行业表现 - 宠物卫生护理用品行业龙头大客户订单高景气，带动业绩超预期，Q4订单有望延续高景气[1] - 下游客户在AI领域资本开支持续扩张，公司的AI服务器业务有望获得高确定性增长[3] - 低空运营场景逐步打开，有望打开公司第二增长曲线[3] 公司业绩 - 依依股份2024年前三季度实现归母净利润1.5亿元，同比+72.7%[1] - 宗申动力预计2024-26年归母净利润分别为6.34/7.24/8.26亿元[2] - 浪潮信息预计2024-26年实现归母净利润22.18/26.55/32.89亿元[3] - 中信海直预计2024-26年归母净利润分别为2.82/3.12/3.49亿元[3] - 金山办公预计2024-26年实现归母净利润15.1/19.2/24.6亿元[4] - 兔宝宝预计2024-26年归母净利润6.82/7.76/8.82亿元[4] - 东方电缆预计2024-26年归母净利润11.94/19.58/22.99亿元[4]