Vitalii Petrushenko/iStock via Getty Images Co-authored by Treading Softly On June 1st, 1980, the world changed forever. While there have been many monumental milestones throughout humankind's history, few could readily be described as universally disapproved of. On this day, CNN began its 24-hour news cycle. An endless supply of news was presented 24 hours a day, seven days a week, and could be piped into your home through a television set. It would take 16 years, in 1996, for Fox to begin its own 24-h ...

magical_light/iStock via Getty Images Dividend investing (SCHD) is a great way to compound wealth over time, and it has served me very well. One of the biggest reasons I like it is that when you invest in a stock with a consistent dividend payout, it gives you a reliable source of cash flow and total returns. This means that these stocks don't have to generate superman-like growth or valuation multiple expansion to deliver satisfactory total returns. Moreover, such stocks are fairly easy to value, enabling ...

James O'Neil Co-authored by Treading Softly There are points in our lives when we hit an inflection point. At that point, we need to take a moment to take stock of all that has happened before and what is going on right now so we can decide what we think is the best next step to achieve our goals. For many companies, inflection points can occur when prior plans have failed, and shareholders or investors are losing confidence in the plan the management team has laid out. This can lead to a drop in share valu ...

文章核心观点 - 公司宣布完成2021年6月发行的公司单位中的股票购买合同的结算 [1][2][3] - 公司将于2024年6月17日向公司单位持有人支付每单位50美元,并向其发行3.3439股普通股 [2] - 公司将通过此次结算获得约15亿美元,并发行约7690万股普通股 [3] - 公司将于2024年6月17日从纽约证券交易所自愿退市公司单位 [4] 公司概况 - 公司是一家多元化的国际发电、输电和配电公司,总资产约为180亿美元 [5] - 公司致力于通过其发电、输电和配电公用事业投资组合为超过100万个客户连接提供安全、可靠、经济高效和可持续的能源和水解决方案 [5] - 公司拥有、运营和/或拥有超过4吉瓦的可再生能源装机容量 [5] - 公司的普通股、优先股A系列和优先股D系列在多伦多证券交易所上市,普通股、2019-A系列次级票据和权益单位在纽约证券交易所上市 [5]

文章核心观点 - 过去几年,利率上升导致资本密集型和收益敏感型的行业如房地产投资信托(REITs)、可再生能源公司和公用事业公司遭受重创[1] - 许多高收益股票被迫大幅削减或取消股息,包括Lumen Technologies、Medical Properties Trust、Hanesbrands和Algonquin Power & Utilities[1] - 即使是股息贵族和股息国王也遭受了一些损失,如Legget & Platt、3M Company、V.F. Corporation、Walgreens Boots Alliance和W. P. Carey都削减了股息[1] 根据相关目录分别进行总结 通胀、利率和未来风险 - 通胀上升导致企业成本上升,消费需求下降,迫使美联储加息,这对资本密集型和被视为债券替代品的股息股构成压力[3][4] - 如果政府支出未得到控制,利率持续高企,财政赤字将陷入恶性循环,可能导致税收大幅上升或货币发行增加,这将导致长期利率上升[5][6] - 即使行业如房地产投资信托、公用事业和商业开发银行(BDCs)拥有稳定的现金流,经济衰退也可能在一定程度上影响到它们[7] 投资者建议 - 投资者需要考虑这些风险,为未来几年的被动收入做好准备[8] - 但目前也存在许多具有吸引力的高收益投资机会,如Enterprise Products Partners、Blackstone Secured Lending Fund和Virtu Financial[9] - 关注优质、管理良好、资产负债表稳健、现金流可靠的公司,可以在当前经济环境中获得被动收入[10]

AQN Makes Progress Towards Strategic Transformation to Pure-Play Regulated Utility OAKVILLE, ON, May 28, 2024 /PRNewswire/ - Algonquin Power & Utilities Corp. (TSX: AQN) (NYSE: AQN) ("AQN" or the "Company") today announced it has entered into a support agreement (the "Support Agreement") with a private limited company ("Bidco"), which is controlled by Energy Capital Partners, and Atlantica Sustainable Infrastructure plc (NASDAQ: AY) ("Atlantica"). AQN and its subsidiary Liberty (AY Holdings) B.V., which hol ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度合并净电力和能源销售额为5.199亿美元,同比增长5.7% [27] - 调整后EBITDA为3.443亿美元,略有增长 [27] - 调整后净收益为9,560万美元,同比下降20% [27] - 每股调整后净收益为0.14美元,同比下降18% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 受监管业务增长0.02美元,主要由于公司电力和天然气公用事业的新费率实施 [29] - 可再生能源业务下降0.01美元,主要由于公司简化发展合资企业活动 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司看到电气化趋势带来的需求增长,在其监管管辖区内开始看到用电量增长 [53][54] - 但目前数据中心需求并不是公司增长的主要来源 [57] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在转型为纯监管型公用事业公司,专注于提高运营效率和降低成本 [9][15] - 公司正在开发超过8吉瓦的可再生能源项目管线,看到强劲需求 [51][52] - 公司正在进行可再生能源资产出售,预计在今年年底前完成交易 [14][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到电气化趋势带来的需求增长,但增长速度尚未完全确定 [53][54] - 公司正在努力提高监管业务的运营效率和降低成本,但需要一定时间 [61][62] - 公司将在今年下半年和明年初为投资者提供更多未来发展方向的信息 [90] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nelson Ng 提问** 询问公司CEO继任计划 [37][38] **Christopher Huskilson 回答** 公司不会进行新的CEO搜索,而是专注于内部和外部的继任者培养 [39][40] 问题2 **Rupert Merer 提问** 询问公司是否看到数据中心需求带来的增长 [52][56][57] **Christopher Huskilson 回答** 目前数据中心需求并不是公司增长的主要来源,主要来自于一般的电气化趋势 [57] 问题3 **Mark Jarvi 提问** 询问公司是否需要进行人员调整以提升监管业务运营 [81][82] **Christopher Huskilson 回答** 公司目前的团队足以支持未来的发展,主要是要赋予他们更多的自主权和责任 [82][83]

