中 期 報 告 2024 �华兴资本 CHINA RENAISSANCE HOLDINGS LIMITED 華興資本控股有限公司 (於開曼群島註冊成立的有限公司) 股份代號：1911 簡明綜合損益及其他全面收益表 37 目錄 | --- | --- | --- | |--------------------------|-------|----------------------| | | | | | 公司資料 | 2 | 簡明綜合財務狀況表 | | 財務資料概要 | 4 | 簡明綜合權益變動表 | | 管理層討論與分析 | 6 | 簡明綜合現金流量表 | | 其他資料 | 25 | 簡明綜合財務報表附註 | | 簡明綜合財務報表審閱報告 | 35 | 釋義 | | --- | |-------| | | | 41 | | | | 43 | | 46 | | 93 | antil Button of the matter 2 公司資料 核數師 中匯安達會計師事務所有限公司 註冊公眾利益實體核數師 香港 九龍灣宏照道38號 企業廣場第五期二座23樓 | --- | --- | |---------------- ...

财务表现 - 2023年本集团总收入人民幣10億元，同比縮減約37%[7] - 本集團管理基金項目退出金額共計人民幣31億元，基金投資回報比(DPI)超過100%[8] - 期末產生管理費的資產管理規模為人民幣229億元，期末總資產管理規模人民幣367億元[8] - 累計未實現總附帶權益人民幣26億元(淨附帶權益人民幣8億元)[8] - 華興證券全年總收入和淨投資收益人民幣2.61億元，同比增長27%[9] - 2023年总收入为10.06亿元人民币，较2022年下降36.5%[11] - 2023年总收入及淨投資收益或虧損為7.98億元人民幣，較2022年下降49.7%[12] - 2023年經營虧損為1.98億元人民幣，較2022年增加90.5%[17] - 2023年投資銀行分部收入及淨投資收益為1.92億元人民幣，較2022年下降54.5%[18] - 2023年投資管理分部收入及淨投資收益為2.70億元人民幣，較2022年下降68.1%[16] - 2023年華興證券分部收入及淨投資收益為2.61億元人民幣，較2022年增加27.4%[16] - 2023年本公司擁有人應佔經調整淨虧損為2.56億元人民幣[13] 投资管理表现 - 自主管理私募股权基金的内部回报率为21.2%，第三方私募股权基金的内部回报率为16.3%[24] - 私募股权基金的总回报倍数为1.8倍[26] - 主基金的总回报倍数为1.9倍，专项基金的总回报倍数为1.7倍[26] - 产生管理费的资产管理规模为人民幣22,945百万元[25] - 投资管理分部收入管理费减少12.3%至人民幣434.3百万元，主要由于基金分派导致资产管理规模减少[28] - 投资管理分部淨投資虧損增加至人民幣346.8百萬元，主要由於對第三方私募股權基金及可換股債券之投資的價值貶值[28] - 投資管理分部已確認兩支主基金及四支專項基金產生的已實現附帶權益收入減少至人民幣151.9百萬元[28] - 投資管理分部分部經營開支減少至人民幣282.3百萬元，主要由於預提給予管理團隊及其他方的附帶權益、薪酬及福利開支和減值虧損撥備減少[29] 华兴证券表现 - 華興證券分部收入及淨投資收益增加27.4%至人民幣261.0百萬元，主要由於自營投資和科創板IPO承銷項目跟投收入增加[32] - 華興證券分部經營開支減少1.3%至人民幣347.8百萬元，主要由於薪酬及福利開支減少[33] 其他分部表现 - 其他分部收入及淨投資收益減少33.1%至人民幣74.7百萬元[36] - 其他分部經營開支減少42.6%至人民幣104.2百萬元[37] 总体财务情况 - 总收入由2022年12月31日止年度的人民币1,585.4百万元减少36.5%至2023年12月31日止年度的人民币1,006.1百万元[40] - 交易及顧問費為人民幣312.9百萬元，較上年減少45.9%[40] - 管理費為人民幣456.4百萬元，較上年減少13.7%[40] - 利息收入為人民幣84.9百萬元，較上年增長13.0%[40] - 已實現附帶權益收入為人民幣151.9百萬元，較上年減少62.3%[40] - 淨投資虧損為人民幣208.2百萬元，相比2022年12月31日止年度的淨投資收益為人民幣1.5百萬元[40] - 薪酬及福利開支由2022年12月31日止年度的人民幣753.2百萬元減少36.5%至2023年12月31日止年度的人民幣478.2百萬元[41] - 