财务数据和关键指标变化 - 公司预计在本财年剩余时间内将收到5,300万美元的合同收益 [10] - 公司有足够的现金流和预计将在2024财年实现自由现金流 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司未提供具体的业务线数据和关键指标变化 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提供具体的各个市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出了高达2.5亿美元的股票回购计划,表明对未来发展充满信心 [10] - 公司正在与客户和解决方案提供商合作,建立一个全国性的公用事业私有无线宽带平台,支持能源行业的弹性、安全和清洁未来 [11][12][13][19] - 公司创立并积极管理的UBBA年度峰会上,有超过60%的公司频谱价值代表参加,显示行业对900兆赫私有无线宽带网络的广泛关注 [13][14] - 公司的900兆赫产品和解决方案在UBBA峰会上得到广泛展示,显示生态系统的发展 [16][17][18] - 公司的演示意图评分卡显示,过去3个季度有60多个新的意向指标被记录,表明客户对900兆赫合同的强烈意向 [22][23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来发展前景充满信心,认为行业对900兆赫私有无线宽带网络的需求正在快速增长 [27] - 管理层认为,公司的股票回购计划、UBBA峰会的成功以及演示意图评分卡的进展,都表明公司有能力继续为股东创造价值 [27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **George Sutton 提问** 询问公司是否量化过生态系统合作伙伴的投资规模 [30][31][32][33][34] **Rob Schwartz 和 Christopher Guttman-McCabe 回答** 公司没有具体量化,但估计生态系统合作伙伴的投资规模至少是公司频谱投资的3倍,并且还在不断增加,体现在生态系统成员数量和商用产品数量的增加 [31][32][33][34] 问题2 **Mike Crawford 提问** 询问公司本季度和下季度是否还有其他重大里程碑收款 [45][46][47][48][49][50] **Tim Gray 回答** 公司本季度将收到Xcel Energy 2000万美元,下季度还将收到LCRA 1500万美元 [46][47][48] 问题3 **Simon Flannery 提问** 询问公司对T-Mobile和Dish 800兆赫频谱交易的看法,以及是否有兴趣参与 [56][57][58][59] **Rob Schwartz 回答** 公司会密切关注任何可以为股东创造价值的频谱机会,包括800兆赫频谱,但目前主要还是专注于900兆赫频谱的商业化 [57][58][59]

财务表现 - 公司在2023年9月份的财报电话会议中提到，公司的频谱收入为1,052,000美元，较去年同期增长了164.8%[10] - 公司在2023年9月份的财报电话会议中提到，净利润为2,073,000美元，较去年同期的亏损10,643,000美元有了显著改善[10] - 公司在2023年9月份的财报电话会议中提到，股东权益中的额外资本为525,248,000美元，较去年同期增长了3.6%[11] - 公司在2023年9月30日的三个月内，900 MHz宽带频谱收入为1052万美元，较去年同期增长166%[24] - 公司在2023年9月30日的基本每股净收益为2,073美元，2022年同期为-10,643美元[56] - 公司在2023年9月30日的稀释每股净收益为18,921,126股，2022年同期为18,953,044股[56] 频谱交易 - 公司与LCRA签订协议，出售覆盖68个县和30多个城市的900 MHz宽带频谱，总付款为3000万美元[15] - 公司与Xcel Energy签订协议，提供900 MHz宽带频谱，总付款为8000万美元，其中2023年9月底的收入约为400万美元[16] - 公司与SDG&E签订协议，出售900 MHz宽带频谱，总付款为5000万美元，2023年9月底的收入约为2520万美元净[17] - 公司在2023年9月30日的三个月内，通过与FCC交换窄带许可证获得了14个县的宽带许可证，估计会计成本约为2410万美元[30] - 公司在2023年9月30日的三个月内，将圣地亚哥县的宽带许可证转让给SDG&E，总累计付款为4400万美元净，公司因此认可了3180万美元的无形资产减值和730万美元的无形资产出售收益[33] 股权激励和回购 - 