财务表现 - ACCO Brands Corporation 2023年第三季度净销售额为1,344.2百万美元，较去年同期下降7.1%[6] - ACCO Brands Corporation 2023年第三季度净利润为14.9百万美元，较去年同期增长[6] - ACCO Brands Corporation 2023年第三季度每股基本收益为0.16美元，较去年同期改善[6] - ACCO Brands Corporation 2023年第三季度经营成本和费用为112.6百万美元，较去年同期下降44.0%[6] - ACCO Brands Corporation 2023年第三季度经营利润为32.2百万美元，较去年同期改善[6] - ACCO Brands Corporation 2023年第三季度综合收益为13.1百万美元，较去年同期改善[7] - ACCO Brands Corporation 2023年前三季度经营活动产生的现金流为70.7百万美元，较去年同期改善[8] - ACCO Brands Corporation 2023年前三季度投资活动产生的现金流为-7.5百万美元，较去年同期下降[8] - ACCO Brands Corporation 2023年前三季度融资活动产生的现金流为-53.9百万美元，较去年同期下降[8] - ACCO Brands 2023年前九个月净销售额同比下降7.1%，主要受北美市场影响[72] 资产负债 - 公司截至2022年12月31日的股东权益总额为864.8百万美元[10] - 公司2022年3月31日的股东权益总额为881.5百万美元[10] - 公司2022年6月30日的股东权益总额为872.9百万美元[10] - 公司2022年9月30日的股东权益总额为781.3百万美元[10] - 公司截至2023年9月30日的总债务为969.4百万美元[14] - 公司截至2023年9月30日的可借款余额为522.8百万美元[17] - 公司截至2023年9月30日的总资产负债率约为3.78比1[17] - 公司于2021年3月15日完成了5.75亿美元的4.25%优先无抵押票据发行[17] 外汇合同 - 2023年9月30日未指定为对冲工具的外汇合约资产为2.8百万美元，负债为0.1百万美元[38] - 2023年9月30日未指定为对冲工具的外汇合约资产为0.4百万美元，负债为0.1百万美元[38] - 2023年9月30日未指定为对冲工具的外汇合约资产为6.9百万美元，负债为6.9百万美元[38] - 2023年9月30日，外汇合同的现金流量套期保值关系在财务报表中产生了1.5亿美元的收益[39] - 2023年9月30日，外汇合同的现金流量套期保值关系在财务报表中重新分类至收入部分的损失为0.6亿美元[39] 产品销售 - ACCO Brands North America的主要产品包括计算机和游戏配件、学校用品、存储和组织产品等[44] - ACCO Brands EMEA的主要产品包括存储和组织产品、计算机和游戏配件、装订、打孔、覆膜等[45] - ACCO Brands International的主要产品包括学校笔记本、存储和组织产品、计算机和游戏配件等[46] - ACCO Brands North America 2023年第三季度净销售额为2.189亿美元，同比下降15.1%[48] - ACCO Brands EMEA 2023年第三季度净销售额为1.266亿美元，同比下降2.9%[48] - ACCO Brands International 2023年第三季度净销售额为1.025亿美元，同比增长4.5%[48]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额下降5%,主要由于需求量下降抵消了全球价格上涨的影响 [15][17][50] - 毛利率提升450个基点,达到34.1%,主要得益于累计的定价和成本节约措施 [48][49][91][92] - 调整后营业利润增长14%,达到6600万美元,主要由于毛利率改善 [49][91] - 调整后每股收益为0.38美元,略高于去年同期 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美销售额下降5%,调整后营业利润率提升200个基点至20.7%,主要受益于定价和成本节约 [50][51] - EMEA销售额下降9%,但调整后营业利润率大幅提升610个基点至7.6%,主要得益于定价和成本节约 [52][53] - 国际销售额下降2%,调整后营业利润基本持平 [54] - 电脑配件销售疲软,预计全年将下滑,但预计会在下半年逐步改善 [22][24][25][73][74] - 游戏配件销售在第二季度有所增长,预计下半年将继续增长 [23][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲的教育用品销售在第二季度和下半年保持强劲增长 [20] - 亚洲和澳大利亚市场需求疲软,但整体国际业务有望在下半年恢复增长 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在通过产品创新、地域扩张和精简成本结构来推动可持续的有机收入增长 [15][27][33][34] - 公司正在优化产品组合,减少SKU,以适应混合办公环境的变化 [97][98] - 公司品牌在经济环境不佳时仍能保持良好表现,但可能面临一定的私有品牌竞争 [105][106][107] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对下半年需求环境持谨慎态度,预计消费者、企业和渠道伙伴将更加谨慎地进行消费和库存管理 [16][36][61] - 公司将继续优先提升利润率和改善现金流,同时密切关注费用和库存管理 [16][28][29] - 管理层对公司长期可持续有机收入增长保持信心,认为有能力度过当前经济挑战 [29][109] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Greg Burns 提问** 询问渠道库存状况及其对公司指引的影响 [67] **Tom Tedford 回答** 渠道库存略有下降,但教育用品销售季节还很早,公司有能力满足潜在的旺季需求 [68][69] 问题2 **Joshua Zoepfel 提问** 询问公司SKU精简的进展情况 [80] **Tom Tedford 回答** 公司正在持续推进SKU精简,主要集中在北美和EMEA市场,取得了良好进展 [81][82] 问题3 **Hamed Khorsand 提问** 询问销量下降的原因及其对公司的影响 [96] **Boris Elisman 回答** 销量下降主要是由于电脑配件需求疲软,以及办公场所使用量下降,公司正在调整产品组合和优化运营以适应这些变化 [97][98]

财务表现 - 2023年第二季度，ACCO品牌公司净销售额为896.2百万美元，较去年同期下降了6.9%[6] - 2023年第二季度，ACCO品牌公司净利润为22.7百万美元，较去年同期下降了38.5%[6] - ACCO品牌公司2023年第二季度每股基本收益为0.24美元，较去年同期下降了36.8%[6] - ACCO品牌公司2023年第二季度每股摊薄收益为0.23美元，较去年同期下降了37.8%[6] - ACCO品牌公司2023年第二季度营业利润为65.3百万美元，较去年同期下降了4.9%[6] - ACCO品牌公司2023年第二季度综合收益为27.3百万美元，较去年同期下降了25.9%[7] - ACCO品牌公司2023年第二季度现金及现金等价物结余为82.4百万美元，较去年同期下降了10.3%[8] - 公司于2023年6月30日的长期债务和短期借款总额为1,085.2百万美元，较2022年底的1,004.9百万美元有所增加[14] - 公司的信用协议于2026年3月31日到期，当前的利率为欧元/澳元/加元贷款为2.50％，基准利率为1.50％[17] - 公司租赁费用在2023年6月30日的三个月内为6.4百万美元，六个月内为12.8百万美元[19] - 公司的养老金和其他离退休福利计划在2023年6月30日的三个月内净周期性福利（收入）成本为0.9百万美元[20] - 公司预计将在2023年向其确定福利计划捐款约1680万美元[21] - 公司在巴西税务方面面临不确定性，已为此事项预留了34.1亿美元[29] 资产情况 - 2023年6月30日，公司存货总额为398.0亿美元，较2022年同期增长0.8%[23] - 2023年第二季度，公司的商誉净额为662.0亿美元，较2022年底减少1.1%[23] - 2023年第二季度，公司的无形资产摊销费用为11.0亿美元，较2022年同期增长4.8%[25] - 2023年第二季度，公司进行了对无限期使用的无形资产进行定期评估，未发现减值损失[26] 费用与负债 - 2023年第二季度，公司的股票补偿费用总额为3.3亿美元，较2022年同期增长43.5%[22] - 2023年6月30日，公司未认可的股票补偿费用总额为18.0亿美元，平均需要识别的年限为2.3年[23] - 2023年上半年，公司的重组费用为3.3亿美元，较2022年同期增长50%[27] - 2023年上半年，公司的重组负债总额为6.7亿美元，较2022年底增长50%[28] - 2023年第二季度，公司的所得税费用为15.6亿美元，较2022年同期增长25.8%[28] 销售情况 - ACCO Brands North America在2023年第二季度的净销售额为29.26亿美元，较2022年同期下降4.6%[39] - ACCO Brands EMEA在2023年第二季度的净销售额为12.57亿美元，较2022年同期下降8.8%[39] - ACCO Brands International在2023年第二季度的净销售额为7.53亿美元[39] - ACCO