融資成本由2022年12月31日止年度的人民幣112.5百萬元減少55.0%至2023年12月31日止年度的人民幣50.6百萬元[41] - 預期信用虧損模式下的減值虧損撥備由2022年12月31日止年度的人民幣244.5百萬元減至2023年12月31日止年度的人民幣16.8百萬元[41] - 預提給予管理團隊及其他方的附帶權益由2022年12月31日止年度的人民幣259.3百萬元減至2023年12月31日止年度的人民幣111.8百萬元[43] 现金流情况 - 经营活动所得现金淨額为人民幣790.7百萬元，主要反映营运资本变动[53] - 投资活动所得现金淨額为人民幣1,127.6百万元，主要来自定期存款到期收回、处置金融资产等[55] - 融资活动所用现金淨額为人民幣2,408.0百万元，主要为偿还银行借款和收益凭证[56] - 公司持有现金及现金等价物和高流动性现金管理产品合计人民幣1,636.7百万元，持有高流动性上市公司债券人民幣2,415.3百万元[57] - 公司于2023年积极缩减债务水平，截至2023年12月31日无未偿银行借款[57] - 截至2023年12月31日，公司的资产负债率为12.6%，较2022年12月31日的31.6%大幅下降[58] 其他重要信息 - 公司与华兴新经济人民币四期基金签订和解协议，以约人民幣790.8百万元受让其持有的若干股权投资的相关权益[60] - 截至2023年12月31日，公司有566名全职员工，其中85%为顾问及投资专家[62][63][64] - 公司建议不派发

收入及经营情况 - 总收入和淨投資收益為人民幣5.84億元，同比增長14%[8] - 總經營開支為人民幣5.52億元[8] - 經營利潤為人民幣3,245萬元[8] - 本公司擁有人應佔期內虧損為人民幣1.80億元[8] - 本公司擁有人應佔經調整淨虧損為人民幣1.61億元[9,10,11] - 公司面臨複雜的外部環境，但整體業務及發展仍保持穩健[12] - 自2023年2月以來，因包凡先生配合有關機構調查，公司展業承受較大壓力[12] - 港股IPO市場和國內私募融資市場均處於低位運行[12] - 美股中概股募資處於極度萎縮狀態[12] - 投行业务承受较大压力,主要受到港美股IPO和国内私募融资市场活跃度持续低迷的影响[13] - 新能源、新材料和先进工业领域的收入占私募融资业务收入49%,相比去年同期增长46个百分点[13] - 在通用人工智能领域有多个市场领先企业的融资项目完成或正在进行中[13] - 投资管理业务占集团总收入52%,在管资产规模达401亿元人民币[16] - 附带权益持续实现,2023年上半年近1亿元人民币,累計未實現附帶權益32億元人民幣[13] - 華興證券2023年上半年總收入和淨投資收益較去年同期增長217%[14] - 華興證券零售業務客戶資產規模近9億元人民幣,較去年末增長近3倍[14] - 投行業務顧問服務收入下降63.4%,股票承銷收入下降75.9%[18] - 投行業務交易價值總計11,449億元人民幣,同比下降33.6%[19] - 投行業務分部經營虧損2,762.4萬元人民幣,同比增加2,594.1萬元人民幣[18] - 投資銀行收入及淨投資收益同比下降51.5%，主要由於私募融資市場活躍度下降[20] - 投資銀行分部經營開支同比下降40.1%，主要由於薪酬及福利開支下降[21] - 投資銀行分部經營虧損為27.6百萬元人民幣[22] - 管理費收入同比下降9.3%，主要由於在管資產規模下降[28] - 淨投資虧損同比下降70.6%，但仍有29.9百萬元人民幣虧損[28] - 已實現附帶權益收入同比增加187.7%，達94.2百萬元人民幣[29] - 預提給予管理團隊及其他方的附帶權益大幅增加277.1%[30] - 投資自主管理基金的內部收益率為22.6%，投資第三方基金的內部收益率為21.4%[24] - 在管資產規模為400.77億元人民幣[25] - 主基金和專項基金的投資回報倍數分別為1.9倍和1.8倍[26] - 投資管理分部經營利潤由2022年同期的人民幣75.4百萬元增加67.4%至2023年同期的人民幣126.2百萬元[31] - 華興證券分部收入及淨投資收益由2022年同期的人民幣37.7百萬元增加217.1%至2023年同期的人民幣119.7百萬元[33] - 華興證券分部經營開支由2022年同期的人民幣145.6百萬元增加10.9%至2023年同期的人民幣161.6百萬元[34] - 