Investors interested in Industrial Products stocks should always be looking to find the best-performing companies in the group. Has Atmus Filtration Technologies (ATMU) been one of those stocks this year? By taking a look at the stock's year-to-date performance in comparison to its Industrial Products peers, we might be able to answer that question.Atmus Filtration Technologies is one of 218 individual stocks in the Industrial Products sector. Collectively, these companies sit at #8 in the Zacks Sector Rank ...

财务数据和关键指标变化 - 销售额为4.33亿美元,同比增长约5% [11] - 调整后EBITDA为9300万美元,占销售额21.4%,同比增长 [11] - 调整后每股收益为0.71美元 [30] - 调整后自由现金流为3400万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 售后市场业务占全球收入约80%,预计整体收入将保持持平至增长5% [13][14] - 全球售后市场预计下降2%-4%,但公司预计通过市场份额增长和去库存效应实现收入增长 [15][16][17] - 一级市场方面,美国重型卡车预计下降7%-12%,中型卡车预计持平至增长5% [18] - 印度市场需求预计保持强劲,中国市场持续疲软 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场需求放缓,但公司通过市场份额增长实现收入增长 [12] - 印度市场需求保持强劲,中国市场持续疲软 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续推进四大增长战略:1)在一级市场保持领先地位 [21] 2)加速售后市场的盈利增长 [22] 3)持续优化供应链 [23] 4)拓展工业过滤市场 [24] - 公司将通过并购方式拓展工业过滤市场,正在审慎评估潜在目标 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计全球市场整体将呈现下降态势,但公司有信心通过市场份额增长和其他有利因素实现收入和利润的增长 [40][41][42] - 公司将继续优化供应链,提升运营效率,并通过资本回报计划为股东创造价值 [20][57][58] 其他重要信息 - 公司宣布首次季度股息和1.5亿美元的股票回购计划,体现了公司对股东价值的重视 [20] - 公司将在2024年底前将80%以上的销量转移至自有仓储网络 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joe O'Dea 提问** 询问公司二季度EBITDA大幅增长的原因 [37][38][39][40][41] **Steph Disher 和 Jack Kienzler 回答** 主要是由于销量增长带来的规模效应,以及运营效率提升等因素 [38][39][40][41][42] 问题2 **Tami Zakaria 提问** 询问公司对售后市场的预期 [47][48][49][50][51] **Steph Disher 回答** 公司预计售后市场整体下滑2%-4%,但通过市场份额增长和去库存效应实现收入增长 [48][49] 问题3 **Rob Mason 提问** 询问公司在售后市场的具体增长情况 [53][54][55] **Steph Disher 回答** 公司在北美市场取得了较好的市场份额增长,主要得益于分销网络的优化和品牌推广等 [54][55] 问题4 **David Ridley-Lane 提问** 询问公司在拓展独立经销商方面的进展 [61][62] **Steph Disher 回答** 公司主要在新兴市场如拉丁美洲等地区加强了独立经销商的拓展,在美国市场也还有一些机会 [62] 问题5 **Jerry Revich 提问** 询问公司二季度毛利率大幅提升的原因,以及对下半年毛利率的预期 [66][67][68][69][70] **Jack Kienzler 和 Steph Disher 回答** 二季度毛利率提升主要是由于销量增长、原材料成本下降等因素,但下半年由于市场需求下滑,公司短期内难以大幅调整固定成本,因此毛利率有所下降 [67][68][69][70] 问题6 **Bobby Brooks 提问** 询问公司主要原材料成本情况 [80] **Jack Kienzler 回答** 钢材是公司最主要的原材料,其他还包括塑料和树脂等 [80]

业绩总结 - 公司第二季度2024销售额为4.33亿美元，调整后自由现金流为3.4亿美元[6] - 2024年6月30日结束的三个月中，净收入为5,600万美元，稀释每股收益为0.67美元，经营活动提供的现金为2,300万美元[7] - 公司拥有10.1亿美元的滚动十二个月调整后自由现金流，5.61亿美元的流动性，净债务与调整后息税折旧摊销前利润比率为1.4倍[14] - 2024财年销售额预期为16.1亿至16.75亿美元，调整后息税折旧摊销前利润率为18.25%至19.25%，调整后每股收益为2.15至2.40美元[28] - 调整后息税折旧摊销前利润率为21.4%，调整后每股收益为0.71美元[26]

