时根据《交易法》下的S-X规则进行补充[75] - "U.S. Holder" 指的是在“税收—美国联邦所得税方面的某些重要考虑”中给出的定义[76] - "U.S. Securities Act" 指的是1933年修订的美国证券法案，以及其下制定的规则和法规[76] - "Uyghur Forced Labor Prevention Act" 指的是美国维吾尔强迫劳动预防法案（H.R. 1155），包括其下制定的规则和法规[74] 其他财务术语和单位 - "SOFR" 指的是由纽约联邦储备银行发布的隔夜担保融资利率（或其后继管理者）[67] - "TWh" 指的是太瓦时[72] - "TFSA" 指的是免税储蓄账户[72] - "TJLP" 指的是长期利率税[72] - "TSX" 指的是多伦多证券交易所[72] 非IFRS措施和财务披露 - 非IFRS措施反映了公司经营状况，有助于投资者更好地理解公司业务[86] - 调整后的EBITDA和资金运营与净收入的调和表现在“运营结果-比例信息的财务表现-非IFRS措施调和”中[87] - 在20-F表格中，关于市场风险的定量和定性披露详见“运营结果-风险管理和金融工具”[861]

公司业绩 - 公司在2023年的收入同比增长率为5%以上[16] - 公司宣布将年度分配增加至每单位1.42美元[17] - 公司预计在未来5年内将部署70亿至80亿美元，并将现金流和分配增长与目标保持一致[14] - 公司在过去一年交付了近5000兆瓦的新容量，比2022年的3500兆瓦增加了近50%[15] - 公司预计到2028年，与企业客户签订的发电量将再次翻倍，达到每年约44太瓦时或合同量的45%[28] - 公司执行了近150亿美元的非追索融资，为Brookfield Renewable带来了近5亿美元的增资收益[32] - 公司继续执行资产轮换计划，过去12个月产生了8亿美元的收益，超过了投资资本的3倍[33] - 公司在公开市场股价与业务基本价值之间看到了不一致，利用这一机会回购了200万单位[35] - 公司致力于为投资者提供长期总回报率为12%至15%，同时保持资本的有序配置[36] - 公司计划在2024年加快资产出售的步伐，预计将在北美和西欧进行大量资产回收[86] - 公司仍然积极考虑进行更大规模的海上风电投资，可能会在2024年采取行动[88] - 公司对海上风电技术持乐观态度，认为其在电力市场中至关重要[89] - 公司近期更加积极地审视海上风电项目机会，尤其是那些接近施工或投产的项目[90] - 公司计划在未来几年中约三分之一的资金用于有机增长机会[98] - 公司通过印度Avaada Energy公司进行太阳能电池板制造投资，但投资规模相对较小，未来可能考虑投资供应链，前提是有长期的收购合同[100] - 公司未来可能考虑投资供应链，但要求投资回报风险调整后具有吸引力，并有长期的收购合同支持[104] - Origin的业务计划基于成为领先的高质量、最佳的可再生能源开发商[109] - 公司正在进行大规模的资本支出计划，以转变业务，使其更少碳、更低风险、更有价值[110] - 公司对未来的业绩展望受到长期的政治不确定性影响，但认为能源转型和可再生能源发展主要受企业需求驱动[113] - 公司通过规模和运营能力在企业交易中能够脱颖而出，希望能够获得资本的高回报[119] - 公司承诺每年将分配增长率保持在5%至9%的范围内，根据资本回报最佳的地方来决定具体增长率[123] - 公司业务中几乎100%是合同业务，继续相信通过完全签订风电和太阳能管道的长期合同，可以获得风险调整后的回报[127] - 公司利用超额杠杆能力筹集流动性，以非常有吸引力的利率再投资于增长[132] - 融资环境对公司水电资产继续健全，融资环境更加稳定[134] 市场展望 - 全球超过一半的数据中心发展项目位于美国[52] - 大型科技公司是数据中心项目的担保方，而非单个数据中心[53] - 大型开发商在满足大型科技公司需求方面具有优势[55] - 2024年资本配置将更加平衡，包括运营资产和开发资产[62] - 公司在过去12至36个月经历了快速增长，目前的数字反映了这一增长[73] - 利率稳定增加了对公司的兴趣，市场活动水平和参与方数量明显增加[79] - 美国目前的情况显示，无论是共和党还是民主党领导，可再生能源都有增长，企业需求将主导行业增长，政府政策只会在这一趋势上稍作调整[115]

BROOKFIELD RENEWABLE CORPORATION CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION UNAUDITED Notes March 31, 2024 December 31, 2023 (MILLIONS) Assets Current assets Cash and cash equivalents 11 $ 639 $ 627 Restricted cash 12 29 165 Trade receivables and other current assets 13 834 955 Financial instrument assets 3 129 124 Due from related parties 16 1,086 1,427 Assets held for sale 2 52 — 2,769 3,298 Financial instrument assets 3 308 301 Equity-accounted investments 10 603 644 Property, plant and equipment, at ...