華興證券分部經營虧損由2022年同期的人民幣107.9百萬元減少61.2%至2023年同期的人民幣41.9百萬元[35] - 其他分部收入及淨投資收益由2022年同期的人民幣53.8百萬元減少15.5%至2023年同期的人民幣45.5百萬元[37] - 其他分部經營開支由2022年同期的人民幣93.0百萬元減少25.0%至2023年同期的人民幣69.8百萬元[38] - 總收入由2022年同期的人民幣603.7百萬元減少11.1%至2023年同期的人民幣536.6百萬元[41] - 交易及顧問費收入由2022年同期的人民幣280.9百萬元減少45.5%至2023年同期的人民幣153.2百萬元[41] - 利息收入由2022年同期的人民幣22.9百萬元增加117.6%至2023年同期的人民幣49.8百萬元[41] - 已實現附帶權益收入由2022年同期的人民幣32.8百萬元增加187.7%至2023年同期的人民幣94.2百萬元[41] - 總經營開支由2022年6月30日止六個月的585.6百萬元人民幣減少5.7%至2023年6月30日止六個月的552.0百萬元人民幣[42] - 薪酬及福利開支由2022年6月30日止六個月的379.5百萬元人民幣減少15.6%至2023年6月30日止六個月的320.4百萬元人民幣，其中股份支付開支由70.9百萬元人民幣減少41.8%至41.3百萬元人民幣[42] - 預期信用虧損模式下的減值虧損由2022年6月30日止六個月的7.1百萬元人民幣撥備轉為2023年6月30日止六個月的33.6百萬元人民幣撥回[42] - 2023年6月30日止六個月的經營利潤為32.4百萬元人民幣，而2022年6月30日止六個月為經營虧損73.3百萬元人民幣[44] - 2023年6月30日止六個月的其他利得為7.9百萬元人民幣，而2022年6月30日止六個月為其他虧損5.4百萬元人民幣[45] - 2023年6月30日止六個月的附帶及輔助投資產生的投資虧損為零，而2022年6月30日止六

财务表现 - 2022年集团总收入和净投资收益为人民幣16億元,同比減少37%[9] - 公司2022年总收入及净投资收益为人民币15.87亿元，同比下降36.6%[19] - 公司2022年经营亏损为人民币1.04亿元，而2021年经营利润为人民币8.63亿元[20] - 投资银行业务2022年收入为人民币4.23亿元，同比下降61.6%[19] - 投资管理业务2022年收入为人民币8.48亿元，同比下降6.9%[19] - 华兴证券业务2022年收入为人民币2.05亿元，同比下降50.0%[19] - 公司2022年本公司拥有人应占经调整净亏损为人民币4.51亿元，而2021年经调整净利润为人民币5.86亿元[16] - 2022年总收入为15.85亿人民币[106] - 2022年总经营开支为16.91亿人民币[106] - 2022年经营亏损为1.04亿人民币[106] - 2022年本公司拥有人应占年内亏损为4.30亿人民币[106] 资产负债情况 - 公司截至2022年12月31日持有现金及现金等价物、定期存款、质押银行存款及高流动性现金管理产品合计人民幣3,132.7百万元[55] - 公司截至2022年12月31日持有以上市公司债券为主的高流动性金融资产人民幣2,092.5百万元[55] - 公司於2022年12月31日的資產負債比率為31.6%[62] - 公司於2022年12月31日持有主要投資活動的投資合共約為人民幣2,946.9百萬元[63] - 2022年12月31日流动资产为89.84亿人民币，流动负债为38.93亿人民币[107] - 2022年12月31日资产净值为75.39亿人民币[107] - 2022年12月31日本公司拥有人应占权益为65.02亿人民币[107] 现金流情况 - 公司截至2022年12月31日止年度的经营活动所用现金净额为人民币738.0百万元[56] - 公司截至2021年12月31日止年度的经营活动所得现金净额为人民币1,697.8百万元[58] - 公司截至2022年12月31日止年度的投资活动所得现金净额为人民币327.8百万元[59] - 公司截至2021年12月31日止年度的投资活动所用现金净额为人民币1,028.2百万元[59] - 公司於2022年12月31日止年度融資活動所用現金淨額為人民幣619.1百萬元[60] 股息分配 - 公司2022年度本公司未派发股息[113] - 2022年12月31日本公司可供分派储备为29.17亿人民币[114] 合约安排 - 公司通过合约安排控制人民币基金的普通合伙人，以符合中国法律法规及行业惯例[92] - 