股价表现 - Axon Enterprise (AXON) 最近的股价为 $250.69，较前一交易日收盘价上涨了 +0.46% [1] - 过去一个月，这家生产电击枪和身体摄像头的公司的股价下跌了 1.41%，表现不佳 [2] 财务数据 - Axon Enterprise 即将发布财报，预计每股收益为 $0.86，同比增长 22.86%，季度营收预计为 $418.97 亿美元，同比增长 24.64% [3] 分析师预期 - 分析师对 Axon Enterprise 的预期也很重要，近期的预期修订反映了最新的短期业务趋势 [4] Zacks Rank 评级 - Zacks Rank 模型考虑这些预期变化，并提供一个简单的可操作的评级系统 [5] - Zacks Rank 系统从 1 (强烈买入) 到 5 (强烈卖出)，自 1988 年以来，排名第一的股票的年均回报率为 +25% [6] - Axon Enterprise 目前的 Zacks Rank 为 3 (持有) [6] 市盈率和行业排名 - Axon Enterprise 目前的前瞻市盈率为 60.25，相对于行业平均前瞻市盈率 21.4，处于溢价状态 [7] - 安全和安全服务行业属于工业产品部门，目前的 Zacks Industry Rank 为 91，在 250 多个行业中排名前 37% [8] - Zacks Industry Rank 通过测量各个行业组内个股的平均 Zacks Rank 来衡量行业群体的强度 [9]

股价表现 - Axon Enterprise (AXON) 最新收盘价为 $249.10，较前一天下跌了 1% [1] - 过去一个月，Axon Enterprise 的股价上涨了 5.37%，略低于工业产品部门的增长率 5.41%，但超过了标普500指数的增长率 3.5% [2] 财务业绩 - Axon Enterprise 即将发布财务业绩，预计每股收益 (EPS) 为 $0.86，较去年同期增长了 22.86%，预计营收为 $418.97 亿美元，较去年同期增长了 24.64% [3] 分析师预测 - 投资者应关注分析师对 Axon Enterprise 的最新预测修订，这些修订通常反映了近期业务趋势的变化 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入同比增长33% [27][29][33] - 经调整EBITDA利润率达22.2%,同比增长35% [26][27][29] - 软件业务收入占总收入的36%,较去年同期的31%有所提升 [27][28] - 年度经调整EBITDA利润率预计约20.8%,较之前预期提升 [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - TASER 10销售增长超过50%,订单量已超过TASER 7前6个季度的总和 [29][21] - Axon Body 4是第三季度主要的机身摄像头产品,加上Fleet 3持续强劲,带动传感器硬件业务同比增长45% [29][30] - 软件订阅业务的净收入保持率达122%,年度经常性收入增长54% [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务收入同比增长52%,是公司最大的增长机会之一 [23][83] - 联邦政府业务取得突破,已有5个前10大订单来自联邦客户 [61][68][69] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为公共安全和安保领域的操作系统,从警官与公众的第一次接触到案件审理全流程提供支持 [16][17][18] - 公司持续投入研发,紧跟技术前沿,如计划在2020年代引入生成式AI工具 [9][116] - 公司重视与客户的密切合作,通过技术峰会等方式收集客户反馈,指导产品研发方向 [7][8] - 公司看好联邦政府和军事市场的机遇,未来将开发更多针对性产品 [61][62][63][64][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来5年以上的发展前景充满信心,认为当前的研发决策将推动公司未来数十年的持续增长 [10][11] - 管理层表示,尽管全球局势动荡,但公司将继续专注于执行和发展其保护生命的使命 [12][13]

