银行大跌、TMT崛起，风格切换能否形成趋势 - 年初以来领涨的银行股出现大跌，同时中小股票、TMT、地产股和市场平均股价指数出现大幅反弹[2] - 短期内如果股价处于预期较低位置，同时又伴随未来产业层面变化的预期，可能出现阶段性的中小股票主题性风格占优[3] - 9月出现风格摇摆的积极因素包括:中报披露结束、业绩空窗期、新产品发布会、经济数据改善以及部分板块预期较低[3,4] - 中期来看,景气成长风格的趋势占优需要有更多产业爆发带动大量公司释放业绩,在此之前中性股息策略可能仍占优[6] 信创产业发展 - 国务院国资委提出发挥采购对科技创新的支撑作用,有望通过央企采购加速科技自主可控创新[7] - 我国在CPU芯片、存储设备、操作系统等信创细分环节国产化程度不足10%,信创新一轮将聚焦这些薄弱环节[7] - 华为或将成为信创格局未来最大变量,通过生态构建等方式弥补我国信创产业链上的多处短板[7] - 华为将于9月举办多次重要峰会,有望持续影响我国信创供应端市场[7] 个股研报亮点 - 洋河股份短期业绩承压,但分红保底70亿重视股东回报[8] - 三只松鼠、五粮液等11股获得上调评级,业绩符合预期或超预期[8] - 12家公司获得首度覆盖,其中中海油服获新财富分析师深度覆盖[1] - 山西汾酒首次进入个股机构关注度前五名[11] 行业研报亮点 - 江波龙存储业务大幅增长,自研芯片实现规模化出货[2] - 鹏鼎控股受益于折叠手机、AI等带来的硬件升级[2] - 天能股份、骆驼股份等铅酸电池龙头有望受益于政策支持[2] - 韵达股份经营稳步修复,降本增效助力业绩回升[2] - 润和软件与华为建立更紧密合作,创新业务收入大增[2]