公司概况 - 公司两轮电动车聚焦中高端市场，即将发布具备爆款潜质产品[2] - 公司两轮电动车的中高端产品渗透率有进一步提升空间，毛利率和净利率均有望进一步提升[5] - 公司会不断丰富产品矩阵，保持创新力，力争推出更多爆款产品[5] 业绩预测 - 2024年上半年，两轮车占公司经营性利润EBIT的一半，电动滑板车和电动平衡车占30%左右，其他新业务占20%左右[4] - 国泰君安上调公司2024-26年EPS至16.74/22.57/29.32元，增速为+101%/+35%/+30%，给予2024年35倍PE，对应目标价58.60元[8] 行业趋势 - 行业惯例上看第三季度是两轮车业绩高峰，新国标趋势下，下半年公司会陆续推出全新设计的产品[6] - 尽管大家担心新国标对产品设计、原有格局等方面的影响，但公司会持续保持创新与设计能力，做好相应的准备工作[6] 软件收入 - 公司电动两轮车软件第一年免费提供给用户使用，第二年开始收费，目前OTA的续费率在60%以上，预计随着累计销量增长，软件收入将不断提升[7] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3][9]