Innovative portfolios combining individual stocks and bonds in one holistic tax-managed SMANASHVILLE, Tenn., Nov. 19, 2024 /PRNewswire/ -- AllianceBernstein L.P. ("AB") (NYSE: AB), a leading global investment management firm, has launched the AB Tax Advantaged Balanced Direct Index portfolio, combining equities and municipal bonds into a core separately managed account.AB will provide a multi-asset solution within a single account — custom tailored to client tax situation and risk preferences — to deliver b ...

AllianceBernstein Holding L.P. (AB) has announced assets under management (AUM) for October 2024. The company’s preliminary month-end AUM of $806 billion reflects a 2% decrease from the end of September 2024.The fall was primarily due to market depreciation. In October, firmwide net flows were stable.At the end of October, AllianceBernstein’s Equity AUM declined 2.1% sequentially to $333 billion. Alternatives/Multi-Asset Solutions AUM (including certain multi-asset services and solutions) was down 2.4% to $ ...

NASHVILLE, Tenn., Nov. 13, 2024 /PRNewswire/ -- AllianceBernstein L.P. ("AB") (NYSE: AB), a leading global investment management firm, today announced plans to expand its insurance business through a non-exclusive partnership with Reinsurance Group of America, Incorporated ("RGA") (NYSE: RGA).AB has been named as one of the lead investors in Ruby Reinsurance Company ("Ruby Re"), a reinsurance sidecar vehicle sponsored by RGA and focused on the U.S. asset-intensive market. As part of this transaction, AB int ...

NASHVILLE, Tenn., Nov. 12, 2024 /PRNewswire/ -- AllianceBernstein L.P. ("AB") and AllianceBernstein Holding L.P. ("AB Holding") (NYSE: AB) today announced that preliminary assets under management decreased to $793 billion during October 2024 from $806 billion at the end of September. The 2% decrease in month-end AUM was entirely driven by market depreciation, as firmwide net flows were flat in October. By channel, net inflows in Private Wealth and Retail were offset by Institutional net outflows. Alliance ...

In the wake of a very bullish response to the re-election of Donald Trump and a stellar rally before Election Day, most investors will be feeling rather upbeat heading into the holiday season.Freelance Financial Writer | Investments | Markets | Personal Finance | RetirementI create written content used in various formats including articles, blogs, emails, and social media for financial advisors and investment firms in a cost-efficient way. My passion is putting a narrative to financial data. Working with te ...

Momentum investing is essentially the opposite of the tried-and-tested Wall Street adage -- "buy low and sell high." Investors following this investing style typically avoid betting on cheap stocks and waiting long for them to recover. They believe instead that one could make far more money in lesser time by "buying high and selling higher."Everyone likes betting on fast-moving trending stocks, but it isn't easy to determine the right entry point. These stocks often lose momentum when their future growth po ...

文章核心观点 - 在当前动荡的经济背景下,投资者需要评估不断变化的市场状况,并相应采取稳健的投资方法 [1] - 公司的销售和收益数据可能会影响投资决策,但这种方法在当前复杂的市场挑战中并不能始终带来最佳回报 [1] - 因此,在当前水平上挑选优质股票是有趣的,而净资产收益率(ROE)可以作为一种衡量质量的指标 [2] 净资产收益率(ROE)分析 - ROE是投资者最青睐的指标之一,它是一个盈利能力比率,衡量公司从其权益中获得的收益 [3] - 投资者可以关注公司的ROE趋势,并将其与历史或行业基准进行比较,以挑选优质股票 [3] - 但是,深入分析ROE而不仅仅局限于基本ROE,可能会带来更好的回报,这就是杜邦分析的作用 [4] - 杜邦分析可以将ROE分解为三个主要因素:营运管理、资产管理和资本结构 [4] - ROE = 净利润/权益 = (净利润/销售额) * (销售额/资产) * (资产/权益) [4] 杜邦分析的优势 - 单纯的ROE计算虽然很重要,但并不总能提供完整的画面,杜邦分析可以帮助投资者评估影响ROE变化的主导因素 [5] - 杜邦分析可以帮助投资者区分高利润率和高周转率的公司,例如高端时尚品牌和零售商品 [5] - 杜邦分析还可以反映公司的杠杆状况,过度使用债务可能会导致ROE看起来很高,但实际上公司实力可能很弱 [6] - 单纯依赖ROE指标可能会让投资者在判断两只股票时感到困惑,而杜邦分析可以帮助识别更优质的股票 [6] 筛选优质股票 - 投资者可以通过查看公司财务报表自行进行杜邦分析,但这可能是一项繁琐的任务 [7] - 使用筛选工具如Zacks Research Wizard可以帮助投资者快速筛选出表现出色的股票 [7] - 筛选标准包括:利润率≥3%、资产周转率≥2、权益乘数在1-3之间、Zacks排名≤2、当前价格>5美元 [8][9] - 通过这一筛选,公司如Casey's General Stores、Super Micro Computer、AllianceBernstein和Sprouts Farmers Market等都脱颖而出 [9][10][11]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每单位收益为0.77美元，同比增长19% [21] - 净收入为8.45亿美元，与去年持平，按同比基准增长12% [22] - 第三季度的调整后运营费用为5.81亿美元，同比下降5% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 活跃固定收益流入达到60亿美元，年化增长率分别为17%和27% [6][7] - 私募市场资产管理规模（AUM）在第三季度达到680亿美元，同比增长11% [8] - 私募财富管理在第三季度实现适度流入，年化增长率为10% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售市场连续第五个季度实现正流入，年化增长率为7% [15] - 亚洲市场的流入表现强劲，尤其是在美国高净值和全球保险市场 [5] - 机构市场在第三季度流出44亿美元，年化损失率为5% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于扩大私募市场的业务，特别是在保险和零售渠道 [36] - 预计2025年调整后运营利润率将达到33% [28] - 公司在固定收益和替代投资领域的市场定位良好，预计将继续受益于市场再配置 [40][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的市场前景持乐观态度，尤其是在固定收益领域 [12] - 预计未来将看到更多的资金流入固定收益和替代投资 [41] - 管理层强调了对私募市场的长期增长潜力的信心 [36] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成了纽约办公室的搬迁，预计将带来额外的利润率提升 [28] - 公司在固定收益和替代投资领域的表现优于市场基准 [11] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于ABPCI的表现和未来增长驱动因素 - 管理层表示，ABPCI的表现费用是最可预测的，未来增长将受到AUM和基准利率的影响 [30][31] - 预计在私募市场中，私募信贷市场将继续增长，尤其是在保险和零售渠道 [36] 问题: 关于私募市场AUM达到1000亿美元的时间表 - 管理层对实现1000亿美元的目标持乐观态度，强调将通过现有能力的扩展和新产品的推出来实现 [34][35] 问题: 关于费用和运营利润率的未来展望 - 管理层确认，随着旧总部租约的结束，预计将把大部分节省的费用转化为利润 [44][45] 问题: 关于第三方保险渠道的增长潜力 - 管理层表示，保险渠道的商业势头加速，预计将继续吸引更多资金流入 [46][48]

