财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入增长8%,主要受益于回收骨料和管道支撑业务的较高销量和价格增长 [20] - 调整后EBITDA增长5%,主要受益于天然骨料和回收骨料业务的较高单位利润率 [21] - 第二季度自由现金流增长11%,主要得益于经营活动现金流大幅增加 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 天然骨料业务价格同比中高个位数增长,销量同比中单位数下降 [22] - 回收骨料业务销量同比增长约20%,价格同比增长低个位数,利润率大幅提升 [23] - 专用材料业务需求保持健康,但第二季度利润率受到人员短缺和设备维修等因素的影响 [23][24] - 管道支撑业务收入增长27%,利润率也有所提升 [25] - 公用事业和风电塔架业务收入持平,利润率有所下降,主要受到产品组合不利影响 [26] - 运输产品业务收入增长28%,调整后EBITDA翻倍,利润率提升超过500个基点 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 德克萨斯州市场表现良好,销量同比基本持平,优于整体中单位数下降 [102][103] - 基础设施项目招标和非住宅商业市场保持健康,单户住宅市场开始出现一些稳定迹象 [103][104] 公司战略和发展方向 - 公司将继续优先将资本配置于工程结构和建材产品业务,因为这些业务有更大的增长潜力 [71] - 公司正积极寻求潜在的并购机会,管道支撑业务的并购整合进展良好 [37] - 公司正在进行多项有机增长项目,包括新墨西哥州风电塔架工厂的投资 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 基础设施投资和可再生能源政策为建材产品业务带来持续利好 [36][37] - 公司对风电业务的中长期前景保持乐观,认为行业正处于一个持续增长周期 [41][43] - 干货驳船业务的订单需求强劲,且钢材价格下降有利于提升利润率 [44][45] - 钢制零件业务受益于对进口产品的贸易救济措施,有望提升产量和效率 [47][48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Noah Merkousko 提问** 询问建材产品业务在下半年的利润率展望 [52][53] **Antonio Carrillo 回答** 预计下半年建材产品业务的价格优势和成本压力缓解将推动利润率提升 [53][54] 问题2 **Ian Zaffino 提问** 询问风电业务的税收抵免机制以及订单周期 [64][65] **Antonio Carrillo 回答** 公司将保留大部分税收抵免,订单周期从接单到交付通常需要6个月到1年时间 [65][67] 问题3 **Garik Shmois 提问** 询问专用材料业务在本季度的利润率下滑幅度 [74][75] **Gail Peck 回答** 专用材料业务利润率下滑约50个基点,公司正采取措施以期在未来几个季度改善业务表现 [75][78]

