公司业绩 - 这家全球光模块龙头厂商连续5个季度净利润同环比双增[2] - 公司1.6T光模块预计四季度批量出货，2025年到2026年将持续上量[1][2] 市场需求 - 800G和400G光模块需求仍然非常旺盛，主要源自于AI数据中心需求[5] - 一些重点客户近期还有加单或催货的情况[5] - 客户针对1.6T光模块的需求进度没有变化，公司已按计划给客户送测[5] - 下游客户需求旺盛，目前没有砍单或推迟发货、需求计划削弱的情况[5] - AI数据中心带宽需求持续增长，所需光模块从400G升级到800G再到1.6T[6] - 重点客户对AI发展有信心，愿意持续投入且资本开支充足[6] - 1.6T光模块会在2025年到2026年持续上量[6] 公司技术 - EML方案+硅光方案均已成熟[7] - LPO系列已向海外客户推出解决方案和送样[7] - CPO和3D封装技术也在持续研发进程中[7] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3][8]