资产管理规模 - 公司资产管理规模达到8059亿美元，较上年同期增长21%[7] - 截至2024年9月30日，公司管理的资产总额为8,059亿美元，较上年同期增长20.5%[29] 营业收入 - 公司第三季度调整后营业收入为8.45亿美元，较上年同期基本持平[17] - 第三季度营业收入同比增长5.2%,主要由于投资顾问基本费用和分销收入增加[13] - 第三季度调整后的营业收入为2.64亿美元，同比增长12%[20] - 2024年第三季度营业收入为10.85亿美元，同比增长5.2%[26] 营业利润 - 第三季度调整后营业利润为2.64亿美元，较上年同期增长11.5%[18] - 第三季度调整后营业利润率为31.3%，较上年同期提升330个基点[18] - 第三季度调整后的营业利润率为31.3%，同比增加330个基点[20] - 第三季度营业利润同比增长108.4%,主要由于计提或有付款安排收益[16] - 2024年第三季度净收益为3.51亿美元，同比增长112.4%[26] 每股收益 - 第三季度调整后每单位收益为0.77美元，较上年同期增长18.5%[17] - 第三季度调整后的每单位摊薄净收益为0.77美元，同比增长18.5%[27] - 2024年第三季度每单位摊薄净收益为1.12美元，同比增长124%[27] 客户资金流动 - 机构客户第三季度净流出44亿美元，主要由于主动权益投资净流出[8] - 零售客户第三季度净流入54亿美元，为连续第五个季度实现净流入[5] - 私人财富管理客户第三季度净流入0.1亿美元[8] - 2024年第三季度公司通过销售和新增账户获得的资金流入为355亿美元[29] 员工人数 - 截至2024年9月30日，公司员工人数为4,292人，较2023年9月30日的4,657人有所下降[21] 回购 - 2024年前三季度公司回购了210万单位的AB Holding Units，总现金支付7,170万美元[21] 调整项目 - 公司调整净收入以排除所有分销收入，以及用于支付分销和服务成本的部分投资顾问服务费[33] - 公司调整投资顾问和服务费以及其他收入的过渡成本[34] - 公司调整合并公司发起的投资基金的收入影响[34] - 公司调整净收入以排除与合资企业投资相关的权益收益或损失[35] - 公司调整营业收入以排除房地产费用、与员工长期激励相关的投资收益损失、EQH支付给某些高管的股权激励费用、收购相关费用、合资企业权益收益损失、借款利息以及合并公司发起投资基金的影响[36][37][38] - 公司将收购相关费用从核心经营业绩中剔除[39] - 公司将与合资企业相关的权益收益或损失从调整后营业收入中剔除[39] - 公司将借款利息从调整后营业收入中剔除以与同行业公司保持一致[40] - 公司将合并旗下投资基金的收支从调整后营业收入中剔除[40] - 公司使用调整后营业利润率来监控财务表现和效率,并与同行业公司进行比较[41]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-09818 ALLIANCEBERNSTEIN HOLDING L.P. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 13-3434400 (State or other ju ...