文章核心观点 - 香港跨境航空货运服务提供商PS International Group Ltd.(简称"PSI")与特殊目的收购公司AIB Acquisition Corporation(简称"AIB")完成了之前宣布的业务合并[1] - PSI将于2024年7月19日在纳斯达克上市,股票代码为"PSIG"[1] - 这标志着PSI向全球市场拓展的重要里程碑,体现了公司团队的不懈努力和奉献精神[2] - 作为纳斯达克上市公司,PSI承诺将提升自身实力,拓展物流行业版图,包括跨境电商物流[2] 公司概况 - PSI是一家长期从事全球物流和供应链解决方案的提供商,专注于航空货运代理服务,连接亚洲运输枢纽与美国及全球其他地区[4] - 公司通过在香港的运营子公司获得航空货运代理、海运代理和供应链配套服务收入[4] 交易信息 - 本次交易为PSI与特殊目的收购公司AIB的业务合并[1] - 中国及合伙人担任PSI的独家财务顾问,美林集团担任AIB的独家顾问[3] - 科利律师事务所和奥杰律师事务所分别为PSI提供美国和开曼群岛法律服务,艾伦格罗斯曼和斯科尔律师事务所、尹旭律师事务所和科拉斯克里尔律师事务所分别为AIB提供美国、香港和开曼群岛法律服务[3] 风险因素 - 本次交易可能会对PSI的现有计划和运营产生干扰[7] - 未能实现预期的交易收益[7] - 未能维持PSI普通股在纳斯达克的上市地位[7] - 国内外商业、市场、财务和法律环境的变化[7] - 有关PSI某些财务预测信息的不确定性[7] - PSI的物流和供应链风险管理能力[7] - 货运舱位价格波动和供需不确定性[7] - 信息技术和网络安全风险、关键客户流失和与员工关系恶化等经营风险[7] - 与同行业竞争加剧相关的风险[7] - 运输和航运基础设施中断的风险,包括贸易政策和出口管制[7] - 知识产权保护风险[7] - 监管诉讼风险[7] - 管理增长和扩张的困难[7] - 新冠疫情和地缘政治事件的不确定影响[7]

业务合并 - 公司是一家空白支票公司，目的是与一个或多个目标企业进行业务合并[125] - 公司于2023年12月27日与PSI签订了业务合并协议，将通过两次合并完成与PSI的业务合并[127][128] - 公司已于2023年1月18日和2023年10月19日分别获得股东批准延长业务合并期限至2023年10月21日和2025年1月21日[131][132] - 公司可能需要额外融资以完成业务合并或赎回大量公众股份[150] - 如果无法完成业务合并由于资金不足,公司将被迫停止运营并清算信托账户[150] - 公司管理层认为,如果未能在合并期限内完成初次业务合并,强制清算和随后的解散会严重怀疑公司持续经营能力[151] 财务状况 - 公司已于2023年2月6日指示托管人将信托账户中的投资清算，改为持有现金存款[126] - 公司截至2024年3月31日的运营亏损主要来自管理费用，同时获得了信托账户利息收入[142] - 公司通过发行不同类型的借款票据获得了额外的资金支持[145][146][147][148] 合规与风险 - 公司于2024年2月13日收到纳斯达克的通知，已重新符合最低公众持股量的要求[134] - 公司于2024年5月7日收到纳斯达克的通知，由于未能在截止日前完成业务合并而被决定摘牌[135][136] - 公司面临各种经济不确定因素和市场波动的风险，可能会对其业务合并产生不利影响[143] 内部控制 - 公司的披露控制和程序被认为是有效的[155] - 报告期内,公司的内部控制未发生任何重大变化[157] - 据公司管理层所知,目前没有针对公司或其高管的重大诉讼[158] 其他 - 公司于2023年10月18日完成创始人股份的转换[137][138] - 公司管理层未发现任何关键会计估计[153] - 公司管理层认为,最近颁布但尚未生效的会计准则,如果目前采用,不会对财务报表产生重大影响[153] - 公司与赞助商签订行政支持协议,每月支付最高10,000美元用于办公场所、行政和支持服务[152]

