净销售额和利润 - 2023年第三季度净销售额为31.81亿美元，同比下降5.5%[7] - 2023年第三季度毛利润为4,161万美元，较去年同期增长[7] - 2023年前九个月净亏损为9,060万美元，较去年同期有所改善[7] 产品组合 - 公司主要产品包括用于口腔清洁、化妆品、制药、洗手液、消毒剂和清洁剂的特种酒精[15] - 公司产品还包括用于酒精饮料和醋的谷物中性酒精，以及用于玉米油的玉米胚芽[15] - 公司产品还包括用于商业动物饲料和宠物食品的干酵母、玉米蛋白粉、玉米蛋白饲料、玉米胚芽和酒精糟粕和液体饲料[15] - 公司产品还包括用作可再生柴油和生物柴油燃料原料的燃料级乙醇和玉米油[16] 生产设施和运营 - 公司在2023年9月30日的生产设施全部运营，但在2023年1月至4月期间，位于爱达荷州的Magic Valley工厂由于极端天然气价格和其他不利市场条件以及为了安装新的高蛋白系统而暂时停产。[17] 财务状况 - 公司前九个月经营活动产生的净现金流为1,022.9万美元[8] - 2023年9月30日股东权益总额为2.979亿美元[9] - 公司长期债务总额为84,923千美元，其中包括Kinergy信贷额度为24,923千美元和Orion贷款为60,000千美元[38] 销售合同和购买承诺 - 公司在2023年和2024年期间有与主要客户签订的销售合同，包括92,138,000加仑的酒精指数价格合同和总价值为248,902,000美元的固定价格酒精销售合同[40] - 公司在2023年和2024年期间有购买承诺，包括11,516,000加仑的酒精和总价值为1,948,000美元的固定价格酒精采购合同[41] 风险管理 - 公司暴露于市场风险，主要是由于乙醇和玉米价格的变化，通过金融工具管理和减少这些价格变化的影响[90] - 公司使用各种风险管理和对冲策略来减少乙醇或玉米价格波动的市场风险[91] - 在2023年9月30日，公司进行了敏感性分析，估计了与乙醇和玉米相关的市场风险，结果显示在2023年前九个月，预计的乙醇和玉米价格每下跌10%，将导致税前收入分别下降4850万美元和4410万美元[92] 法律和合规 - 公司对于潜在的法律诉讼和索赔进行评估，预计不会对公司的财务状况或业绩产生重大影响[42] 公司治理和股东事务 - 公司的首席执行官和首席财务官认为，截至2023年9月30日，公司的披露控制和程序在合理保障水平上是有效的[93] - 公司不打算在近期支付任何现金股利，股东只能通过出售股票来获得回报[113] - 公司打算保留未来收益的大部分用于发展、运营和扩张业务，不打算在近期支付任何现金股利[113] - 公司的章程包含一个专属法院规定，可能限制股东与公司或董事、高管、员工或代理之间的争议寻求有利的司法论坛[113]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度毛利有所改善,但受到多方面因素的影响,未达预期 [37][38][39][40][41] - 年初至今特种酒精销售受到消费需求下降的影响 [40] - 第三季度获得280万美元的USDA生物燃料生产商计划现金补助 [42] - 第三季度调整后EBITDA为470万美元,较2022年同期大幅改善 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特种酒精销售2024年合同签订进展良好,预计将超过2023年交付量,溢价高于燃料级乙醇 [22][23] - 正在努力提高Magic Valley设施的产品产出一致性和优化生产 [24] - 通过工艺优化,在Pekin干磨厂实现了与Magic Valley类似的玉米油产量提升 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度市场因素不确定性较大,包括客户年末库存管理、季节性需求下降、设备检修计划调整等 [43][44][45][46][47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在评估和优先考虑各项资本投资项目,包括特种酒精、碳捕集封存、天然气管线、热电联产等 [19][20][21][29] - 由于成本上涨等因素,部分项目的实施时间推迟6-12个月,但公司仍有信心实现EBITDA的增长目标 [32][33] - 公司继续推进可持续发展,Pekin工厂获得第三方食品/饲料安全认证 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在积极应对各种运营和大宗商品市场的挑战,并努力提高设施的可靠性和生产效率 [16][18] - 尽管面临一些短期困难,但公司对长期发展前景保持乐观和信心 [53][54]

Alto Ingredients, Inc. Q3 2023 Investor Presentation November 6, 2023 ...

