业绩总结 - Aris Mining在2024年第三季度生产了53,608盎司黄金，较第二季度增长9%[12] - 截至2024年9月30日，调整后EBITDA为1.472亿美元，调整后净收入为4280万美元（每股0.29美元）[12] - Q3 2024黄金收入为1.316亿美元，环比增长15%[26] - 矿业运营收入为3800万美元，环比增长28%[26] - Q3 2024净亏损为220万美元，主要由于金融工具的1280万美元损失[26] - 调整后EBITDA为4300万美元，环比增长19%[26] - Q3 2024的现金流为1720万美元，环比增长9.6百万美元[27] - 全包维持边际为4040万美元，环比增长32%[27] - 截至2024年9月30日，公司的流动现金余额为8030万美元[28] 用户数据 - Segovia的AISC（每盎司全生命周期成本）在第三季度为1,540美元，较第二季度下降2%[16] - Segovia在第三季度实现了4,410万美元的AISC利润，较第二季度增长37%[17] - 2024年第三季度，Segovia的平均金矿品位为每吨9.23克[13] 未来展望 - 预计2024年第四季度及2025财年的运营现金流将进一步增加[28] - 预计在2026年下半年，年产量将达到约50万盎司黄金[34] 新产品和新技术研发 - Segovia工厂的处理能力已达到每日2,000吨，计划在2025年初扩展至每日3,000吨[19] - Marmato Lower Mine的建设进展顺利，预计在20年的矿山生命周期内年均生产162,000盎司黄金[24] - Marmato Lower Mine的建设成本预计为2.35亿美元，其中1.22亿美元将通过现有的流融资承诺进行资助[24] 市场扩张和并购 - Aris Mining在2024年10月成功重组了3亿美元的6.875%票据，发行了新的5年期4.5亿美元的8.000%票据[12] 负面信息 - Q3 2024净亏损为220万美元，主要由于金融工具的1280万美元损失[26] 其他新策略和有价值的信息 - Marmato矿区的金矿资源为2.8百万吨，金品位为6.04克/吨，含金量为54.5万盎司[35] - Soto Norte矿区（51%权益）金矿资源为24.5百万吨，金品位为5.47克/吨，含金量为43.12万盎司[35] - Segovia矿区的金矿资源为3.6百万吨，金品位为16.03克/吨，含金量为18.75万盎司[35] - Toroparu矿区的金矿资源为42.4百万吨，金品位为1.45克/吨，含金量为19.75万盎司[35] - Juby矿区的金矿资源为21.3百万吨，金品位为1.13克/吨，含金量为7.73万盎司[35] - 总体金矿资源为439.5万盎司，包含15,456千盎司的已探明和指示资源，以及9,805千盎司的推测资源[35] - Marmato矿区的矿产资源估算基于1700美元/盎司的金价[35] - Soto Norte矿区的矿产资源估算基于1300美元/盎司的金价[35] - Segovia矿区的矿产资源估算基于2100美元/盎司的金价[35] - Toroparu矿区的矿产资源估算基于1650美元/盎司的金价[35]