财务概况 - 2024年第二季度公司销售额和利润总体保持稳定[115] - 净销售额增加4.6%，达到4.326亿美元[119] - 毛利率增加2.8个百分点至30.5%[120] - 销售、一般及管理费用增加6.7%，占净销售额11.3%[121] - 研发费用下降15.4%，占净销售额2.4%[122] - 合营企业投资收益略有下降1.2%[123] - 利息费用大幅增加150%[124] - 税率下降2.7个百分点至21.8%[126] - 其他收入净额增加1.7百万美元，主要由于利息收入增加[138] 一次性支出和资本支出 - 公司一次性支出约380万美元,主要用于建立独立运营所需的职能部门[114] - 公司预计2024年全年将产生1000万至2000万美元的一次性支出,以及1000万至2000万美元的资本支出[114] - 一次性分离资本支出和其他一次性分离相关费用[166,167] 现金流和流动性 - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为14.7百万美元，较2023年上半年的89.0百万美元下降74.3百万美元，主要由于营运资本需求增加[147] - 2024年上半年投资活动使用的现金流量净额为22.2百万美元，主要用于资本支出，占净销售额的2.6%[149] - 2024年上半年融资活动产生的现金流量净额为0，2023年上半年为69.7百万美元，主要为信贷协议下的长期债务[150] - 公司认为经营现金流和信贷协议下的融资将继续为营运资金需求、计划资本支出和合同义务、税收和福利计划义务提供充足的流动性[143] 公司分拆和上市 - 公司于2022年4月从康明斯公司分拆独立上市[99][100][101][102][103][104] - 公司于2023年5月26日在纽约证券交易所上市,股票代码为ATMU[100][101] - 康明斯公司在公司IPO后仍持有约80.5%的股份,并于2024年3月完成了对公司的全面剥离[101][104] - 与分拆相关，公司与Cummins签订了税务协议，规定了在IPO前纳入Cummins合并或合并纳税申报的司法管辖区的历史税务责任[139] 风险因素 - 公司面临的主要挑战包括供应链问题、原材料价格上涨、人工成本上升和汇率波动[111][112][113] - 公司预计2024年下半年首装市场需求将有所下降[108] - 公司2023年约81%的销售额来自售后市场,19%来自首装市场[98] - 外汇风险敞口及其管理[169,170,171,172] - 利率风险及其影响[173] 其他 - 公司信贷协议下的融资额度为10亿美元，包括6亿美元的定期贷款和4亿美元的循环信贷额度。截至2024年6月30日，公司已提取6亿美元定期贷款，循环信贷额度未使用[141,142] - 2024年上半年的有效税率为21.9%，较2023年上半年的24.1%下降2.2个百分点，主要由于不同税收管辖区收益组合变化和个别税务项目[140] - 关键会计政策和估计未发生重大变化[168] - 公司现金流量表中经营活动产生的现金流量与自由现金流量和调整后自由现金流量的对账[166]

Atmus Filtration Technologies (ATMU) came out with quarterly earnings of $0.71 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.58 per share. This compares to earnings of $0.63 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 22.41%. A quarter ago, it was expected that this industrial filtration product company would post earnings of $0.59 per share when it actually produced earnings of $0.60, delivering a surprise of 1.69 ...

财务表现 - 第二季度净销售额为4.33亿美元，同比增长4.6%[6] - 第二季度GAAP净利润为5600万美元，稀释每股收益为0.67美元[3] - 第二季度调整后每股收益为0.71美元，调整后EBITDA为9300万美元，调整后EBITDA利润率为21.4%[3] - 第二季度经营活动产生的现金流量为2300万美元，调整后自由现金流为3400万美元[3] - 公司更新2024年全年指引，预计收入在16.25亿至16.75亿美元之间，调整后EBITDA利润率在18.5%至19.5%之间，调整后每股收益在2.15至2.40美元之间[4] - 第二季度毛利率为1.32亿美元，毛利率占净销售额的30.5%，同比增加2.8个百分点[7] - 第二季度调整后EBITDA为9300万美元，调整后EBITDA利润率为21.4%，同比增加2.1个百分点[8] - 第二季度调整后自由现金流为3400万美元，排除一次性资本支出和分离相关成本[13] - 公司2024年上半年净收入为101.7百万美元，相比2023年同期的98.9百万美元有所增长[34] - 2024年上半年调整后的EBITDA为92.5百万美元，同比增长30.6%[38] - 2024年上半年调整后的EBITDA利润率为21.4%，相比2023年同期的19.3%有所提升[38] - 2024年上半年调整后的每股收益为0.71美元，相比2023年同期的0.55美元有所增加[40] - 2024年上半年自由现金流为11.3百万美元，相比2023年同期的33.5百万美元有所减少[43] - 2024年上半年调整后的自由现金流为34.1百万美元，相比2023年同期的35.3百万美元略有下降[43] - 2024年上半年资本支出为22.2百万美元，相比2023年同期的19.1百万美元有所增加[34] - 2024年上半年非现金资本支出为1.1百万美元，相比2023年同期的0百万美元有所增加[35] - 2024年上半年非现金结算与母公司为0百万美元，相比2023年同期的29.4百万美元有所减少[35] 资本管理 - 公司宣布首次季度现金股息为每股0.05美元，并授权1.5亿美元的股份回购计划[5] - 2024年上半年现金及现金等价物为160.5百万美元，相比2023年同期的139.6百万美元有所增加[34]

