稀土行业分析 - 缅甸供给扰动超预期叠加"供改"整合，稀土在全球地缘政治环境波动的背景下战略价值有望进一步提升[1] - 缅甸克钦独立军控制该国稀土矿区，可能影响稀土精矿出口[1] - 稀土作为我国全球优势产业，在全球地缘政治环境波动的背景下战略价值有望进一步提升[1] - 稀土永磁作为人形机器人空心杯电机和无框电机的最优磁组件解决方案，有望直接受益于人形机器人景气高增[1] 三花智控分析 - 公司新能源汽车业务方面手握先发优势，全球订单持续释放[3] - 公司积极开发机器人领域的机电执行器产品，布局未来新增长点[3] - 公司计划总投资不低于50亿元的未来产业中心项目，有利于公司从机械部品开发向电子控制集成的系统控制技术解决方案开发升级[4] - 预计公司2024-26年EPS分别为0.86/0.99/1.14元，给予2024年28-32倍PE，对应目标价24.08-27.52元[4]