公司概况 - 公司是一家空白支票公司，成立于开曼群岛，旨在实现首次业务组合[14][11] - 公司的股票在纳斯达克上市，股票代码为PSI[11] - 公司重点关注金融科技行业的业务[15] 财务状况 - 公司在2023年12月31日的财政年度中实现了收入和利润[11] - 公司进行了私募，发行了私人单位[11] - 公司的托管账户中每股剩余约11.44美元[49] 业务组合 - 公司寻求收购中等市值增长企业，重点行业包括会计、区块链、资本市场、数字银行等[52] - 公司寻求收购具有潜在收入和利润增长潜力的企业[54] - 公司寻求收购具有强大自由现金流产生潜力的企业[55] 业务合并协议 - PSI业务合并协议中，对PSI股东的合并考虑金额为2亿美元，每股定价为10美元[22] - PSI业务合并后，PSI的普通股将被取消并转换为Pubco的普通股[23] - PSI在交易结束前将提供预估的交易净债务、净营运资本和交易费用[24] 业务组合条件 - PSI Business Combination的完成受到各种条件的约束，包括股东投票批准、获得监管批准、公司净有形资产达到一定标准等[31] - PSI Business Combination Agreement 可能在2024年6月30日之前终止[34] - PSI Business Combination Agreement 可能在关闭之前的任何时间终止[35] 公司风险 - 公司依赖数字技术，可能面临系统或基础设施的攻击或安全漏洞，可能导致资产损失[145] - 公司需遵守各级政府颁布的法律法规，包括SEC和税法，遵守和监测法律法规可能耗时耗力且成本高昂[147] - 公司需遵守2024年SPAC规则，可能增加谈判和完成初始业务组合的成本和时间，限制完成初始业务组合的条件[150]

财务状况 - 公司截至2023年9月30日的运营亏损为47.22万美元，主要由97.57万美元的一般和管理费用所致，部分抵消了在信托账户中持有的投资所获得的50.35万美元利息收入[61] - 公司截至2023年9月30日的净亏损为13.28万美元，主要由22.55万美元的一般和管理费用所致，部分抵消了在信托账户中持有的投资所获得的9.64万美元利息收入和3725美元的信托账户中持有的投资的未实现损失[60] - 公司将每月向信托账户存入5万美元，相当于每个剩余公共股份约0.05美元，直到2025年1月21日或完成首次业务组合为止，总计最多为75万美元[63] 业务组合 - 公司于2023年1月19日延长了完成业务组合的期限，从2023年1月21日延长至2023年10月21日，或董事会自行决定的较早日期[65] 公司管理 - 公司管理团队确认披露控制和程序有效性[70] - 公司内部财务报告控制未发生重大变化[71] 风险披露 - 公司无待审诉讼，无需在报告中包含风险因素[72] - 公司披露了可能对业绩或财务状况产生重大不利影响的风险因素[73]

公司业务情况 - 公司是一家空白支票公司，旨在实现一项业务组合[54] - 公司已经签署了一项承诺性的延期协议，将初步业务组合的截止日期从2023年1月21日延长至2023年10月21日[57] 公司财务状况 - 截至2023年6月30日，公司在营业银行账户中有131,567美元，运营资本为609,980美元[56] - 公司在2023年6月30日的净亏损为339,380美元，主要由75,0204美元的一般和行政费用构成[56] - 公司可能需要额外融资以完成初次业务组合，这可能对公司未来一年的持续经营能力构成重大疑虑[70] 会计准则和风险 - 公司将作为“新兴增长公司”符合JOBS法案的规定，可以根据私人公司的有效日期来遵守新的或修订后的会计准则[58] - 公司认为最近颁布但尚未生效的其他会计准则对财务报表不会产生重大影响[61] - 公司的结果和初步业务组合的能力可能会受到各种因素的不利影响，包括经济不确定性和金融市场的波动[62] 风险因素 - 公司管理团队目前没有任何正在进行或计划中的诉讼[66] - 全球经济条件不确定，包括COVID-19大流行、供应链中断、乌克兰-俄罗斯冲突等，可能对公司的业务、财务状况、运营结果和初次业务组合产生不利影响[67]