公司的人民币基金主要投资于从事创新及新兴业务的公司，这些公司大多受到外商投资限制[91] - 公司通过合约安排获得人民币基金普通合伙人收取的应享附带权益的经济利益[92] - 公司的战略投资（以有限合伙人身份投资第三方管理的私募股权基金或其他少数投资）由合并联属实体持有[92] - 公司通过合约安排控制部分中国业务经营架构，存在中国外商投资法律制度不确定性的风险[94][95] - 公司经营部分中国业务依赖与可变利益实体及其股东的合约安排，可能无法有效提供运营控制或获取经济利益[95] 附带权益 - 截至报告期末,集团資管業務總資產管理規模達人民幣429億元,附帶權益總額達人民幣37億元[10] - 已確認三支主基金及五支專項基金產生的已實現附帶權益收入大幅增加至人民幣402.4百萬元[31] - 預提給予管理團隊及其他方的附帶權益由2021年增至人民幣259.3百萬元[46] - 附帶權益總金額為人民幣151,051,098元[83] - 附帶權益分派框架協議規管向公司自其收取附帶權益收入的22隻投資基金的指定人員分派附帶權益[81] - 公司預計就各22隻相關投資基金保留可分派附帶權益的至少25%[82] 业务发展 - 2022年集團完成兩單港股IPO,在私募股權融資領域保持市場第一地位,並在新興行業如硬科技、新能源等領域實現突破[11] - 華興證券投行收入創歷史新高,完成多單A股IPO和可轉債項目,經紀業務新APP上線首批收獲12萬註冊客戶[11] - 財富管理業務另類資產規模持續增加至人民幣38億元,有望與投行和資管業務實現協同效應[11] - 公司將繼續發展資管業務，並向科技、新能源、先進制造等新增長領域轉型[13] - 公司正式獲新加坡金融管理局發牌從事證券相關業務，進一步拓展在東南亞市場的業務覆蓋[191] - 公司在私募融資諮詢領域保持領先地位，幫助打通創新經濟企業與市場之間的聯繫[191] 风险管理 - 2023年外部金融經濟環境充滿不確定性,公司將穩中求進應對[12] - 公司將進一步優化經營和成本結構,繼續密切監控市場風險及敞口[13] - 公司已建立由董事會統領的整個風險管理企業管治架構,並委聘滙益對內部監控系統進行獨立檢討[166] - 董事會認為公司的風險管理及內部監控系統有效且充足[166] - 設有三道防線的風險管理框架,包括前台業務單位、企業部門以及獨立的內部審計部門[167,168]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告內容概不負責，對其準確性或完整性 亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引 致的任何損失承擔任何責任。 CHINA RENAISSANCE HOLDINGS LIMITED 華興資本控股有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：1911） 截至2024年6月30日止六個月的 未經審計中期業績 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整 性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而 引致的任何損失承擔任何責任。 CHINA RENAISSANCE HOLDINGS LIMITED 華興資本控股有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：1911） 截至2023年12月31日止年度的 年度業績公告 茲提述華興資本控股有限公司（「本公司」，連同其子公司統稱「本集團」）日期為2024年3 月28日之公告，內容有關（其中包括）延遲刊發經審計2023年年度業績。 截至2023年12月31日止年度之年度業績 本公司董事會（「董事會」）謹此宣佈本集團截至2023年12月31日止年度（「報告期」）之經審 計綜合業績。 – 1 – 綜合損益及其他全面收益表概要 | --- | --- | --- | |--------------------------|-------------------------|--------------------| | | 截至 12 月 31 \n2023 年 | 日止年度 \n2 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告內容概不負責，對其準確性或完整性 亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引 致的任何損失承擔任何責任。 