Arcosa总部及业务概况 - Arcosa总部位于德克萨斯州达拉斯，是一家提供基础设施相关产品和解决方案的公司[51] - COVID-19疫情对Arcosa业务可能产生不利影响，但目前尚未观察到资产重大减值或显著变化[52][53] 建筑产品部门 - 建筑产品部门市场需求整体良好，受季节性天气条件和基础设施支出增加的支持[54] - 建筑产品部门的营收在2023年6月30日的三个月内增长了7.7%，主要是由于骨料和特种材料业务的产品线定价上涨以及再生骨料的销量增加，部分抵消了天然骨料和特种材料销量的下降[76] 工程结构部门 - 工程结构部门的订单量良好，特别是风力发电项目的订单增加，预计2024年开始产量强劲回升[55] - 工程结构部门的营收在2023年6月30日的三个月内下降了22.9%，主要是由于出售了储罐业务，而公用事业、风力和相关结构的营收保持稳定[86] - 工程结构部门的运营利润在2023年6月30日的三个月内下降了47.7%，达到21.7百万美元，较之前的41.5百万美元有所减少，主要是由于公用事业结构业务的利润率降低[86] - 工程结构部门的未完成履约义务（积压订单）截至2023年6月30日为1,507.4百万美元，预计其中约27%将在2023年交付，约23%将在2024年交付，其余将在2028年前交付[93] 运输产品部门 - 运输产品部门内陆驳船订单量创下2020年以来最高水平[56] - 运输产品部门的营收在2023年6月30日的三个月内增长了28.0%，主要是由于内陆驳船和钢铁组件的产量增加和价格改善[95] - 运输产品部门的运营利润在2023年6月30日的三个月内增加了231.4%，达到11.6百万美元，较之前的3.5百万美元有显著增长，主要是由于较高的产量和改善的利润率[95] 财务数据 - 2023年6月30日，Arcosa的总收入为584.8百万美元，同比下降3.0%[58] - 2023年6月30日，Arcosa的净利润为40.9百万美元，同比增长4.6%[63] - 2023年6月30日，Arcosa的未完成履约义务（订单）中，工程结构部门的订单金额为1,507.4百万美元，运输产品部门的订单金额为287.1百万美元[65] - 2023年6月30日，Arcosa的营运成本为533.8百万美元，同比下降2.2%[68] - 2023年6月30日，Arcosa的营运利润为51.0百万美元，同比下降10.8%[71] - 2023年6月30日的三个月和六个月，公司的有效税率分别为12.0%和17.0%，较2022年同期的20.6%和21.8%有所降低，主要是由于AMP税收抵免、股权激励相关的超额税收优惠和外国税收减少等因素[74]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2023年第一季度实现了创纪录的调整后EBITDA，显示出强劲的财务和运营表现 [5][6] - 第一季度调整后EBITDA同比增长85%，达到3500万美元，主要受益于自然骨料业务的2200万美元土地销售收益 [9][10] - 第一季度自由现金流为680万美元，较去年同期的1900万美元下降，主要由于资本支出的增加 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑产品部门的收入增长12%，主要由于价格上涨，部分收入增长来自于最近收购的公司 [9][10] - 运输产品部门的收入增长43%，调整后EBITDA增长超过100%，反映出显著的运营杠杆 [15] - 工程结构部门的调整后EBITDA增长24%，主要由于公用事业结构的需求环境持续良好 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 自然骨料的平均有机定价在第一季度上涨超过20%，尽管整体销量因单户住宅市场疲软而下降 [11][12] - 风电塔业务在第一季度获得了约8亿美元的订单，创下公司历史上单季度订单的最高记录 [23][15] - 运输产品的订单量在第一季度达到1.22亿美元，订单与发货比为1.8，显示出市场需求强劲 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续专注于价值而非数量，保持价格纪律，以有效应对通货膨胀压力 [6][8] - 公司在新墨西哥州的风电塔生产设施投资将于2024年中开始生产，预计将为未来的增长提供支持 [7][23] - 公司已完成两项小型收购，进一步扩大建筑产品组合，增强在南方市场的存在和能力 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2023年将是一个过渡年，预计增长业务将受益于良好的市场基本面，而周期性业务将在2024年实现更强的盈利能力 [19][20] - 管理层对基础设施支出的增加持乐观态度，认为这将推动建筑产品部门的持续增长 [21] - 风电塔业务的长期前景乐观，预计将随着新项目的启动而持续增长 [23] 其他重要信息 - 公司在第一季度结束时的净债务与调整后EBITDA比率为1.1倍，流动性为6.24亿美元，显示出健康的财务状况 [16] - 公司将2023年的资本支出指导上调至1.85亿至2.1亿美元，以反映新的风电塔投资 [17] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于重新设计的驳船产品的进展 - 公司表示，重新设计的干货驳船产品已成功推出，市场需求强劲，能够根据钢材价格的变化灵活调整生产 [28][30] 问题: 建筑产品部门的利润扩张的可持续性 - 公司认为，尽管面临销量下降的挑战，但通过价格上涨可以继续抵消销量下降，预计将保持良好的利润水平 [36][38] 问题: 风电塔业务的订单交付时间 - 公司表示，风电塔业务的订单交付将取决于人员招聘的速度，预计2024年将实现更高的生产能力 [44][45] 问题: 关于税收抵免对利润的影响 - 公司表示，税收抵免将作为附加收益，未来将继续保持强劲的利润水平 [68] 问题: 关于非核心业务的处置计划 - 公司明确表示将继续简化业务结构，计划在适当时机处置非核心业务，以专注于增长业务 [73]

