UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended September 30, 2024 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-40014 ALLIANCE ENTERTAINMENT HOLDING CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) | --- | --- | |---------------- ...

PLANTATION, Fla., Oct. 01, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Alliance Entertainment Holding Corporation (Nasdaq: AENT), a global distributor and wholesaler specializing in music, movies, video games, electronics, arcades, toys, and collectibles, is pleased to invite investors to a webinar on October 15, 2024, at 4:15 p.m. ET. The exclusive event, hosted by RedChip Companies, will feature Alliance Entertainment’s Chairman, Bruce Ogilvie, and Chief Executive Officer, Jeff Walker, who will share insight into Alliance’s ...

财务表现 - 净收入为11亿美元，同比下降5%[12] - 毛利润增加24%至1.289亿美元，毛利率提升270个基点至11.7%[2] - 净利润为460万美元，同比改善4000万美元[13] - 调整后EBITDA增加4190万美元至2430万美元[2,13] 销售渠道 - 直接面向消费者(DTC)销售占总收入的36%，同比提升5个百分点[2,5] 资产负债管理 - 库存水平从1.47亿美元降至970万美元[2] - 银行贷款余额减少45%至7300万美元，改善了流动性和降低了债务成本[3,9] - 获得了新的1.2亿美元的三年期信贷额度，为未来发展提供支持[3,9] 运营效率 - 安装了新的仓储自动化系统，提高了运营效率[3,10] 财务预测 - 2024财年营收为11.005亿美元，较2023财年下降5.0%[24] - 2024财年毛利为12.889亿美元，毛利率为11.7%[24] - 2024财年销售、一般及管理费用为5765.1万美元，较2023财年下降2.4%[24] - 2024财年经营利润为1414.1万美元，较2023财年有所改善[24] - 2024财年净利润为458.1万美元，较2023财年亏损3540.4万美元有所好转[24] - 2024财年经调整EBITDA为-1760.1万美元，主要受到国际运输成本过高和存货减值等因素影响[29] - 2024年6月30日现金余额为112.9万美元，较2023年6月30日增加264万美元[27] - 2024年6月30日存货净额为9742.9万美元，较2023年6月30日下降33.6%[25] - 2024年6月30日应收账款净额为9235.7万美元，较2023年6月30日下降11.9%[25] - 2024年6月30日总资产为34.081亿美元，较2023年6月30日下降12.5%[25][26]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为2.369亿美元,同比下降4.1% [23] - 第四季度毛利为2690万美元,同比下降10.9%,毛利率为11.4%,同比下降0.8个百分点 [23] - 全年收入为11亿美元,同比下降5.2% [24] - 全年毛利为1.289亿美元,同比增长24%,毛利率为11.7%,同比提升2.7个百分点 [25] - 全年净利润为460万美元,同比改善4000万美元 [26] - 全年调整后EBITDA为2430万美元,同比改善4190万美元 [26] - 经营活动现金流为5580万美元,同比大幅增长1547% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 独家分销业务收入超过2.5亿美元,占总收入的22.7% [12] - 分销解决方案业务收入为1.34亿美元 [13] - AMPED音乐分销业务合作90多家独家音乐厂牌 [14][15] - Mill Creek视频内容授权和分销业务 [15] - Arcade1Up复古游戏机独家分销业务 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 实体媒体市场整体呈现高单位数增长 [12] - CD销量同数字专辑销量之比达到3:1 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续通过并购扩大市场份额,提升利润率和EBITDA增长 [30][31] - 重点拓展数字视频流媒体等未开发渠道,利用公司的分销优势 [30] - 持续投资自动化和重组以提高运营效率,降低成本 [30][31] - 并购战略将继续推进,扩展音乐、视频、游戏、玩具等多个品类 [31] - 公司的资本轻资产模式和并购整合能力在行业内具有竞争优势 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 实体媒体市场整体呈现恢复性增长 [12] - 公司通过提升毛利率和降低成本实现了业绩大幅改善 [24][25][26] - 预计未来几年EBITDA有望恢复到4-5%的水平 [34] - 预计2025财年将实现约500万美元的运营成本节约 [50][51] 其他重要信息 - 公司已获得新的3年1.2亿美元的资产抵押贷款额度,为未来发展提供资金支持 [27] - 公司存货和债务水平持续下降,财务状况持续改善 [27] - 公司正在积极寻求并购机会,已有4个潜在交易在洽谈中 [18][48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 未来几年EBITDA是否有望恢复到4-5%的水平 [33] **Jiazhen Zhao 回答** 公司确实看好EBITDA有望恢复到4-5%的目标水平,这需要一定时间,2024年还有一些清理和整合工作,预计到2025年和2026年会有明显改善 [34] 问题2 **Yang Bai 提问** 利率下降对公司收益的影响 [36] **Jiazhen Zhao 回答** 随着公司持续降低债务,加上未来可能的利率下降,预计2026财年公司的利息费用将大幅下降,对收益产生重大积极影响 [37] 问题3 **Joyce Ju 提问** 2025财年公司的重点增长举措是什么 [38] **Lei Chen 回答** 公司将重点拓展独家分销业务,包括视频、音乐和收藏品等领域,这些业务毛利较高且能为公司带来稳定收入 [39][40]