公司财务状况 - 公司于2023年3月31日的资产总额为11,257,007美元，其中包括现金520,466美元，投资账户中的投资10,630,902美元[6] - 公司于2023年3月31日的总负债为4,143,307美元，包括应付账款和应计费用205,995美元，来自关联方的可转换票据500,000美元[6] - 公司于2023年3月31日的净亏损为8,873美元，主要由于投资账户中的利息收入276,729美元和投资账户中的未实现收益3,074美元[7] - 公司于2023年3月31日的股东权益赤字为3,517,202美元，主要由于累积赤字3,517,464美元[8] - 公司于2023年3月31日的现金流量表显示，经营活动中的净现金流出为250,848美元，投资活动中的净现金流入为78,174,476美元，融资活动中的净现金流出为77,447,379美元[9] 公司业务情况 - 公司成立于2021年6月18日，旨在进行业务组合，重点关注金融科技行业，截至2023年3月31日，公司尚未开始任何运营活动[10] - 公司通过首次公开募股和私人配售单位筹集了总额为75,000,000美元的资金，其中的净收益的一部分被放入信托账户，用于投资[10] - 公司必须完成一个或多个初始业务组合，其总公允市值至少为信托账户中资产的80%，以满足进入初始业务组合协议时的要求[11] - 公司已经延长了初步业务组合完成日期至2023年10月21日[13] - 公司管理层计划在首次公开募股结束后的组合期内继续努力完成业务组合[18] 股份交易及财务筹资 - 公司将为持有未上市股份的公众股东提供赎回机会，预计每股公共股份为10.10美元[12] - 公司在私募交易中以每股10美元的价格发行了388,750个私募单位，总共募集了3,887,500美元[32] - 私募单位的一部分收益被添加到IPO的收益中，用于存放在信托账户中[33] - 公司向承销商支付了每单位0.20美元的承销折扣，总计1,725,000美元[45] - 公司向承销商出售了一项购买期权，价格为100美元，行使价格为每单位11美元[48] - 公司估计购买期权的公允价值为56,000美元[49] 公司经营管理 - 公司在2023年3月31日的现金及现金等价物为520,466美元，未持有任何现金等价物[24] - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日的可赎回A类普通股份为10,630,902美元和88,525,575美元，分别[27] - 公司在2023年3月31日的运营银行账户中有520,466美元[57] - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日持有的投资账户中的投资分别为10,630,902美元和88,525,575美元[52] - 公司在2023年3月31日的净损失为8,873美元，主要包括一般和行政费用、投资账户中的利息收入和投资账户中的未实现收益[56] 会计准则及风险提示 - 公司将符合“新兴成长公司”资格，可根据私人公司的有效日期延迟采纳新的或修订的会计准则[59] - 公司采纳了ASU 2020-06，简化了可转换工具的会计处理[62] - 公司的财务报表可能不具有与遵守公开公司有效日期的公司可比性[59] - 公司的净亏损每股普通股与基本净收入每股相同[61] - 公司认为其他尚未生效的会计准则对财务报表不会产生重大影响[62] - 公司的管理层认为披露控制和程序有效[65] 风险提示 - 公司的业务可能受到各种因素的不利影响，包括经济不确定性和金融市场波动[63] - 公司的股票可能被纳斯达克交易所摘牌，限制投资者进行交易[68] - 公司在2023年1月18日进行了会议，批准了延期修正案，股东行使了赎回权[70] - 公司在三个月内未进行股权回购[71]