全球能源转型 - 全球经济正在逐渐转向新的能源来源，能源行业正处于转型之中[1] - 专注于未来低碳能源的公司是长期持有的最佳能源股票选择[2] 公司介绍 - Brookfield Renewable致力于清洁能源，拥有世界上最大的可再生能源平台[3] - Enbridge正在稳步转向低碳能源，预计天然气传输、天然气分配和可再生能源将占据其收入的一半[4] - Southern Company是一家领先的公用事业公司，目前大部分电力来自低碳能源[5] 投资和现金流 - Brookfield Renewable、Enbridge和Southern Company都在大力投资低碳能源，这些投资将增加它们的现金流，使它们有能力增加高收益的股息[6]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度继续保持强劲的经营业绩,生产经营现金流(FFO)同比增长7%,达到每单位1.29美元 [36] - 公司的财务状况保持稳健,预计今年将完成约200亿美元的非追索性融资,获得超过8亿美元的再融资收益,同时维持投资级信用评级 [37][38] - 公司通过资产回收计划,在过去18个月内获得14亿美元的收益,平均回收资本的3倍 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的水电资产组合提供了高质量的现金流,在当前环境下为客户提供了24/7的清洁电力解决方案,具有独特优势 [37] - 公司未来几年将陆续重新签订水电资产的电力购买协议,不仅将带来额外的FFO,还将为公司的未来发展提供高度可观的资金来源 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在英国收购了一家领先的独立可再生能源开发商Banks Renewables,拥有260兆瓦的在役风电资产和800兆瓦的近期开发项目 [21][22] - 公司与印度领先的可再生能源开发商Axis Energy建立新的大规模开发平台,预计未来3年内将开发2,500兆瓦的风电和太阳能项目 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取谨慎的开发策略,专注于可快速去风险并提供适当风险调整收益的机会,不会在没有电力购买协议、客户合同和融资的情况下进行投资 [16] - 公司看好陆上风电的发展前景,预计到2030年底美国将新增100吉瓦的陆上风电装机,其中公司的管线将贡献近9吉瓦 [17][18] - 公司认为核电是可靠的零碳技术,对支持可再生能源发展和实现碳中和经济至关重要,收购Westinghouse将使公司在这一领域获得领先地位 [65][68][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前市场环境为公司提供了大量具有吸引力的投资机会,特别是一些中型开发商由于缺乏资金和运营能力而无法充分发挥其项目管线的价值 [12][13] - 公司看好大型科技公司对清洁电力的强劲需求,已与一家领先的全球科技公司签订了5年期18太瓦时的供电协议 [14][15] - 公司对未来发展前景充满信心,预计未来2年将新增约15吉瓦的装机容量,带来约2.7亿美元的额外FFO [18][19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sean Steuart 提问** 公司对海上风电的看法如何,是否会利用当前估值下降的机会进行投资 [46][47][48][49][50][51] **Connor Teskey 回答** 公司对海上风电技术本身持积极态度,但过去一直不看好其投资特征,要求大量前期资本投入但存在较大基础风险。但随着批准进度的加快和成本的下降,公司现在认为海上风电的投资机会变得更加吸引人 [47][48][49][50][51] 问题2 **Robert Hope 提问** 公司未来的资本来源和使用计划如何,是否会加快资产出售来增强流动性 [57][58][59][60][61][62] **Connor Teskey 回答** 公司将继续保持强劲的融资能力,通过资产级非追索性固定利率融资维持投资级信用评级。同时,公司新收购的业务本身也拥有大量未动用的信贷额度。公司目前有45亿美元的流动性,足以支持未来的收购计划。在当前市场环境下,公司也开始适度回购股票,但仍将保持资本配置的纪律性 [57][58][59][60][61][62] 问题3 **David Quezada 提问** 公司未来如何看待核电业务,是否会将Westinghouse作为进军该领域的主要平台 [65][66][67][68][69][70][71][72][73] **Connor Teskey 回答** 公司长期以来就看好核电,认为它与公司水电业务一样能提供清洁、可调度的基荷电力,对实现电力系统的脱碳和能源安全至关重要。收购Westinghouse将使公司在核电领域占据领先地位,未来可利用Westinghouse的技术为大型企业客户提供清洁可调度电力解决方案,进一步增强公司的竞争优势 [68][69][70][71][72][73]

