Ascent Industries Co. (NASDAQ:ACNT) Q4 2023 Earnings Conference Call March 28, 2024 4:00 AM ET Company Participants Cody Cree - IR Ben Rosenzweig - Executive Chairman of the Board Bryan Kitchen - CEO Ryan Kavalauskas - CFO Conference Call Participants Vincent Anderson - Stifel Matthew Schwarz - MAZE Investments LLC Operator Good afternoon, everyone and thank you for participating in today's Conference Call to discuss Ascent's Financial Results for the Fourth Quarter and Full Year ended December 31, 2023. J ...

Exhibit 99.1 Ascent Industries Reports Fourth Quarter and Full Year 2023 Results Eliminated All Outstanding Debt with Cash Proceeds from the Sale of Specialty Pipe & Tube New Leadership Focused on Accelerating Profitable Growth and Maximizing Value Oak Brook, Illinois, March 28, 2024 – Ascent Industries Co. (Nasdaq: ACNT) (“Ascent” or the “Company”), an industrials company focused on the production of specialty chemicals and industrial tubular products, is reporting its results for the fourth quarter and fu ...

WIN-Initiative/Neleman/Stone via Getty Images Investment thesis In June 2021, I wrote an article about Ascent Industries (NASDAQ:ACNT), which was then named Synalloy, as operations were improving significantly after all the disruptions suffered during 2020 when the coronavirus pandemic broke the strong growth trend experienced in 2017, 2018, and 2019, and the share price still traded at 57% below mid-term highs (reached in August 2018). Despite reporting a 17.72% revenue decline year over year in Q1 2021, t ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度持续经营业务的净销售额为5610万美元,较上年同期7820万美元下降[32] - 持续经营业务的毛利为600万美元,毛利率为10.7%,较上年同期14.1%下降[33] - 持续经营业务的净亏损为1280万美元,每股摊薄亏损1.26美元,上年同期净利润310万美元,每股摊薄收益0.30美元[33] - 调整后EBITDA为90万美元,调整后EBITDA利润率为1.7%,上年同期为820万美元,利润率为10.5%[33] - 截至9月30日,总债务为5300万美元,较2022年12月31日的7150万美元下降[34] - 截至9月30日,可用的循环信贷额度为4180万美元,较2022年12月31日的3760万美元有所增加[34] 各条业务线数据和关键指标变化 管材产品业务 - 销量持续受到行业去库存和宏观经济波动的影响[17][18][19][20][21] - 基础设施项目订单推迟1-2个季度,拖累销量[19] - 进口产品持续影响小口径产品销量,但公司正在通过提高质量赢回部分市场份额[19][20] - 高端消费品市场(如游艇)需求下降40%以上,但公司通过积极定价和快速周转库存模式抢占市场份额[21] - 公司通过供应商整合、利用缪尼尔工厂关闭后的设备等措施来控制成本[22] 特种化学品业务 - 各细分市场普遍疲软,尤其是涂料、个人护理等领域[24][25] - 客户去库存和内部产能利用率下降导致需求下滑[24] - 公司正在提价应对成本上涨,并优化定价机制以更快响应宏观环境变化[25] - 新任总裁Bryan上任后,正在采取措施多元化市场和客户,优化成本结构,提升产品定价能力[25][26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在优化管材业务,关闭高成本的缪尼尔工厂,聚焦更高毛利的产品线[10][11][23] - 公司相信管材业务有长期发展潜力,正在提高运营效率以应对行业周期[11][23] - 特种化学品业务引入新总裁Bryan,有望通过多元化市场、优化成本等措施实现盈利能力提升[25][26] - 公司未来将更加专注于内部整合和提升运营效率,暂时放缓并购计划[14] - 公司将继续积极回购股票,是最优先的资本配置策略[13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境持续波动,导致客户谨慎消费和延迟大型项目[7][11][18] - 但公司有信心通过内部优化措施来提升盈利能力,预计2024年第一季度即可见成效[26][27][28] - 管理层对公司未来发展前景保持乐观,有信心通过提升运营效率和市场开拓来实现业绩改善[27][28]

