风口研报·洞察:财政政策重点支持+信创刺激需求上升,这个环节“清库存”陆续完成,新一轮采购相继释放,2025年有望迎来行业拐点,2028年市场规模有望增长至1400亿元以上;历次美国大选交易有何特征
300454深信服(300454)300454 财联社·2024-10-16 22:13

美国大选交易特征 - 权益市场在选举后一周存在不确定性,但选举后一个月和三个月上涨概率较高,日股和美股表现优于港股和A股[3][4] - 2012年财政悬崖问题再度白热化,全球股市大幅下跌;2016年特朗普扩张性政策带来美股积极反应;2020年拜登上台刺激政策预期推动股市上涨[4] - 总统候选人选情短期会主导资产价格表现,分裂的国会选举结果通常增加政策不确定性[5] - 宏观经济周期本身定位决定了中期资产价格的演绎方向[5] 网络安全行业发展 - 2024年中国网络安全硬件设备整体规模预计达到35.9亿元,专用网络安全硬件平台占比40.0%,信创设备需求占比30%[7] - 今年上半年网络安全企业"清库存"陆续完成,采购需求逐步恢复,预计2025年行业将迎来拐点,步入新的高速发展期[7] - 2023年中国网络安全市场规模约为640亿元,同比增长1.1%;到2028年将增长至1414亿元,未来5年年复合增长率11%[7] - 相关公司包括佳缘科技、深信服、绿盟科技、三未信安、亚信安全等[7] 行业和公司动态 - 锐明技术2024年前三季度归母净利润预计增长156.51%-181.09%,主要得益于海外业务的收入和毛利额快速增长[2] - 浙赣粤运河工程预可行性研究采购项目中标,预示项目开工在即,关注江西当地的民爆企业国泰集团和水泥企业万年青[2] - 华新水泥凭借海外市场以及骨料、混凝土业务的逆势发力,有望大幅度提升公司作为周期股的传统盈利底部[2] - 建发合诚受益于政策利好,业绩处于上升期,预计2024-2026年归母净利润同比增长24%/21%/20%[2] - 润达医疗联合华为深耕医疗AI,有望在鸿蒙生态中占据先机,获得C端渠道优势[2] - 中岩大地业务发展方向由地产转向国家重大基础设施建设,预计2024-2026年新签合同额和归母净利润增速均超100%[2]