Adeia Inc. (NASDAQ:ADEA) Q1 2023 Earnings Conference Call May 8, 2023 5:00 PM ET Company Participants Chris Chaney - Investor Relations Paul Davis - Chief Executive Officer Keith Jones - Chief Financial Officer Conference Call Participants Hamed Khorsand - BWS Financial Matthew Galinko - Maxim Operator Good day, everyone. Thank you for standing by. Welcome to Adeia's First Quarter 2023 Earnings Conference Call. [Operator Instructions] I'd now like to turn the call over to Chris Chaney, Vice President of Inv ...

业绩总结 - 公司在2023年第一季度签署了8份续约和新许可协议，实现了1.173亿美元的收入，85.8百万美元的调整后EBITDA，并偿还了83.6百万美元的债务[4] - 公司自2021年以来签署了70多份许可协议，总合同价值达到10亿美元[5] - 公司预计2023财年的营收将在3.85亿至4.15亿美元之间，非GAAP净收入预计为1.45亿至1.59亿美元，调整后EBITDA预计为2.523亿至2.723亿美元[11]

财务表现 - 2023年第一季度，公司营收为1.173亿美元，较2022年同期下降15%[123] - 2023年第一季度，公司净利润为2900万美元，较2022年同期增长16%[123] - 2023年第一季度，公司经营活动现金流为6,340万美元，较2022年同期增长37%[123] 费用支出 - 2023年第一季度，公司研发支出为1301.1万美元，较2022年同期增长35%[127] - 2023年第一季度，公司销售、一般和管理支出为2,286.2万美元，较2022年同期下降32%[128] 费用占比 - 2023年第一季度，公司收入中研发支出占比为11%、销售、一般和管理支出占比为20%、摊销费用占比为20%、诉讼费用占比为2%[125] 其他支出 - 2023年第一季度，摊销费用为23,689千美元，较2022年同期的24,526千美元减少了3%[129] - 2023年第一季度，诉讼费用为2,622千美元，较2022年同期的1,078千美元增加了143%[130] 预期支出 - 我们预计2023年的利息支出将比2022年增加，主要是由于变动利率债务的利息率上升，部分抵消了较低的债务余额和债务折现和发行成本的摊销[132] 其他收入和支出 - 2023年第一季度，其他收入和支出净额为1,620千美元，较2022年同期的337千美元增加了381%[134] 所得税费用 - 2023年第一季度，所得税费用为11,784千美元，较2022年同期的5,517千美元增加了114%[136] 现金流量 - 我们预计继续从运营活动中产生现金流量，以满足至少未来12个月的预期现金需求，并在可预见的未来继续满足现金需求[149] - 我们的运营活动现金流量为2023年第一季度提供了63,400万美元，主要是由于我们的净收入为29,000万美元，调整了无形资产摊销费用、递延所得税、债务发行成本摊销和股权补偿费用等非现金项目[151] 投资和融资活动 - 我们的投资活动中的净现金流为2023年第一季度使用了400,000美元，主要与资本支出有关[153] - 我们的融资活动中的净现金流为2023年第一季度使用了95,100万美元，主要是由于偿还债务、支付股息、回购普通股等[156] 贷款和债务 - 2021年6月8日，公司对2020年信贷协议进行了修订，包括新增810.0万美元的贷款，利率较之前有所降低[158] - 截至2023年3月31日，公司Refinanced Term B Loans尚有665.6万美元未偿还，未来几年还需偿还总计111.4万美元的本金[159] 会计政策 - 2023年第一季度，公司的关键会计政策和估计未发生重大变化[160]