Brands North America在2023年上半年的净销售额为46.93亿美元[43] - ACCO Brands EMEA在2023年上半年的净销售额为26.15亿美元[43] - ACCO Brands International在2023年上半年的净销售额为16.54亿美元[43] - ACCO Brands North America在2023年上半年的净销售额较去年同期下降8.9%[65]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额同比下降9%,可比销售额(不含汇率影响)下降6% [43] - 毛利润基本持平,毛利率同比提升250个基点至29.6% [44] - 调整后营业利润同比增长8%至2400万美元 [46] - 调整后每股收益为0.09美元,同比下降0.02美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区销售额和可比销售额下降15%,主要受到去年提前采购导致的不利比较基数影响 [48] - 欧洲、中东和非洲(EMEA)地区销售额下降13%,可比销售额下降7%,受宏观经济环境影响 [51] - 国际业务分部销售额和可比销售额增长17%,主要受益于拉丁美洲教育和办公复苏 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区受到去年提前采购和IT支出放缓的影响 [48][49] - EMEA地区受到宏观经济环境疲软的影响 [51][52] - 拉丁美洲教育和办公复苏推动国际业务分部增长 [54][55] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进毛利率改善、有利管理销售收入、持续投资品牌和新产品、严格控制费用和库存等4大关键举措 [22][23][24][25][27] - 公司在游戏配件和电脑配件等技术类产品领域面临一定挑战,但长期看好这些领域的增长机会 [19][20][21] - 公司在北美、欧洲和拉丁美洲的主要市场保持领先地位,有望从行业复苏中获益 [25][30][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在当前经济环境下的表现表示满意,有信心应对挑战,实现长期可持续的有机收入增长 [12][27] - 管理层预计2023年第二季度可比销售额将下降4%-7%,全年可比销售额将持平至下降3% [62][63] - 管理层预计2023年毛利率将恢复至2021年水平,长期目标为32%-33% [64] - 管理层预计2023年调整后每股收益将增长4%-8%至1.08-1.12美元 [66] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Greg Burns 提问** Kensington业务在本季度的下滑情况如何,以及全年展望如何 [72][73] **Boris Elisman 回答** Kensington业务本季度低双位数下滑,但实际销售端表现较好,公司预计全年仍将实现增长,但增速将低于去年的13% [73][74] 问题2 **Joe Gomes 提问** 公司在SKU精简方面的进展如何 [83] **Tom Tedford 回答** 公司正在积极精简成熟市场的SKU,以退出不再符合最低标准的产品,同时推出利润更高的新产品 [83][84] 问题3 **Kevin Steinke 提问** 游戏配件和电脑配件业务的最新情况如何 [95][97] **Boris Elisman 回答** 游戏配件业务在第二季度及下半年有望实现增长,电脑配件业务短期受到IT支出放缓的影响,但预计会在下半年逐步改善 [95][97]

ACCO Brands 1Q Earnings Conference Call Forward-Looking Statements Statements contained herein, other than statements of historical fact, particularly those anticipating future financial performance, business prospects, growth, strategies, business operations and similar matters, results of operations, liquidity and financial condition, are “forward-looking statements” within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These statements are based on the beliefs and assumptions of man ...