Increased adoption of renewable sources of energy with rising preference for alternative fuels, the growing popularity of electric vehicles and high costs related to frequent product upgrades have marred the outlook of the Zacks Pollution Control industry. The shortage of skilled labor in the United States is another concern for the industry participants.However, the industry is benefiting from growing health-related concerns and efforts to adhere to pollution-related national and international norms. Tetra ...

Last week, major U.S. indexes, the S&P 500, the Nasdaq Composite and the Dow Jones Industrial Average, gained marginally by 1.6%, 1.8% and 1.4%, respectively. Investors are concerned about the lack of timeline from the central bank regarding interest rate cut initiation amid sticky inflation and a fairly tight labor market.On May 15, the Bureau of Labor Statistics reported that the Consumer Price Index (CPI) for the month of April increased 0.3%, coming in below the consensus estimate of 0.4%. The year-over ...

First Quarter 2024 Earnings Call May 3, 2024 Forward-Looking Statements This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the safe harbor provisions of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995, including, without limitation, those that are based on current expectations, estimates and projections about the industries in which we operate and management’s views, plans, objectives, projections, beliefs and assumptions. Forward-looking statements may be identif ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为4.27亿美元,同比增长约2% [10] - 第一季度调整后EBITDA为8000万美元,占销售额的18.8%,与上年同期持平 [10][27] - 第一季度调整后每股收益为0.60美元 [29] - 第一季度调整后自由现金流为负1300万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在售后市场持续获得市场份额增长,抵消了市场疲软带来的影响 [11] - 北美卡车后市场需求下降5%,但降幅有所放缓 [12] - 全球工程机械市场方面,北美建筑市场保持强劲,欧洲和亚太地区疲软 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国重型卡车市场全年预计下降7%-12%,此前预期为下降10%-15% [14] - 美国中型卡车市场预计持平至下降5% [14] - 中国卡车市场持续疲软,印度市场需求保持强劲 [11][14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于增加在一级配套和售后市场的份额 [18][19][20] - 公司正在加快全球分销网络建设,已覆盖80%以上的销量 [20] - 公司正在通过自动化等方式提升运营效率 [21] - 公司正在评估收购工业过滤市场的机会,将采取谨慎的并购策略 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年销售额将下降1%至增长3%,调整后EBITDA率为18.25%-19.25% [15] - 公司预计2024年调整后每股收益为2.10-2.35美元 [15] - 公司预计2024年自由现金流将受到一次性成本和工资结算影响 [16][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tami Zakaria 提问** 公司在季度内获得的市场份额增长主要来自于售后市场还是一级配套市场? [37] **Steph Disher 回答** 公司的市场份额增长主要来自于售后市场,公司的市场份额增长抵消了市场疲软带来的影响 [38] 问题2 **Jerry Revich 提问** 公司未来12-18个月在并购方面的计划和管线情况如何? [58][59] **Steph Disher 回答** 公司正在积极评估工业过滤市场的并购机会,预计未来1-2年会以每笔1亿-1.5亿美元的规模进行1-2次并购 [59][60][61] 问题3 **Joe O'Dea 提问** 公司在售后市场份额增长的主要举措是什么,能否量化增长情况? [67][68][69] **Steph Disher 回答** 公司通过改善分销网络、与行业领先客户合作等多项举措,在售后市场持续获得份额增长,但具体数字难以量化 [68][69][70]