公司概况 - Adeia是一家拥有超过9750项专利资产的领先IP许可业务[7] - Adeia拥有30多年的开拓性创新和许可成功经验，具有可持续的优势[19] 业绩总结 - 2022年第四季度收入为1.033亿美元，2022年全年收入为4.389亿美元[154] - 2022年第四季度调整后EBITDA利润率为72%[156] - 2023财年预计净收入为5.25亿至6.4亿美元，调整后EBITDA为25.23亿至27.23亿美元[169] 投资策略 - 专注于顶线增长的投资优先事项[142] - 长期资本分配策略旨在推动长期收入增长和股东价值[149] 财务数据 - Q4 '22 GAAP净收入为73.8百万美元[180] - 调整后的EBITDA为74.9百万美元[181] - Q4 '22非GAAP税前收入为46.7百万美元[185] 未来展望 - 长期目标是创造超过1亿美元的可持续年收入基础[115] - 2023年非GAAP净收入预期为145.0至159.0百万美元[191] - 2023年调整后的EBITDA预期为252.3至272.3百万美元[195]

客户和销售 - 公司的一部分收入和现金流量取决于客户的销售和其他因素，这些因素超出了公司的控制范围或难以预测[104] 长期成功因素 - 公司的长期成功部分取决于客户向公司支付的版税[101] 许可关系 - 公司的未来成功取决于与目前服务的行业公司建立和维持许可关系的能力[110] 管理团队和人才 - 公司的未来成功将部分取决于管理团队有效管理任何增长的能力[113] - 公司的未来成功还取决于吸引、培训和留住高技能管理、销售、市场营销、法律和财务人员的能力[126] 债务情况 - 公司截至2022年12月31日，总债务为7.493亿美元，主要由Refinanced Term B Loans支持[128] - 公司的可变利率债务可能面临利率风险，1%的利率上升将导致利息支出每年增加约730万美元[130] - 公司可能会面临现金流不足以支付债务的情况，可能需要减少或延迟投资和资本支出，或出售资产，寻求额外资本，或重组或再融资债务[135] 税务影响 - 公司在2022年底拥有美国联邦和州净经营亏损约29百万美元和8.42亿美元，部分联邦和州净经营亏损将在2023年开始到期[145] - 公司可能会在未来经历所有权变更，导致无法利用净经营亏损结转额，从而增加未来税务义务[146] 投资风险 - 公司的现金、现金等价物和可交易债券和股票投资面临风险，可能导致损失并影响这些投资的流动性[153] - 截至2022年12月31日，公司持有约1.146亿美元的现金及现金等价物，没有任何短期投资[154] - 公司的财务状况、经营结果或现金流可能受到投资组合的金融市场和货币风险的重大不利影响[154] 股票回购计划 - 公司的股票回购计划可能增加公司股票价格的波动性，该计划随时可能被暂停或终止，可能导致公司股票交易价格下跌[169] 投资和现金情况 - 公司持有的投资中，可供出售证券的公允价值为6050万美元[285] - 公司持有的未实现损失对税后净利润没有重大影响[286] - 公司在2022年没有持有任何衍生品或类似金融工具[286] - 公司在2022年底拥有的未实现损失对税后净利润没有重大影响[286] - 公司在2022年底的运营账户中持有约1.146亿美元现金[287] 金融市场和汇率风险 - 公司认为国内外金融机构的失败可能会影响其短期资金运作[287] - 公司的国际业务受到汇率波动的影响，可能对未来业绩产生重大影响[288] - 公司的外国子公司财务报表被转换为美元后，外汇波动对其整体盈利可能产生不利或有利影响[289]

Better Ideas. Better Entertainment. Q4 & FY 2022 Earnings February 22, 2023 © 2023 Adeia | Confidential. Do not distribute. 1 Safe Harbor This presentation contains "forward-looking statements" within the meaning of the federal securities laws, including Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. These forward-looking statements are based on information available to the Company as of the date hereof, as well as the Company's cur ...

Adeia Inc. (NASDAQ:ADEA) Q4 2022 Earnings Conference Call February 22, 2023 5:00 PM ET Company Participants Ned Mitchell - Investor Relations Paul Davis - Chief Executive Officer Keith Jones - Chief Financial Officer Conference Call Participants Nick Zangler - Stephens Hamed Khorsand - BWS Financial Operator Good day, everyone. Thank you for standing by. Welcome to Adeia's Fourth Quarter 2022 Earnings Conference Call. [Operator Instructions] Following the presentation, the call will be open for questions. I ...