公司业务及发展 - 公司主要关注金融科技行业的潜在目标企业[10] - 公司将于2023年10月21日前完成首次业务组合，否则将终止存在并分配信托账户中的所有金额[11] - 公司寻求收购总企业价值在2.25亿至3.75亿美元之间的增长型企业[14] - 公司寻求收购在当前战略上具有重要意义的行业中的企业，包括会计和费用管理、区块链、资本市场、数字银行和金融基础设施等[15] - 公司寻求收购具有潜在显著收入和盈利增长潜力的企业[16] - 公司寻求收购具有强大自由现金流产生潜力的企业，以增强股东价值[17] - 公司拥有1062.74万美元的信托账户资金可用于业务组合[23] - 公司有21个月的时间来完成初始业务组合，截止日期为2023年10月21日[26] - 公司可能会寻求与多个目标业务进行业务组合，但最初的成功前景可能完全取决于单一业务运营的未来表现[31] - 公司可能需要同时收购多家业务，这可能会增加额外的风险和成本[32] - 公司对目标业务管理层的评估能力有限[33] - 公司可能会在持有股东大会以批准拟议的业务组合时要求股东满足特定的认证和交付要求[38] - 公司将在21个月内完成首次业务组合，否则将停止运营，赎回公共股份并进行清算[39] - 公司不会赎回公共股份，以致使净有形资产低于500万美元[40] - 公司可能会在完成初次业务组合后的财务表现受到负面影响[56] - 公司可能会尝试同时与多个潜在目标公司完成业务组合，增加成本和风险[56] - 公司可能会尝试与信息有限的私人公司完成初次业务组合，可能导致与预期不符的业务组合[56] - 公司可能会浪费资源在未完成的收购上，可能会对后续寻找并购或合并另一家企业产生重大不利影响[56] - 公司可能会受到投资公司法案的影响，需要遵守繁重的合规要求，活动将受到严格限制[56] - 公司可能会受到金融服务行业不利发展的影响，包括涉及流动性、违约或金融机构不良表现的事件或担忧[59] - 公司可能会受到美国和其他地区通货膨胀和利率上升的影响，可能会使初次业务组合更加困难[58] - 公司可能会受到乌克兰或其他地方的军事冲突导致的公开证券价格波动增加的影响[58] - 公司可能会面临作为“持续经营实体”的重大疑虑[58] 公司财务及股东事项 - 公司于2022年1月21日完成了首次公开募股，募集资金总额为8625万美元[11] - 公司于2023年1月18日通过扩展修正案延长了完成首次业务组合的日期，并发行了扩展票据[12] - 公司拥有2名高管，暂不打算在完成首次业务组合之前雇佣全职员工[52] - 公司是一家新兴成长型公司，符合《证券法》第2条(a)节的定义，可以享受与其他非新兴成长型公司不同的豁免条款[54] - 公司可能面临信托账户资金受第三方索赔或破产影响[56] - 公司可能会受到公司董事和高管在其他空白支票公司的组建中可能存在的利益冲突影响[50] - 公司董事和高管包括主席、首席执行官、首席财务官等[85][86] - 董事和高管具有丰富的金融和投资经验，包括在私募股权投资、资产管理、德国和瑞士金融机构等领域的工作经历[85][86][87][88] - 公司董事会设立了审计委员会和薪酬委员会，以确保公司的财务透明度和高管薪酬合理性[91][92][93][94] - 公司将在完成首次业务组合之前寻求股东批准[44] - 公司的章程规定这些条款不能在未经至少三分之二持有普通股的股东批准的情况下进行修改[45] - 公司可能会在持有股东大会以批准拟议的业务组合时要求股东满足特定的认证和交付要求[38] - 公司将从2022年12月31日的收入中支付清算计划的所有费用和支出[41] - 公司寻求减少赎回公共股份的可能性，以避免赔偿债权人[42] - 公司的第二次修订的备忘录和章程包含与首次公开募股相关的要求和限制[43]

现金及资金相关 - 2022年9月30日现金为127,791美元2021年12月31日为45,370美元[9] - 2022年9月30日应付账款和应计费用为58,733美元2021年12月31日为16,642美元[10] - 2022年9月30日累计赤字为(2,846,002)美元[10] - 截至2022年9月30日运营银行账户有127,791美元流动资金为168,069美元[39] - 投资信托账户利息收益598,072美元[18] - 投资信托账户未实现收益9,373美元[18] - 预付费用和其他资产减少72,566美元[18] - 