公司于2023年8月通过Anterix Inc. 2023股票计划采纳了新的股权激励计划[19] - 公司董事会授权了2023年股票回购计划，可在2026年9月21日前回购高达2.5亿美元的公司普通股[20] - 公司在2023年9月30日的股份回购计划中，回购并注销了333,000股，平均每股价格为32.69美元[53] - 公司在2023年9月30日的股份回购计划中，剩余250.0万美元用于回购[53] 租赁情况 - 公司租赁协议中，大部分租赁属于经营租赁，租赁费用按照租赁期限直线摊销[41] - 公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限为2.65年，加权平均增量借款利率为12%[43] - 公司在2023年9月30日的净租赁成本为471万美元，2022年同期为448万美元[44] - 公司在2023年9月30日支付的经营租赁现金流为1152万美元，负债减少现金流为759万美元[44] - 公司在2023年9月30日的非流动资产中，净经营租赁资产为2826万美元，经营租赁负债为1610万美元[45] 市场风险 - 公司的主要市场风险是利率风险，但由于投资组合中高度流动性工具的短期性质，市场利率的10%变化不会对公司的财务状况和运营结果产生重大影响[107] - 公司目前没有暴露于外汇汇率波动的市场风险[108]

财务数据和关键指标变化 - 公司在本季度收到了约2100万美元的首次Excel频谱里程碑款,预计将在本财年剩余时间内再收到约8000万美元的近期收益 [27] - 公司目前无债务,资金充足,预计在2024财年将实现自由现金流 [27] - 公司目前有约2600万美元可用于股票回购计划,并计划在本季度内高效利用大部分上周收到的Excel款项 [28] - 公司计划在现有回购计划到期前制定一个更加强大的回购计划,待董事会批准 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司目前已与5家公用事业公司签订了100%的广域私有无线宽带合同 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司的"显示意向"评分卡显示,目前有15家公用事业公司超过了显示意向阈值,代表超过8.5亿美元的潜在合同收益 [15][16] - 此外,另外3家接近达到显示意向阈值的公用事业公司代表超过2.75亿美元的潜在合同收益 [15] - 自2月份引入显示意向评分卡以来,公司已在客户群体中记录了约50项新的显示意向指标的积极变化 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为公用事业行业的事实上的无线宽带解决方案提供商 [18][25] - 公司通过与公用事业战略咨询委员会、Anterix Active生态系统和公用事业宽带联盟等的合作,成为公用事业的合作伙伴 [19][20][22] - 公司正在大力推广900兆赫私有LTE网络的必要性和价值,通过各种渠道提供有见地的行业洞见和思想领导力 [23][24][25] - 公司认为政府的各种补助计划是有益的,但不是公司成功的必要条件 [49][50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管投资者对公司股价滞后感到沮丧,但公司仍在努力获取有价值的客户合同,以向市场证明其频谱资产和全部业务机会的巨大价值 [8] - 管理层认为,公用事业客户的谨慎态度和较长的销售周期导致了市场发展缓慢,但一旦公司嵌入客户,就能保持100%的成功率 [37][38][39][40][41] - 管理层对公司的未来前景保持信心,并将利用合同收益进行股票回购以应对当前的股价 [83] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Simon Flannery 提问** 询问公司认为合适的现金余额水平,以及公用事业行业延迟的主要原因 [32][37] **Robert Schwartz 回答** - 公司希望维持至少覆盖1年运营费用的现金余额,但也会考虑未来合同收益 [33][35] - 公用事业客户谨慎,需要经过复杂的内部决策和监管批准过程,但一旦签约,合同期限会很长 [37][38][39][40][41] - 公司正在通过各种方式推动行业进步,如Demonstrated Intent评分卡,显示了客户的积极态度变化 [40][41] 问题2 **Walter Piecyk 提问** 询问政府计划对公司的影响,尤其是在政权变更的情况下 [48] **Robert Schwartz 和 Christopher Guttman-McCabe 回答** - 