经营活动 - 在2022年前九个月，公司经营活动提供的净现金为1.042亿美元，主要反映了1.18亿美元的净收入，41.6百万美元的非现金损益，以及55.3百万美元的经营资产和负债净变动[122] - 预付费用和其他资产增加了64.6百万美元，存货增加了59.6百万美元[122] 投资活动 - 2023年前九个月，公司的投资活动中现金使用为4070万美元，其中包括3880万美元用于业务收购和战略投资，3560万美元用于购买固定资产和设备[124] 融资活动 - 在2023年前九个月，公司的融资活动中提供的净现金为4510万美元，主要归因于来自ATM发行的净收益和行权股票期权所得的5450万美元[124]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2收入同比增长31%,达到创纪录水平 [29] - 公司Q2毛利率为62%,环比有所改善,主要受益于软件业务占比提升 [29][30] - 公司Q2调整EBITDA利润率为22%,全年调整EBITDA利润率预计为20% [33] - 公司上调全年收入指引至15.1-15.3亿美元,同比增长27%-29% [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - TASER业务Q2同比增长14%,TASER 7仍是主要贡献,TASER 10开始出货并带来增量 [23] - 云服务及软件业务Q2同比增长62%,占总收入35%,软件渗透率仍较低,公司有望通过软件捆绑销售提升ARPU [22][40][41][42] - 新兴产品如ALPR、自动标签、Axon Records和Axon Respond等Q2订单同比增长近50% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 联邦政府市场Q2订单同比增长近100%,司法市场Q2订单同比增长三位数 [25] - 新兴市场占Q2十大订单的4个,体现公司市场多元化 [25] - 国际市场长期来看有望超越美国市场,TASER 10有望成为国际市场的"游戏规则改变者" [58][59] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过收购Sky-Hero拓展机器人安全业务,与现有Axon Air战略高度协同 [9][10][11] - 公司正在利用生成式AI等新兴技术开发下一代公共安全产品,已有多年布局 [12][13][14][15][16][17][18] - 公司的使命驱动型创新模式和数据积累优势有望使其在AI领域保持领先地位 [15][16][17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新产品TASER 10和Axon Body 4获得客户高度认可,公司有信心在下半年实现更大增长 [21][44][45][46][47] - 公司正在通过提升运营效率和软件占比来改善毛利率,未来有望实现可持续的盈利增长 [24][28][31][32] - 公司看好国际市场长期发展前景,TASER 10有望成为国际市场的"游戏规则改变者" [58][59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Will Power 提问** 询问云服务业务的增长动力和其他关键驱动因素 [39][40][41][42] **Joshua Isner 和 Brittany Bagley 回答** 回应云服务业务增长来自于硬件和软件产品的协同效应,以及新兴市场的拓展 [40][41][42][43][44][45][46][47] 问题2 **Timothy Long 提问** 询问新产品TASER 10和Axon Body 4对毛利率的影响 [49][50][51][52][53][54] **Brittany Bagley 回答** 解释TASER 10和Axon Body 4的毛利率影响,以及Fleet业务毛利率的变化情况 [50][51][52][53] 问题3 **Josh Reilly 提问** 询问新产品推出对客户需求的影响,以及对Q4收入指引的影响 [61][62][63][64][65][66][67] **Joshua Isner 和 Brittany Bagley 回答** 解释新产品推出对客户需求的影响,以及对Q4收入指引的影响 [63][64][65][66][67]

投资组合 - 公司主要投资于少量金融工具，包括货币市场账户、存款证书、企业和市政债券，以美元计价[132] - 根据2023年6月30日的投资头寸，所有到期日的利率提高100个基点将导致投资组合市场价值下降270万美元[132] 融资情况 - 公司拥有2亿美元的信贷额度，利率为SOFR加1.25至1.75%，截至2023年6月30日，可借款额度为192.6万美元[132] 外汇风险 - 公司的运营和现金流受外汇汇率波动影响，大部分国际销售以外币交易，可能增加外汇风险[133] - 公司尚未进行任何货币对冲活动，但可能与金融机构签订外汇远期和期权合同以保护特定现有资产和负债[133]

Axon Enterprise, Inc. (NASDAQ:AXON) Q1 2023 Earnings Conference Call May 9, 2023 5:00 PM ET Company Participants Andrea James - Chief Communications Officer Patrick Smith - Chief Executive Officer Josh Isner - Chief Operating Officer Brittany Bagley - Chief Financial Officer Jeff Kunins - Chief Product Officer and Chief Technology Officer Conference Call Participants Tim Long - Barclays Sami Badri - Credit Suisse Mike Ng - Goldman Sachs Josh Reilly - Needham Will Power - Baird Jonathan Ho - William Blair Je ...

财务表现 - Axon在2023年第一季度的营收为3.43亿美元，同比增长33.8%[77] - TASER部门的净销售额为1.34亿美元，同比增长17.4%[80] - 软件和传感器部门的净销售额为2.09亿美元，同比增长46.9%[80] - TASER部门的净销售额在2023年第一季度与2022年第四季度相比下降了1.8%，主要是由于TASER设备和弹药的销量略有下降[96] - 软件和传感器部门的净销售额在2023年第一季度与上一季度相比增加了4.7%，主要是由于Axon Fleet系统的销量增加[97] 财务展望 - 公司未来合同收入约为48亿美元，预计未来12个月内将认可15%-25%的收入[83] - 公司2023年预计的有效所得税率为22.8%，其中包括研发税收抵免和内部收入法规限制[92] 现金流状况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为2.634亿美元，较2022年12月31日减少了9.03亿美元[102] - 公司最主要的资金来源仍然是经营活动产生的资金和现金及现金等价物和短期投资[103] - 在2023年第一季度，公司的经营活动中净现金流出为5632.3万美元，主要受到经营资产和负债净变动的影响[106] - 在2023年第一季度，公司的投资活动中现金流出为7274万美元，主要用于购买可供出售的投资和购买固定资产和设备[107] - 在2023年第一季度，公司的融资活动中净现金流入为3.799亿美元，主要来自股票期权行使和ATM发行的净收入[108] 风险管理 - 公司的财务报表基于美国通用会计准则（U.S. GAAP）编制，需要进行估计和假设，影响资产、负债、收入和费用的报告金额[110] - 根据投资组合的投资头寸，如果所有到期日的利率上升100个基点，投资组合的公允市场价值将下降300万美元[111] - 公司的业务和现金流受外汇汇率波动影响，主要是由于外国子公司的交易引起的[112] - 公司可能会与金融机构签订外汇远期和期权合同，以保护针对某些现有资产和负债、确定的承诺交易、预测未来现金流和外国子公司的净投资的外汇风险[114]