财务数据和关键指标变化 - 2024年Q3生产53600盎司黄金 较Q2增长9% [5] - 2024年Q3 Segovia的全维持性利润率为4400万美元 较Q2增长37% [5] - 2024年Q3黄金收入1.316亿美元 较Q2增长15% 得益于更高的实现金价2447美元/盎司和更高的黄金销售量（约54000盎司 较Q2增长9%）[19] - 2024年Q3采矿业务收入3800万美元 较Q2增长28% [20] - 2024年Q3调整后的EBITDA为4300万美元 较Q2增长19% 调整后的收益为1290万美元 [22] - 2024年Q3运营现金流为1720万美元 较Q2增长960万美元 [23] - 2024年Q3净现金流出为4140万美元 期末现金余额为8030万美元 [26] - 2024年Q3末通过融资交易等使现金余额从8000万美元提升到2.66亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - Segovia业务 - 2024年前9个月生产136106盎司黄金 [10] - 2024年Q3较Q2多生产7%的物料 品位略有提高 [10] - 2024年全年有望生产185000 - 195000盎司黄金 [10] - 2024年Q3全维持性成本利润率为4410万美元 较Q2增长33% [12] - 2024年Q3与高品位商品相关的黄金购买和价值部分从Q2的1790美元/盎司增加到1834美元/盎司 该部分销售利润率从Q2的280万美元提升到490万美元 [12] - 2024年Q3 Segovia的2000吨/日设计产能已达 正在向3000吨/日扩张 一期已完成 二期预计2025年Q1末完成 [6] - 2025年Q1开始可接收额外吨位 计划自身生产1800吨/日 其余由CMP提供 在2000吨/日产能时自身生产1200吨/日 [37][38] - Marmato业务 - 2024年前9个月Upper Mines生产17485盎司黄金 [10] - 2024年9月底Lower Mine项目支出达到25%的里程碑 11月6日收到4000万美元现金分期付款 [7] - 2024年9月30日Lower Mine建设估计成本为2.35亿美元 其中1.22亿美元由现有流融资承诺提供资金 [17] - 预计2025年分别在完成50%和75%建设时再收到4000万美元和4200万美元付款 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未涉及 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行扩张项目转型 目标是到2026年下半年实现约50万盎司的年生产速度 [36] - Marmato Lower Mine建设项目正在进行 预计2025年完成相关建设并接收后续资金 [17] - Segovia正在进行产能扩张 从2000吨/日扩张到3000吨/日 [6] - 公司通过再融资等方式增强现金状况以执行增长战略 如2024年10月以新的五年期4.5亿美元8%票据再融资3亿美元票据 [8][29] - 文档未涉及行业竞争相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于重大投资期 在2024年Q3花费4500万美元用于增长和扩张项目 前9个月花费1.15亿美元 [24] - 公司通过近期的债务发行和融资等方式处于有利地位且资金充足以实现增长战略 [33] 其他重要信息 - 2024年8月宣布Segovia高品位勘探结果 增加资源 10月宣布储量替换 [6] - 2023年8月发布可持续发展报告 [8] - 2024年Q3后哥伦比亚税务机关为2023年所欠增值税向公司贷记2960万美元 部分被当年支付的1620万美元企业所得税抵消 [24] - 2024年Q3融资现金流约700万美元 被当季权证和期权行使收益430万美元部分抵消 前9个月从权证和期权行使中收到约2900万美元 [25] 问答环节所有的提问和回答 问题: Segovia从2000吨/日到3000吨/日的工厂扩张中 如何扩大CMP计划以接收更多吨位来满足额外的1000吨/日 - 2025年Q1开始可接收额外吨位 额外吨位来自Aris自身产量增加以及CMP开采 目前有46个合同 还有41个等待批准 [37] 问题: 达到3000吨/日时计划从CMP接收多少吨/日 - 计划自身生产1800吨/日 其余由CMP提供 [38] 问题: 在2000吨/日产能时CMP和自身生产的分配是多少 - 自身生产1200吨/日 其余由CMP提供 [38] 问题: 那么是希望从CMP每天多获取400吨吗 - 是的 [39] 问题: 随着Segovia的运营扩展 CMP的线路会减少吗 - 是的 随着时间推移会减少 [40] 问题: 目前有48个CMP合同并且还有41个等待批准 这些批准来自谁 - 由Aris批准（与其他方协同） [40] 问题: 能否更新一下Soto Norte与所有利益相关者关于获取社会许可以推进项目的讨论进展 - 目前正在与当地社区、省长和市长等利益相关者接触 协助他们解决区域管理问题 2025年Q2将继续开展更多技术和环境研究并加强与利益相关者的联系 [42]

Aris Mining (NYSE: ARMN ) is an under-the-radar, intermediate gold producer with main operations in Colombia. The company is relatively young: it was formed in September 2022 through a merger of GCM Mining (formerly, Gran Colombia Gold) and Aris Gold (formerly, Caldas Gold). This might explain why it is relatively Ex-quant, now investing privately within a value investing framework. "I constantly see people rise in life who are not the smartest, sometimes not even the most diligent, but they are learning ma ...

