宏观策略 - 利率下降拐点后半年内,成长风格占优幅度可能扩大[3] - 利率下降期间,红利策略超额收益有限,但水电板块表现较好[3,4] - 利率下降的初期和后期,银行板块可能有超额收益[3,4] 信创行业 - 信创工作自2023年初放缓,但近期有望迎来景气反转[6] - 福建监狱系统信创改造项目预计2025年完成,符合政策考核节点[6] - 国测将逐步代替信创目录,推动相关产品市场化采购进度[6] 行业动态 - 中船系合并方案超预期,预计产能可达全球18-33%[2] - 迈威生物ADC药物有望在多个适应症取得进展[2] - 患麦科技受益于iPhone17硬件升级,业绩有望大幅增长[2] - 海外储能需求有望超预期增长,带动相关企业业绩反转[2] - 海格通信在无线通信和北斗导航领域有望保持稳定增长[2] 个股关注 - 近一周个股关注度前五为:立讯精密、中望软件、国投电力、贵州三力、恩捷股份[7] - 新财富分析师深度覆盖了奥瑞金[1] - 中煤能源、联影医疗等公司获得首次覆盖[7]