CHINA RENAISSANCE HOLDINGS LIMITED 華興資本控股有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：1911） 有關截至2023年6月30日止六個月的 未經審計中期業績 的補充公告 華興資本控股有限公司（「本公司」）提述其於2023年8月31日刊發的初步業績公告（「初步 中期業績公告」），內容有關（其中包括）本集團截至2023年6月30日止六個月的未經審計 綜合業績（「2023年中期業績」）。除另有說明者外，初步中期業績公告所界定詞彙與本公 告所用者具有相同涵義。 截至初步中期業績公告刊發日期，截至2022年12月31日止年度的年度業績（「2022年年度 業績」）的審計程序尚未完成。由於在完成審計後對2022年年度業績作出了後續調整，因 此對2023年中期業績亦作出相應調整，以反映相關變更及2023年中期業績期初結餘的變更。 2023年中期業績的經重列財務資料隨附於本 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整 性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而 引致的任何損失承擔任何責任。 CHINA RENAISSANCE HOLDINGS LIMITED 華興資本控股有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：1911） 截至2022年12月31日止年度的 年度業績公告 茲提述華興資本控股有限公司（「本公司」，連同其子公司統稱「本集團」）日期為2023年3 月31日之公告，內容有關（其中包括）本集團截至2022年12月31日止年度之未經審計年度 業績（「未經審計年度業績公告」）。除非文義另有所指，否則本公告所用詞彙與未經審 計年度業績公告所界定者具有相同涵義。 截至2022年12月31日止年度之年度業績 董事會謹此宣佈本集團截至2022年12月31日止年度（「報告期」）之經審計綜合業績。 – 1 – 綜合損益及其他全面收益表概要 | --- | --- | --- | |-----------------------------------|---------------- ...

财务业绩 - 華興證券2023年上半年总收入和净投资收益较去年同期增长217%[11] - 投资管理业务收入较去年同期增长77.1%[16] - 投资管理分部截至2023年6月30日的分部收入为人民币363,178千元，较去年同期增长25.2%[21] - 投资管理分部截至2023年6月30日的分部經營利润为人民币157,225千元，较去年同期增长108.5%[21] - 公司总收入为人民币563.3百万元，同比减少6.7%[40] - 截至2023年6月30日止六个月，公司淨投资收益为人民币47.8百万元，较去年同期的淨投资虧損有显著改善[41] - 公司总收入及淨投资收益增加19.3%，达到611.1百万元[42] 投资情况 - 截至2023年6月30日，公司投资自主管理私募股权基金及第三方私募股权基金的总投资额分别为1,291,405千元和1,127,811千元[22] - 公司管理的主要私募股权基金的投资期一般为5年，期限持续7至12年，可根据有限合伙人同意进行有限次数的延期[23] - 截至2023年6月30日，公司私募股权基金的总回报成功超过规定的回报水平，累计回报金额不大可能大幅撤回[29] 财务细节 - 2023年上半年，公司按公允价值计入損益的金融资产已实现及未实现净收益方面，财富管理相关产品实现净收益10197千元，资产管理计划实现净收益-2745千元，上市股权证券投资实现净收益82401千元[114] - 2022年6月30日止六个月，公司向基金转让了部分附属公司的权益，总对价为1823775千元，产生的收益为106340千元[115] - 2023年上半年，公司政府补助为19596千元，汇兑损失净额为-13475千元[116] - 2023年上半年，公司若干附带及辅助投资产生的投资亏损为0千元[117] - 2023年上半年，公司即期税项中，中国内地税额为54876千元，香港税额为1475千元，总计为56351千元；遞延税项为-4308千元，所得税开支总额为52043千元[118]

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