净销售额及盈利情况 - 2023年第一季度净销售额为402.6百万美元，较去年同期441.6百万美元下降了8.8%[6] - 2023年第一季度净亏损为3.7百万美元，较去年同期净亏损2.7百万美元增加了37%[6] - 2023年第一季度综合收益为2.8百万美元，较去年同期16百万美元下降了82.5%[7] 资金状况 - 2023年第一季度现金及现金等价物结余为127.1百万美元，较去年同期91.3百万美元增加了39.2%[8] - 2023年第一季度股东权益总额为809.8百万美元，较去年同期881.5百万美元下降了8.1%[9] - 2023年第一季度经营活动净现金流为-23.2百万美元，较去年同期-104.2百万美元有所改善[8] - 2023年第一季度投资活动净现金流为-2.0百万美元，较去年同期-3.4百万美元有所减少[8] - 2023年第一季度融资活动净现金流为88.2百万美元，较去年同期153.5百万美元减少了42.5%[8] 业务部门表现 - 2023年第一季度ACCO Brands北美业务部门的营业收入为5.2亿美元，较2022年同期的13.9亿美元下降[44] - ACCO Brands国际业务部门的营业收入在2023年达到9.0亿美元，较去年同期增长了114.3%[44] 其他 - 2023年第一季度净亏损导致股东权益总额下降至809.8百万美元[9] - 2023年第一季度公司未来展望受到汇率波动和养老金调整等因素影响，需谨慎评估[10]

ACCO B R A N D S ACCO Brands Full Year Conference Call February 24, 2023 8 Forward-Looking Statements Statements contained herein, other than statements of historical fact, particularly those anticipating future financial performance, business prospects, growth, strategies, business operations and similar matters, results of operations, liquidity and financial condition, are "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These statements are based on ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度销售额下降12%,其中外汇因素影响5%,可比销售额下降近8% [32] - 2022年全年可比销售额增长1% [32] - 2022年第四季度调整后营业利润为5200万美元,上年同期为7900万美元,调整后每股收益为0.32美元,上年同期为0.54美元 [33] - 2022年全年调整后营业利润为1.76亿美元,上年为2.28亿美元,调整后每股收益为1.04美元,上年为1.41美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区第四季度可比销售额下降16%,全年下降4% [38][40] - EMEA地区第四季度可比销售额下降5%,全年下降1% [41][42] - 国际地区第四季度销售额增长6%,可比销售额增长8%,全年可比销售额增长19% [43][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区第四季度营业利润率下降,主要受销量下降、成本上涨等因素影响 [40] - EMEA地区第四季度营业利润率下降150个基点,全年下降520个基点,主要受通胀和销量下降影响 [42] - 国际地区第四季度营业利润增加,全年营业利润增长超过40% [44] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在采取多项措施提高运营效率和降低成本,包括精简组织架构、减少SKU、自动化销售支持等 [26] - 公司正在分析全球制造和分销整合的机会,以提高效率和盈利能力 [28][29] - 公司正在减少办公空间,以适应混合工作模式 [30] - 公司预计2023年游戏配件行业环境将趋于稳定,并有所改善 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前的基本面保持良好,有能力应对当前的经济放缓 [8] - 公司预计2023年销售额同比下降3%至持平,调整后每股收益增长4%至8% [48][50] - 公司预计2023年毛利率将恢复至2021年水平,营业利润率将提升约100个基点 [51] 其他重要信息 - 公司2022年调整后自由现金流为7800万美元,低于之前预期 [45] - 公司2022年末合并杠杆率为4.2倍,高于预期 [46] - 公司2023年资本支出预计为2000万美元,调整后自由现金流至少1亿美元 [52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Greg Burns 提问** 通道库存水平目前如何?公司在过去经济周期下降时是否也见过类似的库存去化模式?[54] **Boris Elisman 回答** 通道库存目前处于较低水平,零售商正在谨慎补货,预计在第一季度仅会补充销售点的库存,直到经济环境改善后才会增加备货 [55] 问题2 **Joe Gomes 提问** 2023年公司对PowerA业务的预期如何?[62] **Boris Elisman 回答** 公司预计2023年PowerA业务将实现增长,主要得益于EMEA和国际市场的加速增长,以及芯片供应的改善 [64] 问题3 **William Reuter 提问** 公司是否考虑在2023年进行股票回购?[84] **Deb O'Connor 回答** 公司目前主要关注降低债务杠杆,暂时没有股票回购的计划 [85]