财务表现 - 总体净收入同比下降5%，从11.59亿美元下降至11.00亿美元[283] - 实体音乐和电影产品持续显示韧性，其中唱片销售同比增长2%，达到3.29亿美元[285] - 游戏销售同比下降14%，从3.91亿美元下降至3.38亿美元，但平均售价超过翻倍[287] - 消费品收入同比下降46%，从0.80亿美元下降至0.43亿美元，但毛利率显著提高[288] - 总运营费用下降16%，占收入比重从11.8%下降至10.4%[290] - 毛利率从9.0%提升至11.7%，增加2.7个百分点[289] - 总分销和履行费用占净收入的比例从5.4%下降到4.4%(下降1个百分点)[1] - 销售、管理和一般费用减少140万美元或2.3%[2] - 利息费用增加50万美元或4.3%,但平均有效利率从6.0%上升到9.5%(上升3.5个百分点)[3] - 2024年6月30日年度调整后EBITDA为2,430万美元,较上年同期改善4,190万美元[4] - 2024年6月30日年度调整后EBITDA包括1,530万美元的过高运输成本、1,220万美元的游戏机降价、460万美元的额外游戏机存储费用和370万美元的消费品库存准备[4] 公司发展 - 公司完成与Adara Acquisition Corp.的业务合并，成为上市公司[275,276,277] - 公司继续评估收购目标以满足战略和经济标准[274] - 公司收购Think3Fold LLC，增加最大客户的货架空间并扩大产品组合[274] 风险与挑战 - 公司面临宏观经济不确定性带来的挑战，如高通胀和利率上升[278] - 由于宏观经济环境的不确定性，实际结果可能与管理层估计存在差异，可能导致未来出现减值[313] 财务状况 - 公司有足够的现金来满足未来12个月的运营和义务[5] - 公司的流动性主要来自现金、经营活动产生的现金以及信贷额度,截至2024年6月30日,公司有4,400万美元的可用信贷额度[6] - 公司可能会降低认股权证的行权价格以诱使持有人行使认股权证,这将减少公司可能收到的最大现金收益[7] - 公司的存货估值需要重大判断和估计,以确定是否需要对过剩或陈旧存货进行净实现价值调整[8] - 公司对商誉进行了减值测试，并确定报告单位的公允价值超过其账面价值，未发生减值[311] - 无形资产按成本减累计摊销列示，并定期评估是否存在减值迹象[311] - 在企业合并中,公司根据购买对价的公允价值和所获得净资产的公允价值进行购买价格分摊[314] - 公司的认股权负债按报告期末的公允价值进行重新计量,采用Lattice模型进行估值[315][316][317]

Operational efficiencies and margin improvements drive profitability turnaround Higher-margin DTC sales increased to 36% of gross revenue in FY24 Strengthened balance sheet with 45% reduction in revolver debt and added new $120M credit facility PLANTATION, Fla., Sept. 19, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Alliance Entertainment Holding Corporation (Nasdaq: AENT), a global distributor and wholesaler specializing in music, movies, video games, electronics, arcades, toys, and collectibles, reported its financial and op ...

PLANTATION, Fla., July 30, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Alliance Entertainment Holding Corporation (NASDAQ:AENT) ("Alliance Entertainment", "Company"), a global distributor and wholesaler specializing in music, movies, video games, electronics, arcades, and collectibles, announced today an exclusive distribution agreement executed with Arcade1Up for retail and website fulfillment of the complete line of arcade and gaming products in North America. Arcade1Up licenses and manufactures home arcade consoles with ov ...

PLANTATION, Fla., June 25, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Alliance Entertainment Holding Corporation (NASDAQ:AENT) ("Alliance Entertainment", "Company"), a global distributor and wholesaler specializing in music, movies, video games, electronics, arcades, toys, and collectibles, announced today a partnership with Tsuburaya Productions for the upcoming San Diego Comic-Con, July 25-28, 2024. Alliance Retail's popmarket e-commerce site will run the on-site retail operations at the ULTRAMAN booth on the main conventi ...

$30 Million Joint Venture Funding Provided Via Non-Dilutive Production Financing Through a Subsidiary of Catalyst Venture Partners Largest Project in Company History, Based Exclusively on A.A. Milne's Classic Books That Gave Rise to $80 Billion in Retail Sales  "A Hundred Acre Christmas" Animated Holiday Movie to Premiere on Amazon Prime Video on December 24, 2025, Followed by 5 Holiday Specials and 104 Episode Animated Series Celebrating 100th Anniversary of A.A. Milne's Original Publication in London ...

PLANTATION, Fla., June 11, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mill Creek Entertainment, a division of Alliance Entertainment Holding Corporation (NASDAQ:AENT) ("Alliance Entertainment", "Company"), a global distributor and wholesaler specializing in music, movies, video games, electronics, arcades, toys, and collectibles, today announced the extension and expansion of its current partnership with Tsuburaya Fields Media & Pictures Entertainment, Inc. The agreement includes digital and physical rights for a full slate ...