Axon Enterprise, Inc. (NASDAQ:AXON) Q4 2022 Earnings Conference Call February 28, 2023 5:00 PM ET Company Participants Andrea James - Investor Relations Rick Smith - Chief Executive Officer Josh Isner - Chief Operating Officer Brittany Bagley - Chief Financial Officer & Chief Business Officer Conference Call Participants Sami Badri - Credit Suisse Jonathan Ho - William Blair Erik Suppiger - JMP Keith Housum - Northcoast Paul Chung - JPMorgan William Power - Baird Jeremy Hamblin - Craig Hallum Josh Riley - N ...

产品和服务 - Axon的产品套件包括TASER能量设备、身体佩戴摄像头、车载摄像头、云托管数字证据管理解决方案、生产力软件和实时运营能力[151] - 我们的收入主要来自两个主要来源：销售实体产品和订阅我们的Axon Evidence数字证据管理软件即服务（SaaS）[153] 财务表现 - 我们在2022年的收入为11.89亿美元，比去年增加3.266亿美元，增长37.8%[153] - TASER部门的净销售额增加了9460万美元，增长21.7%，主要是由于TASER 7设备销售增加[161] - 软件和传感器部门的净销售额增加了2.319亿美元，增长54.4%，主要是由于Axon Evidence和云服务的收入增加[161] - 我们的未完成订单在2022年12月31日达到46亿美元，较2021年底的28亿美元有显著增长[162] - 2022年总毛利为72.86亿美元，同比增长34.7%[163] - 销售、总务和行政费用为40.16亿美元，同比减少22.0%[164] - 研发费用为23.38亿美元，同比增长20.5%[166] - 利息和其他收入净额为10.33亿美元，较上年同期增长287.3%[167] - 所得税费用为4.94亿美元，有效所得税率为25.1%[168] - 2022年净收入为14.71亿美元，较上年同期增长347.2%[169] - 2022年第四季度净销售额为33.61亿美元，较上一季度增长7.8%[170] - 国际销售额为5.55亿美元，主要受EMEA地区销售增长推动[171] 资金状况 - 2022年经营活动现金流为23.54亿美元，投资活动现金流为负83.1亿美元，融资活动现金流为59.81亿美元[177] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为35.37亿美元，投资总额为11亿美元[176] - 截至2022年12月31日，经营租赁义务为5,589.3万美元，购买义务为9.15亿美元，可转换高级票据本金为6.9亿美元[181] 会计和风险管理 - 业绩总结：根据Topic 606，公司将合同交易价格分配给每个性能义务，根据合同中的产品或服务的独立销售价格确定收入[187] - 收入确认：当产品或服务交付给客户时，公司确认收入，考虑预期收到的对价，并扣除退货的津贴[187] - 产品销售：大部分产品在发货时满足性能义务，而服务类延长保修和SaaS服务则随着客户在规定服务期内接收和消耗服务而满足[187] - 收入确认时间：公司通常在向客户开具发票时确认收入，根据收入确认时间的不同，可能会出现合同资产或合同负债[188] - 未来现金流估计：公司评估长期资产和无形资产的未来现金流，以确定是否需要减值，同时对有限寿命的无形资产和其他长期资产进行摊销[191] - 所得税：公司根据预计的税收支付或退还，确认当前税收资产或负债，并对未来税收效应进行估计[192] - 股权激励：公司向关键员工和非雇员董事授予股权激励，主要包括服务型RSUs、绩效型RSUs和绩效型股票期权[194] - 预期信用损失准备金：公司通过历史收款经验、信用违约率等因素，建立应对客户违约的准备金[198] - 市场风险：公司主要投资于少数金融工具，包括货币市场账户、存款证书和企业、市政债券，对利率风险进行评估[200] - 投资组合在2022年12月31日的投资头寸中，如果所有到期日的利率上升100个基点，将导致投资组合的公允市值下降340万美元[201] - 公司拥有2亿美元的信用额度借款设施，利率为SOFR 1.25至1.75%，根据净杠杆比率和综合利息覆盖比率确定。截至2022年12月31日，信用额度下的可借款额度为1.93亿美元[201] - 公司未在信用额度下借款，但未来可能会受到基础利率不利或有利变化的影响[202] - 公司的运营和现金流受外汇汇率波动的影响，主要是由于外国子公司的交易与美元的汇率变化有关。大部分国际客户的销售以外币交易，因此受到这些交易的汇率波动影响[203] - 公司迄今为止未进行任何货币对冲活动，但可能与金融机构签订外汇远期和期权合约，以保护与某些现有资产和负债、确定的承诺交易、预测未来现金流和外国子公司的净投资相关的外汇风险[204]