公司概况 - ACCO Brands是一家全球领先的消费者、技术和商业品牌产品公司，2022年净销售额中约73%来自排名第一或第二的品类[5] - 公司正在执行转型战略，重点是通过创新新产品开发、加强品牌定位和扩大销售渠道实现可持续有机销售增长[5] - ACCO Brands拥有三个地理区域的运营业务部门：北美、EMEA和国际，2022年销售百分比分别为51%、30%和19%[7] 产品与品牌 - 公司通过内部研发团队或与发明家、供应商和技术提供商合作，致力于开发新产品和邻接领域[10] - ACCO Brands通过有针对性的营销和广告支持品牌，包括数字和社交媒体以及消费者促销[12] - 公司拥有灵活的供应链，目前约40%的产品在自己的设施中制造，其余60%来自亚洲等低成本国家[13] - ACCO Brands的产品在全球各地以各种商标营销，公司拥有多个重要商标，如ACCO®、AT-A-GLANCE®等[14] 人才与可持续发展 - 公司致力于提供良好的工作体验，吸引顶尖人才并激励他们留下并为公司的成功做出贡献[15] - ACCO Brands的多元化目标是到2025年将女性领导者比例提高到33%，2022年已从2019年的26.6%提高到31.7%[16] - 公司定期邀请员工通过员工参与调查提供关于他们在ACCO Brands工作体验的坦率反馈，以推动工作场所文化和业务绩效[18] 可持续发展目标 - 公司在2020年宣布了三个全球可持续性目标，包括提高设施能效、全球女性领导者比例和收入中可持续产品比例[21] 财务风险与挑战 - 公司的净销售中约54%是以美元以外的货币进行交易，主要涉及欧元、瑞典克朗、英镑、巴西雷亚尔、澳大利亚元、加拿大元和墨西哥比索[25] - 公司在2022年第三季度录得了与北美报告单位相关的9,870万美元的无形资产减值损失[30] - 公司的游戏配件业务依赖于许可使用主要游戏主机制造商和视频游戏发行商的商标和其他知识产权[31] - 公司的全球供应链中断对业务、运营和现金流产生不利影响，包括物流费用增加、产品供应问题、销售损失和库存增加[31] - 公司已经实施了价格上涨，并将在通胀继续升级的情况下实施额外的价格上涨，以抵消成本增加对利润率和整体盈利能力的负面影响[34] - 公司可能面临整合收购和实现预期销售增长等财务结果方面的挑战[37] - 公司预计从收购中实现协同效应，包括成本节约和其他财务和运营收益[37] - 现有借款安排限制了公司从事某些活动的能力，可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[38] - 公司历史上支付季度股息和进行股票回购计划，但未来是否继续以相同速度支付股息或进行股票回购取决于多种因素[39] - 产品责任索赔、召回或监管行动可能对公司的财务结果或声誉或品牌造成重大不利影响[39] - 公司可能面临专利侵权等诉讼和监管程序，这可能对业务、声誉、运营结果和财务状况产生重大不利影响[40] - 公司受到各种法律、规则和法规的约束，包括影响合规成本的法律，以及这些法律变化可能对业务、声誉和运营结果产生重大不利影响[41] - 未来的经营结果可能受到这些法律变化的不利影响，包括所得税法律的变化可能改变公司的有效税率[41] - 公司的股价波动可能对业务和融资机会产生不利影响，从而影响运营结果和现有股东的持股比例[45]

ACCO Brands Corporation (NYSE:ACCO) Q 2022 Earnings Conference Call November 8, 2022 8:30 AM ET Company Participants Chris McGinnis - Senior Director, Investor Relations Boris Elisman - Chairman and Chief Executive Officer Deb O'Connor - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Joe Gomes - Noble Capital Hamed Khorsand - BWS Financial Greg Burns - Sidoti William Reuter - Bank of America Kevin Steinke - Barrington Research Operator Ladies and gentlemen hello and welcom ...