公司概况 - 公司是全球领先的薄膜电容器制造商，产品品类齐全且技术壁垒高筑[4] - 公司积极研发投入，加速产品更新迭代，2024Q3研发费用为0.47亿元，同比+3.18%，环比+24.06%[4] - 公司实现了薄膜电容器用金属化薄膜材料的自主研发生产，建立了法拉独有的设备和材料供应链体系[4] 业绩表现 - 公司2024年前三季度实现营收34.39亿元，同比+19.77%；归母净利润7.75亿元，同比+8.43%[1] - 三季度车和工控业务表现超预期，其中工控环比+40%同比实现正增长，车业务同比+接近80%[2] - 公司明确指引四季度收入环比更好，毛利率净利率继续提升，有望回到去年的27%净利率水平[2] 海外布局 - 公司海外收入占比30%，其中欧洲20%、美国10%，若明年欧洲新能源车困境反转具备弹性[2] - 公司拟在匈牙利投资设立全资子公司，实现海外重要布局[5] - 开源证券预计2024-2026年归母净利润为11.69/13.72/16.6亿元[2]