第三季度财务表现 - 第三季度，公司的综合净销售额为5,610万美元，较2022年同期净销售额下降28.3%[82] - 第三季度，公司的综合毛利下降至6,000万美元，占销售额的10.7%，较2022年同期的14,100万美元、18.0%下降57.3%[84] - 第三季度，公司的综合营业亏损为12,800万美元，较2022年同期的营业收入4,700万美元下降[87] 前九个月财务表现 - 2023年前九个月，公司的综合净销售额为1,8420万美元，较2022年同期净销售额下降25.3%[83] - 2023年前九个月，公司的综合毛利下降至1,640万美元，占销售额的8.9%，较2022年同期的5,570万美元、22.6%下降70.6%[84] - 2023年前九个月，公司的综合营业亏损为1,790万美元，较2022年同期的营业收入2950万美元下降[88] 各部门表现 - 2023年第三季度，管道产品部门的净销售额为3,610万美元，较2022年同期下降28.7%[90] - 2023年第三季度，特种化学品部门的净销售额为2,010万美元，较2022年同期下降26.6%[95] 财务指标 - 公司的未分配企业和其他费用为3,000万美元，较去年同期下降28.6%[100] - 公司的有效税率为7.0%，较2023年前九个月的11.2%下降[103] - 公司使用非GAAP财务指标EBITDA和调整后的EBITDA来评估经营绩效和未来计划[104] - 2023年前三季度，公司整体EBITDA为-11,637万美元，调整后的EBITDA为778万美元[106] - 管道产品部门2023年前三季度EBITDA为5,834万美元，调整后的EBITDA为6,088万美元[106] - 特种化学品部门2023年前三季度EBITDA为-7,597万美元，调整后的EBITDA为3,850万美元[107] 现金流和资产 - 公司截至2023年9月30日持有现金及现金等价物0.7万美元，可用于支持运营和资本支出[108] - 2023年前九个月，公司经营活动产生现金净额为4,132万美元，投资活动产生现金净额为-2,660万美元，融资活动产生现金净额为-19,433万美元[109] - 公司截至2023年9月30日，长期债务总额为53.0万美元，符合所有财务债务契约[114] 其他信息 - 公司2023年前九个月回购股票95,955股，平均每股价格为9.38美元，总成本为903,012美元[116] - 公司董事会批准并承诺出售资产或处置组合的计划[126] - 资产或处置组合的出售可能性很高，预计将在一年内完成[126] - 长期资产或处置组合被归类为待售时，停止折旧和摊销，并在符合待售标准的期间内承认任何损失[127] - 公司是一家较小的报告公司，根据交易法案第12b-2条规定，不需要提供有关市场风险的信息[128]

财务数据和关键指标变化 - 净销售额从上年同期的84.6百万美元下降到60.7百万美元,下降幅度较大 [32] - 毛利从上年同期的20.2百万美元下降到3.2百万美元,毛利率从23.9%下降到5.3% [32] - 持续经营净亏损2.7百万美元,上年同期净利润10.8百万美元 [33] - 调整后EBITDA从上年同期的14.8百万美元下降到-1.5百万美元,EBITDA率从17.4%下降到-2.4% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 管线产品业务 - 销量下降,受到行业去库存和进口压力的影响,导致利润率下滑 [21][22][23] - 布里斯托尔管线产品业务受到不稳定的附加费市场影响,客户减少新订单 [22] - 项目延迟和取消,客户更加谨慎 [23] 化学品业务 - 受到去库存和一个大客户项目终止的影响,短期业绩受挫 [24] - 产能利用率低于目标,对利润产生较大影响 [25] - 正在积极开拓新客户和新项目,预计第四季度和2024年第一季度将有较好的试运行活动 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各个市场的数据和指标变化情况 [无相关内容] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在退出不符合内部收益标准的镀锌管线业务,聚焦更高利润率和更有竞争力的产品线 [19][20] - 化学品业务是公司长期增长引擎,正在积极开拓新客户和新项目 [12][24] - 公司正在全面优化组织架构,更换几乎所有的关键领导层,寻求世界级的业务领导者 [26][27] - 公司正在密切关注进口产品对国内市场的影响,并与行业协会合作评估采取贸易救济措施的可能性 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济波动和执行问题导致公司业绩低于预期,但公司正在采取纠正措施 [8][16] - 公司相信最大的障碍已经过去,预计从下一季度开始业绩将有所改善,到第四季度和2024年将有更积极的影响 [16] - 公司对化学品业务的长期增长前景保持信心,正在采取措施提高产能利用率 [24][25][26] - 公司认为管线产品业务的长期市场前景依然良好,正在努力确保在市场复苏时能够充分受益 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Vincent Anderson 提问** 化学品业务在去库存压力下的表现情况 [37][38] **Chris Hutter 回答** 主要是由于一个大客户项目终止导致,公司正在积极寻找替代客户和项目 [38][41] 问题2 **Vincent Anderson 提问** 公司如何应对化学品业务大客户项目突然终止的影响 [39][40] **Chris Hutter 回答** 公司正在积极与客户沟通,寻求利用现有产能为其他客户提供服务,以提高产能利用率 [41][42] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 公司为何在第二季度未能更多回购股票 [56][57] **Ben Rosenzweig 回答** 由于延迟提交10-K报告,公司未能在第二季度开始时就启动10b5-1计划,导致回购受限 [57][58]