公司业绩 - 2023年是公司业务几乎所有指标创纪录的一年[2] - 公司在2023年12月31日的12个月内创造了创纪录的FFO为10.95亿美元，每单位为1.67美元，同比增长7%[3] - 公司的先进阶段开发管道扩大到近24000兆瓦，预计一旦投产，将为Brookfield Renewable每年贡献约3亿美元的FFO[7] - 公司继续提供有吸引力的风险调整回报，通过开发活动实现了创纪录的5千兆瓦交付，预计这些项目一旦投产将每年贡献约3亿美元的FFO[16] - 公司的运营业务表现良好，尽管一些资产的发电量低于长期平均水平，但我们仍然实现了创纪录的FFO[17] 公司发展 - 公司加速了开发活动，在全球风能、太阳能和电池储能方面新增了近5000兆瓦的清洁能源产能[6] - 公司部署或同意部署创纪录的90亿美元资本，其中对Brookfield Renewable净额为20亿美元，跨越所有关键市场进行增值投资[8] - 公司继续执行资本回收计划，产生8亿美元的收益，为增长提供资金[9] - 公司加强了卓越的资产负债表，完成了近150亿美元的融资，年末可用流动性超过40亿美元，使业务有机会以强有力的风险调整回报部署资本[10] 公司财务表现 - 2023年12月31日，Brookfield Renewable的总资产为763.26亿美元，较2022年同期增长19.1%[42] - 2023年第四季度，Brookfield Renewable的营收为13.23亿美元，较去年同期增长10.7%[43] - 2023年第四季度，Brookfield Renewable的净利润为2.64亿美元，较去年同期增长340%[43] - 2023年第四季度，Brookfield Renewable的调整后EBITDA为5.3亿美元，较去年同期增长15.1%[45] - 2023年全年，Brookfield Renewable的水电部门在北美实际发电量为11603 GWh，较去年同期增长2.8%[45] - 2023年全年，Brookfield Renewable的风电部门实际发电量为6367 GWh，较去年同期增长6.8%[45] - 2023年全年，Brookfield Renewable的光伏发电部门实际发电量为2489 GWh，较去年同期增长32.3%[45] - 2023年第四季度，Brookfield Renewable Corporation的Adjusted EBITDA为2,182百万美元，较2022年同期增长[47] - 2023年第四季度，Brookfield Renewable Corporation的Net loss attributable to the partnership为747百万美元，较2022年同期下降[49] - 截至2023年12月31日，Brookfield Renewable Corporation的现金及现金等价物为627百万美元，较2022年同期略有下降[49] - 2023年第四季度净收入为502百万美元，较去年同期1078百万美元下降[50] - 2023年第四季度资产负债表末期现金及现金等价物净减少为114百万美元[50] - 2023年第四季度净收入为502百万美元，较去年同期1078百万美元下降[51] - 2023年第四季度资产负债表末期现金及现金等价物净减少为114百万美元[51] - 2023年第四季度资产负债表末期现金及现金等价物净减少为114百万美元[57] - 2023年第四季度资产负债表末期现金及现金等价物净减少为114百万美元[59] - 2023年第四季度资产负债表末期现金及现金等价物净减少为114百万美元[60]

