公司与可口可乐公司的关系 - 公司与可口可乐公司的关系密切,可口可乐公司对公司的业务和运营有重大影响[19][28] - 公司在智利、巴西、阿根廷和巴拉圭的瓶装协议分别于2024年、2027年、2027年和2028年到期[170][172][173][174] - 公司必须从可口可乐公司及其授权供应商采购浓缩液和饮料基料[164] - 可口可乐公司有权自行决定任何包装的设计或停产[165] - 可口可乐公司有权自行决定是否续签瓶装协议[163] - 可口可乐公司可自行决定是否为公司的广告和营销活动提供资金支持[167] - 可口可乐公司有权在特定情况下立即终止瓶装协议[169] 饮料行业的变化与挑战 - 饮料行业环境正在快速变化,如果公司不能应对消费者产品和购物偏好的变化,其业务可能会受到影响[20][29] - 对糖和其他甜味剂的健康影响的担忧可能会导致饮料业务发生变化,从而对公司的财务业绩产生不利影响[21][30] - 公司的业务高度竞争,包括价格竞争,这可能会对公司的净利润和利润率产生不利影响[22][30] 原材料和运营成本的风险 - 原材料成本的上升,包括由于美元/当地货币汇率风险、价格波动和通胀,可能会影响公司的盈利能力[23][31][32] - 公用事业供应的不稳定和油价的波动可能会对公司的经营业绩产生不利影响[23][32] - 水资源短缺、水质差劣和能源短缺可能会对公司的生产成本和产能产生不利影响[23][32][33] 环境、社会和治理(ESG)风险 - 公司实现环境、社会和治理目标的能力面临风险,如果未能实现这些目标,可能会损害公司的声誉和品牌[23][32][34] - 显著的额外标签或警告要求可能会抑制公司产品的销售[23][32][35][36] 业务拓展和运营风险 - 公司可能无法成功实施扩张战略或实现潜在收购带来的预期运营效率或协同效应[37] - 天气条件或自然灾害可能会对公司业务产生不利影响[37] - 公司面临因疫情等导致的业务中断风险[38] - 公司信息系统遭受数据破坏、网络攻击或安全漏洞的风险[39] - 未能遵守个人数据保护和隐私法可能会对公司造成不利影响[40][41] 人力资源风险 - 新兴市场的风险感知可能会阻碍公司获得国际资本市场的准入[42] - 未能以满意的条款续签集体谈判劳动协议或经历罢工等劳资纠纷可能会对公司业务产生不利影响[43] - 公司可能无法成功招聘或留住关键人才,这可能会扰乱业务并对财务状况和竞争地位产生不利影响[50] 法律和监管风险 - 公司业务受到日益严格的环境法规的影响,可能导致运营成本增加或消费者需求发生不利变化[45,46] - 公司可能面临各种法律诉讼和行政调查,如果判决不利可能会对业务造成重大负面影响[47,48,49] - 新的税收法律法规的颁布或现有法规的修改可能会增加公司的税收负担,从而对盈利能力产生不利影响[49,50] 智利业务风险 - 经营所在国货币贬值可能会对以智利比索报告的公司业绩产生负面影响[51,52,58] - 智利政治经济环境的不确定性可能会对公司在智利的业务产生不利影响[55,56,59,60] - 智利的股东权利相对于其他司法管辖区(包括美国)而言定义较为模糊[83,84] 巴西业务风险 - 巴西经济状况的变化可能会对公司在巴西的业务产生不利影响[61,62] - 巴西经济受到国际经济和市场状况的影响,尤其是美国、欧盟和中国的经济和市场状况[63] - 巴西政治环境历来影响国家经济表现,政治危机会影响投资者和公众的信心,导致经济放缓[64] - 巴西通胀率高企,政府采取的措施如提高利率可能会加剧经济不确定性[65] - 巴西雷亚尔汇率波动剧烈,贬值会对公司成本和利润率产生重大不利影响[67] - 巴西税收改革可能会增加公司税收负担,从而对财务表现产生负面影响[67] - 巴西税务诉讼可能会导致公司承担巨额税务责任[67,68] 阿根廷业务风险 - 阿根廷经济状况的波动可能会对公司在阿根廷的业务产生重大不利影响[69,70,71] - 阿根廷高通胀可能会对公司的经营和财务状况产生不利影响[72] - 阿根廷比索持续贬值和波动可能会对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响[73] - 阿根廷政府实施了外汇交易限制,可能会影响公司从阿根廷子公司汇出股息的时间和金额[74] - 阿根廷政府获取国际资本市场融资的能力可能受限或成本较高,这可能会影响其实施改革和促进经济增长的能力[75] - 阿根廷政府可能会颁布提高私营部门员工工资的法令,这可能会增加公司的运营成本并影响经营业绩[76] - 如果未来重新实施价格管制政策,可能会对公司在阿根廷的经营业绩产生重大不利影响[77] 巴拉圭业务风险 - 公司在巴拉圭的业务依赖