业绩总结 - Arcosa 2023年第一季度表现强劲，调整后的EBITDA创纪录增长[13] - 公司净利润较2022年同期增长175.7%[41][1] - 调整后的EBITDA较2022年同期增长47.2%[41][2] - 公司净债务与调整后EBITDA比率较2022年同期下降0.1[47][4] 业务部门表现 - 建筑产品部门的有机定价收益超过销量下降，推动单位盈利能力提高[15][3] - 工程结构部门的调整后EBITDA增长24%，受到公用结构销量增加和风力发电塔AMP税收抵免的影响[17] - 运输产品部门的驳船和钢构件销量增加导致调整后EBITDA增长和利润率扩张[19] 长期愿景和战略 - Arcosa的长期愿景是在有吸引力市场中增长，减少业务复杂性和提高长期回报率[10] - 公司最近出售储罐业务，增强了在重点增长领域进一步扩张的能力[11] 市场趋势和展望 - 基础设施支出增加，2022年州预算中的公用事业CAPEX较5年平均值增长84%至86%[27] - 风力发电塔预计2024年及以后将迎来长期复苏，2022年通过了10年的PTC延期，预计将提高产能[28] - 内陆驳船市场订单增加，2021年两个季度订单量强劲，预计每年平均需要约750艘驳船[29]

公司概况 - Arcosa总部位于德克萨斯州达拉斯，是一家提供基础设施相关产品和解决方案的公司[48] 业务展望 - 在2023年，Construction Products部门的需求环境总体上保持健康，受到基础设施支出增加和私人非住宅活动的支持[51] - Engineered Structures部门的订单量为2023年3月31日提供了良好的生产可见性，预计2023年将是一个过渡年，2024年开始将迎来强劲的多年增长[52] - Transportation Products部门的内陆驳船订单量自2023年3月31日以来达到自2020年第一季度以来的最高水平[53] 财务表现 - 2023年3月31日结束的三个月，Arcosa的总收入为5.492亿美元，同比增长2.5%[61] - 2023年3月31日结束的三个月，Arcosa的总运营成本为4.741亿美元，同比减少5.4%[62] - 2023年3月31日结束的三个月，Arcosa的净利润为5,570万美元，较2022年同期的2,020万美元增长[58] - 2023年第一季度，Arcosa的营收增长11.6%，主要受益于骨料和特种材料业务产品线的强劲定价增长[70] - 2023年第一季度，Arcosa的营收成本增长7.7%，主要是由于柴油、水泥和工艺燃料等通货膨胀相关成本的增加[71] - 2023年第一季度，Arcosa的运营利润大幅增长，部分归功于处置耗尽土地所获得的收益[73] 融资和投资 - 公司于2020年1月2日签订修订后的信贷协议，将循环信贷额度增加至5亿美元，并增加了一项到期日为2025年1月2日的1500万美元的贷款额度[93] - 公司于2021年4月6日发行了4.375%的总额为4亿美元的优先票据，到期日为2029年4月[93] - 公司董事会于2022年12月授权了一项新的5,000万美元的股票回购计划，有效期从2023年1月1日至2024年12月31日[95] - 公司于2018年12月签订了利率互换工具，有效期从2019年1月2日至2023年10月，以减少与修订后的信贷协议下借款的变动利率相关的影响[96] 其他信息 - 截至2023年3月31日，Arcosa的未完成履约义务（订单）包括Engineered Structures部门的公用事业、风力和相关结构以及Transportation Products部门的内陆驳船[60] - 公司的财务报表附注中包含有关最近会计准则的信息[97] - 公司未来展望中提到了COVID-19大流行对销售、运营、供应链、员工和财务状况的影响，以及其他市场条件和竞争因素[98]

Investor Presentation MOVING INFRASTRUCTURE FORWARD | MARCH 2023 FORWARD LOOKING STATEMENTS Some statements in this presentation, which are not historical facts, are "forward-looking statements" as defined by the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements include statements about Arcosa's estimates, expectations, beliefs, intentions or strategies for the future. Arcosa uses the words "anticipates," "assumes," "believes," "estimates," "expects," "intends," "forecasts," "may, ...