非流动预付费用减少4,941美元[18] - 应付账款和应计费用增加42,091美元[18] - 2022年1月21日公司完成首次公开募股发行750万单位每股10美元总收益7500万美元[22] - 首次公开募股和超额配售单位的发行成本为5,941,695美元[24] - 首次公开募股净收益中的87,112,500美元存入信托账户[25] - 截至2022年9月30日8,625,000股A类普通股可能被赎回价值为87,719,945美元[54] - 首次公开募股（IPO）的发行成本为5,941,695美元计入股东赤字[55] - 截至2022年9月30日现金为127,791美元无现金等价物[49] - 截至2022年9月30日信托账户资产主要为美国国债[51] - 截至2022年9月30日期间9,095,975股A类普通股因或有可执行性未满足被排除在稀释每股收益之外[110] - 2021年6月18日至9月30日经营活动净现金使用1,650美元2022年同期为627,294美元[151] - 2021年6月18日至9月30日投资活动净现金使用0美元2022年同期为87,112,500美元[151] - 201年6月18日至9月30日融资活动净现金提供122,172美元2022年同期为87,822,215美元[151] - 2022年1月21日公司完成首次公开募股筹集75,000,000美元[155] - 截至2022年9月30日，公司运营银行账户中有127,791美元，营运资金为168,069美元[172] - 2022年9月30日现金为127,791美元2021年12月31日为45,370美元且无现金等价物[182] - 2022年9月30日8,625,000股A类普通股列为临时权益[185] - 首次公开募股以每股10美元出售8,625,000个单位[200] - 2022年1月21日以每股10美元完成388,750个私募单位发行和销售[201] - 若未在规定时间内完成业务合并私募单位收益将用于赎回公众股[202] - 2021年7月30日赞助商以2.5万美元总价购买1,437,500股公司B类普通股[204] - 2021年9月13日公司B类普通股0.5比1拆分后赞助商拥有2,156,250股创始人股份[204] - 若承销商未全额行使超额配售选择权最多没收281,250股创始人股份但已全额行使不再没收[204] - 2022年9月30日止三个月和九个月公司分别产生并支付办公行政服务费3万和8.4万美元[206] - 2021年7月30日赞助商按无息本票向公司贷款最高30万美元用于IPO相关费用2022年1月21日已全额偿还[207] - 公司部分高管和董事可能提供营运资金贷款但截至2022年9月30日和2021年12月31日无未偿还营运资金贷款[208] 运营收支相关 - 2022年第三季度一般和管理费用为170,479美元2021年同期为1,939美元[12] - 2022年前三季度一般和管理费用为591,878美元[12] - 2022年第三季度运营亏损为170,479美元2021年同期为1,939美元[12] - 2022年前三季度运营亏损为591,878美元[12] - 2022年第三季度其他收入为459,546美元[12] - 2022年前三季度其他收入为607,445美元[12] - 2022年第三季度净收入为289,067美元2021年同期净亏损为1,939美元[12] - 2021年6月18日（成立）至2021年9月30日期间净收入15,567美元2022年9月30日止九个月净亏损5,299美元[18] - 2022年1月21日首次公开募股（IPO）前资金需求通过应付票据收益等满足[39] - 2022年三季度净收入28.9067万美元主要为信托账户投资利息和未实现收益减去管理费用[102] - 2022年前三季度净收入1.5567万美元主要为信托账户投资利息和未实现收益减去管理费用[102] - 2021年6月18日至9月30日净亏损5,299美元2022年同期净收入15,567美元[151] - 2021年9月30日股东权益为19,701美元[148] - 2022年9月30日股东权益为 -2,845,740美元[147] - 2021年9月30日额外实收资本为24,785美元[147] - 2022年9月30日止三个月可赎回A类股净亏损分配为130,674美元[62] - 2022年9月30日止三个月非可赎回A类股净亏损分配为7,136美元[62] - 2022年9月30日止三个月B类股净亏损分配为32,669美元[62] - 2022年9月30日止九个月可赎回A类股净亏损分配为9,983,968美元[63] - 2022年9月30日止九个月非可赎回A类股净亏损分配为545,183美元[63] - 2022年9月30日止九个月B类股净亏损分配为2,703,991美元[63] - 2021年9月30日止三个月B类股净亏损为1,939美元[65] - 2022年9月30日止三个月和九个月公司分别产生并支付办公行政服务费3万和8.4万美元[206] - 2022年第三季度A类可赎回股每股净收益0.04美元A类不可赎回股每股净亏损0.02美元B类股每股净亏损0.02美元[195] - 2022年前九个月A类可赎回股每股净收益0.41美元A类不可赎回股每股净亏损1.25美元B类股每股净亏损1.25美元[196] 业务合并相关 - 若2023年1月21日前未能完成业务合并公司将进行清算赎回公众股份等操作[33] - 公司有12个月（从2022年1月21日首次公开募股结束起）完成业务合并否则将强制清算和解散[42] - 若公司完成业务合并需向承销商支付每股0.35美元共3,018,750美元递延承销佣金[80] - 公司授予Maxim Group LLC特定优先承销权期限不超IPO生效日起三年[81] - 公司以100美元向承销商出售可购买至多431,250单位的期权[83] - 公司必须完成一项或多项初始业务合并，其总公平市场价值至少为信托账户中持有的资产的80%[159] - 公众股东有权按比例赎回其公众股份，初始预期为每股10.10美元加上信托账户中的按比例利息（扣除应付税款）[161] - 如果公司在2023年1月21日（首次公开募股结束后的12个月，可延长至21个月）之前未能完成业务合并，将进行清算[166] - 初始股东已同意放弃其对创始人股份的清算权（如果公司未能在合并期内完成业务合并）[167] - 承销商已同意在公司未能在合并期内完成业务合并时放弃其在信托账户中的递延承销佣金[167] - 公司管理层计划在首次公开募股结束后的合并期内继续努力完成业务合并[173] - 如果公司未能在规定时间内完成业务合并，将强制清算和解散[175] 公司属性及其他相关 - 公司为新兴成长公司可利用某些豁免权[45] - 公司尚未确定是否受2022年《降低通货膨胀法》规定的消费税影响[38] - 公司管理层正在评估新冠疫情影响但具体影响暂无法确定[35] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日无未确认的税收优惠[59] - 2021年6月18日采用ASU 2020 - 06对公司财务状况运营结果或现金流无影响[111] - 管理层认为其他尚未生效的会计准则目前采用不会对财务报表产生重大影响[112] - 多种因素可能对公司运营结果和完成首次业务合并能力产生不利影响[112] - 截至报告日除特定情况外风险因素无重大变化[118] - 公司可能被视为投资公司时可能被要求清算[121] - 监管审查可能限制潜在目标公司池影响公司完成业务合并[126] - 截至2022年11月14日已发行和流通9,095,975股A类普通股每股面值0.0001美元2,156,250股B类普通股每股面值0.0001美元[138] - 2022年9月30日递延承销费为3,018,750美元[143] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日无未确认的税收优惠[192] - 开曼群岛目前无税收公司目前无所得税相关事务[192] - 公司计划专注于金融科技行业业务[154] - 公司在完成首次业务合并之前不会产生任何营业收入[155] - 公司是一家新兴成长型公司，可利用某些豁免[178]