政府的各种补助计划,如宽带和电网现代化计划,为公司提供了有益的补充,但不是公司成功的必要条件 [49][50][51] - 即使未来政权发生变化,这些计划也很难被完全取消,因为它们涵盖了多种公用事业价值主张,如可再生能源整合、防火等 [53][54] - 总的来说,这些政府计划是有益的补充,但公司的主要战略并不依赖于它们 [49] 问题3 **George Sutton 提问** 询问Ericsson与NRTC合作的影响,以及公司生态系统的进展 [69] **Robert Schwartz、Ryan Gerbrandt 和 Christopher Guttman-McCabe 回答** - NRTC代表1500家公用事业公司,Ericsson的合作为公司提供了另一个渠道,可以接触到更多的小型公用事业客户 [70][71] - 公司生态系统已有100多家成员公司,其中三分之一正在开发900兆赫支持的产品,为即将到来的网络部署做好准备 [78][79] - 公司还通过战略咨询委员会等方式,与尚未成为客户的大型公用事业公司保持密切合作,共同推动行业发展 [70][71][72][73]

财务表现 - 公司在2023年6月30日的财报中显示，频谱收入为608千美元，较去年同期的335千美元增长80.6%[10] - 公司在2023年6月30日的财报中显示，总体运营费用为14,263千美元，较去年同期的14,053千美元增长1.5%[10] - 公司在2023年6月30日的财报中显示，净亏损为2,118千美元，较去年同期的13,196千美元减少83.9%[10] - 公司在2023年6月30日的财报中显示，股东权益为181,195千美元，较去年同期的174,550千美元增长3.8%[11] - 公司在2023年6月30日的财报中显示，经营活动产生的现金流为-8,209千美元，较去年同期的-9,832千美元改善16.5%[12] - 公司在2023年6月30日的财报中显示，投资活动产生的现金流为-5,195千美元，较去年同期的-6,656千美元改善22.0%[12] - 公司在2023年6月30日的财报中显示，融资活动产生的现金流为-745千美元，较去年同期的-2,680千美元改善72.2%[12] - 公司在2023年6月30日的财报中显示，现金及现金等价物结余为29,033千美元，较去年同期的86,456千美元下降66.4%[12] 资产情况 - 公司在2023年6月30日的频谱收入为608,000美元，较2022年同期的335,000美元增长80.6%[19] - 公司的合同资产在2023年6月30日的期末为888,000美元，较2022年同期的691,000美元增长28.5%[22] - 公司的合同负债在2023年6月30日的期末为60,151,000美元，较2022年同期的54,343,000美元增长10.7%[23] - 公司在2023年6月30日的无形资产总额为215,795,000美元，较3月31日的202,044,000美元增长6.4%[24] 合同及交易 - 公司与SDG&E签订了售卖900 MHz宽带频谱的协议，总金额为5000万美元，其中2000万美元已收到，剩余3000万美元将在2024财年交付[48] - 公司将SDG&E的1.4 x 1.4清除的900 MHz宽带频谱和相关的宽带许可证交付给SDG&E，并收到了200万美元的里程碑付款[49] - 公司将SDG&E的圣地亚哥县宽带许可证转让给SDG&E，预计将有800万至1300万美元的交付延迟调整[51] - 公司与Xcel Energy签订了协议，提供了20年的900 MHz宽带频谱使用权，最大未折现支付潜在责任约为800万美元[52] 其他信息 - 公司没有涉及任何重大法律诉讼[53] - 公司继续密切关注最近的宏观经济事件，包括COVID-19爆发、通货膨胀和地缘政治事件，这可能对公司的商业化努力、收入和流动性产生不利影响[54]

公司频谱资产及商业战略 - 公司持有全国范围内的900 MHz频谱资产，包括美国前20个最高定价的大都市市场，持有超过6 MHz的频谱[15] - 公司已获得FCC颁发的105个和21个县的宽带许可证[16] - 公司的商业战略包括将全国窄带900 MHz频谱转换为有价值的宽带频谱，以及向公用事业和关键基础设施企业提供长期租赁宽带频谱或其他创意解决方案[17][18] - 公司积极推进清除900 MHz频谱带宽段的现有占用者，以获得宽带许可证[18] - 公司已与占用者协商并签订了约三分之二的交易，以清除许可的宽带段频道[21] - 公司正在通过销售、营销、业务发展等部门的有针对性的宣传和教育，以及参与Utilities Broadband Alliance（UBBA）等行业协会，吸引供应商参与Anterix Active Ecosystem