Alto Ingredients, Inc. Q2 2023 Investor Presentation August 7, 2023 ...

Alto Ingredients, Inc. (NASDAQ:ALTO) Q2 2023 Results Earnings Conference Call August 7, 2023 5:00 PM ET Company Participants Kirsten Chapman - LHA Investor Relations Mike Kandris - Interim Chief Operating Officer Bryon McGregor - President and Chief Executive Officer Rob Olander - Chief Financial Officer Conference Call Participants Eric Stine - Craig-Hallum Capital Group Sameer Joshi - H.C. Wainwright & Co., LLC Operator Good day. And welcome to the Alto Ingredients Second Quarter 2023 Financial Results Co ...

公司业务及市场 - 公司是美国领先的特种酒精和重要成分生产和分销商[60] - 公司在2022年销售了约420亿加仑自家酒精和第三方生产的燃料乙醇[60] - 公司的主要市场包括健康、家居与美容、食品与饮料、重要成分和可再生燃料[61] - 公司计划扩大高价值特种酒精生产和分销基础设施，拓展高需求重要成分生产，进入新的区域和国际市场[61] 财务表现 - 公司计划在2026年底前通过CCS项目实现每年超过6500万美元的EBITDA增长[67] - 公司提供了EBITDA和调整后的EBITDA作为非GAAP财务指标，以帮助投资者正确评估公司的绩效[68] - 2023年6月30日，可再生燃料生产销售量略有下降，特种酒精销售量大幅下降，第三方可再生燃料销售量稳定，总销售量和总产量均有所下降[71] - 2023年6月30日，公司净销售额下降12.4%，毛利润占净销售额的比例从2.4%增长至5.4%[72] - 销售、一般和管理费用在2023年6月30日的三个月和六个月内与2022年同期相比均有所下降[79] - 利息支出在2023年上半年同比增长443.6%，达到1,734万美元[81] - 公司的净利润可供普通股股东使用在2023年上半年同比下降66.6%，主要是因为2022年的一笔未重复的现金补助[81] 毛利润情况 - 其他生产部门的酒精净销售额下降了22.8百万美元，或34%，至44.4百万美元[74] - 其他生产部门的必需成分净销售额下降了9.0百万美元，或38%，至14.4百万美元[74] - 公司的综合毛利润从2022年同期的8.8百万美元增加到2023年6月30日的17.2百万美元，毛利率为5.4%[74] - Pekin校园生产部门的毛利润净额增加了570万美元，达到2023年6月30日的1430万美元[74] - 营销和分销部门的毛利润净额增加了100万美元，达到2023年6月30日的110万美元[74] - Pekin校园生产部门的毛利润净额增加了200万美元，达到2023年6月30日的1250万美元[78] - 营销和分销部门的毛利润净额增加了280万美元，达到2023年6月30日的240万美元[78] - 其他生产部门的毛利润净额增加了190万美元，达到2023年6月30日的110万美元[75] - 公司的综合毛利润从2022年同期的13.6百万美元增加到2023年6月30日的14.0百万美元，毛利率为2.2%[78] 资金状况及风险管理 - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为25,090万美元，可借款余额为49,400万美元[83] - 截至2023年6月30日，公司的工作资本为120,843万美元，工作资本比率为3.06[83] - 截至2023年6月30日，公司的固定费用覆盖比率为3.89，高于要求的1.10[89] - 公司在2023年上半年回购了389,000股普通股，总支出为1,001,000美元[90] - 公司有未来资本项目的承诺，总额为17.4万美元，将在2024年前支付[91] - 公司使用各种风险管理和对冲策略来减少与乙醇或玉米价格波动相关的市场风险[92] - 公司在2023年6月30日进行了敏感性分析，估计了与乙醇和玉米相关的市场风险，预计在预期乙醇和玉米销量价格下降10%的情况下，可能导致税前收入的变化[93] 公司风险及法律事务 - 公司的业务和运营结果很大程度上取决于管理玉米、天然气和其他生产投入成本的能力[98] - 公司的产品价格波动较大，可能导致运营结果大幅波动[101] - 生产或分销中的中断可能会对公司的业务、运营结果和财务状况产生不利影响[102] - 公司的保险可能无法完全覆盖上述潜在危险，或者可能无法以商业上合理的条款续保保险[103] - 气候变化可能导致不利的生产条件，影响玉米供应，驱动价格上涨，增加生产成本[104] - 美国新立法可能对排放温室气体的企业增加额外成本，对公司的生产成本结构和产品市场可行性产生重大不利影响[105] - 公司可能通过对农产品和天然气价格进行远期交易和固定销售价格的套期保值交易来部分抵消生产成本和产品价格波动，但这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生负面影响[106] - 公司需要定期维护和升级生产设施和设备，任何生产中断都会影响经营绩效[107] - 未来对燃料级乙醇的需求不确定，可能受到联邦法规变化、公众看法、消费者接受度和整体消费者对交通燃料的需求变化的影响，这可能对燃料级乙醇的需求和公司的经营业绩产生负面影响[110] - 公司不打算在近期支付任何现金股利，股东只能通过出售股票来获得回报[113] - 公司将保留未来收益的大部分用于发展、运营和扩张业务，未来不打算支付任何现金股利[113] - 公司的章程包含一个独家法院规定，可能限制股东与公司或董事、高管、雇员或代理之间的争议寻求有利的司法