公司关系与业务影响 - 公司高度依赖与可口可乐公司的关系，可口可乐公司对公司的业务和运营具有重大影响力，关系变化可能对公司业务产生不利影响[20] 行业环境变化 - 饮料行业环境变化迅速，包括健康和环境关注度增加，如流行病等，如果不能满足消费者产品和购物偏好的变化，公司业务可能受到影响[22] 竞争与成本压力 - 公司业务竞争激烈，包括价格竞争，可能对净利润和利润率产生不利影响[23] - 如果原材料成本增加，包括由于美元/本地货币汇率风险、价格波动和通货膨胀，公司的盈利能力可能受到影响[24] 风险因素 - 公司可能因无法达到环境、社会和治理目标而受到声誉损害[27] - 产品标签或警告要求的增加可能抑制产品销售[28] - 产品存在缺陷或污染可能导致法律索赔、产品召回和其他责任[29] - 天气条件或自然灾害可能对业务产生不利影响[30] - COVID-19大流行可能对公司业务和运营结果产生负面影响[31] - 信息系统遭受数据损坏、网络安全漏洞或网络安全攻击可能导致业务中断[32] - 如未能遵守个人数据保护和隐私法律，公司可能面临不利宣传、政府执法行动和/或私人诉讼[34] 国际市场风险 - 对新兴经济体风险的认知可能阻碍公司进入国际资本市场，影响公司的财务表现[35] 智利市场影响 - 公司在智利的经济状况对其增长和盈利能力具有重要影响[48] - 公司在智利的资产和销售占比较大，经济条件不佳可能导致产品需求下降[48] - 智利经济在2020年收缩5.8%，2021年增长11.7%，2022年增长2.4%[48] - 智利政治环境不稳定，可能影响公司业务[51] - 智利比索汇率波动大，可能对公司业务产生不利影响[53] 巴西市场影响 - 巴西经济条件对公司业务有影响，政府措施可能影响公司财务状况[54] - 巴西政治、社会和经济条件波动可能对公司业务和运营结果产生不利影响[56] - 巴西雷亚尔汇率波动可能对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[57] 阿根廷市场影响 - 阿根廷经济条件受多种因素影响，可能对公司业务产生不利影响[58] - 阿根廷历史上政治经济不稳定，政府政策频繁变化，可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[59] - 阿根廷政府可能实施货币、财政和汇率政策变化，可能影响阿根廷比索价值，进而影响公司财务状况、运营结果和资金转移[63] 产品销售与市场份额 - 公司在拉丁美洲的净销售额为2,656,878百万智利比索，饮料总销量为8.736亿单位箱[98] - 公司除了软饮料业务外，在智利、阿根廷、巴西和巴拉圭还生产、销售和分销果汁、其他果味饮料、运动饮料、矿泉水和纯净水[99] 资本支出与投资计划 - 公司在2023年预算了2.5亿美元用于资本支出，主要用于巴西杜克德卡希亚工厂的机械和基础设施，以开始生产部分啤酒产品[95] - 公司计划在2023年通过内部产生的资金大部分资助预算的资本支出[97] 销售客户及市场份额 - 巴西市场中，2022年安迪纳巴西的啤酒净销售额为313.18亿智利比索[126] - 阿根廷市场中，2022年EDASA可口可乐非酒精饮料销售量的67.4%通过直接分销，32.6%通过其他分销商和批发商[127] - 巴西市场中，2022年我们在自有特许经营区域内的软饮料市场份额平均为63.3%[136] - 阿根廷市场中，2022年我们在自有特许经营区域内的软饮料市场份额平均为64.4%[134] 生产成本 - 2022年，Andina在智利软饮料的可变销售成本中，89%对应于主要原材料和成品的采购成本。其中，浓缩液占69%，甜味剂占13%，非回收瓶占11%，瓶盖占3%，二氧化碳占1%，其他原材料占3%[149] - 2022年，Andina巴西生产的软饮料的可变销售成本中，78.4%对应于主要原材料。其中，浓缩液（包括用于某些口味的果汁）占44.9%，糖和人造甜味剂占16.9%，非回收瓶占16.8%，易拉罐占12.8%，瓶盖占3.2%，二氧化碳占1.8%，其他原材料占3.6%[151] 特许经营许可 - 在巴西，我们的特许经营许可将于2027年10月到期[170] - 在阿根廷，我们的特许经营许可将于2027年9月到期[171] - 在巴拉圭，我们的特许经营许可已于2023年3月到期，目前正在续约中[172] 环境法规与风险管理 - 公司通过综合策略管理网络安全风险，采用一套实践和程序，包括最高行业标准的综合框架，以及业务连续性和灾难恢复等措施[182]

As filed with the Securities and Exchange Commission on April 29, 2020 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 Commission file number 001-13142 Embotelladora Andina S.A. Miraflores 9153, 7th Floor Renca - Santiago, Chile (Address of principal executive offices) Ignacio Morales, Tel. (56-2) 2338-0520 E-mail: ignacio.morales @koandina.com Mi ...

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on April 25, 2019 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 Commission file number 001-13142 Embotelladora Andina S.A. | --- | --- | --- | |-------|------------------------------------------------------------------------|-------| | | (Exact name of Registrant as specified ...