公司概况 - 公司为中交集团旗下设计平台，将6家设计院重组整合上市，目前为A股经营和市值规模最大的设计企业[6] - 公司旗下6家设计院各具特色，实控人中交集团有望充分赋能，未来资产注入预期强劲[8] - 公司拓展交通、市政行业外的多元业务，积极布局新兴行业，如低空经济、智慧交通、水运、环保等[3][9] 业绩预测 - 国投证券预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为18.95/20.61/22.65亿元，同比增长7.27%/8.78%/9.91%[10] - 公司2022-2024年主营收入和净利润情况如下: - 2022年主营收入79.74亿元,净利润7.58亿元 - 2023年主营收入135.12亿元,净利润17.66亿元 - 2024年预计主营收入133.94亿元,净利润18.95亿元[11] 估值分析 - 公司2024-2026年对应PE为9.4/8.6/7.8倍,市净率为1.3/1.2/1.1倍[12] - 公司2024-2026年净利润率为14.1%/14.9%/15.7%,净资产收益率为13.7%/13.5%/13.4%[12] 新业务拓展 - 公司正稳步推进中交集团旗下中咨集团和5家水运院的资产注入,将增强公路市政设计和水运港航设计业务[13][14] - 在低空经济领域,公司从多维度进行业务布局,有望与实控人中国交建集团附属民航机场建设集团形成协同[15][16] - 公司全方位布局海外市场,目前海外业务营收占比约35%,未来计划通过内部资源和海外并购等方式拓展海外业务[19][20]