财务表现 - Brookfield Renewable Partners在2023年第三季度报告中显示，FFO为2.53亿美元，同比增长7%[2] - 公司成功签署了22亿美元的股权投资交易，为Brookfield Renewable带来了4.5亿美元净收益[3] - 公司预计今年将执行近200亿美元的非追索融资，为Brookfield Renewable带来8亿美元的融资收益[3] - Brookfield Renewable的资产回收计划在过去18个月内产生了14亿美元的收益，净收益为6亿美元[12] - 公司计划在未来几个月内完成92亿美元的交易，为Brookfield Renewable带来15亿美元的净收益[19] - 2023年第三季度，Brookfield Renewable Corporation的净收入为934百万美元[51] - 2023年前九个月，Brookfield Renewable Corporation的净收入为2901百万美元[51] - 利息支出为308百万美元，较去年同期264百万美元增长[52] - 净利润为1370百万美元，较去年同期517百万美元大幅增长[52] - 经营活动产生的现金流量为288百万美元，较去年同期290百万美元略有下降[52] - 资产净值为513百万美元，较去年同期822百万美元下降[53] - 预计未来现金流量为548百万美元，较去年同期473百万美元增长[57] 公司发展 - Brookfield Renewable的资产组合包括水电、风电和太阳能，今年的FFO为2.53亿美元[21] - Brookfield Renewable拥有全球最大的可再生能源平台，包括水电、风电、大型太阳能和储能设施，总装机容量约为31,500兆瓦，发展管道约为143,400兆瓦[35] - Brookfield Renewable是Brookfield Asset Management的旗舰上市可再生能源公司，后者是一家拥有约8500亿美元资产的全球领先的另类资产管理公司[37] 资产负债表 - 截至2023年9月30日，Brookfield Renewable的资产总额为65,563百万美元，其中现金及现金等价物为1,034百万美元[41] - 截至2023年9月30日，Brookfield Renewable的负债和权益总额为65,563百万美元，其中包括企业借款、应付账款和其他负债[42] 现金流和分红 - 公司的资产负债表和流动性保持良好，可用流动性为44亿美元，为未来增长提供了灵活性[27] - Brookfield Renewable计划在12月29日向股东支付每股0.3375美元的季度分红[29] - BEP单位和BEPC股票的季度分配以美元宣布，美国居民将以美元收到付款，加拿大居民将收到加拿大元等值的分配[30] - 持有BEP单位的加拿大居民可以通过再投资现金分配的方式获得额外的LP单位，无需支付佣金[33] 其他 - 公司对未来业绩和现金流量的预期存在一定风险和不确定性[54] - 公司使用的非IFRS财务指标包括FFO和FFO每单位，用于评估财务表现和预期现金流量[57] - 公司持有的平均单位数量为666.9百万，较去年同期654.2百万略有增加[60] - 公司的长期平均发电量变化为55百万美元，较去年同期103百万美元增加[61] - 股权投资所得金额对应于公司在联营企业和合营企业中使用权益法核算所产生的经营活动产生的资金，非控股权益所得金额是根据非控股权益在合并子公司中持有的经济所有权利益计算的[72] - 可用流动性超过44亿美元指的是2023年第三季度中期报告中“第5部分-流动性和资本资源”中的管理层讨论与分析[73]

Brookfield Renewable Corporation (NYSE:BEPC) Q2 2023 Earnings Conference Call August 4, 2023 8:30 AM ET Company Participants Connor Teskey - President, Brookfield Asset Management; CEO Renewable Power & Transition Jehangir Vevaina - Managing Partner, Renewable Power & Transition Wyatt Hartley - Managing Partner, Renewable Power & Transition Conference Call Participants Sean Steuart - TD Securities Rupert Merer - National Bank Financial Robert Hope - Scotiabank David Quezada - Raymond James Andrew Kuske - Cr ...