Alto Ingredients, Inc. (NASDAQ:ALTO) Q1 2023 Earnings Conference Call May 8, 2023 5:00 PM ET Company Participants Kirsten Chapman - LHA Investor Relations Mike Kandris - Chief Executive Officer Bryon McGregor - Chief Financial Officer Conference Call Participants Amit Dayal - H.C. Wainwright & Co, LLC Eric Stine - Craig-Hallum Capital Group LLC David Bastian - Kingdom Capital Advisors Operator Good day, and welcome to the Alto Ingredients First Quarter 2023 Financial Results Conference Call. All participant ...

Alto Ingredients, Inc. Q1 2023 Investor Presentation May 8, 2023 1 Safe Harbor Statement Statements and information contained in this communication that refer to or include Alto Ingredients' estimated or anticipated future results or other non-historical expressions of fact are forward-looking statements that reflect Alto Ingredients' current perspective of existing trends and information as of the date of the communication. Forward looking statements generally will be accompanied by words such as "anticipa ...

公司业务 - 公司是美国领先的特种酒精和重要成分生产和分销商[52] - 公司在2022年市场和分销了约4.2亿加仑自家酒精和第三方生产的燃料乙醇[52] - 公司的主要市场包括健康、家居与美容、食品与饮料、重要成分和可再生燃料[54] - 公司计划通过投资于高需求的重要成分、扩大产品销售至新市场和国际市场等方式实现业务扩张[54] 财务状况 - 公司的毛利润（亏损）从2022年同期的480万美元下降至2023年3月31日的320万美元，毛利率为-1.0%[72] - 营销和分销部门的毛利润（亏损）从2022年同期的负400万美元改善至2023年3月31日的140万美元[73] - 公司的净可供普通股股东使用的净亏损从2022年同期的2914万美元增加至2023年3月31日的13478万美元[74] - 公司在2023年3月31日拥有2640万美元的现金、现金等价物和受限制的现金[75] - 公司的流动资产从2022年12月31日的199,121万美元下降至2023年3月31日的171,604万美元[75] - 公司的固定资产净额从2022年12月31日的239,069万美元增加至2023年3月31日的244,172万美元[75] - 