财务表现 - Algonquin Power & Utilities Corp. 2024年第一季度营收为737,100千美元，较2023年同期的778,627千美元有所下降[3] - 2024年第一季度净利润为负120,305千美元，较2013年同期的249,610千美元大幅下降[3] - Algonquin Power & Utilities Corp. 2024年第一季度现金及现金等价物为86,265千美元，较2023年同期的56,142千美元有所增加[5] - 2024年第一季度资产总额为18,307,779千美元，较2023年同期的18,373,961千美元略有下降[5] - Algonquin Power & Utilities Corp. 2024年第一季度股东权益为4,870,460千美元，较2023年同期的5,039,565千美元有所减少[6] - 2024年第一季度净亏损导致股东权益下降至4,870,460千美元[7] - Algonquin Power & Utilities Corp. 2024年第一季度未经审计综合收益为负2,864千美元，较2023年同期的32,810千美元大幅下降[4] - 2024年第一季度应付账款为175,102千美元，较2023年同期的210,412千美元有所减少[6] - Algonquin Power & Utilities Corp. 2024年第一季度非控股权益为1,564,342千美元，较2023年同期的1,584,843千美元略有下降[7] 资产和投资 - 公司通过发行债券将301,463美元的合格特殊成本和与Asbury发电厂退役相关的能源转型成本进行证券化，将在债券寿命内按直线摊销[29] - 截至2024年3月31日，公司长期投资中Atlantica的公平价值为904,835美元，Atlantica Yield Energy Solutions Canada Inc.为49,050美元[30] - 公司对可再生能源集团和受监管服务集团的非控股权益进行投资，总价值为442,906美元，包括对VIEs的投资173,966美元[31] - 公司在2024年第一季度向Texas Coastal Wind Facilities和在建项目共计投入9,074美元和800美元[32] - AQN对合资企业和合资方发放的发展贷款的最大风险暴露为173,966美元，截至2024年3月31日[36] - 公司在2024年第一季度录得由Texas Coastal Wind Facilities持有的能源衍生品的未实现损失10,034美元，以及由权益法投资导致的先前期间调整损失8,481美元[37] 融资和债务 - Algonquin Power & Utilities Corp.的长期债务总额为9,089,678美元，截至2024年3月31日[38] - 公司发行的子公司级别的长期债务通常由相应设施抵押，公司无其他追索权[39] - Algonquin Power & Utilities Corp.截至2024年3月31日，可用流动性为2063.4万美元，未使用的不可撤销信用证额度为25.49万美元[40] - 公司于2024年1月29日修改了其高级无担保循环信贷额度，将限额提高了2.5亿美元至10亿美元[41] - 公司于2024年3月28日成功重新营销了总额为1150万美元的1.18%高级票据，利率重设为5.365%，到期日为2026年6月15日[42] - 2024年1月12日，Liberty Utilities Co.完成了5亿美元和3.5亿美元的无担保票据发行，用于偿还债务[43] - 公司于2024年4月30日偿还了7亿美元的高级无担保票据[44] - Empire District Bondco, LLC于2024年1月30日发行了总额为18.05亿美元的4.943%和5.091%的抵押公用事业债券[45] 其他 - 公司管理两个主要业务部门，分别是受管服务组和可再生能源组[72]

文章核心观点 - 公司宣布派发普通股和优先股股息 [1][2][3] - 公司暂停普通股股息再投资计划,未来可能重启 [4][5][6] - 公司股息符合加拿大税法的合格股息要求 [7] - 公司是一家多元化的国际发电、输电和配电公用事业公司,资产总额约180亿美元 [8] 公司概况 - 公司是Algonquin Power & Utilities Corp.的母公司,拥有Liberty公司 [8] - 公司在美国和加拿大为超过100万个客户提供安全、可靠、经济高效和可持续的能源和水解决方案 [8] - 公司拥有或运营超过4GW的可再生能源装机容量 [8] - 公司的普通股、A系列优先股和D系列优先股在多伦多证券交易所上市,普通股、2019-A次级票据和权益单位在纽约证券交易所上市 [8]

Investors are always looking for stocks that are poised to beat at earnings season and Algonquin Power & Utilities Corp. (AQN) may be one such company. The firm has earnings coming up pretty soon, and events are shaping up quite nicely for their report. That is because Algonquin Power & Utilities is seeing favorable earnings estimate revision activity as of late, which is generally a precursor to an earnings beat. After all, analysts raising estimates right before earnings — with the most up-to-date informa ...