资本IT龙头公司分析 - 资本IT领军公司卡位极佳，活跃用户历经牛熊依旧稳定增长[4] - 资本IT公司系统业务收入与市场景气度高度相关，随着市场回暖交易量提升，IT系统采购有望明显提高，业绩弹性较大[4] - 资本IT领军公司牛市阶段估值弹性极大，市场爆发期有望迎来EPS和估值的"戴维斯双击"[5] - 同花顺、指南针、恒生电子、顶点软件等核心龙头公司依旧存在2-5倍市值空间[3][5] 本轮"闪电牛"特点分析 - 本轮牛市第一波可能比2006-2007年、2014-2015年上涨持续时间更短但幅度更大[8] - 当前行情呈现资金驱动特征明显，从交易博弈角度把握短期行情可能更有效[8] - 行情过渡阶段关注低P/B风格重估和内需板块估值修复[8] - 待行情大拐点后，绩优成长和内需两大板块有望持续占优[8] 行业配置建议 - 关注估值仍有修复空间、业绩稳定性强、未来仍有较高增速的成长型行业，如电子、电新、医药、化工等[11] - 关注具备现金流稳定性的红利行业，如石化、家电、教育出版、港口、银行等[12] - 受益于互换便利工具中权益抵押资产的大金融板块[12]