Fourth Quarter and Full Year 2022 Earnings Conference Call MOVING INFRASTRUCTURE FORWARD | February 24, 2023 FORWARD LOOKING STATEMENTS Some statements in this presentation, which are not historical facts, are "forward-looking statements" as defined by the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements include statements about Arcosa's estimates, expectations, beliefs, intentions or strategies for the future. Arcosa uses the words "anticipates," "assumes," "believes," "estimate ...

Arcosa, Inc. (NYSE:ACA) Q4 2022 Earnings Conference Call February 24, 2023 8:30 AM ET Company Participants Erin Drabek - Director of Investor Relations Antonio Carrillo - President and Chief Executive Officer. Gail Peck - Chief Financial Officer Conference Call Participants Ian Zaffino - Oppenheimer Brent Thielman - D.A. Davidson Trey Grooms - Stephens Garik Shmois - Loop Capital Markets Julio Romero - Sidoti & Company Stefanos Crist - CJS Securities Operator Good morning ladies and gentlemen, and welcome t ...

公司业务扩张 - 公司在2021年通过两次大型收购扩大了其天然骨料平台[10] - 公司在2022年通过收购Recycled Aggregate Materials Company, Inc.（“RAMCO”）扩大了其再生骨料平台[12] - 公司目前在十个州和不列颠哥伦比亚省开展业务，主要生产设施位于产生原材料输入的采石场[14] 产品销售情况 - 公司在2022年发货约3700万吨骨料和特种材料，其中约400万吨为再生骨料[21] - 公司的天然和再生骨料以及特种材料的客户包括混凝土生产商、商业、住宅、公路和一般承包商、砖瓦和建筑产品制造商以及州和地方政府[21] - 公司的特种材料产品由于具有特定矿物性质、专业制造或额外加工而具有更高的准入壁垒[22] 市场前景展望 - 公司认为当前约一半的建筑材料需求用于基础设施项目，另一半分布在住宅、非住宅和特种/其他终端市场[16] - 公司预计德克萨斯州的建筑支出前景良好，2023财年计划的德克萨斯州交通部（“TxDOT”）招标金额约为88亿美元[21] 钢材价格和业务 - 公司的工程结构部门主要生产和销售用于基础设施业务的钢结构，包括用于电力传输和配电的实用结构、结构风力塔、交通结构和电信结构[24] - 2022年钢材价格在2021年达到历史最高水平，2022年初期钢板价格有所回落但仍处于高位[31] - 钢材价格波动可能受市场条件影响，公司采取多种措施来缓解钢价波动对运营利润的影响[31] 其他业务和风险 - 公司的公用事业结构业务有望受益于对公用事业基础设施的重大投资，以支持提高可靠性、鼓励更多来自可再生能源的发电等政策变化[29] - 公司的内陆驳船业务在美国市场拥有领先地位，主要运输谷物、煤炭、骨料等商品[33] - 钢铁组件业务主要服务于北美铁路车辆行业，需求相对于2020年和2021年的低点有所增加[35] 公司财务状况和风险管理 - 公司的未满足履约义务中，2022年底的订单包括内陆驳船225.1百万美元[36] - 截至2022年12月31日，公司在4.375%到2029年到期的优先票据上有4亿美元的未偿余额[215] - 如果市场利率上升一个百分点，这些票据的公允价值可能会下降约1,790万美元[215] - 公司的净投资在外国子公司方面的市场风险暴露影响不大[215]

Arcosa, Inc. (NYSE:ACA) Q3 2022 Results Conference Call November 3, 2022 8:30 AM ET Company Participants Erin Drabek - Director of Investor Relations Antonio Carrillo - President and Chief Executive Officer. Gail Peck - Chief Financial Officer Conference Call Participants Julio Romero - Sidoti & Company Ian Zaffino - Oppenheimer Garik Shmois - Loop Capital Brent Thielman - D. A. Davidson Stefanos Crist - CJS Securities Noah Merkousko - Stephens Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to Arc ...