公司运营情况 - 公司在2023年第二季度决定永久停止Munhall的运营，以集中精力提高核心业务的盈利能力和运营效率[75] - 2023年第二季度，公司面临战略变化和困难的市场条件，包括持续的通货膨胀压力、原材料成本上涨以及客户库存管理措施导致需求减少[76] 销售情况 - 2023年第二季度，公司的综合净销售额为6070万美元，较2022年同期净销售额下降2830万美元，主要由于发货量减少22.9%和平均销售价格下降5.0%导致[80] - 2023年第二季度，管道产品部门的净销售额为3930万美元，较2022年同期减少1630万美元，主要由于发货量减少26.1%和平均销售价格下降3.4%导致[87] - 2023年第二季度，特种化学品部门的净销售额为2140万美元，较2022年同期减少770万美元，主要由于发货量减少20.2%和平均销售价格下降3.2%导致[92] 财务状况 - 公司截至2023年6月30日的现金及现金等价物为0.7百万美元，可用的循环信贷额度为45.4百万美元[106] - 2023年上半年，公司经营活动产生的现金流为7,515,000美元，较2022年同期的689,000美元增加[107] - 公司2023年上半年的资本支出减少，导致投资活动中使用的现金减少[109] - 公司2023年上半年的融资活动中，主要是长期债务相关的交易，现金使用增加[110] - 公司截至2023年6月30日的长期债务总额为54.5百万美元，较2022年底减少了17.0百万美元[112] 经营表现 - 2023年第二季度，公司的综合毛利下降至320万美元，占销售额的5.3%，较2022年同期的2020万美元、占销售额的23.9%下降84.0%[82] - 2023年第二季度，公司的综合营业亏损为380万美元，较2022年同期的1190万美元营业收入下降[85] - 公司2023年6月30日的流动比率为4.1，负债占资本比率为31%，平均净资产回报率为-1.7%[119]

Ascent Industries Co. (NASDAQ:ACNT) Q1 2023 Earnings Conference Call May 9, 2023 5:00 PM ET Company Participants Cody Cree - Investor Relations Adviser Benjamin Rosenzweig - Executive Chairman of the Board Christopher Hutter - President and Chief Executive Officer Bill Steckel - Chief Financial Officer Operator Good afternoon, everyone, and thank you for participating in today’s conference call to discuss Ascent’s Financial Results for the First Quarter Ended March 31, 2023. Joining us today are Ascent Exe ...