公司的流动负债从2022年12月31日的78017万美元下降至2023年3月31日的53846万美元[75] - 公司的长期债务从2022年12月31日的68356万美元增加至2023年3月31日的83739万美元[75] 未来计划 - 公司计划通过近期和长期项目降低对波动性商品市场的敞口，提高利润率和盈利能力[58] - 公司计划在2024年开始建设主要酵母生产项目，预计将在第一年贡献约1.9亿美元的EBITDA[59] - 公司计划在2026年实现碳捕获和封存项目，预计每年可产生超过3,000万美元的EBITDA[60] - 公司已完成Pekin Campus的新850,000蒲式耳玉米储存筒仓，预计每年将贡献超过200万美元的EBITDA[60] - 公司的第三方前端工程设计（FEED）研究显示，新的天然气管道预计将每年减少能源成本约300万美元[60] 风险管理 - 公司对乙醇和玉米价格的市场风险敏感，可能会通过金融工具来管理和减少乙醇和玉米价格变化的影响[82] - 公司对乙醇和玉米价格的市场风险敏感，乙醇价格受全球和国内乙醇供应、原油供需、原油精炼能力、碳强度、政府监管和消费者对替代燃料的需求影响[82] - 公司对乙醇和玉米价格的市场风险敏感，乙醇销售价格基于固定价格或与特定市场（如CBOT或Oil Price Information Service）挂钩的指数价格[82]

公司战略和市场定位 - 公司计划评估并实施新设备和技术，以提高生产产量，改善运营效率和可靠性，降低整体碳足迹，多样化产品和收入，增加盈利能力[19] - 公司在中西部地区的战略位置为其提供了出色的物流通道，使其能够高效地将产品运送到国际市场[26] - 公司专注于四个关键市场：健康、家居与美容；食品与饮料；基本成分；可再生燃料[31] 产品销售和生产情况 - 公司的Pekin Campus生产部门在2022年销售了约201.1百万加仑的酒精和851,500吨的基本成分[39] - 公司的其他生产部门在2022年销售了约92.3百万加仑的酒精和785,900吨的基本成分[39] - 公司的营销和分销部门在2022年从所有酒精销售中实现了2.289亿美元的净销售额[39] - 公司的企业和其他部门通过Eagle Alcohol实现了1580万美元的净销售额，并销售了760万加仑的酒精[39] - 2022年，2021年和2020年，公司向约114、99和65家客户生产或从第三方购买并转售了总计4.189亿、4.796亿和5.363亿加仑的酒精[41] 客户和供应链情况 - 公司的主要客户包括化妆品、消毒剂、酿酒厂、食品制造商、个人护理产品制造商等，以及集成石油公司和汽油营销商[38] - 2022年，公司向两家最大客户Shell Trading US Company和Chevron Products USA的销售占净销售额的约20%、22%和12%[41] - 2022年，公司从两家最大供应商购买的玉米占总购买量的约27%、16%和16%[42] - 2022年，公司从四家最大第三方供应商购买的燃料级乙醇占总购买量的69%、76%和62%[42] 公司竞争优势和风险管理 - 公司拥有专业的管理团队，具有丰富的操作和财务专业知识，深谙特殊酒精和基本成分的生产和营销业务[24] - 公司认为自己的竞争优势包括客户和供应商关系、现代技术和生产设施的认证、经验丰富的管理团队以及中西部生产设施的战略位置[51] - 公司的业务受到广泛的联邦、州和地方法律法规的监管，包括保护公共健康和环境的法规[53] - 公司通过短期现金、期权和期货合同来管理玉米、天然气和燃料级乙醇的采购和销售，所有交易都被指定为非套期保值衍生品[159]