文章核心观点 - 公司正在积极扩大在美洲地区的黄金产量,目标是到2026年达到年产50万盎司黄金 [1] - 公司研究分析的宗旨是提供客观、公正和平衡的研究,专注于中小市值公司,并定期识别大型和超大型公司的潜在机会 [1] 公司概况 - 公司名称为Aris Mining,是一家黄金生产商,主要业务遍布美洲地区 [1] - 公司正在积极扩大黄金产量,目标是到2026年达到年产50万盎司黄金 [1] 研究分析方法 - 公司研究分析的宗旨是提供客观、公正和平衡的研究,完全摒弃情感影响或对公司的偏好 [1] - 公司专注于中小市值公司,为投资者提供有吸引力的观点,同时也会定期识别大型和超大型公司的潜在机会 [1]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第二季度实现收入1.142亿美元,同比增长,主要是由于黄金价格上涨12%至每盎司2,308美元 [29] - 公司在2024年上半年实现调整后EBITDA6,450万美元 [30] - 公司在2024年第二季度实现调整后净利润3,610万美元,同比增长27% [30] - 公司在2024年上半年实现全包成本边际利润5,560万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 塞戈维亚矿区在2024年上半年平均品位为9.2克/吨,较低,但5月以来已恢复到每天2,000吨的设计产能 [16][17] - 塞戈维亚矿区在2024年第二季度现金成本为每盎司1,222美元,同比增加3% [18] - 塞戈维亚矿区第三方合同采矿商的现金成本为每盎司1,174美元,同比增加11% [18][19] - 塞戈维亚矿区第三方合同采矿商交付的矿石品位从上季度的18.7克/吨上升至29.1克/吨 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行塞戈维亚和马尔马托的扩产项目,预计2026年下半年将达到年产50万盎司黄金的目标 [12][41][42] - 公司在塞戈维亚的勘探项目取得良好进展,预计将在2024年第四季度更新资源储量估算 [22] - 公司正在推进Soto Norte项目的开发研究,以寻求2027年及以后的进一步增长机会 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年全年黄金产量将达到220,000-240,000盎司,下半年产量将比上半年增加约30% [38][41] - 公司预计2024年全年塞戈维亚现金成本将为每盎司1,125-1,225美元,全包成本将为每盎司1,400-1,500美元 [40] - 公司的合同采矿商业务模式能够在产量增长和社区关系加强的同时保持相对稳定的利润率 [40] 其他重要信息 - 公司在2024年第二季度完成了对Soto Norte项目的31%股权收购,持股比例达到51% [13] - 公司在2024年上半年投入7,000万美元用于增长项目,包括750万美元用于勘探项目 [11] - 公司在2024年第二季度末现金余额为1.22亿美元,并预计将在第三季度收到2,000万美元的增值税退税和4,000万美元的马尔马托流动融资款 [34][35][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Carey MacRury 提问** 塞戈维亚矿区2024年第三季度和第四季度的矿石品位预计如何 [45][46] **Richard Thomas 回答** 第三季度品位预计为9.8克/吨,第四季度将上升至10.2克/吨 [45][46] 问题2 **Carey MacRury 提问** 马尔马托项目2024年下半年的资本支出预计如何 [47][48][49][50][51][52] **Richard Thomas 回答** 下半年将开始地下开发和设备采购,具体资本支出金额公司还需要进一步确认 [48][49][52] 问题3 **Don DeMarco 提问** 马尔马托项目是否也面临通胀压力,以及已锁定的资本支出占比如何 [56][57][58][59] **Richard Thomas 回答** 目前已有约1亿美元的资本支出是锁定的,其余部分公司正在密切关注成本变化 [57][59]

Condensed Consolidated Interim Financial Statements For the three and six months ended June 30, 2024 and 2023 (expressed in thousands of United States dollars) (Unaudited) Condensed Consolidated Interim Statements of Financial Position (Unaudited; Expressed in thousands of US dollars) Commitments and contingencies Note 11d,14c Subsequent Events Note 13d,e,g Approved by the Board of Directors and authorized for issue on August 13, 2024: (signed) Neil Woodyer Director (signed) David Garofalo Director | --- | ...

VANCOUVER, BC, July 16, 2024 /PRNewswire/ - Aris Mining Corporation (Aris Mining or the Company) (TSX: ARIS) (NYSE-A: ARMN) announces gold production of 99,983 ounces for the first half of 2024 (H1 2024), with 88,613 ounces from Segovia and 11,370 ounces from the Marmato Upper Mine. In the same period in 2023, the Company produced 104,906 ounces of gold, including 94,395 ounces from Segovia and 10,511 ounces from the Marmato Upper Mine. As the Segovia mine plan progresses to higher-grade zones the Company i ...

VANCOUVER, BC, June 28, 2024 /PRNewswire/ - Aris Mining Corporation (Aris Mining or the Company) (TSX: ARIS) (NYSE-A: ARMN) announces that, further to the Company's news release of May 23, 2024, it has closed the acquisition of an additional 31% interest in the Soto Norte gold-copper project in Colombia (Soto Norte or PSN), increasing its total ownership in the joint venture to 51%. Soto Norte is one of the largest undeveloped underground gold projects in South America. As consideration for the additional 3 ...

VANCOUVER, BC, May 23, 2024 /PRNewswire/ - Aris Mining Corporation (Aris Mining or the Company) (TSX: ARIS) (NYSE-A: ARMN) announces that it has entered into a binding agreement with MDC Industry Holding Company LLC (Mubadala), a wholly-owned subsidiary of the Abu Dhabi based investment company Mubadala Investment Company PJSC, whereby, subject to certain customary conditions, Aris Mining will acquire an additional 31% joint venture interest in the Soto Norte gold-copper project in Colombia (Soto Norte or P ...

VANCOUVER, BC, May 16, 2024 /PRNewswire/ - Aris Mining Corporation (Aris Mining or the Company) (TSX: ARIS) (NYSE-A: ARMN) reports voting results from its Annual General Meeting of shareholders (the Meeting) held earlier today. AGM Voting Results Shareholders holding 46,147,782 shares, being 32.54% of the outstanding shares of the Company were represented by proxy at the meeting. The voting results from the Meeting are as follows: Election of Directors The number of directors to be elected was fixed at ei ...