销售额和利润 - 2023年第一季度，公司综合净销售额为8250万美元，较2022年同期下降29.1%[63] - 2023年第一季度，公司综合净亏损为520万美元，每股亏损0.51美元，较2022年同期净收入1030万美元，每股收益0.99美元[64] 资本支出和运营效率 - 2023年第一季度，公司进行了80万美元的资本支出，专注于增长和维护项目，以继续提高运营效率[65] 通货膨胀压力 - 2023年第一季度，公司继续面临通货膨胀压力，包括业务两个领域的原材料成本持续增加，以及客户库存管理措施导致需求下降[66] 业务调整 - 2023年第一季度，公司决定退出位于Munhall设施的镀锌管和管材业务，导致货运量减少63.0%，与去年同期相比，该设施的净销售额减少53.1%[67] 毛利和营业费用 - 2023年第一季度，公司综合毛利下降80.9%，为430万美元，销售额的5.2%，较2022年同期的2250万美元，销售额的19.4%[72] - 2023年第一季度，公司综合营业费用为960万美元，销售额的11.6%，较2022年同期的860万美元，销售额的7.4%[73] 营业亏损 - 2023年第一季度，公司综合营业亏损为560万美元，较2022年同期的1320万美元的营业收入下降[74] 各部门销售额变化 - 2023年第一季度，管材产品部门的净销售额为5870万美元，较2022年同期减少2970万美元，下降33.6%[76] - 2023年第一季度，特种化学品部门的净销售额为2370万美元，较2022年同期减少400万美元，下降14.3%[79] 现金流 - 2023年第一季度，公司经营活动现金流为13,390千美元，较2022年同期的394千美元有显著增长[91] - 2023年第一季度，公司投资活动现金流为-824千美元，较2022年同期的-1,112千美元有所减少[92] - 2023年第一季度，公司融资活动现金流为-13,586千美元，较2022年同期的-62千美元有显著增加[93] 财务状况 - 2023年3月31日，公司长期债务总额为58.7百万美元，较2022年12月31日的71.6百万美元减少了12.9百万美元[95] - 2023年第一季度，公司回购了32,313股股票，平均价格约为10.11美元/股，总额为0.3百万美元[97] - 2023年3月31日，公司的流动比率为4.2，较2022年12月31日的5.1有所下降[102] - 2023年3月31日，公司的资本负债比率为30%，较2022年12月31日的34%有所下降[102] - 2023年3月31日，公司的平均净资产收益率为-4.1%，较2022年12月31日的18.0%有显著下降[102]

公司业务范围 - 公司业务分为两个报告性经营部门，分别是管材产品和特种化学品[7] - 公司致力于通过收购扩展制造能力、产品种类和地理覆盖范围[24] 管材产品部门 - 管材产品部门主要服务于多个市场，包括家电、建筑、汽车、商业交通、化工、石化、造纸、采矿、发电、水处理、液化天然气、食品加工、制药、石油和天然气等行业[7] - 管材产品部门主要销售不同分销商、原始设备制造商和最终用户[22] - 管材产品部门2022年和2021年末的订单备货分别为4980万美元和9150万美元[29] - BRISMET主要生产不锈钢、双相钢和镍合金焊管，尺寸从3/8英寸到144英寸，具备多种生产能力[10] - ASTI是高端装饰不锈钢管的领先制造商，产品广泛应用于多个行业[12] - Palmer主要生产玻璃纤维和钢制储罐，但已于2021年底停止运营[13] - Specialty是热成品、无缝、碳钢管和管材的主要分销商，产品主要用于机械和高压应用[14] - 公司的管材产品和特种化学品部门均有多个独立供应商提供约65%的原材料，保证了生产需求[16] 特种化学品部门 - 特种化学品部门生产专用产品，主要用于造纸、涂料、粘合剂、密封剂、弹性体、纺织品、汽车、家庭、工业、农业、水处理、建筑、石油和天然气等行业[8] - 特种化学品部门直接向全国各行业销售[23] 公司运营情况 - 公司的业务和产品通常不受季节性影响，不会导致季度间收入显著变化[28] - 公司拥有698名全职员工，其中48%由工会代表，工会合同分别在2023年和2024年到期[32] - 公司于2021年10月完成对DanChem Technologies, Inc.的收购，以加速产品开发能力并进入特种化学品领域的新终端市场和应用[25]