ACCO B R A N D S ACCO Brands Full Year Conference Call February 24, 2023 8 Forward-Looking Statements Statements contained herein, other than statements of historical fact, particularly those anticipating future financial performance, business prospects, growth, strategies, business operations and similar matters, results of operations, liquidity and financial condition, are "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These statements are based on ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度销售额下降12%,其中外汇因素影响5%,可比销售额下降近8% [32] - 2022年全年可比销售额增长1% [32] - 2022年第四季度调整后营业利润为5200万美元,上年同期为7900万美元,调整后每股收益为0.32美元,上年同期为0.54美元 [33] - 2022年全年调整后营业利润为1.76亿美元,上年为2.28亿美元,调整后每股收益为1.04美元,上年为1.41美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区第四季度可比销售额下降16%,全年下降4% [38][40] - EMEA地区第四季度可比销售额下降5%,全年下降1% [41][42] - 国际地区第四季度销售额增长6%,可比销售额增长8%,全年可比销售额增长19% [43][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区第四季度营业利润率下降,主要受销量下降、成本上涨等因素影响 [40] - EMEA地区第四季度营业利润率下降150个基点,全年下降520个基点,主要受通胀和销量下降影响 [42] - 国际地区第四季度营业利润增加,全年营业利润增长超过40% [44] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在采取多项措施提高运营效率和降低成本,包括精简组织架构、减少SKU、自动化销售支持等 [26] - 公司正在分析全球制造和分销整合的机会,以提高效率和盈利能力 [28][29] - 公司正在减少办公空间,以适应混合工作模式 [30] - 公司预计2023年游戏配件行业环境将趋于稳定,并有所改善 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前的基本面保持良好,有能力应对当前的经济放缓 [8] - 公司预计2023年销售额同比下降3%至持平,调整后每股收益增长4%至8% [48][50] - 公司预计2023年毛利率将恢复至2021年水平,营业利润率将提升约100个基点 [51] 其他重要信息 - 公司2022年调整后自由现金流为7800万美元,低于之前预期 [45] - 公司2022年末合并杠杆率为4.2倍,高于预期 [46] - 公司2023年资本支出预计为2000万美元,调整后自由现金流至少1亿美元 [52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Greg Burns 提问** 通道库存水平目前如何?公司在过去经济周期下降时是否也见过类似的库存去化模式?[54] **Boris Elisman 回答** 通道库存目前处于较低水平,零售商正在谨慎补货,预计在第一季度仅会补充销售点的库存,直到经济环境改善后才会增加备货 [55] 问题2 **Joe Gomes 提问** 2023年公司对PowerA业务的预期如何?[62] **Boris Elisman 回答** 公司预计2023年PowerA业务将实现增长,主要得益于EMEA和国际市场的加速增长,以及芯片供应的改善 [64] 问题3 **William Reuter 提问** 公司是否考虑在2023年进行股票回购?[84] **Deb O'Connor 回答** 公司目前主要关注降低债务杠杆,暂时没有股票回购的计划 [85]

公司概况 - ACCO Brands是一家全球领先的消费者、技术和商业品牌产品公司，2022年净销售额中约73%来自排名第一或第二的品类[5] - 公司正在执行转型战略，重点是通过创新新产品开发、加强品牌定位和扩大销售渠道实现可持续有机销售增长[5] - ACCO Brands拥有三个地理区域的运营业务部门：北美、EMEA和国际，2022年销售百分比分别为51%、30%和19%[7] 产品与品牌 - 公司通过内部研发团队或与发明家、供应商和技术提供商合作，致力于开发新产品和邻接领域[10] - ACCO Brands通过有针对性的营销和广告支持品牌，包括数字和社交媒体以及消费者促销[12] - 公司拥有灵活的供应链，目前约40%的产品在自己的设施中制造，其余60%来自亚洲等低成本国家[13] - ACCO Brands的产品在全球各地以各种商标营销，公司拥有多个重要商标，如ACCO®、AT-A-GLANCE®等[14] 人才与可持续发展 - 公司致力于提供良好的工作体验，吸引顶尖人才并激励他们留下并为公司的成功做出贡献[15] - ACCO Brands的多元化目标是到2025年将女性领导者比例提高到33%，2022年已从2019年的26.6%提高到31.7%[16] - 公司定期邀请员工通过员工参与调查提供关于他们在ACCO Brands工作体验的坦率反馈，以推动工作场所文化和业务绩效[18] 可持续发展目标 - 公司在2020年宣布了三个全球可持续性目标，包括提高设施能效、全球女性领导者比例和收入中可持续产品比例[21] 财务风险与挑战 - 公司的净销售中约54%是以美元以外的货币进行交易，主要涉及欧元、瑞典克朗、英镑、巴西雷亚尔、澳大利亚元、加拿大元和墨西哥比索[25] - 公司在2022年第三季度录得了与北美报告单位相关的9,870万美元的无形资产减值损失[30] - 公司的游戏配件业务依赖于许可使用主要游戏主机制造商和视频游戏发行商的商标和其他知识产权[31] - 公司的全球供应链中断对业务、运营和现金流产生不利影响，包括物流费用增加、产品供应问题、销售损失和库存增加[31] - 公司已经实施了价格上涨，并将在通胀继续升级的情况下实施额外的价格上涨，以抵消成本增加对利润率和整体盈利能力的负面影响[34] - 公司可能面临整合收购和实现预期销售增长等财务结果方面的挑战[37] - 公司预计从收购中实现协同效应，包括成本节约和其他财务和运营收益[37] - 现有借款安排限制了公司从事某些活动的能力，可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[38] - 公司历史上支付季度股息和进行股票回购计划，但未来是否继续以相同速度支付股息或进行股票回购取决于多种因素[39] - 产品责任索赔、召回或监管行动可能对公司的财务结果或声誉或品牌造成重大不利影响[39] - 公司可能面临专利侵权等诉讼和监管程序，这可能对业务、声誉、运营结果和财务状况产生重大不利影响[40] - 公司受到各种法律、规则和法规的约束，包括影响合规成本的法律，以及这些法律变化可能对业务、声誉和运营结果产生重大不利影响[41] - 未来的经营结果可能受到这些法律变化的不利影响，包括所得税法律的变化可能改变公司的有效税率[41] - 公司的股价波动可能对业务和融资机会产生不利影响，从而影响运营结果和现有股东的持股比例[45]