Program（AAEP）来推动商业定位和加速主要商业业务提供的采用[22] 客户群体及合作伙伴关系 - 公司目前主要客户群体是公用事业和关键基础设施企业[32] - 电力公用事业行业正在经历根本性转变，需要部署私人无线宽带网络[32] - 公用事业客户表达了保留传统通信网络的积极因素，同时希望获得宽带和其他先进技术的好处[33] - 公司已与Ameren、Evergy和Xcel Energy签订了长期租赁协议，总金额分别为47.7百万美元、30.2百万美元和80.0百万美元[37][40][44] - 公司与SDG&E和LCRA签订了出售900 MHz宽带频谱的协议，总金额分别为50.0百万美元和30.0百万美元[46][47] - 公司与LCRA签订的协议中，需要支付3000万美元，分期支付至2026财年，以交付相关的900兆赫宽带频谱和相关的宽带许可证给LCRA[48] - 公司与Motorola签订的协议中，Motorola支付了750万美元的租金和1000万美元的投资，可以使用租赁频道向特定合格终端用户提供窄带服务[49] FCC规定及市场动态 - FCC发布了一份通知，宣布已开始审查是否改变现有规定，以增加对900兆赫频段的访问，提高频谱效率并扩展各种潜在用途和应用的灵活性[52] - FCC通过了一项提案，支持公司的目标，在900兆赫频段为关键基础设施和其他企业用户创造宽带机会[53] - FCC批准了一份报告和命令，对900兆赫频段进行现代化和重新调整，以增加其可用性和容量，允许部署宽带网络、技术和解决方案[54] - FCC将“县”作为确定宽带申请人是否有资格获得宽带许可证的基本单位[55] - FCC的报告和命令建立了三项资格要求，以在县内获得宽带许可证，包括“50%持牌频谱测试”、“90%宽带段测试”和“240频道要求”[56] - 公司需要满足“50%持牌频谱测试”和“90%宽带段测试”后，才能获得FCC颁发的宽带许可证，并开始“强制重调谐”期[60] 公司风险及挑战 - 公司计划商业化900 MHz频谱资产取决于能否及时且有利地获得宽带许可证[82] - 公司可能无法按照商业计划和预期及时成功商业化其频谱资产[85] - 公司的商业化计划可能会受到技术、产品和解决方案的商业可用性的影响[85] - 公司与客户的商业协议中存在着各种不确定性和义务[86] - 宏观经济压力可能对公司及其目标客户的业务、财务状况和经营结果产生不利影响[86] - 公司与监管电力公用事业的联邦和州机构的倡议可能不成功[87]

Investor Presentation Safe Harbor Statement FORWARD-LOOKING STATEMENTS Certain statements contained in this presentation, other than historical information, constitute forward- Accordingly, you should not rely upon these forward-looking statements as a representation or warranty looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward- by us or any other person that we will achieve our objectives and plans in any specified time frame, or looking statements inclu ...

Anterix, Inc. (NASDAQ:ATEX) Q3 2023 Earnings Conference Call February 14, 2023 8:30 AM ET Company Participants Natasha Vecchiarelli - IR Robert Schwartz - President, CEO & Director Ryan Gerbrandt - COO Christopher Guttman-McCabe - Chief Regulatory & Communications Officer Conference Call Participants James Ratcliffe - Evercore ISI Simon Flannery - Morgan Stanley George Sutton - Craig-Hallum Walter Piecyk - LightShed Partners Michael Crawford - B. Riley Securities Operator Good day, everyone, and welcome to ...

公司业务 - 公司主要业务是专注于商业化其频谱资产，以便让目标公用事业和关键基础设施客户部署私人宽带网络[13] - 公司是全美最大的持有900兆赫频段许可的公司，覆盖美国本土、夏威夷、阿拉斯加和波多黎各[13] - 公司于2020年5月13日获得联邦通信委员会批准的《报告和命令》，以现代化和重新调整900兆赫频段，增加其可用性和容量，允许其用于部署宽带网络、技术和解决方案[13] - 公司努力取得并确保来自联邦通信委员会的宽带许可证，并寻求将获得的宽带频谱租赁给目标公用事业和关键基础设施客户[13] 公司合作协议 - 公司与Xcel Energy签订了长达20年的协议，提供900 MHz宽带频谱，预付款总额为80.0百万美元[15] - 公司与Evergy签订了长达40年的协议，预付款总额为30.2百万美元，收入分别为0.2百万和0.3百万美元[16] - 公司与SDG&E签订了价值50.0百万美元的协议，预付款20.0百万美元，收入为0.2百万美元[17] 公司财务报表 - 公司的未经审计的财务报表遵循美国通用会计准则，根据SEC规定进行了压缩或省略[20] - 公司认为未经审计的财务报表中的披露足以使信息不误导[21] - 公司需要进行影响报告金额的估计和假设，实际结果可能与这些估计有重大差异[22] - 公司的合并财务报表包括公司及其子公司的账户，所有重要的公司间账户和交易已在合并中予以消除[23] - 公司在2022年3月31日起实施了新的会计准则，对其合并财务报表和相关披露没有重大影响[25] 公司支付及合同 - 公司在2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和九个月内，向pdvConnect客户支付了15,000美元和45,000美元的服务费[38] - 公司在2022年12月31日和2021年12月31日的九个月内，从Motorola购买了总值910,000美元的设备，并与Motorola签订了一项频率重定位协议，总金额为967,000美元[39] - 公司在2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和九个月内，向Rachelle B. Chong支付了36,000美元和108,000美元的咨询费用[40] - 公司在2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和九个月内，向Brian D. McAuley支付了10,000美元和30,000美元的咨询费用[41] 公司租赁情况 - 公司的租赁合同包括办公空间和塔楼空间，租赁期限分别在2023年10月31日至2027年6月30日和2023年1月15日至2029年8月31日之间[42] - 公司的所有租赁都被归类为经营租赁，根据ASC 842租赁标准，经营租赁协议需要在资产负债表上作为使用权资产和相应的租赁负债进行确认[43] - 公司的经营租赁负债的加权平均剩余租赁期限分别为3.01年和3.78年，加权平均增量借款利率分别为12%和13%[45] - 公司在2022年12月31日的资产负债表中，非流动资产中的使用权资产净额为3,567,000美元，流动负债中的经营租赁负债为1,749,000美元，非流动负债中的经营租赁负债为3,193,000美元[48] 公司股权 - 公司在2022年12月31日的股东权益中保留了5,027,201股普通股用于2014年股票计划，其中490,704股用于未来发行[51] - 公司在2022年12月31日和2021年12月31日的股东权益中，由于参与者放弃已拥有的股票以支付未行权股票期权的行权价格，回购了20,132股股票[53] 公司风险管理 - 公司的主要市场风险是利率风险，但由于投资组合中高度流动性工具的短期性质，市场利率的10%变化不会对公司的财务状况和运营结果产生重大影响[108] - 公司目前不受外汇汇率波动的市场风险影响[109] - 通货膨胀因素可能对公司的运营结果产生不利影响，当前宏观经济环境中的通货膨胀可能对公司的商业化努力和收入产生负面影响[110] - 公司继续监测市场风险敞口，包括与COVID-19大流行或当前宏观经济环境相关的任何不利影响[111] 公司其他信息 - 公司对Xcel Energy的担保协议涉及的最大潜在未贴现支付责任约为800万美元[61] - 公司目前未涉及任何重大法律诉讼[62] - 公司继续密切关注COVID-19大流行和宏观经济环境对未来财务表现的影响[63] - 公司通过延迟支付税款来应对疫情造成的财务影响，其中约有30万美元被延迟[65] - 公司的运营收入完全来自于Motorola、Ameren和Evergy支付的预付费用[67]